Жилищный фонд или жилой: ЖК РФ Статья 19. Жилищный фонд / КонсультантПлюс

In general, a major part of the housing stock in Georgia — regardless of its ownership — will require massive reconstruction.

The use of the small-scale informal sector and local technology in improving and increasing the housing stock in developing countries should be encouraged.

The urban areas account for 43 per cent of the housing stock.

This means that 4 to 12 per cent of the existing social housing stock in these cities is occupied illegally.

The total housing stock reached approximately 8.2 million.

New and existing housing stock should follow high environmental standards.

Altogether the Republic’s housing stock had increased by 3.5 per cent since 1993.

At the present rate of increase in the housing stock this will take over 20 years.

Another act adopted by the legislature regulates privatization of the housing stock.

Almost half of Afghanistan’s housing stock has been damaged or destroyed as has the economic infrastructure.

Uganda is encouraging home ownership and is divesting itself of most of the public housing stock.

In addition, a regular programme of renovation of housing stock is being pursued in conjunction with support to the rental sector.

The current housing stock is deteriorating fast as a result of ageing, general neglect and poverty.

Major priorities are the improvement and maintenance of the housing stock and upgrading the environmental aspects of informal settlements by communities.

All those factors force the Vietnamese to save to improve their shelters, thereby contributing to the increase of the housing stock.

Almost half the housing stock has been destroyed or damaged during the 18 years of war.

In addition, we have instituted a building code to improve housing stock generally.

Albania has almost completely privatized the public housing stock under the laws enacted to facilitate a market economy.

In addition, there is the perennial danger of natural disasters which have destroyed or damaged substantial portions of the housing stock in the past.

Latvia has transferred about 85 per cent of the public housing stock to municipalities or the private sector.

Лучшие жилищные фонды 2021 года

Обновлено: 30 марта 2021 г., 18:26

Дом — самая дорогая вещь, которую большинство из нас когда-либо купит, и это отражается в огромном влиянии жилья на показатели экономики США. Жилье составляет примерно 15% валового внутреннего продукта США, что составляет 5 миллиардов долларов ежегодных расходов.

Расходы, связанные с жильем, принимают самые разные формы: от оплаты аренды до покупки дома до оплаты содержания и ремонта.В результате существует множество различных типов жилищного фонда, которые следует добавить в свой портфель. Многие из них являются цикличными, а некоторые идеально подходят для инвесторов, ориентированных на доход. В частности, инвестиционные фонды в сфере недвижимости, или REITS, имеют налоговые льготы для выплаты высоких дивидендов.

Почему вы хотите добавить акции жилищного сектора в свой инвестиционный портфель? Рассмотрим эти три долгосрочные тенденции, которые должны позволить отрасли продолжать расти в ближайшие годы:

1. Низкие ставки по ипотечным кредитам: Процентные ставки по ипотечным кредитам выросли выше своих рекордных минимумов, но по историческим меркам они все еще близки к скале. Нижний.Низкие процентные ставки стимулируют потенциальных покупателей жилья выходить на рынок жилья и позволяют им платить более высокие цены за свои дома.
2. Растущий спрос на домовладение: Некоторые миллениалы вступили во взрослую жизнь, не желая или не имея возможности становиться собственниками жилья, но по мере взросления этого поколения растет число домохозяйств, а также спрос на домовладение. Любая поддержка со стороны федерального правительства, направленная на сокращение бремени студенческих ссуд, должна еще больше стимулировать спрос на жилье, поскольку более молодым покупателям будет легче позволить себе приобретение собственного жилья.
3. Рост времени, проводимого дома: Пандемия резко увеличила количество времени, которое большинство из нас проводит дома, и многие сотрудники, вероятно, продолжат хотя бы частично работать из дома после того, как пандемия утихнет. По мере того, как больше времени проводится дома, спрос на домовладение после пандемии, вероятно, возрастет. Уровень сбережений домохозяйств резко вырос, что дает больше денег, которые можно потратить на оплату жилья.

Это широкая категория, и в каждом подсекторе есть много конкурентов.Вот несколько выдающихся компаний в жилищном секторе, акции которых станут прекрасным дополнением к инвестиционному портфелю.

1. NVR (NYSE: NVR) — это компания, занимающаяся строительством домов премиум-класса в США, и в ее портфолио представлены как новые, так и элитные дома. NVR на протяжении многих лет зарекомендовал себя как дисциплинированный риск-менеджер, сопротивляясь побуждению в хорошие времена взять на себя огромные суммы долгов, чтобы купить недвижимость только для того, чтобы в конечном итоге обременять себя слишком большими долгами во время спадов в отрасли. NVR также занимается ипотечным бизнесом, при этом некоторые комиссии от источников составляют до 20% от чистой прибыли компании.
2. LGI Homes (NASDAQ: LGIH) ориентирована на строительство домов начального уровня, и компания является одной из самых быстрорастущих в отрасли благодаря своей способности извлекать выгоду из растущего спроса миллениалов на домовладение. . Компания уделяет особое внимание расходам, делая все возможное, чтобы ежемесячная стоимость владения одним из ее домов находилась в пределах превалирующих в регионе цен на аренду. Масштаб LGI достаточно велик, чтобы позволить компании конкурировать по цене в том, что традиционно является наиболее чувствительным к цене сегментом рынка жилья.LGI Homes имеет хорошие возможности для продолжения быстрого роста в будущем.
3. CareTrust (NASDAQ: CTRE) — один из ряда REIT, специализирующихся на определенном сегменте рынка недвижимости. Некоторые REIT ориентированы на квартиры, а другие инвестируют в торговые центры или медицинские учреждения. CareTrust инвестирует в дома для престарелых и учреждения по уходу, и в его текущем портфеле около 300 учреждений. Компания является привлекательной инвестицией отчасти из-за демографических тенденций — в течение следующих 25 лет стареющее поколение бэби-бумеров вызовет резкий рост пожилого населения страны, что приведет к значительному увеличению спроса на жилые помещения для пожилых людей.
4. Home Depot (NYSE: HD) — это жилищный фонд, которым вы можете владеть, если вы хотите, чтобы ваш портфель был подвержен влиянию потребительских расходов после завершения покупки жилья. Компания демонстрировала высокие продажи во время пандемии, поскольку американцы, прикованные к своим домам, улучшали свои дома. Поскольку спрос на дома опережает предложение, что обычно вызывает рост цен на жилье, ожидается, что больше людей останется в своих нынешних домах и будет ремонтировать их, а не переезжать. Эта тенденция, которая хороша для подрядчиков, также явно приносит пользу Home Depot.Компания также возвращает промышленного дистрибьютора и единовременного аффилированного лица HD Supply, что делает Home Depot еще более доступной для строителей и заказчиков строительных материалов.
5. Redfin (NASDAQ: RDFN) пытается нарушить традиционный процесс покупки жилья, взимая более низкие комиссионные с продаж и используя технологии, которые упрощают процесс покупки и делают его более рентабельным. У Redfin есть несколько прямых конкурентов, но компания отличается тем, что предлагает широкий спектр вариантов покупки и аренды жилья, а также предоставляет дополнительные услуги, такие как выдача ипотечных кредитов.Национальный рынок недвижимости сильно фрагментирован: на долю 10 крупнейших брокерских компаний приходится менее 50% рынка. Новички, такие как Redfin, готовы к быстрому росту, не отбирая значительную долю рынка у традиционных игроков отрасли.

Узнайте об автомобильных запасах, за которыми нужно следить.

Узнайте о некоторых из многих публичных розничных компаний, которые поднялись на вершину отрасли.

Узнайте о последних тенденциях в этой отрасли.

Узнайте о последних и лучших страховых акциях.

Инвесторы, заинтересованные в жилищном секторе, но не уверенные в выборе отдельных акций, могут рассмотреть любой из большого числа связанных с жилищным фондом биржевых фондов или ETF.Лучшим жилищным ETF является SPDR S&P Homebuilders ETF (NYSEMKT: XHB), но имейте в виду, что фонд рассматривает жилищное строительство в широком смысле. Ее крупнейший пакет — акции Johnson Controls International (NYSE: JCI), производителя систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха, а вторым по величине капиталовложением являются акции розничного продавца товаров для дома Williams-Sonoma (NYSE: WSM).

Сравнительно специализированные фонды включают Long-Term Care ETF (NYSEMKT: OLD), который ориентирован на пожилых людей, и iShares Residential Multisector Real Estate ETF (NYSEMKT: REZ), который владеет акциями ряда ценных бумаг. U.S. компании по продаже жилой, медицинской и складской недвижимости.

Последние статьи

Redfin Earnings: еще больше причин полюбить эту акцию

Компания извлекает выгоду из своей диверсифицированной модели недвижимости.

Демитри Калогеропулос, Тим Бейерс и Тоби Борделон | 17 нояб.2021 г.

Home Depot (HD) Q3 2021 Расшифровка телефонной звонки

HD за период до 30 сентября 2021 г.

Пестрый дурак Расшифровка | 16 нояб.2021 г.

Почему акции Home Depot достигли нового максимума сегодня

Сегодняшнее движение акций сделало Home Depot второй по стоимости розничной компанией после Amazon.

Говард Смит | 16 нояб.2021 г.

Home Depot, Walmart Поднимите индекс Доу утром во вторник

указывает на рост после того, как два гиганта розничной торговли представили свои последние отчеты о прибылях и убытках.

Дэн Каплингер | 16 нояб.2021 г.

Может ли этот гигант по благоустройству дома украсить ваше портфолио?

Чтобы найти ответ, инвесторы должны сосредоточиться на новых разработках, касающихся ключевой группы клиентов.

Нил Патель | 12 нояб.2021 г.

Эй, инвесторы в рост: недвижимость тоже для вас

Что это? Вы думали, что инвестировать в недвижимость скучно? Незнакомы? Слишком много работы? Вне досягаемости?

Пестрый посох дурака и Мэтью Аргерсинджер | 11 нояб.2021 г.

Home Depot за 3 квартал: продолжится ли значительный рост продаж?

Компания по продаже товаров для дома должна отчитаться о прибыли за третий квартал ноября.16.

Паркев Татевосян | 9 нояб.2021 г.

Caretrust Reit Inc (CTRE) Q3 2021 Расшифровка телефонного разговора о доходах

CTRE за период, заканчивающийся 30 сентября 2021 г.

Расшифровщики Пестрого Дурака | 8 нояб.2021 г.

Johnson Controls International plc (JCI) Q3 2021 Расшифровка телефонного разговора о прибылях и убытках

JCI за период до 30 сентября 2021 г.

Расшифровщики Пестрого Дурака | 5 нояб.2021 г.

Redfin Corporation (RDFN) Расшифровка телефонного разговора о доходах за 3 квартал 2021 года

Отчет о прибылях и убытках RDFN за период, заканчивающийся 30 сентября 2021 г.

Расшифровщики Пестрого Дурака | 5 нояб.2021 г.

главных причин инвестировать в недвижимость vs.Акции

Многие инвесторы традиционно обращались к фондовому рынку как к месту, куда можно вложить свои инвестиционные доллары. Хотя акции — это хорошо известный вариант инвестирования, не все знают, что покупка недвижимости также считается инвестицией. При определенных обстоятельствах недвижимость может быть альтернативой акциям, предлагая меньший риск, принося лучшую доходность и обеспечивая большую диверсификацию.

Будь то планирование выхода на пенсию, сбережения для фонда колледжа или получение остаточного дохода, людям нужна инвестиционная стратегия, которая соответствует их бюджету и потребностям.Сравнение инвестиций в недвижимость с покупкой акций — хорошее место для начала.

Ключевые выводы

• Решение инвестировать в недвижимость или акции — это личный выбор, который зависит от вашего финансового положения, толерантности к риску, целей и стиля инвестирования.
• Недвижимость и акции имеют разные риски и возможности.
• Недвижимость не так ликвидна, как акции, и требует больше денег и времени. Но это действительно обеспечивает поток пассивного дохода и потенциал для существенного повышения.
• Акции подвержены рыночным, экономическим и инфляционным рискам, но не требуют больших денежных вливаний, и их, как правило, легко купить и продать.

: недвижимость и акции

Вложение в недвижимость или акции — это личный выбор, который зависит от вашего финансового положения, толерантности к риску, целей и стиля инвестирования. Можно с уверенностью предположить, что все больше людей вкладывают средства в фондовый рынок, возможно, потому, что на покупку акций не нужно так много времени или денег.Если вы покупаете недвижимость, вам придется откладывать и откладывать значительную сумму денег.

Когда вы покупаете акции, вы покупаете крошечный кусок этой компании. В общем, вы можете зарабатывать деньги двумя способами: на повышении стоимости по мере роста акций компании и на дивидендах.

Когда вы покупаете недвижимость, вы приобретаете физическую землю или недвижимость. Большинство инвесторов в недвижимость зарабатывают деньги, собирая арендную плату (которая может обеспечить стабильный поток доходов) и за счет повышения ее стоимости по мере роста стоимости недвижимости.Кроме того, поскольку недвижимость можно использовать в качестве заемных средств, можно расширить свои владения, даже если вы не можете позволить себе платить наличными напрямую.

Для многих потенциальных инвесторов недвижимость привлекательна, потому что это материальный актив, которым можно управлять, с дополнительным преимуществом диверсификации. Инвесторы в недвижимость, которые покупают недвижимость, владеют чем-то конкретным, за что они могут нести ответственность. Обратите внимание, что инвестиционные фонды недвижимости (REIT) — это способ инвестировать в недвижимость, и их покупают и продают как акции.

При выборе между инвестированием в акции или покупкой недвижимости в качестве инвестиций инвесторы должны учитывать ряд соображений.

Доходность: недвижимость против акций

Инвестирование в фондовый рынок имеет наибольший смысл в сочетании с преимуществами, которые увеличивают вашу доходность, такими как соответствие компании в 401 (k). Но эти льготы не всегда доступны, и есть предел тому, сколько вы можете получить от них. Независимое инвестирование в фондовый рынок может быть непредсказуемым, а рентабельность инвестиций (ROI) часто оказывается ниже ожидаемой.

Сравнение доходности недвижимости и фондового рынка — это сравнение яблок с апельсинами — факторы, влияющие на цены, стоимость и доходность, очень разные. Тем не менее, мы можем получить общее представление, сравнив общую доходность SPDR S&P 500 ETF (SPY) и Vanguard Real Estate ETF Total Return (VNQ) за последние 17 лет:

Как видно из диаграммы, и недвижимость, и акции могут сильно пострадать во время экономического спада.Обратите внимание на большие спады, которые произошли во время Великой рецессии 2008 года и кризиса COVID-19 2020 года.

Риски: недвижимость против акций

Мыльный пузырь на рынке жилья и банковский кризис 2008 года привели к падению стоимости инвесторов на рынке недвижимости и на фондовых рынках — и кризис COVID-19 повторяется снова и снова, хотя и по другим причинам. Тем не менее, важно помнить, что акции и недвижимость в целом имеют очень разные риски.

Недвижимость

Вот некоторые вещи, которые следует учитывать, когда речь идет о недвижимости и связанных с ней рисках.Самый важный риск, который люди упускают из виду, заключается в том, что недвижимость требует тщательного исследования. Это не то, на что вы можете пойти случайно и ожидать немедленных результатов и отдачи. Недвижимость — это не тот актив, который легко ликвидировать, и его нельзя быстро обналичить. Это означает, что вы не можете обналичить их, когда находитесь в безвыходной ситуации.

Для домашних ласт или тех, кто владеет арендуемой недвижимостью, существуют риски, связанные с проведением ремонта или управлением арендой. Некоторые из основных проблем, с которыми вы столкнетесь, — это расходы, не говоря уже о времени и головной боли, связанной с необходимостью иметь дело с арендаторами.И вы, возможно, не сможете их отложить, если возникнет чрезвычайная ситуация.

Как инвестор, вы можете захотеть нанять подрядчика, который займется ремонтом и ремонтом вашей квартиры, или менеджера по управлению недвижимостью, который будет следить за содержанием вашей арендной платы. Это может сократить вашу прибыль, но зато сократит ваше время, затрачиваемое на контроль ваших инвестиций.

Акции

Фондовый рынок подвержен нескольким видам рисков: рыночным, экономическим и инфляционным.Во-первых, стоимость акций может быть чрезвычайно нестабильной, так как их цена подвержена колебаниям на рынке. Неустойчивость может быть вызвана геополитическими событиями или событиями, характерными для компании. Скажем, например, компания ведет деятельность в другой стране, это иностранное подразделение подчиняется законам и правилам этой страны.

Но если в экономике этой страны возникнут проблемы или возникнут какие-либо политические проблемы, акции этой компании могут пострадать. Акции также зависят от экономического цикла, а также от денежно-кредитной политики, нормативных актов, налоговых поправок или даже изменений процентных ставок, устанавливаемых центральным банком страны.

Другие риски могут исходить от самого инвестора. Инвесторы, которые предпочитают не диверсифицировать свои активы, также подвергаются большему риску.

Подумайте вот о чем: акции, приносящие дивиденды, могут приносить надежный доход, но для получения дохода, достаточного для выхода на пенсию без продажи дополнительных ценных бумаг, потребуются значительные вложения в высокодоходные дивидендные акции. Опора исключительно на высокодоходные дивиденды означает, что инвестор может упустить возможности для более высоких инвестиций в рост.

Плюсы и минусы: Недвижимость

Инвесторы в недвижимость имеют возможность увеличить свой капитал и воспользоваться существенными налоговыми льготами.Хотя недвижимость не так ликвидна, как фондовый рынок, долгосрочный денежный поток обеспечивает пассивный доход и обещание повышения его стоимости.

Несмотря на это, важно учитывать сумму денег, которая идет на инвестиции в недвижимость. У вас должна быть возможность обеспечить первоначальный взнос и финансирование, если вы не заключаете сделки исключительно за наличные.

Поскольку недвижимость не такая ликвидная, вы не можете рассчитывать на ее немедленную продажу, когда она может вам понадобиться. К другим недостаткам относятся затраты, связанные с управлением недвижимостью, и затраты времени на ремонт и техническое обслуживание.

• Пассивный доход

• Налоговые льготы

• Хеджирование от инфляции

• Возможность использования кредитного плеча

Плюсы и минусы: Акции

Для большинства инвесторов не требуется больших денежных вливаний, чтобы начать работу на фондовом рынке, что делает этот вариант привлекательным.В отличие от недвижимости, акции ликвидны и, как правило, легко покупаются и продаются, поэтому вы можете положиться на них в случае возникновения чрезвычайной ситуации. Имея на выбор так много акций и ETF, легко создать хорошо диверсифицированный портфель.

Но, как отмечалось выше, акции имеют тенденцию быть более волатильными, что ведет к более рискованным инвестициям, особенно если вы панически продаете. Продажа ваших акций может привести к обложению налогом на прирост капитала, значительно увеличив ваше налоговое бремя. И если у вас не будет много денег на рынке, ваши активы не смогут значительно вырасти.

• Изменчивее, чем недвижимость

• Продажа акций может привести к большим налогам

• Некоторые акции движутся вбок в течение многих лет

• Потенциал для эмоционального инвестирования

Дополнительные факторы, которые следует учитывать

Покупка недвижимости требует большего начального капитала, чем инвестирование в акции, паевые инвестиционные фонды или даже REIT. Однако при покупке недвижимости инвесторы имеют больше рычагов воздействия на свои деньги, что позволяет им покупать более ценный инвестиционный инструмент.

Если вложить 25 000 долларов в ценные бумаги, вы получите 25 000 долларов, если вы не используете маржу. И наоборот, за те же инвестиции в недвижимость можно купить недвижимость на 125 000 долларов или около того с ипотекой и процентами, не облагаемыми налогом.

Ожидается, что денежные средства, полученные от аренды, будут покрывать ипотеку, страховку, налоги на имущество и ремонт. Но хорошо управляемая недвижимость также приносит владельцам доход. Дополнительные выгоды от инвестиций в недвижимость включают амортизацию и списание других налогов.

Недвижимость, приносящая ежемесячный доход от аренды, может расти вместе с инфляцией даже в районе, контролируемом арендной платой, что дает дополнительное преимущество. Еще одно соображение — это налоги после продажи инвестиции. Продажа акций обычно приводит к налогам на прирост капитала. Прирост капитала в сфере недвижимости можно отложить, если после продажи будет приобретена другая недвижимость, что в налоговом кодексе называется обменом 1031.

Итог

Недвижимость и акции представляют и риски, и выгоды.Инвестирование в фондовый рынок привлекает большое внимание как средство пенсионного инвестирования, особенно для людей, которые регулярно делают взносы на счет с льготным налогообложением, такой как 401 (k) или индивидуальный пенсионный счет (IRA). Однако диверсификация важна, особенно при долгосрочных сбережениях.

Инвесторы должны выбирать различные классы активов или секторов, чтобы снизить свой риск. Инвестиции в недвижимость — идеальный способ диверсифицировать свой инвестиционный портфель, снизить риски и максимизировать прибыль.Имейте в виду, что многие инвесторы вкладывают деньги как в фондовый рынок, так и в недвижимость. И если вам нравится идея инвестировать в недвижимость, но вы не хотите владеть ею и управлять ею, возможно, стоит присмотреться к REIT.

Рынок жилья в США охлаждается, но жилищный фонд все еще стоит учитывать

НЬЮ-ЙОРК, СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ — 2020/09/13: Логотип и магазин Home Depot в районе Квинс в Нью-Йорке … [+] Йорк. Home Depot (HD), розничный продавец товаров для дома, заявил, что будет предлагать скидки в Черную пятницу в течение двух месяцев, начиная с начала ноября по декабрь.(Фото Рона Адара / SOPA Images / LightRocket через Getty Images)

Наша тема жилищных запасов , которая включает акции строителей домов, компаний, производящих строительную продукцию, и игроков, занимающихся ремонтом домов, продолжает опережать рост примерно на 30% с начала года, что значительно опережает индекс S&P 500, который прибавил примерно 19 % за тот же период. С конца 2019 года эта тема также вернула солидные 73% по сравнению с примерно 38% для S&P 500.Однако есть некоторые признаки того, что быстро развивающийся рынок жилья остывает.

Например, количество вводимых в эксплуатацию новых домов, которые являются показателем активности строительства новых домов в США, снизилось на 7% в июле по сравнению с июнем после двух месяцев подряд роста до 1,534 миллиона в год с поправкой на сезонные колебания. Более того, средние цены на существующие дома в июле также снизились примерно на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и составили около 359 900 долларов. Инфляционное давление на строительные материалы, землю и рабочую силу также по-прежнему беспокоит строителей.Количество домов, которые были разрешены к строительству, но еще не начаты в прошлом месяце, также оставалось повышенным, что указывает на то, что строители несколько не решаются реализовывать новые проекты.

Однако есть несколько тенденций, которые могут помочь рынку в долгосрочной перспективе. Ежедневные случаи заболевания Covid-19 за последний месяц выросли более чем в 2,5 раза из-за распространения очень заразного варианта Delta, и это, вероятно, задержит возвращение к офисным планам для многих компаний. Недавний всплеск Covid произошел, несмотря на высокие показатели вакцинации в США.S. и, вероятно, является признаком того, что Covid-19 может задержаться. Это должно стать хорошим предзнаменованием для тенденции работать на дому и стимулировать спрос на более просторные дома. Более того, похоже, что наблюдается сдвиг в покупке жилья, так как миллениалы, которые представляют собой самую многочисленную группу поколений в США, все больше заинтересованы в покупке домов. Это может стимулировать продажи домов в ближайшие годы.

В то время как акции в нашей теме показали лучшие результаты, Lennar (LEN) показал наилучшие результаты, увеличившись с начала года на 42%.С другой стороны, Home Depot (HD) показала самые слабые результаты, ее запасы выросли на 22% с начала года.

[26.07.2021] Делают ли высокие доходы и рост строительной активности покупкой жилищного фонда?

Наша тема жилищных запасов , которая включает акции строителей домов, компаний, производящих строительную продукцию, и игроков, занимающихся ремонтом жилья, продолжает хорошо себя чувствовать, увеличиваясь примерно на 27% с начала года, что значительно опережает рост индекса S&P 500. около 17% за тот же период.

Несмотря на то, что это превосходство связано с резким ростом спроса на более просторные дома в пригородах из-за Covid-19 и низкими ставками по ипотечным кредитам, в последнее время в отрасли произошли и другие положительные изменения. На прошлой неделе Д. Horton, один из крупнейших производителей жилищного строительства, опубликовал более сильные, чем ожидалось, данные о доходах за 3 квартал за 21 финансовый год, что указывает на то, что дела в секторе продолжают идти хорошо. В то время как выручка выросла на 35,4% до 7,3 млрд долларов США, прибыль на акцию выросла на 78%. Кроме того, в июне активизировалось строительство новых домов, при этом годовые темпы ввода жилья с учетом сезонных колебаний увеличились 6.3% с мая и почти на 30% к прошлому году. При этом есть и опасения. При высоком уровне охвата вакцинами компании могут начать перезванивать сотрудников в офисы в городах в конце этого года, и это может повлиять на спрос на дома в пригородах. Рост цен также может сделать дома все более недоступными для многих людей. Более того, строители борются с нехваткой и ростом цен на строительные материалы, землю и рабочую силу, и это также может в определенной степени сказаться на рентабельности.

В рамках нашей темы D.R. Horton (DHI) показала самые высокие результаты: с начала года ее запасы выросли примерно на 36%. С другой стороны, компания Installed Building Products (IBP) была относительно отстающей, ее запасы выросли на 16% с начала года.

[28.06.2021] На рынке жилья начинают появляться трещины?

Наша тема жилищных запасов , которая включает акции строителей домов, компаний, производящих строительную продукцию, и игроков, занимающихся ремонтом жилья, выросла на 21% с начала года, опередив S&P 500, который вырос примерно на 15% по сравнению с аналогичным периодом. период.Такой рост объясняется резким ростом спроса на дома большего размера из-за пандемии и крайне низких ставок по ипотечным кредитам. Однако есть признаки того, что рынок может охладиться.

Согласно данным Министерства торговли США, продажи новых домов на одну семью в США в мае неожиданно снизились на -5,9% до 769 000 единиц в год с учетом сезонных колебаний, что стало годовым минимумом. Снижение, вероятно, связано с ростом цен на жилье, вызванным несколько ограниченным предложением и ростом затрат на сырье и рабочую силу.Для сравнения: средняя цена на новое жилье в США выросла примерно на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила около 374 400 долларов. Сейчас продажи новых домов обычно рассматриваются как опережающий индикатор рынка жилья, поскольку они регистрируются при подписании контрактов. Снижение количества может указывать на снижение спроса. Более того, недавний индикатор ФРС о том, что он может повысить процентные ставки раньше, чем ожидалось, также может затормозить быстрый рост рынка.

В рамках нашей темы самыми успешными акциями в этом году были акции D.Р. Хортон (DHI), один из крупнейших по объемам жилищного строительства. Акции выросли примерно на 29% с начала года. С другой стороны, компания Floor & Decor Holdings (FND), специализирующаяся на розничной торговле напольными покрытиями с твердым покрытием, оказалась одним из самых слабых игроков: с начала года ее запасы выросли примерно на 13%.

[01.06.2021] Стоит ли по-прежнему смотреть на жилищный фонд?

Продажи новых домов в США в апреле упали примерно на -5,9% по сравнению с предыдущим месяцем до 863000 единиц в год с учетом сезонных колебаний, согласно данным Министерства торговли США, что обусловлено более высокими ценами и значительными ограничениями предложения.Продажи за март также были пересмотрены в сторону понижения до 917 000 единиц с 1,02 миллиона единиц, о которых сообщалось ранее. Однако фундаментальные показатели рынка жилья по-прежнему остаются сильными. Спрос растет из-за тенденции к удаленной работе и обучению после Covid-19, которая заставляет людей проводить больше времени дома, а также из-за более низких ставок по ипотеке (30-летняя ипотека с фиксированной ставкой упала ниже 3% на прошлой неделе), что удешевляет финансирование домов. Средняя цена нового дома в апреле составила 372 400 долларов, что примерно на 20% больше, чем годом ранее.

Множество компаний выиграют от долгосрочного спроса на жилье. Наша тема жилищных запасов , , которая включает акции строителей домов, компаний, производящих строительную продукцию, и игроков, занимающихся ремонтом домов, выросла на 26% с начала года, что значительно превосходит индекс S&P 500, который вырос примерно на 12%. тот же период. В рамках нашей темы самыми успешными в этом году были акции KB Home (KBH) — строительной компании из Лос-Анджелеса, специализирующейся на домах для тех, кто впервые покупает жилье.Акции выросли примерно на 40% с начала года. С другой стороны, компания Floor & Decor Holdings (FND), специализирующаяся на розничной торговле напольными покрытиями с твердым покрытием, показала самые слабые результаты: с начала года ее запасы выросли всего на 6%.

[26.04.2021] Жилищный рынок становится слишком горячим?

Наша тема жилищных запасов , , которая включает акции строителей домов, компаний, производящих строительную продукцию, и игроков, занимающихся ремонтом домов, на данный момент выросла на 26% в 2021 году, значительно опередив S&P 500, который вырос примерно на 10%. тот же период.Рынок жилья в США переживает бум благодаря низким ставкам по ипотечным кредитам и высокому спросу, поскольку все больше людей могут работать и учиться на дому после Covid-19. Согласно данным Министерства торговли, продажи новых домов в США выросли на 20,7% в марте до 1,02 миллиона единиц в год с поправкой на сезонные колебания, обратив вспять падение примерно на 18% в феврале, когда сильные зимние штормы повлияли на продажи во многих частях страны. страна. Более того, в марте цены на существующие дома выросли на 17% по сравнению с прошлым годом.В рамках нашей темы самыми успешными в этом году были акции KB Home (KBH) — строительной компании из Лос-Анджелеса, специализирующейся на домах для тех, кто впервые покупает жилье. Акции выросли примерно на 46% с начала года. С другой стороны, компания Floor & Decor Holdings (FND), специализирующаяся на розничной торговле напольными покрытиями с твердым покрытием, показала самые слабые результаты: с начала года ее запасы выросли примерно на 7%.

Так может ли это быть признаком пузыря на рынке жилья? Возможно нет. Текущий всплеск цен и активности, по-видимому, вызван несоответствием между спросом и предложением на жилье, а не спекуляциями, как это было во время жилищного пузыря 2008 года.Тем не менее, существуют риски, и строители домов сталкиваются с проблемами со стороны предложения, включая рост цен на строительные материалы, рабочую силу и землю. Более того, учитывая тенденцию к росту инфляции, Федеральная резервная система потенциально может пересмотреть свою экспансионистскую денежно-кредитную политику.

[4/6/2021] Акции для участия в бурно развивающемся рынке жилья

Наша тема — жилищных запасов , которая включает акции строителей домов, компаний, производящих строительную продукцию, и игроков, занимающихся благоустройством жилья, выросла на 24% в 2021 году, значительно опередив S&P 500, который вырос примерно на 7% за тот же период.Цены на жилье резко выросли: средняя цена на жилье в США в феврале составила около 313000 долларов, что на 15,8% больше, чем в прошлом году. Есть несколько факторов, вызывающих всплеск, в том числе более высокий спрос на более крупные дома и дома в пригородах, поскольку больше людей имеют возможность работать и учиться из дома после Covid-19. Ставки по ипотечным кредитам также остаются очень низкими по сравнению с историческими уровнями (30-летняя ипотека с фиксированной ставкой составляла около 3,2%), хотя за последние несколько недель они немного выросли в тандеме с более высокой доходностью казначейских облигаций.Запасы жилья также были ограничены из-за замедления темпов строительства нового жилья, связанного с Covid-19, чрезвычайно холодной погодой в некоторых частях США и нежеланием существующих домовладельцев выставлять дома на продажу. В рамках нашей темы самым сильным игроком в этом году была компания KB Home (KBH) из Лос-Анджелеса, которая занимается строительством домов для тех, кто впервые покупает жилье. Акции выросли примерно на 43% с начала года. С другой стороны, компания Floor & Decor Holdings (FND), специализирующаяся на розничной торговле напольными покрытиями с твердым покрытием, показала самые слабые результаты: с начала года ее запасы выросли всего на 6%.

[16.11.2020] Жилищный фонд

Наша индикативная тема — Жилищный фонд вырос на 25% с начала года по сравнению с 11% для S&P 500, поскольку рынок жилья продолжает расти, несмотря на рост числа случаев коронавируса. По данным Национальной ассоциации риэлторов, в третьем квартале средняя цена дома на одну семью в США выросла на 12% по сравнению с прошлым годом и составила 313 500 долларов. Есть несколько тенденций, влияющих на цены. Во-первых, люди проводят больше времени дома, поскольку они работают и учатся удаленно, и это вызывает рост спроса на более крупные дома и дома в пригородах.Во-вторых, предложение новых домов, доступных для покупки, также невелико, вероятно, из-за того, что пандемия замедлила строительство. Что еще более важно, ставки по ипотечным кредитам также остаются на уровне около 50-летних минимумов, а 30-летние ставки по ипотечным кредитам с фиксированной ставкой в ​​настоящее время составляют около 2,8%. ^{[ 1 ]} Сильный рынок жилья должен служить хорошим предзнаменованием для строителей жилья, а также других компаний, которые напрямую связаны с рынком жилья. Ниже приведено немного больше о компаниях из нашей темы Жилищные запасы .

Installed Building Products (NYSE: IBP) — компания, которая устанавливает изделия для жилых и других дополнительных зданий. В этом году акции выросли на 41%.

D.R. Horton (NYSE: DHI) — крупнейшая строительная компания в США по объему строительства, специализирующаяся в первую очередь на домах начального уровня. Акции выросли на 39% с начала года.

Леннар (NYSE: LEN) — одна из крупнейших застройщиков США с точки зрения консолидированной выручки. Компания фокусируется на таких сегментах, как начинающих, начинающих и активных взрослых покупателей жилья (как правило, в возрасте старше 55 лет).Акции выросли на 36% с начала года.

PulteGroup (NYSE: PHM), компания по строительству домов, базирующаяся в Атланте, является 3-й крупнейшей компанией по строительству домов в США по количеству закрытых домов. Акции выросли на 11% с начала года.

KB Home (NYSE: KBH), базирующаяся в Лос-Анджелесе, строит дома в первую очередь для тех, кто впервые покупает жилье. Акции упали на -1,6% с начала года.

[02.07.2020] Акции для игры в The Housing Recovery

Рынок жилья в США демонстрирует признаки восстановления, несмотря на пандемию коронавируса, при этом спрос, похоже, превышает предложение, а запасы остаются ограниченными.Незавершенные продажи домов — показатель подписанных контрактов на существующие дома — подскочили на 44% по сравнению с месяцем в мае и снизились всего на 5% в годовом исчислении по данным Национальной ассоциации риэлторов, в то время как предложение существующих домов было почти на 19% ниже. год за годом. ^{[ 1 ]} Продажи недавно построенных домов в мае также выросли на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Так действительно ли растущий спрос и ограниченное предложение являются поводом для инвестирования в жилищный фонд?

Несмотря на то, что остаются значительные риски — учитывая неопределенное направление кризиса в области здравоохранения и высокие показатели безработицы, — мы выбрали 5 компаний, связанных с рынком жилья, в том числе D.R. Horton, Lennar и KB Homes, которые могут предложить потенциал роста, если рынок продолжит расширяться, и в то же время обеспечивают некоторый уровень защиты от падения, если ситуация пойдет к худшему. Эти компании достаточно крупные и хорошо зарекомендовавшие себя (рыночная капитализация более 2 миллиардов долларов), в них наблюдается неуклонно растущий спрос (последовательный трехлетний рост выручки) при одновременном улучшении ценовой политики (рост операционной маржи). Более того, у этих компаний относительно управляемая долговая нагрузка.

Что движет рынком жилья и каковы риски?

Хотя всплеск спроса частично вызван отложенным спросом после апрельских блокировок, более низкие процентные ставки также стали важным фактором.30-летняя ипотечная ставка находится на многолетнем минимуме и в настоящее время составляет примерно 3% по сравнению с примерно 4,8% в 2018 году, в результате чего людям дешевле финансировать дома. Кроме того, тенденция к удаленной работе может увеличить спрос на более крупные дома, поскольку люди стремятся увеличить размер жилья. Люди, живущие в городах и более густонаселенных районах, также могут переехать в пригород, что будет стимулировать спрос на дома для одной семьи. Тем не менее, долгосрочная картина все еще остается несколько подвижной. Безработица по-прежнему находится на многолетнем максимуме, при этом экономический рост, вероятно, снизится на двузначные цифры во втором квартале, а количество ежедневных случаев коронавируса также выросло до новых максимумов за последнюю неделю, что означает, что худший из кризисов в области здравоохранения может быть далек от завершения.Это может сделать людей более осмотрительными при принятии крупных долгосрочных обязательств, таких как покупка нового дома.

Что делать, если вместо этого вы ищете более сбалансированное портфолио? Вот высококачественного портфеля, который опередил рынок на с 2016 года

Посмотреть все Оценки цен Trefis и Загрузите Trefis Data здесь

Недвижимость по сравнению с акциями: какая историческая доходность выше?

Кредиторы обычно финансируют инвестиционную недвижимость с первоначальным взносом в размере всего 20–25% от продажной цены.При инвестировании в основной дом требования к первоначальному взносу могут быть значительно ниже (хотя вам, возможно, придется заплатить ипотечную страховку с вычетом менее 20%).

Эффект этого кредитного плеча заключается в том, что небольшая прибыль может быть значительно увеличена. Рассмотрим этот упрощенный математический пример. Допустим, вы покупаете актив за 100 000 долларов наличными, и его стоимость увеличивается на 3%. Вы получили доход в размере 3 000 долларов США (3%) от своих инвестиций.

С другой стороны, предположим, что вы покупаете актив на 500 000 долларов, инвестируя 100 000 долларов своих собственных денег и занимая остальные 400 000 долларов.Если стоимость этого актива увеличится на 3%, вы получите доход в размере 15 000 долларов США, или 15% от ваших первоначальных инвестиций в размере 100 000 долларов США.

Это не идеальный пример. Когда дело доходит до инвестиций в недвижимость, вам, как правило, придется заплатить кредитору комиссию за оформление сделки, а также различные заключительные расходы при покупке недвижимости. Эти затраты съедают вашу прибыль. Кроме того, если вы занимаете деньги на покупку недвижимости, вам нужно будет ежемесячно вносить ипотечные платежи, пока вы владеете ею. Тем не менее, кредитное плечо может значительно повысить доходность недвижимости до , поэтому большинство инвесторов в недвижимость предпочитают его использовать.

Вторая причина, по которой инвестиции в недвижимость могут приносить высокую прибыль, заключается в том, что инвестиционная недвижимость может быть сдана в аренду для получения пассивного дохода. Сдача в аренду инвестиционной недвижимости — один из лучших способов получения пассивного дохода от недвижимости. Приведу личный пример: недавно я купил триплекс в качестве инвестиционной собственности. Было бы неплохо, если бы стоимость недвижимости со временем росла. Но основной движущей силой моей прибыли, вероятно, будет доход от аренды трех квартир.

Наконец, инвесторы в недвижимость пользуются налоговыми преимуществами, которых нет у инвесторов в акции. Например, когда вы покупаете инвестиционную недвижимость, вы можете списать покупную цену в течение определенного количества лет — налоговый вычет, известный как амортизация. Было бы здорово, если бы вы могли аналогичным образом списать свои вложения в акции, но это не так.

Инвестиционные фонды недвижимости, или REIT, получают дополнительную налоговую льготу, поскольку они избегают корпоративных налогов, выплачивая большую часть своего дохода в качестве дивидендов.Инвесторам легко купить их в IRA или другом пенсионном счете с льготным налогообложением, что означает, что они могут полностью избежать налогов на дивиденды и прирост капитала.

Как мы скоро увидим, сочетание дохода от аренды, финансового рычага и налоговых льгот может в сочетании создать инвестиционную стратегию с привлекательной долгосрочной прибылью.

Чем отличается инвестиционная недвижимость от инвестирования в акции с течением времени?

Трудно найти достоверные исторические данные об общей доходности от отдельных инвестиционных объектов.Слишком много переменных, и нет надежного способа отслеживать общую прибыль, полученную отдельными инвесторами в недвижимость.

Тем не менее, один хороший способ визуализировать силу инвестирования в недвижимость — это изучить, как инвестиционные фонды в недвижимость с течением времени работали.

Имея это в виду, вот сравнение общей доходности фондового индекса S&P 500 и паевого инвестиционного фонда Vanguard Real Estate, хорошего эталонного индекса REIT акций:

Жилищный фонд — обзор

Микроэкономический анализ

Война приводит к уничтожению ресурсов: капитала (заводов, жилого фонда, оружия и т. д.).), человеческий капитал (сокращение населения в результате несчастных случаев, болезней, перемещения и голода) и другие ресурсы, такие как возможная потеря земли или территории. Исторически сложилось так, что в случае победы потенциальные частные выгоды для вовлеченных стран заключаются в конфискации таких ресурсов, как территория (земля), рабы (рабочая сила) и другие ресурсы. Тем не менее, война не только снижает совокупные ресурсы, но и их окончательное распределение в целом иное. Как сокращение ресурсов, так и их перераспределение между участниками приведет к изменениям в оценке или ценах товаров и факторов производства.По сути, это эффект богатства и эффект замещения от войны.

Например, если нация не теряет территорию, но терпит большое количество жертв, то рабочей силы становится меньше по сравнению с землей. Это привело бы к снижению стоимости земли по сравнению со стоимостью рабочей силы в послевоенный период. Если бы экономика была закрыта после войны, сокращение населения также привело бы к снижению спроса на многие товары и, следовательно, их цен. Это приведет к новому уровню относительных цен и доходов факторов производства.В случае победы победитель может получить достаточно ресурсов, например, нефти, чтобы теперь иметь влияние на цены. Это может привести к тому, что победитель снизит производство, чтобы поднять цену до более прибыльного уровня.

Рисунок 1 иллюстрирует возможный сценарий для страны A. Мы обозначаем границу производственных возможностей страны AA. Он показывает все возможные комбинации товаров X и Y, которые страна может производить с учетом ее обеспеченности и состояния технологий, доступных для производства этих товаров.Страна изначально производит равновесные количества, заданные точкой E, точкой касания наклона кривой производственных возможностей (которая измеряет относительные затраты общества на производство этих товаров) к цене товаров X и Y задается наклоном линии, p . Количество произведенного каждого товара обозначено ( X ′, Y ′), тогда как количество, потребленное ( x ′, y ′). Уровень полезности или благосостояния представительного гражданина страны А, потребляющего это количество, определяется формулой U .После войны, если страна терпит потери и теряет ресурсы, новая кривая производственных возможностей задается формулой BB , то есть набор возможных вариантов сокращается. Как показано, если мы предположим, что мировые цены не изменились в результате конфликта (война идет между двумя небольшими странами), уровень производства обоих товаров, а также сравнительные преимущества страны изменились. До войны эта страна импортировала товар Y в количестве ( y ′ — Y ′) и экспортировала ( X ′ — x ′), а после войны теперь экспортирует Y и импортирует X .Кроме того, репрезентативное физическое лицо страны А стало хуже на сумму U ₀ — U ₁ .

Рисунок 1.

Обратите внимание, что в этом случае предполагается, что затронуты только враждующие страны. Тем не менее, как правило, войны оказывают влияние на международное сообщество в целом. Таким образом, социальные издержки войны превышают частные издержки, поскольку война приводит к тому, что можно назвать негативным внешним воздействием на мировое сообщество.Другие возможные расходы могут возникнуть из-за того, что условия торговли могут измениться в результате войны. По самой природе изменения количества и распределения ресурсов, доступных в мире, войны влияют на цены. Эффект от этих изменений цен будет ощущаться как участниками (внутренние затраты), так и остальным миром (внешние). По мере изменения цен изменятся и доходы различных групп, как внутри страны в участвующих странах, так и в странах, не участвующих в боевых действиях.

Точно так же войны будут отвлекать торговлю как напрямую, нарушая торговые пути во время конфликта, так и за счет изменения цен.Когда торговля сокращается или перенаправляется, социальное благосостояние падает не только для участников, но и для многих стран, которые теперь должны платить более высокие цены за продукты, которые стали более дефицитными или чьи транспортные расходы выросли. Страны, экспортирующие товары, цены на которые выросли, могут оказаться в более выгодном положении в зависимости от доходов и эффектов замещения, созданных войной, поскольку общий объем экспорта может снизиться в военное время.

Есть и другие внутренние косвенные эффекты войны, такие как голод.Это происходит из-за нарушения каналов сбыта или снижения доходов определенных групп. Также могут быть внешние косвенные эффекты, которые мы можем себе представить в результате войны. Если воюющая страна является крупным производителем сельскохозяйственной продукции, такой как пшеница и рис, то перебои с поставками этой продукции поднимают мировые цены. Это повышение цен на продукты питания может быть достаточно большим для стран, не участвующих в боевых действиях, что может привести к голоду и болезням в этих странах.

Война ведет не только к прямому сокращению физического и человеческого капитала по мере его уничтожения, но и неопределенность, создаваемая длительным соперничеством и будущими возможностями конфликта, приведет к сокращению инвестиций как в человеческий, так и в физический капитал.Это уменьшение накопления капитала снизит уровень производства и экономического роста участников с уровня, который существовал бы, если бы воцарился мир. И наоборот, если устойчивое соперничество стимулирует инвестиции в военный сектор, в том числе в вооружение и обучение солдат для войны, это налагает социальные издержки на общество, поскольку эти ресурсы вместо этого можно было бы использовать для увеличения текущего и будущего производства.

Развитие гораздо более разрушительного оружия, похоже, привело к увеличению расхождения между частной и социальной ценой войны, чем это было исторически.Когда оружие было более примитивным, потери обычно ограничивались теми, кто принимал непосредственное участие в бою. По мере совершенствования технологий увеличивалась и вероятность несчастных случаев среди населения в целом. Недавняя разработка ядерного, биологического и другого более разрушительного оружия привела к тому, что цена войны теперь перекладывается на более широкое международное сообщество. Крайний пример — ядерные осадки. В современную эпоху осознание этого драматического внешнего эффекта от войны заставило многих в международном сообществе потребовать уничтожения этого оружия, обладающего потенциалом причинения значительных внешних издержек.Следовательно, оружие или технологии, используемые в войне, не только приведут к изменению стоимости войны для ее участников, но также изменят величину расхождения между частной и общественной ценой.

Наконец, необходимо осознать, что экономические последствия войны, вероятно, повлекут за собой изменения в политических, социальных и гражданских институтах воюющих стран. Поскольку экономическая политика не возникает в вакууме, а формируется внутри политических институтов, это может повлечь за собой издержки и, возможно, выгоды.Например, если война приводит к приходу к власти авторитарного режима, то население в целом теряет влияние в процессе выработки политики. Это может привести к принятию экономической политики, отличной от той, которая была бы принята при демократическом режиме. Кроме того, мобилизация ресурсов правительствами во время войны может привести к ограничению гражданских свобод, которое во многих случаях сохраняется и в послевоенный период. Стоимость этих событий, хотя и подразумеваемая, также должна учитываться при расчете общей стоимости войны.Не удалось осознать, что свобода слова и ассоциации, например, не только права, которые обеспечивают прямые выгоды тем, кто ими наделен, но и что они также служат для облегчения торговли и, следовательно, делают экономическую систему более эффективной. Таким образом, поскольку война обычно ведет к перераспределению экономической и политической власти, возникает вероятность того, что правительства примут экономическую и социальную политику, которая обернется для общества более высокими издержками, чем если бы событие не произошло.

Эти акции позволяют вам выйти на рынок горячего жилья

Рынок жилья в США продолжает развиваться, чему способствует возросшая привлекательность пригородной и сельской жизни во время пандемии COVID-19, а также низкие процентные ставки.

Строители домов и связанные с ними компании попали в ловушку. И даже несмотря на то, что строителям домов могут потребоваться годы, чтобы заключить сделки и получить разрешения, необходимые для начала крупных новых проектов, ценовое давление означает повышение рентабельности.

В этой статье мы сначала рассмотрим публично торгуемые дома строителей, а затем возьмем экран любимых акций Уолл-стрит, связанных с жильем, рассмотрев четыре ETF, которые содержат акции строителей, поставщиков зданий, розничных продавцов товаров для дома, застройщиков и других. компании, предоставляющие услуги в отрасли.

S&P Home builders

Вот 15 строительных компаний, включенных в составной индекс S&P 1500 Composite Index SP1500, -0,31%, по рыночной капитализации:

Данные за календарные годы.Некоторые показатели продаж на 2020 год оцениваются аналитиками для компаний, финансовые годы или кварталы которых не соответствуют календарному. Вы можете видеть, что семь из 15 строителей увеличили продажи на двузначные цифры в течение 2020 года, но все они улучшили свою операционную маржу (маржу прибыли до вычета процентов и налогов). Это показывает влияние ценовой политики и низких процентных ставок.

Крупнейший застройщик по рыночной капитализации, D.R. Horton Inc. DHI, + 2,45%, ожидается, что в этом году и в 2022 году темпы роста выручки будут выражаться двузначными числами.

Оставив список строителей в том же порядке, взгляните на эти складские данные:

Все акции выросли двузначными числами в этом году после хороших результатов для большинства в 2020 году. Но форвардные отношения цены к прибыли, основанные на консенсусных оценках прибыли аналитиков, опрошенных FactSet в течение следующих 12 месяцев, являются низкими. для большинства компаний.Для сравнения, форвардный коэффициент P / E для S&P 1500 составляет 22,5, а для S&P 500. SPX, -0,26% это 22,8.

Несмотря на то, что аналитики обращаются к 2022 году для оценки продаж (как вы можете видеть в первой таблице), их целевые цены и рейтинги основаны только на том, что они ожидают в течение следующих 12 месяцев. Аналитики ожидают, что в отношении многих из этих акций рынок сделает передышку, несмотря на то, что в 2022 году они видят, что хорошие времена продолжатся. хотите сыграть на U.С. жилищный бум. Home Depot Inc. HD, + 0,64% одна только имеет рыночную капитализацию в 345 миллиардов долларов по сравнению с совокупной рыночной капитализацией в 134 миллиарда долларов для 15 перечисленных выше жилищных строителей.

Чтобы составить широкий список компаний, связанных с жилищным строительством, мы рассмотрели четыре биржевых фонда.

• Самым крупным из них является iShares U.S. Home Construction ETF. ITB, + 0,79%, активы которой составляют 2,7 миллиарда долларов, а годовые расходы составляют 0,42% активов.Этот ETF содержит 45 акций, взвешенных по рыночной капитализации, и сильно сконцентрирован, при этом пять крупнейших компаний составляют 47% портфеля, а первые 10 — 65%. Четыре крупнейших застройщика, перечисленные выше, являются крупнейшими активами ETF: D.R. Horton, Lennar Corp. LEN, + 2,13%, NVR Inc. и PulteGroup Inc., а затем Home Depot.
• ETF SPDR S&P Homebuilders XHB, -0,13% имеет активы на 1,8 миллиарда долларов с коэффициентом расходов 0.35%. Он менее сконцентрирован, чем ITB, при этом на пять крупнейших акций приходится 21% портфеля, а на 10 крупнейших — 41%. Согласно FactSet, XHB «уклоняется от компаний, которые доминируют в отрасли [жилищного строительства]».
• ETF Invesco Dynamic Building & Construction ПКБ, -0,30% имеет активы на сумму 258 миллионов долларов, коэффициент расходов 0,59% и 30 акций. Согласно FactSet, его «многоуровневая схема взвешивания создает малую капитализацию».
• Фондовый фонд жилищного строительства Hoya Capital ХОМЗ, г. -0.25% имеет активы на сумму 61 ​​миллион долларов с самым низким коэффициентом расходов 0,30%. Что также отличает его от других, так это то, что он владеет 100 акциями в четырех сегментах: домовладение и аренда в США; жилищное строительство и строительство; обустройство дома и меблировка; и жилищное финансирование, технологии и услуги.

В результате сложения авуаров четырех фондов и удаления дубликатов был получен список из 140 компаний. Вот 14 аналитиков, охваченных по крайней мере пятью аналитиками, которые имеют большинство рейтингов «покупать» или эквивалентные и имеют двузначный потенциал роста за 12 месяцев, подразумеваемый согласованными целями цен:

Zillow Group Inc.Z, -4,01% возглавляет список, поскольку он продолжает преобразовывать способы взаимодействия продавцов и покупателей жилья. Вы можете удивиться, увидев Amazon.com Inc. АМЗН, г. + 0,23% и Walmart Inc. WMT, -0,86% в списке, но нет никаких сомнений в том, что если вы покупаете дом или улучшаете его, у вас есть хорошие шансы воспользоваться услугами обоих розничных продавцов.

Как всегда, вам следует провести собственное исследование, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Вы можете узнать больше об акциях и ETF в этой статье, выполнив поиск по их тикерам в правом верхнем углу этой страницы.

Вот пример того, как Джейкоб Пасси освещает динамичный рынок жилья в США:

Недвижимость против акций: что лучше для инвестиций?

Какая стратегия лучше: инвестирование в недвижимость или создание портфеля акций?

Многие американцы делают то и другое: 65% домашних хозяйств в США заняты собственниками, согласно Бюро переписи населения США, а Бюро статистики труда говорит, что 55% американских рабочих участвуют в пенсионном плане работодателя.Если вы относитесь к их числу, то, вероятно, имеете некоторое влияние на фондовый рынок.

Но если вы хотите удвоить объем инвестиций или вы новичок в инвестировании и пытаетесь выбирать между ними, будет разумно знать преимущества и недостатки каждой стратегии.

Также важно знать, что вам не нужно выбирать. Вы можете приобретать доли в инвестициях в недвижимость, не беспокоясь о покупке, управлении и продаже недвижимости.

Инвестиции в недвижимость

Традиционные инвестиции в недвижимость можно разделить на две широкие категории: жилая недвижимость — например, ваш дом, недвижимость для сдачи в аренду или продажа домов для покупки, а затем перепродажа с целью получения прибыли — и коммерческая недвижимость, такая как жилые комплексы, офисные здания и торговые центры.

Плюсы

• Инвестиции в недвижимость легко понять. Хотя процесс покупки жилья может быть сложным, основы просты: приобретите недвижимость, управляйте содержанием (и арендаторами, если у вас есть дополнительная недвижимость помимо вашего места жительства) и попытайтесь перепродать по более высокой цене. Кроме того, владение материальным активом может заставить вас чувствовать больший контроль над своими инвестициями, чем покупка долей собственности в компаниях через акции.

• Долговое инвестирование безопаснее с недвижимостью.Также известная как «ипотека», вы можете инвестировать в новую недвижимость с первоначальным взносом 20% или меньше и профинансировать оставшуюся часть стоимости недвижимости. Инвестирование в акции с долгом, известное как маржинальная торговля, чрезвычайно рискованно и строго для опытных трейдеров.

• Инвестиции в недвижимость могут служить страховкой от инфляции. Владение недвижимостью обычно считается страховкой от инфляции, поскольку стоимость жилья и арендная плата обычно растут с инфляцией.

• Владение недвижимостью может иметь налоговые льготы.Домовладельцы могут иметь право на налоговый вычет по ипотечным процентам, выплачиваемым на сумму до первого миллиона долларов ипотечной задолженности. Также существуют налоговые льготы при продаже основного места жительства, например, исключение, которое может позволить вам избежать налога на прирост капитала на чистую выручку в размере 250 000 долларов США, если вы не замужем (или 500 000 долларов США, если вы состоите в браке и подаете совместно). Если вы владеете и продаете коммерческую недвижимость, вы можете избежать прироста капитала за счет обмена 1031 (если вы реинвестируете выручку в недвижимость аналогичного типа).А инвестиционная недвижимость может получить налоговые льготы за счет амортизации или списания износа собственности. Узнайте больше о налоговых льготах, связанных с домовладением, в этом налоговом справочнике.

Реклама

Минусы

• Инвестиции в недвижимость могут быть больше работы, чем акции. Хотя покупка недвижимости проста для понимания, это не означает, что работа по обслуживанию собственности, особенно сдаваемой в аренду, легкой.Владение собственностью требует гораздо большего капитала, чем покупка акций или вложений в акции, таких как паевые инвестиционные фонды.

• Недвижимость дорогая и крайне неликвидная. Инвестиции в недвижимость, даже если они занимают наличные, требуют больших первоначальных вложений. Получить ваши деньги от инвестиций в недвижимость путем перепродажи намного сложнее, чем простота покупки и продажи акций с помощью мыши.

• Операционные издержки с недвижимостью высоки. Продавец может рассчитывать на значительные затраты на закрытие сделки, которые могут составлять от 6% до 10% от максимальной цены продажи.Это значительное сокращение по сравнению с акциями, особенно сейчас, когда большинство брокеров не взимают комиссию за торговлю акциями.

• Сложно диверсифицировать вложения в недвижимость. Местоположение имеет значение при инвестировании в недвижимость. В одной области продажи могут упасть, а в другой — взлететь. Диверсификация покупки недвижимости по местоположению и типу (например, сочетание жилой и коммерческой недвижимости) требует гораздо более глубоких карманов, чем у среднего инвестора.

• Возврат ваших инвестиций не является гарантированным.Хотя цены на недвижимость имеют тенденцию к росту со временем, всегда существует риск продать ее с убытком — финансовый кризис 2008 года напомнил об этом. Это, конечно, относится и к акциям.

Инвестиции в акции

Покупка акций имеет существенные плюсы — и некоторые важные минусы — о которых следует помнить, прежде чем делать решительный шаг.

Профи

• Акции высоколиквидны. В то время как инвестиционные деньги могут быть заблокированы на долгие годы в недвижимости, покупка или продажа акций публичных компаний может быть осуществлена ​​в тот момент, когда вы решите, что пора действовать.В отличие от недвижимости, также легче узнать стоимость ваших инвестиций в любое время.

• Вложения в акции проще диверсифицировать. У немногих людей есть время — не говоря уже о деньгах — чтобы купить достаточно недвижимости, чтобы охватить достаточно широкий диапазон местоположений или отраслей, чтобы иметь настоящую диверсификацию. С помощью акций можно создать широкий портфель компаний и отраслей за небольшую часть времени и затрат на владение разнообразной недвижимостью.Возможно, самый простой способ: приобрести акции паевых инвестиционных фондов, индексных фондов или биржевых фондов. Эти фонды покупают акции широкого круга компаний, что может дать инвесторам мгновенную диверсификацию.

• С акциями комиссия за транзакцию меньше (если таковая имеется). Хотя вам потребуется открыть брокерский счет для покупки и продажи акций, ценовая война между дисконтными брокерами в большинстве случаев снизила затраты на торговлю акциями до 0 долларов. Многие брокеры также предлагают на выбор паевые инвестиционные фонды без комиссии за транзакции, индексные фонды и ETF.

• Вы можете увеличить свои инвестиции в пенсионные счета с льготным налогообложением. Покупка акций через пенсионный счет, спонсируемый работодателем, например 401 (k), или через индивидуальный пенсионный счет может позволить вашим инвестициям расти без налогов или даже без налогов.

Минусы

• Цены на акции гораздо более изменчивы, чем цены на недвижимость. Цены на акции могут двигаться вверх и вниз намного быстрее, чем цены на недвижимость. Эта волатильность может вызвать неприятные ощущения, если вы не будете внимательно следить за акциями и фондами, которые вы покупаете для своего портфеля, что означает, что вы планируете покупать и держать, несмотря на волатильность.

• Продажа акций может привести к обложению налогом на прирост капитала. Когда вы продаете свои акции, вам, возможно, придется заплатить налог на прирост капитала. Однако, если вы владеете акциями более года, вы можете иметь право на уплату налогов по более низкой ставке.