Внешний управляющий в процедуре банкротства предприятия: назначение, функции и задачи
Внешний управляющий назначается в компании, которая находится в стадии признания финансовой несостоятельности, при решении ввести здесь процедуру внешнего управления. Данная процедура вводится на предприятии в целях восстановления ее платежного баланса по инициативе кредиторского собрания. Она внедряется только при наличии реальных перспектив нормализации экономического положения.
При оптимальном варианте после стадии внешнего управления у должника восстанавливается платежеспособный баланс и появляются активы для погашения всей задолженности перед кредиторами. Именно решение данных задач возлагается на назначенного руководителя.
Функции и задачи
После введения на предприятии внешнего управления полномочия прежнего руководства прекращаются. Считается, что именно работа менеджеров привела к плачевному финансовому состоянию и главная задача управляющего – исправить ошибки прежнего руководства и стабилизировать экономические показатели.
Все рычаги руководства переходят к управляющему и он может на законном основании самостоятельно распоряжаться имуществом задолжавшего юрлица.
При введении на предприятии внешнего управления временный управляющий должен разработать четкий план предполагаемых действий по восстановлению финансовых показателей компании. Он может предполагать следующие меры:
- закрытие убыточных бизнес-направлений;
- переориентация бизнеса;
- передача в аренду части помещений;
- продажа определенной части имущества;
- эмиссия дополнительного пакета акций;
- переквалификация персонала;
- работа по взысканию дебиторской задолженности в добровольном и принудительном порядке;
- увеличение величины уставного капитала и пр.
В плане внешнего управляющего содержится оценка возможности финансового оздоровления в результате его выполнения, перечень предполагаемых расходов, временные рамки реализации в пределах внешнего управления.
План подлежит обязательному утверждению на кредиторском собрании.
Кредиторы вправе не утвердить предложенный план действий и ходатайствовать о смещении арбитражного руководителя.
Кредиторы вправе не утвердить предложенный план действий и ходатайствовать о смещении арбитражного руководителя.За 15 дней до окончания своей работы управляющий обязан представить отчет о результатах своей деятельности. В финальном отчете должна содержаться информация об актуальных финансовых показателях, балансы прибылей и убытков, сведения о возможности выплат по обязательствам кредиторов.
По результатам отчетности кредиторы могут принять решение об окончании внешнего управления как следствие восстановившегося платежного баланса или о необходимости инициации процедуры конкурсного производства. Если были достигнуты позитивные результаты управляющий приступает к выплатам в соответствии с реестром.
Назначение внешнего управляющего
Назначать внешнего управляющего вправе только арбитражный судья. Этот факт фиксируется документально. В постановлении не только указывается кандидатура управляющего, но и размер его вознаграждения, а также источник его выплаты.
Кандидатуру управляющего могут предложить кредиторское собрание, уполномоченный представитель госоргана и другие участники дела о банкротстве. Кредиторы также могут просто указать суду на предпочтительную СРО, из числа которых будет утвержден кандидат.
Если суд по каким-либо причинам не утвердит предложенную кандидатуру внешнего управляющего, то он откладывает судебное заседание по указанному вопросу на 15 дней. За это время участники процесса должны предложить нового кандидата.
При выборе и утверждении управляющего к нему предъявляется ряд требований:
- российское гражданство;
- действующий статус ИП;
- высшее образование;
- статус руководящей работы не менее двух лет;
- прохождение стажировки в качестве помощника управляющего и сдача теоретического экзамена;
- членство в СРО;
- заключенный договор страхования ответственности.
Управляющий не должен иметь личную заинтересованность по отношению к юрлицу-должнику и его кредиторам, дисквалификацию, наличие невозмещенных убытков, иметь судимость или статус банкрота.
Сроки, на которые назначается управляющий, составляют максимально 18 месяцев. Указанный период может быть продлен (на период в пределах полугода), так и сокращен по ходатайству собрания. Возможно и досрочное прекращение работы внешнего управляющего из-за неудовлетворительных показателей.
Стоит отметить, что процедура внешнего управления не является обязательной и банкротство может завершиться и без нее.
Права
Права внешнего управляющего при банкротстве достаточно обширны, что обусловлено важностью, возложенной на него задачи по восстановлению финансовой рентабельности. Так, он вправе заключить мировое соглашение от имени должника. Управляющий получает доступ ко всей важнейшей бухгалтерской и управленческой документации.
Он вполне может отказаться от исполнения сомнительных сделок по выводу активов юрлица-банкрота или приносящих убытки предприятию. Для этого ему необходимо обратиться в суд в целях аннулирования контрактов и принятию дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества.
Управляющий вправе сам заключать новые контракты, а собственники не могут влиять на его решения. Но во избежание злоупотреблений с его стороны (например, исключения личной заинтересованности) сделки, цена которых превышает 20% величины активов компании заключаются только с одобрения кредиторов.
Временный руководитель имеет право ввести на предприятии мораторий на срок в пределах трех месяцев. В указанный период не подлежат удовлетворению все требования конкурсных кредиторов и уполномоченных структур, приостанавливаются выплаты по исполнительным документам.
Обязанности
Спектр обязанностей внешнего управляющего содержится в ФЗ «О несостоятельности» в ст.66. Перечислим наиболее важные обязанности:
- обращение в суд для отстранения от должности руководства;
- инвентаризация всего имущества;
- ведение бухгалтерского, статистического и финансового учета;
- ведение реестра претензий кредиторов;
- обжалование действий должника и кредиторов;
- информирование комитета кредиторов о ходе процедуры;
- составление и утверждение плана управления;
- выполнение мер по взысканию дебиторской задолженности.
В обязанности временного руководителя входит также установление кредиторов, не включенных в конкурсную массу.
Жалоба на внешнего управляющего
Результативность работы внешнего управляющего не всегда высокая. Это может быть обусловлено самыми разнообразными причинами. Так, неэффективность может обуславливаться внешними факторами: политической обстановкой в стране, инфляционными процессами, стихийными бедствиями. Иногда она связана с воздействием на процесс кредиторов, которые стремятся как можно быстрее перейти к процедуре конкурсного производства и установить контроль над финансами.
Но часто негативные результаты внешнего управления связаны с низким профессионализмом управляющего, непониманием им основных методов решения поставленной задачи.
Для защиты своих законных интересов кредиторы могут обратиться в суд с жалобой управляющего. Согласно законодательству о несостоятельности жалобы от кредиторов должны быть рассмотрены арбитражом не позднее чем через месяц после их поступления.
Возможность обжаловать действия управляющего есть не только у кредиторов, но и у других участников процесса по признанию должника неплатежеспособным. Это граждане, которым был причинен ущерб здоровью (имеющие на руках соответствующее постановление суда), представители работников (кроме ходатайств об устранении управляющего) и собственника имущества. Представители работников наделены правом только подавать жалобы по возникшим между ними и управляющим разногласиями относительно размера и периодичности выплаты зарплаты и других положенных выплат.
Жалоба имеет письменную форму и является процессуальным документом. Она обязана содержать перечень необходимых сведений и реквизитов. В частности, указание на то, какие именно правовые нормы были нарушены управляющим и что именно требует заявитель (например, компенсировать ему нанесенный непрофессионализмом ущерб). Здесь прописываются точные реквизиты Арбитражного суда, истца/ответчика, номер дела о несостоятельности.
ВНЕШНИЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ — Банкротство
Внешний управляющий утверждается арбитражным судом одновременно с введением внешнего управления.
До даты утверждения внешнего управляющего арбитражный суд возлагает исполнение обязанностей и осуществление прав внешнего управляющего на лицо, исполнявшее обязанности временного управляющего или административного управляющего должника.
Об утверждении внешнего управляющего арбитражный суд выносит определение, которое подлежит немедленному исполнению.
Определение об утверждении внешнего управляющего может быть обжаловано и не влечет за собой приостановление его исполнения.
Внешний управляющий утверждается арбитражным судом.
От даты введения внешнего управления:
· прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;
· внешний управляющий вправе издать приказ об увольнении руководителя должника или предложить руководителю должника перейти на другую работу в порядке и на условиях, которые установлены трудовым законодательством;
· прекращаются полномочия органов управления должника и собственника имущества должника — унитарного предприятия, полномочия руководителя должника и иных органов управления должника переходят к внешнему управляющему, за исключением полномочий органов управления должника, предусмотренных пунктом 2 статьи 94 Закона №127-ФЗ:*
*Органы управления должника в пределах компетенции вправе принимать решения:
о внесении изменений и дополнений в устав общества в части увеличения уставного капитала; об определении количества, номинальной стоимости объявленных акций;
об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций;
об обращении с ходатайством к собранию кредиторов о включении в план внешнего управления возможности дополнительной эмиссии акций;
об определении порядка ведения общего собрания акционеров;
об обращении с ходатайством о продаже организации должника;
о замещении активов должника;
об избрании представителя учредителей (участников) должника;
о заключении соглашения между третьим лицом или третьими лицами и органами управления должника, уполномоченными в соответствии с учредительными документами принимать решение о заключении крупных сделок, об условиях предоставления денежных средств для исполнения обязательств должника;
иные необходимые для размещения дополнительных обыкновенных акций должника решения.
*
Органы управления должника, временный управляющий, административный управляющий в течение трех дней от даты утверждения внешнего управляющего обязаны обеспечить передачу бухгалтерской и иной документации должника, печатей и штампов, материальных и иных ценностей внешнему управляющему:
· отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;
· аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
· вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом №127-ФЗ.
Единственная альтернатива — это банкротство индивидуального предпринимателя (физического лица).
Процедуру банкротства следует провести еще до закрытия ИП, чтобы обращаться в налоговые органы с готовым судебным решением на руках. Просим также обратить внимание, что на нашем сайте можете подробнее ознакомиться банкротство ип , банкротство ип стоимость , правильно и грамотно написать заявление о банкротстве ип , а также к чему все это может привести последствия банкротства ип , и обсудить на форумах банкротства ИП.
И у вас возникает вопрос — как спишутся долги ИП.
Также доводим до вашего сведения, что услуги и стоимость банкротства ип дешевое банкротство.
Внешний управляющий может быть освобожден арбитражным судом от исполнения обязанностей внешнего управляющего:
· по заявлению внешнего управляющего об освобождении его от исполнения обязанностей внешнего управляющего;
· в иных предусмотренных федеральным законом случаях.
Внешний управляющий, освобожденный от исполнения обязанностей внешнего управляющего, обязан обеспечить передачу бухгалтерской и иной документации должника, печатей и штампов, материальных и иных ценностей в течение трех дней вновь утвержденному внешнему управляющему.
Внешний управляющий может быть отстранен арбитражным судом от исполнения обязанностей внешнего управляющего:
· на основании решения собрания кредиторов об обращении в арбитражный суд с ходатайством, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения внешним управляющим возложенных на него обязанностей или невыполнения предусмотренных планом внешнего управления мер по восстановлению платежеспособности;
· в связи с удовлетворением арбитражным судом жалобы лица, участвующего в деле о банкротстве, на неисполнение или ненадлежащее исполнение внешним управляющим возложенных на него обязанностей при условии, что такое неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанностей нарушило права или законные интересы заявителя жалобы, а также повлекло или могло повлечь за собой убытки должника или его кредиторов;
· в случае выявления обстоятельств, препятствовавших утверждению лица внешним управляющим, а также в случае, если такие обстоятельства возникли после утверждения лица внешним управляющим;
· в иных предусмотренных Федеральным законом №127-ФЗ случаях.
Внешний управляющий имеет право:
· распоряжаться имуществом должника в соответствии с планом внешнего управления с ограничениями, предусмотренными настоящим Федеральным законом. Следует учесть, что внешний управляющий имеет те же права и обязанности, которые установлены статьей 24 Закона №127-ФЗ для арбитражных управляющих;
· заключать от имени должника мировое соглашение;
· заявлять отказ от исполнения договоров должника в соответствии со статьей 102 Федерального закона №127-ФЗ;*
· предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений, а также о применении последствий недействительности ничтожных сделок, заключенных или исполненных должником с нарушением требований Закона №127-ФЗ;
· осуществлять иные предусмотренные Законом №127-ФЗ действия.
Внешний управляющий обязан:
· принять в управление имущество должника и провести его инвентаризацию;
· разработать план внешнего управления и представить его для утверждения собранию кредиторов;
· вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность;
· заявлять в установленном порядке возражения относительно предъявленных к должнику требований кредиторов;
· принимать меры по взысканию задолженности перед должником;
· вести реестр требований кредиторов;
· реализовывать мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления, в порядке и на условиях, которые установлены настоящим Федеральным законом;
· информировать комитет кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;
· представить собранию кредиторов отчет об итогах реализации плана внешнего управления;
· осуществлять иные предусмотренные настоящим Федеральным законом полномочия.
Единственная альтернатива — это банкротство индивидуального предпринимателя (физического лица). Процедуру банкротства следует провести еще до закрытия ИП, чтобы обращаться в налоговые органы с готовым судебным решением на руках.
Просим также обратить внимание, что на нашем сайте можете подробнее ознакомиться банкротство ип , банкротство ип стоимость , правильно и грамотно написать заявление о банкротстве ип , а также к чему все это может привести последствия банкротства ип , и обсудить на форумах банкротства ИП. И у вас возникает вопрос — как спишутся долги ИП.
Также доводим до вашего сведения, что услуги и стоимость банкротства ип дешевое банкротство.
Внутреннее и внешнее управление: классы активов и совместные инвестиции
Инвестиции в инфраструктуру
На частных рынках некоторые суверенные инвестиционные фонды используют внешних управляющих для заключения сделок, даже если у них есть для этого определенные возможности. Такой подход позволяет инвестиционной команде сосредоточиться на управлении активами, а не на поиске новых сделок и проведении торгов.
Однако для этого требуются тесные отношения с управляющим активами и внутренняя команда, обладающая навыками принятия инвестиционных решений по любой сделке, проводимой внешними управляющими. Например, суверенные фонды благосостояния, у которых есть инфраструктурная программа, владеют акциями напрямую и будут частью консорциумов с другими стратегическими инвесторами. При инвестировании через инфраструктурные фонды, если суверенный фонд благосостояния является одним из крупнейших партнеров с ограниченной ответственностью (LP) в этом фонде, он имеет большее влияние на генерального партнера (GP). Также важно убедиться, что внутренняя команда имеет достаточную квалификацию для проведения должной осмотрительности в режиме реального времени и убедиться, что внутренние процедуры и системы суверенного фонда и инвестиционные комитеты реагируют на этот график транзакций, когда им предлагаются совместные инвестиции. по ГП.
Прямые и венчурные инвестиции
Сложнее иметь такой глубокий уровень взаимодействия в сфере прямых инвестиций.
Учитывая масштаб суверенных фондов благосостояния, они всегда пытаются сбалансировать, как делать инвестиции, которые стоят времени и энергии, и получать доступ к частям рынка, к которым труднее получить доступ в больших масштабах. Некоторые суверенные фонды благосостояния ввели внутренний отбор управляющих, начиная с инвестирования через фонд фондов, по крайней мере, для крупных выкупов. В венчурном капитале даже суверенные инвестиционные фонды иногда пытаются получить доступ к высокоэффективным менеджерам, следовательно, лучший способ получить доступ к этим инвестициям может быть сочетанием фондов из фондов и прямого распределения. Некоторые суверенные инвестиционные фонды имеют небольшую группу внешних управляющих, с которыми у них налажены тесные отношения, с которыми они совместно инвестируют по мере того, как их портфельные компании переходят от ранней стадии к росту.
Публичные рынки
Многие суверенные инвестиционные фонды среднего размера инвестируют большую часть своего капитала и управление ценными бумагами с фиксированным доходом.
За последние пять лет суверенные фонды благосостояния стали использовать факторный подход к инвестированию с привлечением внешних управляющих на публичных рынках. Тем не менее, они часто остаются вовлеченными в активный выбор контрольных показателей и разработку идей с внешними менеджерами по лучшим показателям для улучшения результатов и соответствия мандату.
Соинвестиции
Суверенные фонды благосостояния используют ряд структур совместного инвестирования. Самым простым и наименее сложным для них является доступ к синдицированной сделке после того, как спонсор уже завершил комплексную проверку и больше не конкурирует с другими участниками торгов за актив. В этой договоренности неопытные LP могут начать совместное инвестирование и не будут брошены в глубокий конец; большинство управляющих частным капиталом будут работать с LP по синдицированным соинвестициям почти как доверительный управляющий. Затем суверенные фонды благосостояния могут взаимодействовать со спонсором до того, как транзакция будет связана на эксклюзивной основе.
По мере того, как суверенные инвестиционные фонды становятся все более изощренными, они могут решить присоединиться к своим GP на более раннем этапе процесса сделки, участвуя в процессе принятия решений, а не просто соглашаясь на синдицированную сделку. Например, он будет получать служебные записки, отчеты консультанта и принимать другие решения вместе с терапевтом. Следующим шагом в сложности является совместное андеррайтинг. В этом случае размер чека LP является важным фактором, поскольку он должен составлять достаточно большую долю от общего капитала сделки, чтобы обеспечить суверенный фонд благосостояния материальную заинтересованность в активе. В этой ситуации инвестиции считаются более близкими к прямым инвестициям. Следовательно, суверенный фонд благосостояния берет на себя большую ответственность в сделке, а спонсор обращается к нему за советом по таким вопросам, как ценообразование.
Заключительный шаг — это когда суверенный фонд или владелец другого актива возглавляет транзакцию: большой скачок.
Многие суверенные инвестиционные фонды приближаются к этому моменту, но большинство из них еще не достигли этого, поскольку им не хватает опыта и квалификации персонала. Более того, суверенные инвестиционные фонды обычно имеют другую культуру, чем управляющие частными инвестициями, не только в плане обязательств, но и вознаграждения. В результате руководство транзакцией может быть не всегда возможным или желательным для суверенных фондов благосостояния, стремящихся согласовать интересы своих людей во всей организации. Однако, в то время как большинство суверенных фондов благосостояния не находятся на стадии регулярного выполнения ведущей роли в прямых сделках на частном рынке, некоторые из более крупных ФНБ довольно успешно используют эти возможности.
Преимущества использования внешних менеджеров
Финансовые консультанты рассматриваются клиентами как оплот финансовых знаний, но они также, как владельцы бизнеса, должны решать свои собственные финансовые проблемы.
Как фирмы могут не отставать от своих основных ценностных предложений и по-прежнему позиционировать себя в масштабе? Все большее число консультантов модернизируют свои бизнес-модели, чтобы предоставлять клиентам комплексные услуги по управлению финансами. Работа с внешними инвестиционными менеджерами — частично или полностью — стала одним из лучших методов, используемых для достижения этой расширенной направленности.
Стремясь получить более глубокое представление о том, как и почему аутсорсинг влияет на профессию финансового консультанта, мы провели шесть опросов за десять лет. В ходе нашего последнего исследования мы пообщались с более чем 500 профессионалами отрасли из фирм с активами в размере от менее 50 миллионов долларов (25,9%) до более 3 миллиардов долларов (12,6%).
Основные выводы
- Консультант называет больше времени с клиентами основной причиной, по которой они отдают инвестиции на аутсорсинг
- То, как консультанты используют внешних менеджеров, со временем изменилось
Общий процент обращения к внешним экспертам за услугами по управлению инвестициями в отрасли остается стабильным на протяжении десятилетия и колеблется около 41%.
Фирмы, привлекавшие внешних менеджеров, как правило, оставались на этом пути, а количество долгосрочных пользователей (10+ лет) увеличилось с 30% в 2014 г. до 47% в 2020 г. Из наших бесед мы обнаружили, что по мере того, как фирмы делегируют больше клиентских инструменты, они могут получить тактическое преимущество.
Смена стратегии советника, кажется, окупается. 59% опрошенных сообщили, что аутсорсинг управления инвестициями помог расширить их клиентскую базу. Половина этих фирм оценивают среднегодовой рост как минимум на 25% с тех пор, как они начали использовать внешних управляющих инвестициями. А 71% говорят, что привлечение внешних экспертов помогло им увеличить доход.
Наши данные за 2020 год, как и за 2018 год, указывают на пять основных стратегических преимуществ использования внешнего управляющего инвестициями:
- проводить больше времени с клиентами (54%)
- последовательный процесс управления инвестициями (51%)
- больше времени для развития бизнеса (49%)
- Надлежащая проверка и мониторинг институционального качества (39%)
- более высокая эффективность инвестиций (39%)
Использование внешних инвестиционных менеджеров, по-видимому, повлияло на качество обслуживания клиентов, поскольку менеджеры сообщили, что у них появилось больше времени и свободы, чтобы сосредоточиться не только на текущих клиентах, но и на развитии отношений с потенциальными клиентами.
Это произошло в виде большего успеха в развитии бизнеса на 31% и лучшего удержания клиентов на 27%.
В целом, 95% консультантов, пользующихся аутсорсингом, сообщают, что они либо «очень довольны», либо «удовлетворены» своим решением нанять внешних управляющих инвестициями. Для 36% респондентов использование этой поддержки позволило сократить расходы, связанные с внутренним управлением портфелями, а 24% из них сохранили эту экономию за счет снижения клиентских сборов. Эта область удовлетворенности выше, чем в предыдущие годы.
Выбор того, привлекать ли внешнего менеджера и если да, то каким образом, не должен зависеть от отраслевых тенденций. Путешествие должно быть тщательно обдуманным мероприятием, интегрированным со стратегическими целями вашей фирмы.
Выбор того, привлекать ли внешнего менеджера и если да, то каким образом, не должен зависеть от того, чтобы идти в ногу с отраслевыми тенденциями. Путешествие должно быть тщательно обдуманным мероприятием, интегрированным со стратегическими целями вашей фирмы.
В долгосрочной перспективе работа с внешними инвестиционными менеджерами для расширения инвестиционных возможностей, доступных для клиентов, может углубить опыт фирмы на финансовых рынках. Ищите партнерские отношения, которые предоставят информацию о высококачественных инвестиционных идеях и исследованиях, а также о передовом опыте и инновациях в отрасли. Внешняя инвестиционная поддержка также может дать возможность работать на нишевых рынках, что позволит консалтинговой фирме выделиться среди конкурентов. Однако важно, чтобы сотрудничество строилось на общих инвестиционных перспективах.
Чтобы подробнее узнать о том, как консультанты повышают эффективность и расширяют свой бизнес, мы приглашаем вас ознакомиться с нашим информационным документом 