Ст 1165 гк рф с комментариями: Статья 1165 ГК РФ с комментариями — Раздел наследства по соглашению между наследниками

Содержание

Статья 1165 ГК РФ с комментариями - Раздел наследства по соглашению между наследниками

1. Наследственное имущество, которое находится в общей долевой собственности двух или нескольких наследников, может быть разделено по соглашению между ними.

К соглашению о разделе наследства применяются правила настоящего Кодекса о форме сделок и форме договоров.

2. Соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников, может быть заключено наследниками после выдачи им свидетельства о праве на наследство.

Государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество, в отношении которого заключено соглашение о разделе наследства, осуществляется на основании соглашения о разделе наследства и ранее выданного свидетельства о праве на наследство, а в случае, когда государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество была осуществлена до заключения ими соглашения о разделе наследства, на основании соглашения о разделе наследства.

3. Несоответствие раздела наследства, осуществленного наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может повлечь за собой отказ в государственной регистрации их прав на недвижимое имущество, полученное в результате раздела наследства.

Комментарий к статье 1165 Гражданского Кодекса РФ

1. Раздел наследства является древнейшим институтом римского права, закреплявшимся уже в Законе XII таблиц и получившим впоследствии широкое применение во всех правовых системах.

В современный период актуальность института раздела наследства в России повысилась прежде всего в связи с увеличением стоимости имущества, переходящего в порядке наследования. Если до недавнего времени самыми дорогими объектами наследования были индивидуальный дом, дача, автомобиль, то с развитием частной собственности состав и стоимость наследуемого имущества существенно расширились.

Раздел наследства следует отличать от выдела доли из состава наследственного имущества. Раздел наследства влечет прекращение права общей собственности на основе реального распределения всего имущества между участниками общей собственности. Выдел наследства, являясь частным случаем раздела наследства (п. 2 ст. 1165), подразумевает право одного или нескольких наследников на отделение части имущества при сохранении общей собственности остальных участников на соответствующую часть наследственного имущества. Приведенное различие не устраняет возможности применения к названным процедурам общих норм, закрепленных в гл. 16 ГК, включая нормы ст. 252 ГК.

Форма соглашения о разделе наследства подчиняется общим положениям о форме сделок и форме договоров. Соглашение о разделе наследства независимо от входящего в его состав имущества может быть заключено в простой письменной форме. Нотариальная форма не является обязательной.

2. В процедуре раздела наследства могут участвовать не любые наследники, а только те, которые в силу ст. 1164 ГК обладают правом общей долевой собственности на имущество и приняли наследство.

Гражданский кодекс предоставляет наследникам возможность договориться между собой о разделе наследственного имущества, находящегося в их общей собственности (п. 1 ст. 1165). При достижении соглашения наследники вправе получить свидетельство о праве на наследство в соответствии с ним. Такое решение законодателя актуализировало вопрос о допустимости отступления наследников от воли наследодателя в отношении порядка пользования наследуемым имуществом (см.: Интервью с А.Л. Маковским, первым заместителем председателя совета Исследовательского центра частного права при Президенте РФ, доктором юридических наук, профессором, заслуженным деятелем науки РФ // Законодательство. 1997. N 6. С. 2). В частности, соглашение о разделе, противоречащее завещанию, на первый взгляд искажает волю завещателя. Разрешение возникшей коллизии следует искать в соблюдении баланса интересов наследников и воли наследодателя. Если наследники после открытия наследства будут четко следовать воле наследодателя, то это может повлечь неразрешимые последствия в порядке осуществления правомочий участников долевой собственности. Кроме того, наследники становятся полноправными собственниками наследуемого имущества уже с момента открытия наследства, что предполагает свободное распоряжение своим имуществом.

В случае недостижения наследниками соглашения о порядке и условиях раздела (выдела) наследственного имущества, находящегося в их общей долевой собственности, раздел (выдел) наследства может быть разрешен в судебном порядке (п. 3 ст. 252 ГК).

3. Порядок заключения наследниками соглашения о разделе наследства зависит от характера имущества, входящего в состав наследства. Если в состав наследства входит недвижимое имущество, соглашение (в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников) может быть заключено после выдачи им свидетельства о праве на наследство (абз. 1 п. 2 ст. 1165). Использование законодателем в данном случае термина "может быть" нельзя признать удачным, так как буквальное его толкование указывает на меру возможного поведения наследодателя (см., например: Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части третьей (постатейный) / Под ред. И.И. Марышевой, К.Б. Ярошенко. М., 2004. С. 152 (автор коммент. - О.Ю. Шилохвост). Более оправданным является императивный характер приведенной нормы. Такой подход, с одной стороны, указывает на необходимость получения свидетельства о праве на наследство, а с другой - исключает возможность участия в разделе наследства лиц, не являющихся наследниками.

Раздел движимого имущества, имущественных прав и обязанностей возможен и до выдачи свидетельства о праве на наследство.

Возникшие в результате раздела наследства права наследников на недвижимое имущество подлежат обязательной государственной регистрации. Основаниями для регистрации являются соглашение о разделе наследства и ранее выданное свидетельство о праве на наследство, а если государственная регистрация была осуществлена до заключения ими соглашения, то достаточно только соглашения о разделе наследства (абз. 2 п. 2 ст. 1165 ГК).

4. Соглашение о разделе наследства основывается на свободе волеизъявления сособственников по установлению, изменению и прекращению прав и обязанностей. Они вправе самостоятельно определить размер доли, отступить от размера причитающихся им долей в наследуемом имуществе с соответствующей компенсацией, а также отказаться от какой-либо компенсации в случае несоразмерности выделяемого наследнику имущества. Органы, осуществляющие государственную регистрацию прав наследников, не вправе отказать в регистрации соответствующих прав в случае несоответствия раздела наследства, осуществляемого наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство (п. 3 ст. 1165 ГК).

Ст. 1165 ГК РФ с Комментариями 2020-2021 года (новая редакция с последними изменениями)

1. Наследственное имущество, которое находится в общей долевой собственности двух или нескольких наследников, может быть разделено по соглашению между ними.

К соглашению о разделе наследства применяются правила настоящего Кодекса о форме сделок и форме договоров.

2. Соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников, может быть заключено наследниками после выдачи им свидетельства о праве на наследство.

Государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество, в отношении которого заключено соглашение о разделе наследства, осуществляется на основании соглашения о разделе наследства и ранее выданного свидетельства о праве на наследство, а в случае, когда государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество была осуществлена до заключения ими соглашения о разделе наследства, на основании соглашения о разделе наследства.

3. Несоответствие раздела наследства, осуществленного наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может повлечь за собой отказ в государственной регистрации их прав на недвижимое имущество, полученное в результате раздела наследства.

Бесплатная юридическая консультация по телефонам:

Комментарий к Ст. 1165 ГК РФ

1. Раздел наследства по соглашению между наследниками является одним из оснований прекращения права общей долевой собственности наследников. Наряду с таким основанием режим общей долевой собственности может прекратиться путем принудительного лишения доли в праве общей долевой собственности по решению суда с выплатой другими участниками общей долевой собственности компенсации.

Нормы комментируемой статьи были предметом жалобы в Конституционный Суд РФ наряду с нормами ст. ст. 1167, 1170 ГК РФ. Основанием для жалобы послужил факт применения этих норм с обратной силой. Определением Конституционного Суда РФ от 23 марта 2010 г. N 410-О-О «Об отказе в принятии к рассмотрению жалобы гражданина Саркисяна Павла Степановича на нарушение его конституционных прав статьями 4, 17, 218, 1165, 1167, 1170 Гражданского кодекса Российской Федерации и статьями 6 и 129 Жилищного кодекса Российской Федерации» в рассмотрении жалобы было отказано.

2. Положения комментируемой статьи корреспондируют со ст. 252 ГК РФ, согласно которой имущество, находящееся в долевой собственности, может быть разделено между ее участниками по соглашению между ними. Участник долевой собственности вправе требовать выдела своей доли из общего имущества. При недостижении участниками долевой собственности соглашения о способе и условиях раздела общего имущества или выдела доли одного из них участник долевой собственности вправе в судебном порядке требовать выдела в натуре своей доли из общего имущества. Если выдел доли в натуре не допускается законом или невозможен без несоразмерного ущерба имуществу, находящемуся в общей собственности, выделяющийся собственник имеет право на выплату ему стоимости его доли другими участниками долевой собственности.

Особенности раздела имущества крестьянского (фермерского) хозяйства предусмотрены ст. 258 ГК РФ.

3. Соглашение о разделе имущества является гражданско-правовым договором и должно содержать существенные условия, прежде всего условие о предмете. В ряде статей законодатель называет условия, которые могут быть включены в соглашение о разделе имущества. Так, согласно п. 2 ст. 1170 ГК РФ, если соглашением между всеми наследниками не установлено иное, осуществление кем-либо из них преимущественного права на неделимую вещь, на предметы домашней обстановки и обихода (ст. ст. 1168, 1169 ГК) возможно после предоставления соответствующей компенсации другим наследникам.

4. Форма соглашения о разделе имущества определяется нормами ст. ст. 158 — 162, 434 ГК РФ. Согласно ст. 161 ГК РФ должны совершаться в простой письменной форме, за исключением сделок, требующих нотариального удостоверения, сделки:

1) юридических лиц между собой и с гражданами;

2) граждан между собой на сумму, превышающую не менее чем в 10 раз установленный законом минимальный размер оплаты труда, а в случаях, предусмотренных законом, — независимо от суммы сделки.

Несоблюдение простой письменной формы сделки лишает стороны права в случае спора ссылаться в подтверждение сделки и ее условий на свидетельские показания, но не лишает их права приводить письменные и другие доказательства.

последние изменения и поправки, судебная практика

СТ 1165 ГК РФ

1. Наследственное имущество, которое находится в общей долевой собственности двух или нескольких наследников, может быть разделено по соглашению между ними.

К соглашению о разделе наследства применяются правила настоящего Кодекса о форме сделок и форме договоров.

2. Соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников, может быть заключено наследниками после выдачи им свидетельства о праве на наследство.

Государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество, в отношении которого заключено соглашение о разделе наследства, осуществляется на основании соглашения о разделе наследства и ранее выданного свидетельства о праве на наследство, а в случае, когда государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество была осуществлена до заключения ими соглашения о разделе наследства, на основании соглашения о разделе наследства.

3. Несоответствие раздела наследства, осуществленного наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может повлечь за собой отказ в государственной регистрации их прав на недвижимое имущество, полученное в результате раздела наследства.

Комментарий к Ст. 1165 Гражданского кодекса РФ

1. Наследственное имущество может быть разделено по соглашению между принявшими наследство наследниками в соответствии с причитающимися им долями.

Соглашение о разделе наследственного имущества является разновидностью гражданско-правового договора, и, соответственно, к нему применяются правила ГК, касающиеся формы сделок и формы договоров. В зависимости от вида наследственного имущества, его стоимости и желания сторон такая сделка может быть совершена в устной, простой письменной или нотариальной форме (ст. ст. 158 - 163 ГК).

Раздел осуществляется в соответствии со ст. 252 ГК РФ. Это значит, что при недостижении участниками долевой собственности соглашения о способе и условиях раздела общего имущества или выдела доли одного из них участник долевой собственности вправе в судебном порядке требовать выдела в натуре своей доли из общего имущества. Если выдел доли в натуре не допускается законом или невозможен без несоразмерного ущерба имуществу, находящемуся в общей собственности, выделяющийся собственник имеет право на выплату ему стоимости его доли другими участниками долевой собственности.

Бесплатная юридическая консультация по телефонам:

Несоразмерность имущества, выделяемого в натуре участнику долевой собственности, его доле в праве собственности устраняется выплатой соответствующей денежной суммы или иной компенсации. При этом выплата участнику долевой собственности компенсации вместо выдела его доли в натуре допускается только с его согласия. В случаях, когда доля собственника незначительна, не может быть реально выделена и он не имеет существенного интереса в использовании общего имущества, суд может и при отсутствии согласия этого собственника обязать остальных участников долевой собственности выплатить ему компенсацию. С получением компенсации собственник утрачивает право на долю в общем имуществе.

Соглашение о разделе наследства, в том числе о выделе из него доли одного из наследников, если оно заключено до выдачи свидетельства о праве на наследство и нотариально удостоверено, является основанием для выдачи наследникам свидетельства о праве на наследство (ст. 1289 ГК) с указанием в свидетельстве конкретного имущества, наследуемого каждым из наследников в соответствии с соглашением между ними. Несоответствие произведенного в соглашении раздела наследства причитающимся наследникам долям в наследстве не может влечь отказ в выдаче им свидетельства о праве на наследство.

В соответствии со ст. 244 ГК РФ доля на имущество, находящееся в совместной собственности, определяется либо по соглашению участников совместной собственности, либо при недостижении соглашения - по решению суда. Таким образом, наследники, не будучи ее участниками, формально не могут заключать такие соглашения. Однако на практике нотариусы удостоверяют соглашения об определении долей между наследниками (как собственниками с момента вступления наследство) и сособственниками, остававшимися в живых. Впоследствии органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество регистрируют такие соглашения об определении долей.

Однако следует иметь в виду, что в соответствии со ст. 24 Федерального закона "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним" при государственной регистрации прав на долю в общей долевой собственности к заявлению о регистрации должны прилагаться письменные согласия других сособственников, надлежащим образом оформленные каждым из них в органе, осуществляющем государственную регистрацию прав, или нотариально заверенные.

В случае обращения одного из сособственников с заявлением о государственной регистрации перераспределения долей в праве общей собственности необходимым условием такой регистрации является наличие письменного согласия сособственников, чьи доли перераспределяются, если иное не предусмотрено законом или договором между этими сособственниками. Однако получить такое согласие от умершего сособственника невозможно.

Таким образом, единственным правовым способом решения этой ситуации было бы вынесение судебного решения о разделе переходящего по наследству имущества и на основании этого решения регистрация права в органах государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, и только потом нотариус мог бы выдать свидетельство о праве на наследство.

На практике были отмечены случаи, когда в случае смерти лица, являвшегося сособственником квартиры, принадлежавшей на праве совместной собственности только супругам, нотариусы не выдавали свидетельство о праве на наследство и не открывали наследственного дела. Второму же супругу они заявляли, что квартира становится автоматически собственностью пережившего супруга.

На самом деле они должны были на основании заявления второго супруга выделить право собственности на 1\2 доли и на оставшуюся 1\2 доли открыть наследство. Ссылки некоторых нотариусов на то, что в данном случае появится слишком много сособственников, которым будет принадлежать только незначительная доля, в результате чего у сособственников возникнут проблемы при определении порядка владения, пользования и распоряжения этой квартирой, неосновательны. Каковы бы ни были технические трудности, конституционное право граждан на наследование должно быть соблюдено.

Возможна также ситуация, когда приватизированная квартира принадлежит на праве общей совместной собственности не только супругам, но и членам семьи. В случае смерти одного из членов семьи по заявлению наследников умершего нотариус должен по заявлению наследника или наследников предложить всем сособственникам составить соглашение об определении долей, или, другими словами, трансформировать общую совместную собственность в общую долевую.

Еще более сложная ситуация возникает, когда умерший сособственник на приватизированную квартиру не имел наследников (например, разведенный супруг при отсутствии детей и завещания). Его доля является выморочной и переходит в собственность государства, субъекта Федерации или муниципального образования (п. 2 ст. 1151 ГК). Наследники могут либо выкупить эту долю у субъекта Федерации или муниципального образования, либо отказаться от ее выкупа.

2. Наследники вправе заключить соглашение о разделе недвижимости как до государственной регистрации их прав на нее, так и после ее проведения. В первом случае для государственной регистрации соглашения о разделе наследства необходимо представить свидетельство о праве наследования и соглашение (договор) о разделе наследства, а во втором - только соглашение о разделе недвижимости.

Как следует из п. 51 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 29.05.2012 N 9 "О судебной практике по делам о наследовании", раздел движимого наследственного имущества возможен до получения свидетельства о праве на наследство.

3. Наследники, руководствуясь общими положениями о свободе договора (ст. 421 ГК), вправе и не придерживаться тех долей, которые указаны в свидетельстве о праве наследования. Этому предписанию закона обязаны следовать и регистрирующие органы при государственной регистрации соглашения (договора) о разделе недвижимости.

В п. 55 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 29.05.2012 N 9 "О судебной практике по делам о наследовании" отмечено, что "при заключении наследниками соглашений, мировых соглашений о разделе наследственного имущества следует иметь в виду, что наследники осуществляют принадлежащие им гражданские права по своему усмотрению, поэтому раздел наследства может быть произведен ими и не в соответствии с причитающимися им размерами долей. Соглашение о разделе наследства, совершенное с целью прикрыть другую сделку с наследственным имуществом (например, о выплате наследнику денежной суммы или передаче имущества, не входящего в состав наследства, взамен отказа от прав на наследственное имущество), ничтожно. Передача всего наследственного имущества одному из наследников с условием предоставления им остальным наследникам компенсации может считаться разделом наследства только в случаях осуществления преимущественного права, предусмотренного статьями 1168 и 1169 ГК РФ".

Статья 1165 ГК РФ и комментарии к ней

1. Наследственное имущество, которое находится в общей долевой собственности двух или нескольких наследников, может быть разделено по соглашению между ними.К соглашению о разделе наследства применяются правила настоящего Кодекса о форме сделок и форме договоров.
2. Соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников, может быть заключено наследниками после выдачи им свидетельства о праве на наследство. Государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество, в отношении которого заключено соглашение о разделе наследства, осуществляется на основании соглашения о разделе наследства и ранее выданного свидетельства о праве на наследство, а в случае, когда государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество была осуществлена до заключения ими соглашения о разделе наследства, на основании соглашения о разделе наследства.
3. Несоответствие раздела наследства, осуществленного наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может повлечь за собой отказ в государственной регистрации их прав на недвижимое имущество, полученное в результате раздела наследства.

Комментарий к статье 1165 ГК РФ

1. В комментируемой статье определяется порядок раздела между наследниками общего имущества, который осуществляется по договору между ними, т.е. является правом, а не обязанностью наследников.

Наиболее отчетливо непрочность отношений долевой собственности проявляется при наследовании, когда собственниками могут стать совершенно посторонние люди, которые не желают достигать каких-либо соглашений о пользовании имуществом с другими наследниками-сособственниками.

Получившие имущество в долевую собственность наследники в любой момент могут заключить соглашение о разделе этого имущества, что приведет к прекращению долевой собственности.

Отметим, что прекращения долевой собственности не происходит, когда один либо несколько наследников настаивают на выделе доле; для остальных наследников режим долевой собственности сохранится. При отсутствии соглашения требовать выдела своей доли в судебном порядке может любой из наследников.

В силу абз. 2 п. 1 комментируемой статьи к соглашению о разделе наследства применяются правила о форме сделок и форме договоров, т.е. речь идет о нормах ст. 158 - 161, 434 ГК. Из этого следует, что, если наследнику причитается имущество стоимостью менее 10 МРОТ, соглашение может быть устным. Кроме того, устным может быть соглашение, предусматривающее передачу наследникам имущества и большей стоимости, если это соглашение исполняется в момент заключения (кроме случаев, когда речь идет о передаче недвижимости). Однако, конечно, очевидна целесообразность в указанных случаях (как и во всех остальных) заключать письменный договор о разделе наследства, чтобы впоследствии избежать возможных споров между наследниками. Нотариальное удостоверение соглашения не обязательно, но по общим правилам о форме сделки возможно, если этого желают наследники.

2. Пункты 2 и 3 комментируемой статьи определяют порядок регистрации прав на недвижимость, полученную наследниками при разделе наследства.

Заметим, что в силу абз. 1 п. 2 комментируемой статьи соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимость, а также о выделе доли одного (или нескольких) из наследников может быть заключено только после выдачи им нотариусом свидетельств о праве на наследство. Из этого можно сделать следующий вывод. До выдачи свидетельства о праве на наследство возможен раздел наследства, в котором нет недвижимости, т.е. состоящего только из движимых вещей, имущественных прав и обязанностей. В этом случае свидетельства будут выдаваться в отношении прав каждого наследника, а не по поводу общей долевой собственности.

На основании свидетельства о праве на наследство недвижимости осуществляется государственная регистрация прав на наследственную недвижимость. Права будут общими долевыми. Если до регистрации стороны договорятся о разделе этого имущества, то в орган регистрации должно быть представлено как свидетельство о праве наследования, так и соглашение о разделе. Если наследники заключат соглашение о разделе наследства после регистрации (а это можно сделать, как отмечалось выше, в любое время), то для регистрации права собственности наследнику-собственнику понадобится только соглашение о разделе наследства, т.е. свидетельство о праве на наследство не потребуется.

3. В соглашении о разделе наследства наследники могут определить иной порядок раздела имущества, нежели тот, который был установлен свидетельством о праве на наследство. Тем самым при наследовании по завещанию наследники фактически изменяют волю наследодателя, однако они имеют такое право, так как после принятия наследства имущество принадлежит уже наследникам, которые могут им распоряжаться по своему усмотрению (что и осуществляется соглашением). Например, в завещании и в свидетельстве о праве на наследство сказано, что сын получает 10% имущества, а соглашение о разделе наследства предоставляет ему дом, цена которого составляет 90% стоимости наследственной массы.

Поэтому п. 3 комментируемой статьи устанавливает, что несоответствие раздела наследства, осуществленного в соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может являться основанием для отказа в государственной регистрации прав на недвижимость, полученную в результате раздела наследства. Если в регистрации отказано как по названному, так и по другим основаниям, возможно обжалование в суд отказа в соответствии с п. 3 ст. 20 Закона о регистрации прав на недвижимость.

Другой комментарий к статье 1165 Гражданского Кодекса РФ

1. Наследственное имущество со дня открытия наследства поступает в долевую собственность наследников, принявших наследство, за исключением случаев перехода наследства к единственному наследнику по закону или к наследникам по завещанию, когда наследодателем указано конкретное имущество, предназначаемое каждому из них.

Раздел наследства по соглашению между наследниками является одним из оснований прекращения права общей долевой собственности наследников. Наряду с таким основанием режим общей долевой собственности может прекратиться путем принудительного лишения доли в праве общей долевой собственности по решению суда с выплатой другими участниками общей долевой собственности компенсации.

Нормы комментируемой статьи были предметом жалобы в Конституционный Суд РФ наряду с нормами ст. ст. 1167, 1170 ГК РФ. Основанием для жалобы послужил факт применения этих норм с обратной силой. Определением Конституционного Суда РФ от 23 марта 2010 г. N 410-О-О "Об отказе в принятии к рассмотрению жалобы гражданина Саркисяна Павла Степановича на нарушение его конституционных прав статьями 4, 17, 218, 1165, 1167, 1170 Гражданского кодекса Российской Федерации и статьями 6 и 129 Жилищного кодекса Российской Федерации" в рассмотрении жалобы было отказано.

2. Положения комментируемой статьи корреспондируют со ст. 252 ГК РФ, согласно которой имущество, находящееся в долевой собственности, может быть разделено между ее участниками по соглашению между ними. Участник долевой собственности вправе требовать выдела своей доли из общего имущества. При недостижении участниками долевой собственности соглашения о способе и условиях раздела общего имущества или выдела доли одного из них участник долевой собственности вправе в судебном порядке требовать выдела в натуре своей доли из общего имущества. Если выдел доли в натуре не допускается законом или невозможен без несоразмерного ущерба имуществу, находящемуся в общей собственности, выделяющийся собственник имеет право на выплату ему стоимости его доли другими участниками долевой собственности.

Особенности раздела имущества крестьянского (фермерского) хозяйства предусмотрены ст. 258 ГК РФ.

3. Соглашение о разделе имущества является гражданско-правовым договором и должно содержать существенные условия, прежде всего условие о предмете. В ряде статей законодатель называет условия, которые могут быть включены в соглашение о разделе имущества. Так, согласно п. 2 ст. 1170 ГК РФ, если соглашением между всеми наследниками не установлено иное, осуществление кем-либо из них преимущественного права на неделимую вещь, на предметы домашней обстановки и обихода (ст. ст. 1168, 1169 ГК) возможно после предоставления соответствующей компенсации другим наследникам.

4. Форма соглашения о разделе имущества определяется нормами ст. ст. 158 - 162, 434 ГК РФ. Согласно ст. 161 ГК РФ должны совершаться в простой письменной форме, за исключением сделок, требующих нотариального удостоверения, сделки:

1) юридических лиц между собой и с гражданами;

2) граждан между собой на сумму, превышающую не менее чем в 10 раз установленный законом минимальный размер оплаты труда, а в случаях, предусмотренных законом, - независимо от суммы сделки.

Несоблюдение простой письменной формы сделки лишает стороны права в случае спора ссылаться в подтверждение сделки и ее условий на свидетельские показания, но не лишает их права приводить письменные и другие доказательства.

5. Раздел наследственного имущества, поступившего в долевую собственность наследников, производится в течение трех лет со дня открытия наследства по правилам ст. ст. 1165 - 1170 ГК РФ (ч. 2 ст. 1164 ГК), а по прошествии этого срока - по правилам ст. ст. 252, 1165, 1167 ГК РФ.

Запрещается заключение соглашения о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, до получения соответствующими наследниками свидетельства о праве на наследство.

Раздел движимого наследственного имущества возможен до получения свидетельства о праве на наследство (п. 51 Постановления Пленума ВС РФ от 29.05.2012 N 9).

Статья 1165 ГК РФ. Раздел наследства по соглашению между наследниками. Комментарии

Гражданский кодекс Российской Федерации:

Статья 1165 ГК РФ. Раздел наследства по соглашению между наследниками

1. Наследственное имущество, которое находится в общей долевой собственности двух или нескольких наследников, может быть разделено по соглашению между ними.

К соглашению о разделе наследства применяются правила настоящего Кодекса о форме сделок и форме договоров.

2. Соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников, может быть заключено наследниками после выдачи им свидетельства о праве на наследство.

Государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество, в отношении которого заключено соглашение о разделе наследства, осуществляется на основании соглашения о разделе наследства и ранее выданного свидетельства о праве на наследство, а в случае, когда государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество была осуществлена до заключения ими соглашения о разделе наследства, на основании соглашения о разделе наследства.

3. Несоответствие раздела наследства, осуществленного наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может повлечь за собой отказ в государственной регистрации их прав на недвижимое имущество, полученное в результате раздела наследства.


Вернуться к оглавлению документа: Гражданский кодекс РФ часть 3 в действующей редакции

Комментарии к статье 1165 ГК РФ, судебная практика применения

В п. 51 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 29.05.2012 N 9 "О судебной практике по делам о наследовании" содержатся следующие разъяснения:

Сроки раздела наследства. Раздел движимого и недвижимого имущества

Наследственное имущество со дня открытия наследства поступает в долевую собственность наследников, принявших наследство, за исключением случаев перехода наследства к единственному наследнику по закону или к наследникам по завещанию, когда наследодателем указано конкретное имущество, предназначаемое каждому из них.

Раздел наследственного имущества, поступившего в долевую собственность наследников, производится: в течение трех лет со дня открытия наследства по правилам статей 1165 - 1170 ГК РФ (часть вторая статьи 1164 ГК РФ), а по прошествии этого срока - по правилам статей 252, 1165, 1167 ГК РФ.

Запрещается заключение соглашения о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, до получения соответствующими наследниками свидетельства о праве на наследство.

Раздел движимого наследственного имущества возможен до получения свидетельства о праве на наследство.

Возможность заключения мирового соглашения

Суд утверждает мировые соглашения по делам, возникающим из наследственных правоотношений, лишь в случаях, если это не нарушает права и законные интересы других лиц и нормами гражданского законодательства допускается разрешение соответствующих вопросов по соглашению сторон.

Например, мировые соглашения могут заключаться по вопросам о разделе наследства (статья 1165 ГК РФ) (п. 10 Постановления N 9).

Возможность заключения соглашения, мирового соглашения о разделе наследственного имущества не в соответствии с размерами долей

При заключении наследниками соглашений, мировых соглашений о разделе наследственного имущества следует иметь в виду, что наследники осуществляют принадлежащие им гражданские права по своему усмотрению, поэтому раздел наследства может быть произведен ими и не в соответствии с причитающимися им размерами долей. Соглашение о разделе наследства, совершенное с целью прикрыть другую сделку с наследственным имуществом (например, о выплате наследнику денежной суммы или передаче имущества, не входящего в состав наследства, взамен отказа от прав на наследственное имущество), ничтожно. Передача всего наследственного имущества одному из наследников с условием предоставления им остальным наследникам компенсации может считаться разделом наследства только в случаях осуществления преимущественного права, предусмотренного статьями 1168 и 1169 ГК РФ (см. п. 55 Постановления)

При разделе имущества суд учитывает рыночную стоимость наследственного имущества

При разделе наследственного имущества суды учитывают рыночную стоимость всего наследственного имущества на время рассмотрения дела в суде (п. 57 Постановления).

Невозможность заключения мирового соглашения

Суд отказывает в утверждении мирового соглашения сторон по вопросу о разделе наследственного имущества с участием наследников, не принявших наследство, или наследников, у которых возникло право собственности только на конкретное наследственное имущество (статьи 1164 и 1165 ГК РФ) (п. 10 Постановления).


Рекомендуем:

Исковое заявление о разделе наследственного имущества (образец)

Статья 1165 ГК РФ. Раздел наследства по соглашению между наследниками

[Гражданский кодекс РФ] [Ст. 1165 ГК РФ]

Оглавление:

Статья 1165 ГК РФ. Раздел наследства по соглашению между наследниками

Комментарий к статье 1165 ГК РФ

Судебная практика по статье 1165 ГК РФ


Статья 1165 ГК РФ.

1. Наследственное имущество, которое находится в общей долевой собственности двух или нескольких наследников, может быть разделено по соглашению между ними.

К соглашению о разделе наследства применяются правила настоящего Кодекса о форме сделок и форме договоров.

2. Соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников, может быть заключено наследниками после выдачи им свидетельства о праве на наследство.

Государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество, в отношении которого заключено соглашение о разделе наследства, осуществляется на основании соглашения о разделе наследства и ранее выданного свидетельства о праве на наследство, а в случае, когда государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество была осуществлена до заключения ими соглашения о разделе наследства, на основании соглашения о разделе наследства.

3. Несоответствие раздела наследства, осуществленного наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может повлечь за собой отказ в государственной регистрации их прав на недвижимое имущество, полученное в результате раздела наследства.

Статья 1164 ГК РФ  | Статья 1165 | Статья 1166 ГК РФ

Гражданский Кодекс РФ


Комментарий к статье 1165 ГК РФ

Статья 1165 ГК РФ устанавливает правило, согласно которому, совместное имущество наследников может быть поделено ими на основании соглашения. Общая долевая собственность на наследуемое имущество возникает в ситуации, когда одну и ту же вещь наследуют два и более наследника, в этом случае они имеют долевую собственность.

Раздел общего имущества может быть осуществлен в добровольном или в судебном порядке. Так в статье 252 ГК РФ установлено, что общее долевое имущество может быть поделено между собственниками путем заключения соглашения, если заключить соглашение не получается, один из собственников может требовать через суд выдел доли в натуре, если выдел в натуре невозможен, например в силу технических особенностей делимого помещения, то один из собственников может требовать возмещения денежной компенсации, исходя из рыночной стоимости его доли либо иной компенсации.

Если при разделе наследуемого имущества, одним из наследников является несовершеннолетнее или недееспособное лицо, в данном случае необходимо  уведомить орган опеки и попечительства. Данная норма содержится в статье 1167 ГК РФ, направлена на защиту указанных лиц от злоупотребления законных представителей и третьих лиц.

В случае раздел наследуемого имущества осуществляется до истечения трех лет после открытия наследства, то действует правило преимущественного права на наследуемое имущества установленного в статье 1168 ГК РФ.

Соглашение о разделе имущества подчиняется общим правилам о сделках, установленных ГК РФ. Из этого вытекает, что форма данного соглашения может быть как письменная, так и устная, законодательство не требует нотариального заверения данного соглашения.

Соглашение о разделе имущества предметом которого выступает недвижимость, может быть заключено только после получения свидетельства о праве на наследство, которое как правило выдается по истечению шести месяцев после открытия наследства.

Право на недвижимое имущество подлежит обязательной регистрации. Основанием для такой регистрации будет выступать свидетельство о праве на наследство, если стороны заключили соглашение о разделе недвижимости, то основанием будет выступать еще и этот документ.

Пункт 3 комментируемой статьи указывает на то, что если наследники получили наследство в определенных долях, например, по завещанию одному наследнику причиталось ⅓, а другому ⅔ в наследуемой квартире, а соглашением о разделе наследуемого имущества они установили равные доли, регистрирующий орган не вправе отказать им в регистрации именно по полам, хотя в завещании была выражена иная воля наследодателя.


Судебная практика по статье 1165 ГК РФ
Сохраните, чтобы не потерять.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

11. Соглашение о разделе наследуемого имущества

Правила, касающиеся раздела наследственного имущества, перешедшего в общую долевую собственность наследников, по соглашению между ними установлены в ст. 1165 ГК РФ. При этом общий порядок и условия такого раздела регулируются п. 2 ст. 1164 ГК РФ, а также положениями статьи 252 ГК РФ.

Согласно ст. 252 ГК РФ имущество, находящееся в долевой собственности, может быть разделено между ее участниками по соглашению. При недостижении участниками долевой собственности соглашения о способе и условиях раздела общего имущества или выдела доли одного из них участник долевой собственности вправе в судебном порядке требовать выдела в натуре своей доли из общего имущества.

Таким образом, закон предоставляет возможность наследникам по своей воле распределить между собой все наследственное имущество в целях исключения в дальнейшем возможности возникновения споров по поводу раздела каждого 
из объектов, входящих в состав наследственной массы. При недостижении наследниками соглашения раздел наследства может быть осуществлен в судебном порядке по требованию любого наследника. В этом случае необходимо учитывать положения ст. 1168 — 1170 ГК РФ о преимущественном праве наследников на получение при разделе в единоличную собственность объектов, входящих в состав наследства.

Если среди наследников есть недееспособные или несовершеннолетние граждане, то о разделе наследственного имущества должен быть уведомлен орган опеки и попечительства (ст. 1167 ГК РФ).

Необходимость в разделе имущества не возникает в тех случаях, когда наследодатель указал в завещании, какое именно имущество кому из наследников достанется. Однако, если в завещании не указано, какое конкретно имущество из состава наследственной массы наследует каждый из наследников, или при наследовании по закону, необходимо произвести раздел наследуемого имущества. При наследовании по закону
если наследственное имущество переходит к двум или нескольким наследникам, а также при наследовании по завещанию, если имущество завещано двум или нескольким наследникам без указания конкретного имущества, наследуемого каждым из них, наследственное имущество поступает со дня открытия наследства в общую долевую собственность наследников с определением доли каждого из них.

Раздел наследственного имущества, поступившего в долевую собственность наследников, может быть произведен в течение трех лет со дня открытия наследства (по правилам ст. 1165 — 1170 ГК РФ) или по прошествии этого срока (по правилам ст. 252, 1165, 1167 ГК РФ).

Согласно п. 1 ст. 1165 ГК РФ к соглашению о разделе наследства применяются правила ГК РФ о форме сделок и форме договоров. Так, гражданским законодательством Российской Федерации предусмотрено две формы сделки — устная и письменная (простая письменная и нотариально удостоверенная). Сделка, для которой законом или соглашением сторон не установлена письменная (простая или нотариальная) форма, может быть совершена устно. При составлении сделки в простой письменной форме такая сделка должна быть подписана лицами, совершающими сделку, или должным образом уполномоченными ими лицами (ст. 159 ГК РФ). Нотариальное удостоверение сделки означает проверку законности сделки, в том числе наличия у каждой из сторон права на ее совершение, и осуществляется нотариусом, в порядке, установленном законом о нотариате и нотариальной деятельности. Нотариальное удостоверение сделок обязательно в случаях, указанных в законе (например, брачный договор), а также в случаях, предусмотренных соглашением сторон, хотя бы по закону для сделок данного вида эта форма не требовалась. Если нотариальное удостоверение сделки является обязательным, несоблюдение нотариальной формы сделки влечет ее ничтожность 
(ст. 163 ГК РФ). Договор может быть заключен в любой форме, предусмотренной для совершения сделок, если законом не установлена определенная форма для договоров данного вида (п. 1 ст. 424 ГК РФ).

В соответствии с п. 2 ст. 1165 ГК РФ соглашение о разделе наследства, в состав которого входит недвижимое имущество, в том числе соглашение о выделении из наследства доли одного или нескольких наследников, может быть заключено наследниками только после выдачи им свидетельства о праве на наследство.К недвижимому имуществу относятся земельные участки, участки недр и все, что прочно связано с землей, т.е. объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе здания, сооружения, объекты незавершенного строительства (п. 1 ст. 130 ГК РФ). Государственная регистрация прав наследников 
на недвижимое имущество, в отношении которого заключено соглашение о разделе наследства, осуществляется на основании соглашения о разделе наследства и ранее выданного свидетельства о праве на наследство. В случае, когда государственная регистрация прав наследников на недвижимое имущество была осуществлена до заключения ими соглашения о разделе наследства, — на основании соглашения 
о разделе наследства (п. 2 ст. 1165 ГК РФ). При этом, как указывается в п. 3 ст. 1165 ГК РФ, несоответствие раздела наследства, осуществленного наследниками в заключенном ими соглашении, причитающимся наследникам долям, указанным в свидетельстве о праве на наследство, не может повлечь за собой отказ в государственной регистрации их прав на недвижимое имущество, полученное в результате раздела наследства.

Раздел движимого наследственного имущества возможен до получения свидетельства о праве на наследство.

Законодатель предоставляет отдельным наследникам преимущественное право 
на получение в счет своей наследственной доли определенного имущества. Преимущественное право на получение в счет своей наследственной доли входящих в состав наследства неделимой вещи, жилого помещения, раздел которого в натуре невозможен, имеют наследники, обладавшие совместно с наследодателем правом общей собственности на неделимую вещь, в том числе на жилое помещение, не подлежащее разделу в натуре, которые могут воспользоваться этим правом преимущественно перед всеми другими наследниками, не являвшимися при жизни наследодателя участниками общей собственности на неделимую вещь, включая наследников, постоянно пользовавшихся ею, и наследников, проживавших в жилом помещении, не подлежащем разделу в натуре; наследники, не являвшиеся при жизни наследодателя участниками общей собственности на неделимую вещь, однако постоянно пользовавшиеся ею ко дню открытия наследства (помимо случаев неправомерного пользования чужой вещью, осуществлявшегося без ведома собственника или вопреки его воле), которые могут воспользоваться этим правом преимущественно перед другими наследниками лишь при отсутствии наследников, обладавших совместно с наследодателем правом общей собственности на неделимую вещь, а при наследовании жилого помещения, не подлежащего разделу в натуре, также при отсутствии наследников, проживавших в нем ко дню открытия наследства и не имеющих иного жилого помещения; наследники, проживавшие ко дню открытия наследства в переходящем по наследству жилом помещении, не подлежащем разделу в натуре, и не имеющие иного жилого помещения, принадлежащего на праве собственности или предоставленного по договору социального найма, которые могут воспользоваться этим правом преимущественно перед другими наследниками лишь при отсутствии наследников, обладавших совместно с наследодателем правом общей собственности на наследуемое жилое помещение (ст. 1168 ГК РФ). Указанные лица вправе отказаться от осуществления преимущественного права при разделе наследства на получение в счет своей наследственной доли входящих в состав наследства неделимой вещи, жилого помещения, раздел которого в натуре невозможен. В этом случае раздел наследства производится по общим правилам.

Предметы обычной домашней обстановки и обихода входят в состав наследства 
и наследуются на общих основаниях. Преимущественное право на предметы обычной домашней обстановки и обихода принадлежит наследнику, проживавшему совместно с наследодателем на день открытия наследства, вне зависимости от продолжительности совместного проживания. Спор между наследниками по вопросу о включении имущества в состав таких предметов разрешается судом с учетом конкретных обстоятельств дела 
(в частности, их использования для обычных повседневных бытовых нужд исходя из уровня жизни наследодателя), а также местных обычаев.

Компенсация несоразмерности получаемого наследственного имущества с наследственной долей, возникающей в случае осуществления наследником преимущественного права, предоставляется остальным наследникам, которые не имеют указанного преимущественного права, независимо от их согласия на это, а также величины их доли и наличия интереса в использовании общего имущества, но до осуществления преимущественного права (если соглашением между наследниками не установлено иное). При этом суд вправе отказать в удовлетворении указанного преимущественного права, установив, что эта компенсация не является соразмерным возмещением наследственных долей остальных наследников, которые не имеют такого преимущественного права, или ее предоставление не является гарантированным. При осуществлении преимущественного права на неделимую вещь, включая жилое помещение, указанная компенсация предоставляется путем передачи другого имущества или выплаты соответствующей денежной суммы с согласия наследника, имеющего право на ее получение, тогда как при осуществлении преимущественного права на предметы обычной домашней обстановки и обихода выплата денежной компенсации не требует согласия такого наследника.

Раздел наследства между наследниками, одновременно обладающими преимущественным правом при разделе наследства, производится по общим правилам.

При заключении наследниками соглашений, мировых соглашений о разделе наследственного имущества следует учитывать, что наследники осуществляют принадлежащие им гражданские права по своему усмотрению, поэтому раздел наследства может не соответствовать причитающимся им размерам долей. Соглашение о разделе наследства, совершенное с целью прикрыть другую сделку с наследственным имуществом (например, о выплате наследнику денежной суммы или передаче имущества, не входящего в состав наследства, взамен отказа от прав на наследственное имущество), признается ничтожным. Передача всего наследственного имущества одному из наследников с условием предоставления им остальным наследникам компенсации может считаться разделом наследства только в случаях осуществления преимущественного права.

При разделе наследственного имущества учитывается его рыночная стоимость.

Законодатель также установил правила раздела наследства, направленные на защиту прав отдельных категорий наследников. Так, при наличии зачатого, но еще не родившегося наследника раздел наследства может быть осуществлен только после рождения такого наследника, а при наличии среди наследников несовершеннолетних, недееспособных или ограниченно дееспособных граждан раздел наследства осуществляется с обязательным согласием органов опеки и попечительства (ст. 1166 и 1167 ГК РФ).

умерший гражданин, имущество которого переходит другим лицам в порядке наследования.действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.проверка законности сделки, в том числе наличия у каждой из сторон права на ее совершение. Осуществляется нотариусом или должностным лицом, имеющим право совершать такое нотариальное действие, в порядке, определенном Основами законодательства Российской Федерации о нотариате и гражданским законодательством. это соглашение лиц, вступающих в брак, или соглашение супругов, определяющее имущественные права и обязанности супругов в браке и (или) в случае его расторжения. Брачный договор заключается в письменной форме и подлежит нотариальному удостоверению. соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей.земельные участки, участки недр и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых невозможно без несоразмерного ущерба их назначению, в том числе здания, сооружения, объекты незавершенного строительства, а также части зданий, предназначенные для размещения транспортных средств (машино-места). К недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания. принадлежавшее наследодателю на день открытия наследства имущество, в том числе имущественные права и обязанности. Нематериальные блага, неимущественные права и обязанности, а также имущественные права и обязанности, неразрывно связанные с личностью наследодателя (право на алименты, право на возмещение вреда, причиненного жизни или здоровью гражданина и др.) в состав наследства не входят. Читать далее

(PDF) Проблемы использования тех или иных безымянных способов обеспечения выполнения обязательств

выполнения обязательств, главное, чтобы они имели динамику, эффективность и надежность

. В целях предварительного обеспечения имущественных интересов кредитора, получения гарантий на надлежащее исполнение обязательства

должником предусмотрены способы обеспечения исполнения обязательства

законом или соглашением сторон. Глава 23 Гражданского кодекса Российской Федерации

(далее - Гражданский кодекс Российской Федерации)

закрепляет правила обеспечения исполнения обязательств.Итак, в ст. 329 ГК РФ

указаны способы обеспечения исполнения обязательства

, однако также предполагается наличие множества других, неуказанных и безымянных

способов, которые, как мы полагаем, являются надежные средства обеспечения выполнения обязательства

.

В 2015 году принят Закон «О внесении изменений в часть первую Гражданского кодекса Российской Федерации»

, который внес существенные изменения и дополнения в правила об обязательных

отношениях.В частности, уточнено понятие обязательства, уточнены правила исполнения

обязательств третьим лицом и о применении способов обеспечения исполнения обязательств

, в том числе по поручительству. Изобразительное искусство. 329 ГК РФ

добавлен новый дизайн - залог платежа. Изменения

в отношении залога внесены с целью повышения его привлекательности как способа обеспечения исполнения обязательства

, а также для систематизации залогового законодательства.Удержание

имущества должника эффективно стимулирует его к исполнению своих обязательств, так как

обеспечивает реальную защиту интересов кредитора в случае неплатежеспособности должника. Залоговый платеж

включен в Гражданский кодекс Российской Федерации в результате длительной практики и спроса на использование

.

Как уже было сказано, помимо методов, закрепленных в ст. 329 ГК РФ

предусмотрены и другие способы обеспечения исполнения обязательств

, как по закону, так и по договору.Законодатели разрешают

включать в договор неназванные методы, при условии, что они не противоречат нормам гражданского права

и условиям договора. Однако попытки легализовать определенные способы обеспечения выполнения обязательств

не увенчались успехом. Сложности, в первую очередь, вызывает

тем, что их урегулирование во многом затрагивает сразу несколько юридических учреждений и филиалов

, изучение которых требует времени и усердия.Судебная практика по данному вопросу

достаточно противоречива; суды по-разному понимают и квалифицируют такие операции, иногда

определяя их как подозрительные. Данная ситуация является результатом пробелов в регламенте, исследования

,

и систематизации безымянных способов обеспечения исполнения обязательств. В отношении

мы считаем, что сейчас назрела необходимость более глубокого и всестороннего изучения

безымянных способов обеспечения выполнения обязательств с целью стабилизации гражданского оборота

и последующего эффективного применения этих методов на практике. .

Теоретическую основу исследования составили научные работы дореволюционных

ученых, изучавших отдельные способы обеспечения выполнения обязательств (Кассо Л.А.,

Мейер Д.И., Покровский И.А., Победоносцев К.П., Шершеневич Г.Ф.) и современных

ученые, проводившие исследования в области правоприменения, посвященные общим

теоретическим вопросам (Бевзенко Р.С., Белов В.А., Брагинский М.И., Витрянский В.В., Гангало

Б.М., Голованова О.В., Егоров А.В., Кавелина К.Д., Карапетов А.Г., Латынцев А.В.,

Медяник Д.С., Рассказова Н.Ю., Рыбалов А. et al.)

Отдельные неназванные способы обеспечения выполнения обязательств также были изучены

авторами. Так, например, Грачева И.В. рассмотрел вопрос о государственной гарантии

, ее финансово-правовой аспект. Данилов Д.В. проанализировали куплю-продажу ценных бумаг как

метод обеспечения, не предусмотренный законом.Бевзенко Р.С. проанализировано соотношение ценной бумаги

купли-продажи

и залога. Несмотря на интерес части ученых к этому вопросу,

неназванные методы, разрешенные законом для обеспечения выполнения обязательств, не совсем понятны, и проблемы их применения до сих пор не решены.

Эмпирической основой исследования является Гражданский кодекс Российской Федерации, Бюджет

E3S Web of Conferences 164, 11027 (2020)

TPACEE-2019

https: // doi.org / 10.1051 / e3sconf / 202016411027

2

% PDF-1.7 % 2 0 obj > / Метаданные 4 0 R / Страницы 5 0 R / StructTreeRoot 6 0 R / Тип / Каталог / ViewerPreferences 7 0 R >> эндобдж 4 0 obj > ручей Microsoft® Word для Office 365

  • Канчан Д. Нариани
  • Microsoft® Word для Office 3652020-11-06T14: 21: 50 + 05: 302020-12-04T14: 11: 59 + 01: 00uuid: E9A7D461-3E0D-46BF-8AF5-6D5360FA70F5uuid: E9A7D461-3E0D-46BF-8AF5-6D5360FA70 конечный поток эндобдж 3 0 obj > ручей x] n | ż ف ԭ / a "0d @ S 똁 C * ~ * f4 # ~ 5 =] L] E: zH; ^ Nj {c ^ @ _ g}

    b٤rs> _ԧd1sXkOàc * w / = 6yrO ^ iz! h'u / $ kYyNY-NYs $ z # [~ # ԑu! # N9 Fuw ݩ # 'qԑ3' ؑ ss6xApDn {/ 9S: sg3wd49dIpdu # ې 4 s ٲ yg # hu + Gɬ + ntqEG # c # H ^ cC] ^ 0t1z! OԋI4 (KC / ̟4 [5SqHR / Dj Yu + G; Gɑ -} #; EˎG ޒ4; rdXvdu ّ ~ # 'udGNc93; r_} խ yӋN / {W V] O7N7 {v DCp _M ׍ Ó󓳓˓k דɿ Oz 乗 ~ ݖڵ pb ޏ sYbφ = | l = ï}] ظ nYqcAˇ-V> B 壀 PA oQcpA) (RP ܋) (RPHA- ߴ hAтE- (ZP ܋ + (VPXA- (b J (( J ((K (( J, (q2 zĂJ, (ĂJ * (K * ( J * (i2 v 䂒 J.(䂒 J. (K & ց vx7xC ጷ

    Congress.gov | Библиотека Конгресса

    Секция записи Конгресса Ежедневный дайджест Сенат дом Расширения замечаний

    Замечания участников Автор: Any House Member Адамс, Альма С.[D-NC] Адерхольт, Роберт Б. [R-AL] Агилар, Пит [D-CA] Аллен, Рик У. [R-GA] Оллред, Колин З. [D-TX] Амодеи, Марк Э. [R -NV] Армстронг, Келли [R-ND] Аррингтон, Джоди К. [R-TX] Auchincloss, Jake [D-MA] Axne, Cynthia [D-IA] Бабин, Брайан [R-TX] Бэкон, Дон [R -NE] Бэрд, Джеймс Р. [R-IN] Балдерсон, Трой [R-OH] Бэнкс, Джим [R-IN] Барр, Энди [R-KY] Барраган, Нанетт Диас [D-CA] Басс, Карен [ D-CA] Битти, Джойс [D-OH] Бенц, Клифф [R-OR] Бера, Ами [D-CA] Бергман, Джек [R-MI] Бейер, Дональд С., младший [D-VA] Байс , Стефани И. [R-OK] Биггс, Энди [R-AZ] Билиракис, Гас М.[R-FL] Бишоп, Дэн [R-NC] Бишоп, Сэнфорд Д., младший [D-GA] Блуменауэр, Эрл [D-OR] Блант Рочестер, Лиза [D-DE] Боберт, Лорен [R-CO ] Бонамичи, Сюзанна [D-OR] Бост, Майк [R-IL] Bourdeaux, Carolyn [D-GA] Bowman, Jamaal [D-NY] Бойл, Брендан Ф. [D-PA] Брэди, Кевин [R-TX ] Брукс, Мо [R-AL] Браун, Энтони Г. [D-MD] Браунли, Джулия [D-CA] Бьюкенен, Верн [R-FL] Бак, Кен [R-CO] Бакшон, Ларри [R-IN ] Бадд, Тед [R-NC] Берчетт, Тим [R-TN] Берджесс, Майкл С. [R-TX] Буш, Кори [D-MO] Бустос, Cheri [D-IL] Баттерфилд, GK [D-NC ] Калверт, Кен [R-CA] Каммак, Кэт [R-FL] Карбаджал, Салуд О.[D-CA] Карденас, Тони [D-CA] Карл, Джерри Л. [R-AL] Карсон, Андре [D-IN] Картер, Эрл Л. «Бадди» [R-GA] Картер, Джон Р. [ R-TX] Картер, Трой [D-LA] Картрайт, Мэтт [D-PA] Кейс, Эд [D-HI] Кастен, Шон [D-IL] Кастор, Кэти [D-FL] Кастро, Хоакин [D- TX] Cawthorn, Мэдисон [R-NC] Chabot, Стив [R-OH] Чейни, Лиз [R-WY] Чу, Джуди [D-CA] Cicilline, Дэвид Н. [D-RI] Кларк, Кэтрин М. [ D-MA] Кларк, Иветт Д. [D-NY] Кливер, Эмануэль [D-MO] Клайн, Бен [R-VA] Клауд, Майкл [R-TX] Клайберн, Джеймс Э. [D-SC] Клайд, Эндрю С. [R-GA] Коэн, Стив [D-TN] Коул, Том [R-OK] Комер, Джеймс [R-KY] Коннолли, Джеральд Э.[D-VA] Купер, Джим [D-TN] Корреа, Дж. Луис [D-CA] Коста, Джим [D-CA] Кортни, Джо [D-CT] Крейг, Энджи [D-MN] Кроуфорд, Эрик А. «Рик» [R-AR] Креншоу, Дэн [R-TX] Крист, Чарли [D-FL] Кроу, Джейсон [D-CO] Куэльяр, Генри [D-TX] Кертис, Джон Р. [R- UT] Дэвидс, Шарис [D-KS] Дэвидсон, Уоррен [R-OH] Дэвис, Дэнни К. [D-IL] Дэвис, Родни [R-IL] Дин, Мадлен [D-PA] ДеФазио, Питер А. [ D-OR] DeGette, Diana [D-CO] DeLauro, Rosa L. [D-CT] DelBene, Suzan K. [D-WA] Delgado, Antonio [D-NY] Demings, Val Butler [D-FL] DeSaulnier , Марк [D-CA] ДеДжарле, Скотт [R-TN] Дойч, Теодор Э.[D-FL] Диас-Баларт, Марио [R-FL] Дингелл, Дебби [D-MI] Доггетт, Ллойд [D-TX] Дональдс, Байрон [R-FL] Дойл, Майкл Ф. [D-PA] Дункан , Джефф [R-SC] Данн, Нил П. [R-FL] Эммер, Том [R-MN] Эскобар, Вероника [D-TX] Эшу, Анна Г. [D-CA] Эспайлат, Адриано [D-NY ] Эстес, Рон [R-KS] Эванс, Дуайт [D-PA] Фэллон, Пэт [R-TX] Feenstra, Рэнди [R-IA] Фергюсон, А. Дрю, IV [R-GA] Фишбах, Мишель [R -MN] Фицджеральд, Скотт [R-WI] Фитцпатрик, Брайан К. [R-PA] Флейшманн, Чарльз Дж. «Чак» [R-TN] Флетчер, Лиззи [D-TX] Фортенберри, Джефф [R-NE] Фостер, Билл [D-IL] Фокс, Вирджиния [R-NC] Франкель, Лоис [D-FL] Франклин, К.Скотт [R-FL] Фадж, Марсия Л. [D-OH] Фулчер, Расс [R-ID] Gaetz, Мэтт [R-FL] Галлахер, Майк [R-WI] Галлего, Рубен [D-AZ] Гараменди, Джон [D-CA] Гарбарино, Эндрю Р. [R-NY] Гарсия, Хесус Дж. "Чуй" [D-IL] Гарсия, Майк [R-CA] Гарсия, Сильвия Р. [D-TX] Гиббс, Боб [R-OH] Хименес, Карлос А. [R-FL] Гомерт, Луи [R-TX] Голден, Джаред Ф. [D-ME] Гомес, Джимми [D-CA] Гонсалес, Тони [R-TX] Гонсалес , Энтони [R-OH] Гонсалес, Висенте [D-TX] Гонсалес-Колон, Дженниффер [R-PR] Гуд, Боб [R-VA] Гуден, Лэнс [R-TX] Госар, Пол А. [R-AZ ] Gottheimer, Джош [D-NJ] Granger, Kay [R-TX] Graves, Garret [R-LA] Graves, Sam [R-MO] Green, Al [D-TX] Green, Mark E.[R-TN] Грин, Марджори Тейлор [R-GA] Гриффит, Х. Морган [R-VA] Гриджалва, Рауль М. [D-AZ] Гротман, Гленн [R-WI] Гость, Майкл [R-MS] Гатри, Бретт [R-KY] Хааланд, Дебра А. [D-NM] Хагедорн, Джим [R-MN] Хардер, Джош [D-CA] Харрис, Энди [R-MD] Харшбаргер, Диана [R-TN] Хартцлер, Вики [R-MO] Гастингс, Элси Л. [D-FL] Хейс, Джахана [D-CT] Херн, Кевин [R-OK] Херрелл, Иветт [R-NM] Эррера Бейтлер, Хайме [R-WA ] Хайс, Джоди Б. [R-GA] Хиггинс, Брайан [D-NY] Хиггинс, Клэй [R-LA] Хилл, Дж. Френч [R-AR] Хаймс, Джеймс А. [D-CT] Хинсон, Эшли [R-IA] Hollingsworth, Trey [R-IN] Horsford, Steven [D-NV] Houlahan, Chrissy [D-PA] Hoyer, Steny H.[D-MD] Хадсон, Ричард [R-NC] Хаффман, Джаред [D-CA] Хьюизенга, Билл [R-MI] Исса, Даррелл Э. [R-CA] Джексон, Ронни [R-TX] Джексон Ли, Шейла [D-TX] Джейкобс, Крис [R-NY] Джейкобс, Сара [D-CA] Jayapal, Pramila [D-WA] Джеффрис, Хаким С. [D-NY] Джонсон, Билл [R-OH] Джонсон, Дасти [R-SD] Джонсон, Эдди Бернис [D-TX] Джонсон, Генри К. «Хэнк» младший [D-GA] Джонсон, Майк [R-LA] Джонс, Mondaire [D-NY] Джордан, Джим [R-OH] Джойс, Дэвид П. [R-OH] Джойс, Джон [R-PA] Кахеле, Кайали [D-HI] Каптур, Марси [D-OH] Катко, Джон [R-NY] Китинг , Уильям Р.[D-MA] Келлер, Фред [R-PA] Келли, Майк [R-PA] Келли, Робин Л. [D-IL] Келли, Трент [R-MS] Кханна, Ро [D-CA] Килди, Дэниел Т. [D-MI] Килмер, Дерек [D-WA] Ким, Энди [D-NJ] Ким, Янг [R-CA] Кинд, Рон [D-WI] Кинзингер, Адам [R-IL] Киркпатрик, Энн [D-AZ] Кришнамурти, Раджа [D-IL] Кустер, Энн М. [D-NH] Кустофф, Дэвид [R-TN] ЛаХуд, Дарин [R-IL] Ламальфа, Дуг [R-CA] Лэмб, Конор [D-PA] Лэмборн, Дуг [R-CO] Ланжевен, Джеймс Р. [D-RI] Ларсен, Рик [D-WA] Ларсон, Джон Б. [D-CT] Латта, Роберт Э. [R-OH ] Латернер, Джейк [R-KS] Лоуренс, Бренда Л.[D-MI] Лоусон, Эл, младший [D-FL] Ли, Барбара [D-CA] Ли, Сьюзи [D-NV] Леже Фернандес, Тереза ​​[D-NM] Леско, Дебби [R-AZ] Летлоу , Джулия [R-LA] Левин, Энди [D-MI] Левин, Майк [D-CA] Льеу, Тед [D-CA] Лофгрен, Зои [D-CA] Лонг, Билли [R-MO] Лоудермилк, Барри [R-GA] Ловенталь, Алан С. [D-CA] Лукас, Фрэнк Д. [R-OK] Люткемейер, Блейн [R-MO] Лурия, Элейн Г. [D-VA] Линч, Стивен Ф. [D -MA] Мейс, Нэнси [R-SC] Малиновски, Том [D-NJ] Маллиотакис, Николь [R-NY] Мэлони, Кэролин Б. [D-NY] Мэлони, Шон Патрик [D-NY] Манн, Трейси [ R-KS] Мэннинг, Кэти Э.[D-NC] Мэсси, Томас [R-KY] Маст, Брайан Дж. [R-FL] Мацуи, Дорис О. [D-CA] МакБэт, Люси [D-GA] Маккарти, Кевин [R-CA] МакКол , Майкл Т. [R-TX] Макклейн, Лиза К. [R-MI] МакКлинток, Том [R-CA] МакКоллум, Бетти [D-MN] МакИчин, А. Дональд [D-VA] Макговерн, Джеймс П. [D-MA] МакГенри, Патрик Т. [R-NC] МакКинли, Дэвид Б. [R-WV] МакМоррис Роджерс, Кэти [R-WA] Макнерни, Джерри [D-CA] Микс, Грегори В. [D- NY] Мейер, Питер [R-MI] Мэн, Грейс [D-NY] Meuser, Daniel [R-PA] Mfume, Kweisi [D-MD] Миллер, Кэрол Д. [R-WV] Миллер, Мэри Э. [ R-IL] Миллер-Микс, Марианнетт [R-IA] Мооленаар, Джон Р.[R-MI] Муни, Александр X. [R-WV] Мур, Барри [R-AL] Мур, Блейк Д. [R-UT] Мур, Гвен [D-WI] Морелль, Джозеф Д. [D-NY ] Моултон, Сет [D-MA] Мрван, Фрэнк Дж. [D-IN] Маллин, Маркуэйн [R-OK] Мерфи, Грегори [R-NC] Мерфи, Стефани Н. [D-FL] Надлер, Джерролд [D -NY] Наполитано, Грейс Ф. [D-CA] Нил, Ричард Э. [D-MA] Негусе, Джо [D-CO] Нелс, Трой Э. [R-TX] Ньюхаус, Дэн [R-WA] Ньюман , Мари [D-IL] Норкросс, Дональд [D-NJ] Норман, Ральф [R-SC] Нортон, Элеонора Холмс [D-DC] Нуньес, Девин [R-CA] О'Халлеран, Том [D-AZ] Обернолти, Джей [R-CA] Окасио-Кортес, Александрия [D-NY] Омар, Ильхан [D-MN] Оуэнс, Берджесс [R-UT] Палаццо, Стивен М.[R-MS] Паллоне, Фрэнк, младший [D-NJ] Палмер, Гэри Дж. [R-AL] Панетта, Джимми [D-CA] Паппас, Крис [D-NH] Паскрелл, Билл, мл. [D -NJ] Пейн, Дональд М., младший [D-NJ] Пелоси, Нэнси [D-CA] Пенс, Грег [R-IN] Перлмуттер, Эд [D-CO] Перри, Скотт [R-PA] Питерс, Скотт Х. [D-CA] Пфлюгер, Август [R-TX] Филлипс, Дин [D-MN] Пингри, Челли [D-ME] Пласкетт, Стейси Э. [D-VI] Покан, Марк [D-WI] Портер, Кэти [D-CA] Поузи, Билл [R-FL] Прессли, Аянна [D-MA] Прайс, Дэвид Э. [D-NC] Куигли, Майк [D-IL] Радваген, Аумуа Амата Коулман [R- AS] Раскин, Джейми [D-MD] Рид, Том [R-NY] Решенталер, Гай [R-PA] Райс, Кэтлин М.[D-NY] Райс, Том [R-SC] Ричмонд, Седрик Л. [D-LA] Роджерс, Гарольд [R-KY] Роджерс, Майк Д. [R-AL] Роуз, Джон В. [R-TN ] Розендейл старший, Мэтью М. [R-MT] Росс, Дебора К. [D-NC] Роузер, Дэвид [R-NC] Рой, Чип [R-TX] Ройбал-Аллард, Люсиль [D-CA] Руис , Рауль [D-CA] Рупперсбергер, Калифорния Датч [D-MD] Раш, Бобби Л. [D-IL] Резерфорд, Джон Х. [R-FL] Райан, Тим [D-OH] Саблан, Грегорио Килили Камачо [ D-MP] Салазар, Мария Эльвира [R-FL] Санчес, Линда Т. [D-CA] Сан-Николас, Майкл FQ [D-GU] Сарбейнс, Джон П. [D-MD] Scalise, Steve [R-LA ] Скэнлон, Мэри Гей [D-PA] Шаковски, Дженис Д.[D-IL] Шифф, Адам Б. [D-CA] Шнайдер, Брэдли Скотт [D-IL] Шрейдер, Курт [D-OR] Шрайер, Ким [D-WA] Швейкерт, Дэвид [R-AZ] Скотт, Остин [R-GA] Скотт, Дэвид [D-GA] Скотт, Роберт С. «Бобби» [D-VA] Сешнс, Пит [R-TX] Сьюэлл, Терри А. [D-AL] Шерман, Брэд [D -CA] Шерилл, Мики [D-NJ] Симпсон, Майкл К. [R-ID] Sires, Альбио [D-NJ] Slotkin, Элисса [D-MI] Смит, Адам [D-WA] Смит, Адриан [R -NE] Смит, Кристофер Х. [R-NJ] Смит, Джейсон [R-MO] Смакер, Ллойд [R-PA] Сото, Даррен [D-FL] Спанбергер, Эбигейл Дэвис [D-VA] Спарц, Виктория [ R-IN] Спейер, Джеки [D-CA] Стэнсбери, Мелани Энн [D-NM] Стэнтон, Грег [D-AZ] Stauber, Пит [R-MN] Стил, Мишель [R-CA] Стефаник, Элиза М.[R-NY] Стейл, Брайан [R-WI] Steube, В. Грегори [R-FL] Стивенс, Хейли М. [D-MI] Стюарт, Крис [R-UT] Стиверс, Стив [R-OH] Стрикленд , Мэрилин [D-WA] Суоззи, Томас Р. [D-NY] Swalwell, Эрик [D-CA] Такано, Марк [D-CA] Тейлор, Ван [R-TX] Тенни, Клаудия [R-NY] Томпсон , Бенни Г. [D-MS] Томпсон, Гленн [R-PA] Томпсон, Майк [D-CA] Тиффани, Томас П. [R-WI] Тиммонс, Уильям Р. IV [R-SC] Титус, Дина [ D-NV] Тлайб, Рашида [D-MI] Тонко, Пол [D-NY] Торрес, Норма Дж. [D-CA] Торрес, Ричи [D-NY] Трахан, Лори [D-MA] Трон, Дэвид Дж. .[D-MD] Тернер, Майкл Р. [R-OH] Андервуд, Лорен [D-IL] Аптон, Фред [R-MI] Валадао, Дэвид Г. [R-CA] Ван Дрю, Джефферсон [R-NJ] Ван Дайн, Бет [R-TX] Варгас, Хуан [D-CA] Визи, Марк А. [D-TX] Вела, Филемон [D-TX] Веласкес, Нидия М. [D-NY] Вагнер, Ann [R -MO] Уолберг, Тим [R-MI] Валорски, Джеки [R-IN] Вальс, Майкл [R-FL] Вассерман Шульц, Дебби [D-FL] Уотерс, Максин [D-CA] Уотсон Коулман, Бонни [D -NJ] Вебер, Рэнди К., старший [R-TX] Вебстер, Дэниел [R-FL] Велч, Питер [D-VT] Венструп, Брэд Р. [R-OH] Вестерман, Брюс [R-AR] Векстон, Дженнифер [D-VA] Уайлд, Сьюзан [D-PA] Уильямс, Nikema [D-GA] Уильямс, Роджер [R-TX] Уилсон, Фредерика С.[D-FL] Уилсон, Джо [R-SC] Виттман, Роберт Дж. [R-VA] Womack, Стив [R-AR] Райт, Рон [R-TX] Ярмут, Джон А. [D-KY] Янг , Дон [R-AK] Зельдин, Ли М. [R-NY] Любой член Сената Болдуин, Тэмми [D-WI] Баррассо, Джон [R-WY] Беннет, Майкл Ф. [D-CO] Блэкберн, Марша [ R-TN] Блюменталь, Ричард [D-CT] Блант, Рой [R-MO] Букер, Кори А. [D-NJ] Бузман, Джон [R-AR] Браун, Майк [R-IN] Браун, Шеррод [ D-OH] Берр, Ричард [R-NC] Кантуэлл, Мария [D-WA] Капито, Шелли Мур [R-WV] Кардин, Бенджамин Л. [D-MD] Карпер, Томас Р. [D-DE] Кейси , Роберт П., Младший [D-PA] Кэссиди, Билл [R-LA] Коллинз, Сьюзан М. [R-ME] Кунс, Кристофер А. [D-DE] Корнин, Джон [R-TX] Кортез Масто, Кэтрин [D -NV] Коттон, Том [R-AR] Крамер, Кевин [R-ND] Крапо, Майк [R-ID] Круз, Тед [R-TX] Дейнс, Стив [R-MT] Дакворт, Тэмми [D-IL ] Дурбин, Ричард Дж. [D-IL] Эрнст, Джони [R-IA] Файнштейн, Dianne [D-CA] Фишер, Деб [R-NE] Гиллибранд, Кирстен Э. [D-NY] Грэм, Линдси [R -SC] Грассли, Чак [R-IA] Хагерти, Билл [R-TN] Харрис, Камала Д. [D-CA] Хассан, Маргарет Вуд [D-NH] Хоули, Джош [R-MO] Генрих, Мартин [ D-NM] Гикенлупер, Джон В.[D-CO] Хироно, Мази К. [D-HI] Хувен, Джон [R-ND] Хайд-Смит, Синди [R-MS] Инхоф, Джеймс М. [R-OK] Джонсон, Рон [R-WI ] Кейн, Тим [D-VA] Келли, Марк [D-AZ] Кеннеди, Джон [R-LA] Кинг, Ангус С., младший [I-ME] Klobuchar, Amy [D-MN] Ланкфорд, Джеймс [ R-OK] Лихи, Патрик Дж. [D-VT] Ли, Майк [R-UT] Леффлер, Келли [R-GA] Лухан, Бен Рэй [D-NM] Ламмис, Синтия М. [R-WY] Манчин , Джо, III [D-WV] Марки, Эдвард Дж. [D-MA] Маршалл, Роджер В. [R-KS] МакКоннелл, Митч [R-KY] Менендес, Роберт [D-NJ] Меркли, Джефф [D -ИЛИ] Моран, Джерри [R-KS] Мурковски, Лиза [R-AK] Мерфи, Кристофер [D-CT] Мюррей, Пэтти [D-WA] Оссофф, Джон [D-GA] Падилья, Алекс [D-CA ] Пол, Рэнд [R-KY] Питерс, Гэри К.[D-MI] Портман, Роб [R-OH] Рид, Джек [D-RI] Риш, Джеймс Э. [R-ID] Ромни, Митт [R-UT] Розен, Джеки [D-NV] Раундс, Майк [R-SD] Рубио, Марко [R-FL] Сандерс, Бернард [I-VT] Sasse, Бен [R-NE] Schatz, Брайан [D-HI] Шумер, Чарльз Э. [D-NY] Скотт, Рик [R-FL] Скотт, Тим [R-SC] Шахин, Жанна [D-NH] Шелби, Ричард К. [R-AL] Синема, Кирстен [D-AZ] Смит, Тина [D-MN] Стабеноу, Дебби [D-MI] Салливан, Дэн [R-AK] Тестер, Джон [D-MT] Тьюн, Джон [R-SD] Тиллис, Том [R-NC] Туми, Пэт [R-PA] Тубервиль, Томми [R -AL] Ван Холлен, Крис [D-MD] Уорнер, Марк Р.[D-VA] Варнок, Рафаэль Г. [D-GA] Уоррен, Элизабет [D-MA] Уайтхаус, Шелдон [D-RI] Уикер, Роджер Ф. [R-MS] Уайден, Рон [D-OR] Янг , Тодд [R-IN]

    % PDF-1.4 % 1583 0 объект > эндобдж xref 1583 126 0000000016 00000 н. 0000002876 00000 н. 0000003043 00000 н. 0000004878 00000 н. 0000005125 00000 н. 0000005195 00000 н. 0000005497 00000 н. 0000005601 00000 п. 0000005785 00000 н. 0000005988 00000 н. 0000006076 00000 н. 0000006310 00000 н. 0000006398 00000 н. 0000006580 00000 н. 0000006668 00000 н. 0000006888 00000 н. 0000006976 00000 п. 0000007152 00000 н. 0000007240 00000 н. 0000007451 00000 п. 0000007538 00000 п. 0000007723 00000 н. 0000007810 00000 п. 0000007991 00000 н. 0000008078 00000 н. 0000008261 00000 п. 0000008348 00000 п. 0000008530 00000 н. 0000008633 00000 н. 0000008779 00000 н. 0000008885 00000 н. 0000008991 00000 н. 0000009113 00000 п. 0000009235 00000 п. 0000009357 00000 н. 0000009543 00000 н. 0000009630 00000 н. 0000009822 00000 н. 0000009909 00000 н. 0000010114 00000 п. 0000010201 00000 п. 0000010338 00000 п. 0000010425 00000 п. 0000010608 00000 п. 0000010782 00000 п. 0000010869 00000 п. 0000011045 00000 п. 0000011132 00000 п. 0000011318 00000 п. 0000011405 00000 п. 0000011587 00000 п. 0000011674 00000 п. 0000011864 00000 п. 0000011951 00000 п. 0000012135 00000 п. 0000012222 00000 п. 0000012366 00000 п. 0000012462 00000 п. 0000012561 00000 п. 0000012675 00000 п. 0000012788 00000 п. 0000012900 00000 п. 0000013013 00000 п. 0000013127 00000 п. 0000013240 00000 п. 0000013446 00000 п. 0000013643 00000 п. 0000013800 00000 н. 0000013910 00000 п. 0000014007 00000 п. 0000014188 00000 п. 0000014345 00000 п. 0000014490 00000 п. 0000014616 00000 п. 0000014729 00000 п. 0000014873 00000 п. 0000015017 00000 п. 0000015155 00000 п. 0000015345 00000 п. 0000015432 00000 п. 0000015618 00000 п. 0000015705 00000 п. 0000015906 00000 п. 0000015993 00000 п. 0000016185 00000 п. 0000016272 00000 п. 0000016474 00000 п. 0000016561 00000 п. 0000016768 00000 п. 0000016855 00000 п. 0000017028 00000 п. 0000017115 00000 п. 0000017298 00000 п. 0000017384 00000 п. 0000017570 00000 п. 0000017656 00000 п. 0000017744 00000 п. 0000017929 00000 п. 0000017972 00000 п. 0000018532 00000 п. 0000018722 00000 п. 0000018745 00000 п. 0000019252 00000 п. 0000019435 00000 п. 0000019633 00000 п. 0000020457 00000 п. 0000021192 00000 п. 0000021215 00000 п. 0000021853 00000 п. 0000021876 00000 п. 0000022467 00000 п. 0000022490 00000 н. 0000023093 00000 п. 0000023116 00000 п. 0000023847 00000 п. 0000024039 00000 п. 0000024687 00000 п. 0000024710 00000 п. 0000025360 00000 п. 0000025383 00000 п. 0000025960 00000 п. 0000025983 00000 п. 0000026063 00000 п. 0000027549 00000 п. 0000003117 00000 п. 0000004854 00000 н. трейлер ] >> startxref 0 %% EOF 1584 0 объект > эндобдж 1585 0 объект > эндобдж 1707 0 объект > ручей HVOSW? \ ʕE mA8W ۈ "XuQjWT.а ' , Z ~ _ãĢt3 (tZ0l% v {

    Yukos Universal v. Russia, Final Award, 18 июля 2014 г.

    109.

    Текст приведенных ниже параграфов взят непосредственно из параграфов 1–104 Основного аргумента ответчика, представленного 1 октября 2012 года (« Скелет ответчика, ») (приложения опущены).

    I. Надлежащим образом начисленные Российской Федерацией налоги и штрафы против ЮКОСа

    1. ЮКОС обманным путем уклонился от уплаты российского налога на прибыль организаций на миллиарды долларов в период с 1999 по 2004 год, злоупотребляя программой, утвержденной Правительством России в начале 1990-х годов для стимулирования экономической деятельности. развитие в обозначенных экономически слаборазвитых территориях.В соответствии с этой программой прибыль компаний в регионах с низкими налогами облагалась налогом по существенно сниженным ставкам, если налогоплательщик соблюдал применимые правовые нормы, включая принципы борьбы с налоговыми злоупотреблениями в России.

    2. Чтобы должным образом воспользоваться преимуществами, доступными в регионе с низкими налогами, ЮКОС должен был соблюдать три правовых режима: (а) федеральный закон, разрешающий программу регионов с низкими налогами, и собственные законы региона; (б) соглашения ЮКОСа с региональными властями; и (c) российская федеральная доктрина "недобросовестных налогоплательщиков" против налоговых злоупотреблений.

    3. Доктрина федерального недобросовестного налогоплательщика коренится в федеральной Конституции России и с середины 1990-х годов применялась российскими налоговыми органами и судами в тысячах дел для осуждения неправомерных операций, которые, по сути, представляют собой незаконное уклонение от уплаты налогов. Как описано собственными налоговыми юристами ЮКОСа в комментариях, которые они опубликовали перед оценками, рассматриваемыми в ходе этих арбитражных разбирательств, эта доктрина осуждает как уклонение от уплаты налогов операции, в которых «действия налогоплательщика были направлены исключительно на уменьшение суммы его налоговых платежей, а не на достижение цели. экономический результат, [поскольку] это продемонстрировало бы, что соответствующая сделка не соответствовала закону, поскольку мотивом, лежащим в основе такой операции, было уклонение от уплаты налогов [...]. Действия лица, направленные исключительно на уклонение от уплаты налогов, не могут рассматриваться как действия, совершенные добросовестно ».

    4. ЮКОС злоупотребил региональной программой низкого налогообложения и уклонился от уплаты налога на прибыль российских корпораций в нарушение доктрины недобросовестности налогоплательщиков, применив то, что ЮКОС называл своей схемой «налоговой оптимизации». В соответствии с этой схемой ЮКОС учредил десятки фиктивных «торговых компаний» в регионах с низкими налогами, не имевших коммерческих целей, а затем переместил свою прибыль на фиктивные торговые компании.Эти фиктивные торговые оболочки не имели реальной экономической основы и не преследовали никакой другой цели, кроме уменьшения налоговых обязательств ЮКОСа, что, по словам собственных юристов ЮКОСа, представляет собой незаконное уклонение от уплаты налогов.

    5. Европейский суд по правам человека (ЕСПЧ) единогласно отклонил оспаривание ЮКОСом налоговых начислений, о которых идет речь, на основе тех же основных принципов, которые лежат в основе этих арбитражных разбирательств. ЕСПЧ установил, что схема «налоговой оптимизации» ЮКОСа заключалась в «переносе налогового бремени с [ЮКОСа] и его производственных и обслуживающих подразделений на компании, занимающиеся почтовыми ящиками во внутренних налоговых убежищах в России», и что эти «компании с почтовыми ящиками» имели «никакие активы, сотрудники или собственные операции [и] номинально не принадлежали и не управлялись третьими сторонами, хотя на самом деле они были созданы и управлялись самим [ЮКОСом].«

    6. Согласно ЕСПЧ,« компании с почтовыми ящиками »(а) покупали нефть и нефтепродукты у добывающих компаний ЮКОСа по доле их истинных рыночных цен, (б)« действовали каскадом, а затем продавали нефть либо за рубежом, на этот раз по рыночной цене, либо на нефтеперерабатывающие заводы [ЮКОСа], а затем выкупила ее по заниженной цене и перепродала по рыночной цене », (c) таким образом аккумулировала большую часть прибыли ЮКОСа в низком - налогообложение регионов, в результате чего ЮКОС уплачивает существенно более низкие налоги на эту прибыль, и (г) затем в одностороннем порядке передал ЮКОСу в качестве подарка или в качестве предполагаемого погашения фиктивных ссуд прибыль, которая была неправильно облагается налогом по заниженным ставкам; налоговые регионы.ЕСПЧ единогласно пришел к выводу, что эта схема «явно направлена ​​на уклонение от общих требований Налогового кодекса

    7. Российские налоговые органы пришли к выводу, что схема« налоговой оптимизации »ЮКОСа представляет собой незаконное уклонение от уплаты налогов в соответствии с доктриной недобросовестности налогоплательщиков. , российские налоговые органы установили, а российские суды позже согласились, что ЮКОС злоупотребил программой регионов с низкими налогами, потому что его торговые оболочки (а) не вели реальной коммерческой деятельности в регионах с низкими налогами, а вместо этого находились под контролем ЮКОСом из Москвы, (б) закупал нефть и нефтепродукты по ценам ниже рыночных исключительно для того, чтобы искусственно сконцентрировать прибыль ЮКОСа в регионах с низкими налогами, и (в) делал лишь мизерные инвестиции в регионы с низкими налогами, которые были затмины Они потребовали налоговых льгот, тем самым не выполнив цели региональной программы с низкими налогами.

    8. ЮКОС тогда - или позже - не предлагал никаких оснований для продажи нефти ЮКОСа через свою сеть региональных торговых компаний с низкими налогами, кроме сокращения собственных налоговых обязательств ЮКОСа, и Истцы не сделали этого в этих арбитражных разбирательствах.

    9. ЮКОС знал о доктрине недобросовестности налогоплательщиков и риске того, что его схема приведет к значительным налоговым начислениям, если российские власти когда-либо узнают о ней. Среди прочего: (а) ЮКОС знал, что власти ранее отрицали региональные льготы с низкими налогами, на которые претендовали несколько фиктивных торговых ящиков в Лесном районе и Сибирской, на основании тех же российских правил противодействия злоупотреблениям, которые позже были применены к ЮКОСу ( Только позже российские власти узнали, что ЮКОС осуществлял de facto контроль и управление торговыми оболочками Сибирской и Лесной, и что ЮКОС тайно ликвидировал последнюю, чтобы предотвратить сбор своих просроченных налогов), (b) менеджеры ЮКОСа прямо заявили предупредил высшее руководство компании во внутренних меморандумах, что публичное раскрытие схемы «приведет к существенным налоговым претензиям к Компании», (c) как позже признал бывший заместитель генерального юрисконсульта ЮКОСа, ни один из внешних юристов компании не желал мнение, одобряющее его схему (напротив, в отказе дать «чистое» мнение, один сослался на необходимость соблюдения того же недобросовестного документа налогоплательщика трина, что позже привело к тому, что российские налоговые органы и суды признали ЮКОС виновным в уклонении от уплаты налогов), и (d) ЮКОС имел доступ к многочисленным судебным решениям, применяющим доктрину недобросовестных налогоплательщиков к злоупотреблениям налоговыми схемами, включая те, которые признали Лукойл один из основных конкурентов ЮКОСа, несущий ответственность за значительные дополнительные суммы за злоупотребление региональной программой с низкими налогами, а также опубликованные юридические комментарии, в которых обсуждается доктрина недобросовестности налогоплательщиков и ее требования, в том числе написанные его собственными налоговыми юристами.

    10. Осведомленность Юкоса о том, что его схема «налоговой оптимизации» была незаконной, дополнительно подтверждается неоднократной ложью Юкоса в налоговые органы, российские суды, ЕСПЧ и собственным внешним аудиторам ЮКОСа, включая заведомо ложные утверждения Юкоса о том, что он не был связан (и не контролировал) фиктивными торговыми оболочками, что теперь признают даже Заявители. Неоднократное ложное отрицание ЮКОСом своей причастности к фиктивным торговым ящикам можно объяснить только осознанием компанией незаконности своей схемы.

    11. Уклонение ЮКОСа от уплаты налогов не осталось без потерпевших. Миллиарды долларов налоговых льгот, которые он неправомерно потребовал, нанесли соразмерный ущерб региональному бюджету Москвы, где ЮКОС, как реальная заинтересованная сторона, должен был уплатить налог на прибыль по полной ставке.

    12. Утверждения истцов о том, что меры российских властей были экспроприаторными и несправедливыми, безосновательны. Во-первых, утверждение Истцов о том, что правовые принципы, применяемые российскими судами, были «новыми» или «расплывчатыми», как единогласно установил ЕСПЧ, опровергается многочисленными решениями российских судов, в которых применялись эти и аналогичные принципы для привлечения налогоплательщиков к уплате налогов. уклонения с середины 1990-х годов, включая злоупотребление региональной программой с низкими налогами.Более того, в опубликованных юридических комментариях, в том числе в руководстве, опубликованном собственным налоговым консультантом ЮКОСа, эти принципы описываются в тех же терминах, что и в отношении ЮКОСа. Соответствующие российские судебные прецеденты включают прецеденты, составленные для Трибунала экспертом по российскому налоговому праву Олегом Конновым, чье описание истории и содержания доктрины недобросовестности налогоплательщика Истцы не пытались опровергнуть с помощью каких-либо экспертных показаний.

    13. Г-н Коннов показывает, что штрафы, начисленные против ЮКОСа, были также правильными, потому что, среди прочего, ни один налогоплательщик - в России или где-либо еще - не мог законно заявить, что удивлен, что он не может ссылаться на срок давности, который истек. только из-за собственного препятствия налоговым проверкам.

    14. Истцы также игнорируют обширные международные прецеденты, демонстрирующие, что принципы, применяемые российскими властями, и действия, которые они предприняли против уклонения от уплаты налогов ЮКОСом, соответствовали принципам сторон, подписавших ДЭХ, и других стран во всем мире.

    15. Во-вторых, Атака истцов на начисления ЮКОСа НДС - возложение ЮКОСа на уплату НДС, причитающегося с выручки, номинально полученной фиктивными торговцами, но должным образом приписываемой самому ЮКОСу, - также безосновательна.Как единогласно постановил ЕСПЧ, российские власти действовали должным образом, игнорируя фиктивные торговые оболочки ЮКОСа для целей налогообложения прибыли и отказывая ЮКОСу в праве подачи налоговых деклараций об НДС с нулевой процентной ставкой. Истцы также игнорируют до сих пор необъяснимую непредставление ЮКОСом надлежащих деклараций по НДС с 0% от своего имени после получения им отчета налоговой проверки 29 декабря 2003 года. Не оспаривается, что ЮКОС мог подать надлежащую декларацию по НДС - ничто не мешало ему сделать это - или что, если бы он это сделал, он бы избежал более половины своих оспариваемых налоговых обязательств.

    16. В-третьих, Утверждение истцов о том, что начисленные налоги были дискриминационными, опровергается фактами. ЕСПЧ единогласно отверг это обвинение. Несколько крупных российских компаний, в том числе ряд основных конкурентов ЮКОСа, также были привлечены к ответственности за уклонение от уплаты налогов и начислили значительные суммы налога на основаниях, аналогичных тем, на которые ссылались российские власти и суды при рассмотрении дел с ЮКОСом. Но в отличие от ЮКОСа, эти другие компании оперативно уплатили налоги, а в случае с Лукойлом публично отказались от собственной схемы «налоговой оптимизации».

    17. Между поведением ЮКОСа и многих других российских нефтяных компаний также имелись многочисленные существенные различия: (а) ни одна другая российская нефтяная компания не совершала столь вопиющих злоупотреблений, как ЮКОС, пока ЮКОС, (c) никто не пытался скрыть свои нарушения, как это делал ЮКОС (вплоть до лжи о них налоговым органам, судам и даже собственным аудиторам), (d) никто не препятствовал их налоговым проверкам, как это делал ЮКОС , в том числе путем отправки документов и сотрудников в отдаленные места, прежде чем они могли быть рассмотрены и проинтервьюированы, (e) никто не делал инвестиций в регионах с низкими налогами, которые были настолько незначительными по сравнению с налоговыми льготами, которые они запрашивали, (f) никто не отвлекал миллиарды долларов в офшоре, чтобы предотвратить сбор просроченных налогов, и (g) никто не отказался платить свои начисленные налоги, когда в конечном итоге это потребовалось.

    18. Четвертое, Утверждение истцов о том, что российские власти знали и одобряли схему ЮКОСа, полностью не подтверждается какими-либо достоверными доказательствами, как снова единогласно постановил ЕСПЧ. Утверждение истцов нельзя примирить с неустанными усилиями ЮКОСа по сокрытию своей схемы от российских властей. У ЮКОСа, очевидно, не было бы причин скрывать свою схему, если бы он считал, что власти уже знали о ней, не говоря уже о ее одобрении, или если бы он считал свою схему законной и ее раскрытие не привело бы к существенным налоговым претензиям.Усилия ЮКОСа по сокрытию своей схемы отражены в (а) запутанных офшорных структурах компании, не служащих никакой другой цели, кроме маскировки аффилированности ЮКОСа с его фиктивными торговыми ящиками; было обнаружено злоупотребление ими программой низких налогов в этом регионе, (c) внутренние предупреждения руководства ЮКОСа о том, что раскрытие его схемы «приведет к существенным налоговым претензиям к Компании», (d) отказ ЮКОСа раскрыть свою схему в своей якобы " прозрачная финансовая отчетность и (д) неоднократная ложь ЮКОСа о своей схеме налоговым органам, судам, ЕСПЧ и его собственным аудиторам.

    19. В любом случае, в соответствии с российским законодательством и как признают Истцы, даже если бы налоговые органы знали о схеме ЮКОСа - а нет никаких доказательств, - они не были бы лишены права более позднего оспаривания Это.

    20. Пятый, Утверждение Истцов о том, что оценки в отношении ЮКОСа были сфабрикованы как часть политически мотивированной кампании по демонтажу ЮКОСа - утверждение, по которому Истцы недвусмысленно заявили о своих претензиях, утверждая, что эти оценки «никаким другой путь »- как вновь единогласно пришел к выводу ЕСПЧ, не подкреплен какими-либо достоверными доказательствами.Если бы оценки были, как настаивают Истцы, результатом массового политического заговора, охватывающего несколько лет и включающего многочисленные правительственные учреждения, спроектированного и осуществленного сотнями, если не тысячами должностных лиц, в том числе не менее 60 судей на четырех различных уровнях судов, а также с большим количеством третьих сторон по всему миру, а затем, несомненно, после почти десятилетия проблем - со стороны ЮКОСа, его миноритарных акционеров, а теперь и Истцов - по крайней мере, один внутренний правительственный меморандум, инструкция или протокол собрания, подтверждающие или ссылающиеся на крупный заговор, заявленный Заявителями, всплыл бы на поверхность, или один недовольный бывший правительственный чиновник сообщил бы, что участвовал в собрании или телефонном звонке, на котором обсуждался предполагаемый заговор.Вместо этого Истцы полагаются исключительно на двойные и тройные слухи о предполагаемых разговорах явных оппонентов российского правительства, неточные и неосведомленные отчеты политических комментаторов и явные инсинуации, ни одно из которых, даже в том виде, в каком они были предложены, не подтверждает компетентным образом утверждения Истцов о заговоре.

    21. Неспособность заявителей доказать предполагаемый обширный заговор подтверждает, что это просто еще одна фикция, совершенная олигархами, которые контролировали ЮКОС и в конечном итоге несли ответственность за его гибель.

    22. Взаимодействие Юкоса с PricewaterhouseCoopers («PwC») является еще одним примером того, как ЮКОС обвиняет Российскую Федерацию в последствиях своего неправомерного поведения.

    23. PwC отозвала все свои аудиторские заключения ЮКОСа в июне 2007 года (после отказа от продолжения аудита финансовой отчетности компании по US GAAP в 2003 году, что само по себе является чрезвычайным событием для предположительно «прозрачной» компании) после подтверждения того, что руководство ЮКОСа Менеджеры неоднократно лгали PwC, среди прочего, о том, что ЮКОС де-факто контролирует управление его фиктивными торговыми оболочками - важным элементом схемы "налоговой оптимизации" компании.

    24. Попытка истцов обвинить Российскую Федерацию в отзыве PwC аудиторских заключений не находит подтверждения в протоколе. Напротив, и старший российский представитель PwC в то время (в одновременном частном разговоре с сотрудниками посольства США в Москве) и старший аудитор ЮКОСа (в показаниях под присягой в США) подтверждают, что PwC, отозвав свои аудиторские заключения, действовала в соответствии с с применимыми стандартами аудита, заключение, поддержанное г-номДжон Эллисон, бывший партнер KPMG LLP, в своем неоспоримом экспертном заключении. Свидетельские показания г-на Дугласа Миллера, партнера PwC, отвечающего за аудит ЮКОСа, особенно важны, потому что (а) они были запрошены адвокатом г-на Ходорковского и Лебедева на том основании, что это предоставит наилучшую возможность получить правдивое изложение причин действий PwC, и (б) г-н Миллер неоднократно отвергал теорию «притеснения» Истцов.

    25. По всем этим пунктам награды РосИнвестКо и Rovime не соответствуют фактам и российскому законодательству и игнорируют множество неоспоримых международных практик.

    II. Российская Федерация не несет ответственности за прекращение слияния с Сибнефтью и не являлась ее причиной. что "Сибнефть" тогда осуществляла государственные полномочия или действовала по указанию российских государственных органов. Российская Федерация также не была причиной прекращения слияния. Напротив, Российская Федерация неоднократно поддерживала предложенное слияние, и сами Истцы признают, что Российская Федерация предоставила все разрешения, необходимые для слияния, в том числе разрешения, предоставленные спустя много времени после предполагаемой атаки Российской Федерации на ЮКОС.

    27. Слияние фактически сорвалось, поскольку ЮКОС отказался удовлетворить просьбу Сибнефти о замене г-на Ходорковского после его ухода из руководства ЮКОСа кандидатом от Сибнефти на пост главы объединяемой компании. Предложение "Сибнефти" оставило бы представителей ЮКОСа на всех других высших руководящих должностях уцелевшей компании.

    28. Документы, которые Истцам было предписано представить в ходе этого разбирательства (несмотря на их возражения), показывают, что Истцы и основные акционеры Сибнефти согласились прекратить слияние без выплаты дополнительной компенсации с обеих сторон, что стало фатальным для требования Истцов о возмещении убытков. в связи с предлагаемым слиянием.Из тех же документов следует, что руководство ЮКОСа предложило собственный план по прекращению слияния без выплаты дополнительной компенсации и что этот план предусматривал возбуждение «фиктивного» иска по оспариванию ранее завершенного обмена акциями ЮКОСа и Сибнефти. Предполагаемый судебный процесс поразительно похож на реальный иск (оспариваемый ЮКОСом в этих арбитражных разбирательствах), который был подан двумя акционерами ЮКОСа и в конечном итоге привел к юридическому прекращению слияния без выплаты дополнительной компенсации.

    29. Утверждение истцов о том, что гига-дивиденды в размере 2 млрд долларов США потребовались в результате слияния с Сибнефтью, явно неверно. Запись показывает, что гига-дивиденды были утверждены 28 ноября 2003 г. (а не 25 сентября 2003 г., как ложно заявили Истцы в своем Ответе), через день после того, как ЮКОС был проинформирован о том, что слияние "Сибнефти" не состоится. На внеочередном общем собрании акционеров ЮКОСа 28 ноября Истцы проголосовали против всех других предложений акционеров, связанных с завершением слияния с «Сибнефтью», но поддержали выплату гига-дивидендов «для ЮКОСа» (то есть для Истцов. размер дивиденда 70%).

    III ЮКОС несет единоличную ответственность за последствия проведенных в отношении него оценок , поскольку он мог избежать этих последствий - и снизить свою ответственность более чем наполовину - путем выплаты причитающихся сумм в течение первого периода. Квартал 2004 года, продолжая оспаривать оценки в полном объеме

    30. В течение первого квартала 2004 года ЮКОС мог бы избежать более половины своих окончательных налоговых обязательств, уплатив налоги на прибыль корпораций и причитающиеся проценты. подача надлежащих исправленных деклараций по НДС от своего имени.Если бы ЮКОС предпринял эти несколько простых шагов - следуя опубликованным советам своего налогового консультанта относительно того, как налогоплательщик должен уменьшить свои налоговые обязательства - он также избежал бы всех последующих принудительных мер, на которые жалуются Истцы, и сохранил бы свое право требовать возмещения всех уплаченных налогов.

    31. Если бы ЮКОС смягчил свои обязательства таким образом, его общая сумма риска в соответствии с постановлениями российского суда, которые Истцы оспаривают в этих арбитражных разбирательствах, была бы ограничена менее чем 9 долларами США.8 миллиардов, а не 25,8 миллиардов долларов США, которые были окончательно оценены.

    32. У ЮКОСа в первом квартале 2004 г. было более чем достаточно ресурсов, чтобы ограничить свои налоговые обязательства на уровне менее 9,8 млрд долларов США и погасить это обязательство, даже после выплаты беспрецедентных 2 млрд долларов США гига-дивидендов, но он выбрал не делать этого.

    33. Вместо этого ЮКОС избрал иррациональный и в конечном итоге саморазрушительный курс действий, в котором виноваты только менеджеры ЮКОСа, назначенные и контролируемые Истцами.Этот курс действий включал (а) продолжающееся отрицание Юкосом какой-либо ответственности по начисленным налогам; (б) Юкос 'теперь признал ложное отрицание того, что он контролировал фиктивные торговые оболочки; Российским властям для взыскания и взыскания просроченных налогов компании, (г) расторжения Юкосом его собственных активов и активов компаний, которые он контролировал, с целью помешать сбору причитающихся налогов, и (д) попытки Юкоса оказать давление на российское правительство, развернув агрессивную международную кампанию по лоббированию и дезинформации, направленную на политизацию того, что для российских властей всегда было уклонением от уплаты налогов и сбором налогов.

    34. Все последующие исполнительные производства и другие меры, на которые теперь жалуются Истцы, были, таким образом, результатом собственного категорического отказа ЮКОСа признать или смягчить свои налоговые обязательства, а также его неоднократных попыток рассеять и скрыть свои активы и сорвать взыскание и сбор просроченных налогов. Если бы ЮКОС не продолжил этот саморазрушительный курс действий, не было бы апрельского судебного запрета (обсуждается ниже), и ЮНГ не был бы продан.

    35. Разрешение Истцам извлекать выгоду из нанесенных Юкосом ранений будет противоречить основным правовым принципам и предоставить Истцам непредвиденную выгоду - помимо миллиардов долларов, которые они уже получили от ЮКОСа, в том числе в виде дивидендов, продажи акций, и с активами, на которые они не имеют права.

    IV. Российская Федерация действовала надлежащим образом при применении налоговых начислений в отношении ЮКОСа, в том числе путем проведения аукционов на аукционе YNG

    36.Налоговые оценки были применены против ЮКОСа в соответствии с российским законодательством и после подробного уведомления ЮКОСа. Как единогласно пришел к выводу ЕСПЧ, «нет оснований сомневаться в том, что на протяжении всего разбирательства действия различных органов имели законную основу и что рассматриваемые правовые положения были достаточно точными и ясными». Правоприменительные меры также были взвешенными и соответствующими обстоятельствам и полностью соответствовали международной практике.

    37. Утверждение истцов и ЮКОСа о том, что ЮКОС был "удивлен" сроками оценки за 2000 год и необходимостью произвести своевременную оплату, является ложным и указывает на недобросовестность Юкоса.Сразу после получения аудиторского отчета от 29 декабря 2003 г. внутренний и внешний консультант ЮКОСа сообщил ЮКОСу, что в соответствии с российским законодательством и практикой он должен рассчитывать на получение окончательной налоговой оценки в течение примерно месяца, и что для этой оценки потребуется произвести полную оплату в кратчайшие сроки, скорее всего, в течение одного дня. В действительности налоговая оценка за 2000 год была опубликована 14 апреля 2004 года, более чем на два месяца позже, чем ожидали консультанты ЮКОСа, и требовала уплаты в течение двух дней, а не одного.

    38. Хотя ЮКОС имел достаточно информации о том, когда и сколько ему необходимо будет заплатить, он не предпринял никаких усилий для организации необходимых активов, вместо этого заявив, что он не в состоянии заплатить, хотя теперь Истцы признают, что ЮКОС имел ресурсы для уплаты всех налогов за 2000 год.

    39. К моменту проведения оценки ЮКОСом в апреле 2004 года налоговые органы узнали, что ЮКОС контролировал подставные компании в Лесном, и пытался воспрепятствовать уплате их просроченных налогов путем их роспуска.Таким образом, налоговые органы, естественно, обратились в Арбитражный суд Москвы в апреле 2004 г. с требованием взыскания налоговых обязательств ЮКОСа за 2000 г. и судебного запрета, запрещающего ЮКОСу продавать или обременять пакеты акций компании в своих российских дочерних компаниях.

    40. Как постановил ЕСПЧ, действия властей не были ни произвольными, ни несправедливыми:

    «Действия Министерства были поданы в соответствии с правилом, которое сделало ненужным ждать окончания льготного периода при наличии доказательств. что спор был неразрешимым и, учитывая обстоятельства дела, [Суд] находит отсутствие указанием на произвол или несправедливость [...] в этой связи ». [курсив добавлен]

    41. Апрельский судебный запрет не повлиял на использование Юкосом его значительных внутренних и оффшорных денежных ресурсов и вообще не повлиял на офшорные активы ЮКОСа. Тем не менее ЮКОС ложно утверждал, что судебный запрет не позволял ЮКОСу уплачивать налоги, что еще раз свидетельствует об отсутствии добросовестности и доверия к нему.

    42. Никаких дополнительных принудительных мер не предпринималось в течение более двух месяцев. В течение этого периода ЮКОС продолжал приносить доход, близкий к доллару США. Ежемесячно 2 миллиарда валовых поступлений, которые ЮКОС частично переводил в офшор, а частично использовал для добровольных выплат по ссуде подставной дочерней компании GML Moravel, но не для оплаты своих налоговых обязательств.

    43. ЮКОС также начал снижать стоимость своих активов, часто в пользу Истцов и Олигархов, интересы которых они представляли. Например, ЮКОС вынудил свои производственные дочерние предприятия гарантировать ЮКОСу уже непогашенный заем в размере 1,6 миллиарда долларов США от Moravel, что подтверждает опасения, которые побудили власти получить апрельский судебный запрет.

    44. После того, как ЮКОС не произвел (или даже не пообещал произвести) какие-либо налоговые платежи, а также растратил значительные активы, в конце июня российские судебные приставы закрыли ряд банковских счетов Юкоса 2004 г. - через десять недель после апрельской оценки налогов и через 26 недель после того, как юрисконсульты ЮКОСа сообщили, что необходимо быть готовыми к своевременной выплате.Только тогда ЮКОС начал платить часть налогов, но не все.

    45. Власти также пытались наложить арест на акции ЮКОСа в его производственных дочерних компаниях, чтобы не допустить их обременения Юкосом. Верный форме, ЮКОС попытался помешать усилиям судебных приставов, расторгнув договор с компанией по регистрации акций для своих производственных дочерних компаний и сокрывая их реестры, предписывая пересылать их из центра Москвы в отдаленные места по всей стране.

    46.ЮКОС также предпринял шаги по снижению стоимости своей крупнейшей производственной дочерней компании - ЮНГ. Во-первых, ЮКОС заставил ЮНГ перестать платить налоги на добычу полезных ископаемых, что поставило под угрозу его лицензии на добычу. Во-вторых, ЮКОС и его торговые оболочки перестали платить ЮНГ за ее сырую нефть, в результате чего ЮНГ имеет неоплаченные счета на сумму более 4 миллиардов долларов. В-третьих, ЮКОС продолжал переводить средства в пользу GML, своего мажоритарного акционера, организовав выплату Moravel более 700 миллионов долларов США даже после того, как были выданы приказы о замораживании денежных средств.

    47. ЮКОС также сделал серию недобросовестных предложений «урегулировать» часть своих налоговых обязательств, неоднократно предлагая акции Сибнефти в качестве частичного платежа или в качестве обеспечения предполагаемого будущего платежа, даже несмотря на то, что российское законодательство не разрешало оплату натурой. , Право собственности ЮКОСа на предложенные акции было оспорено третьей стороной, и был издан судебный запрет (по запросу третьей стороны), запрещающий их продажу или обременение.

    48. В течение всего этого периода ничто не мешало ЮКОСу продать свои активы с одобрения судебных приставов и использовать вырученные средства для оплаты своих налоговых обязательств.

    49. Таким образом, власти оказались перед лицом компании, которая яростно сопротивлялась уплате своих просроченных налогов, которая ранее препятствовала ее налоговой проверке, лгала налоговым органам и судам и пыталась вынести решение по себе и своим дочерним компаниям. Доказательства, и это теперь обременяет основную безопасность налоговых органов - YNG - новыми обязательствами. В этих обстоятельствах судебные приставы по понятным причинам решили продать большую часть акций ЮНГ - единственный реальный способ своевременно взыскать неуплаченные налоги ЮКОСа.Несмотря на критику судебных приставов за недостаточное документирование процесса принятия решений, ЕСПЧ пришел к выводу, что действия судебных приставов не были необоснованными. В других странах налоговые органы также часто продают в первую очередь активы, которые лучше всего обеспечивают платеж.

    50. Продажа акций ООО «ЮНГ» была осуществлена ​​в соответствии с российским законодательством и международной практикой. Власти могли бы продать акции назначенному покупателю в рамках сделки, согласованной напрямую, но вместо этого удовлетворили просьбу ЮКОСа о продаже акций с аукциона.Официальная и тщательная оценка была проведена DKW, и стартовая цена аукциона была установлена ​​на уровне, соответствующем оценке DKW, с учетом того факта, что было продано только 76,79% акций компании и что у YNG была собственная задолженность по налогам. пассивы. Приглашаются к участию все участники торгов, как иностранные, так и отечественные.

    51. Истцы и ЮКОС сделали все возможное, чтобы не допустить успешного проведения аукциона, угрожая "пожизненным судебным разбирательством" против любого, кто участвовал в продаже или содействовал ей.ЮКОС также инициировал фиктивную процедуру банкротства в Хьюстоне, получив временный запретительный судебный приказ («ТРО»), который не позволял всем ранее объявленным участникам торгов и всем их банкам участвовать в аукционе. Если бы достигнутая цена была ниже, чем она могла бы быть в ином случае, вина лежит исключительно на Истцах и ЮКОСе.

    52. Цена аукциона YNG составила около 9,4 млрд долларов США, что на 500 млн долларов США больше начальной цены. Этот результат соответствовал оценочной стоимости акций и текущим оценкам справедливой рыночной стоимости.

    53. Доказательства не подтверждают утверждение Истцов о том, что победивший участник торгов, Байкал Финанс, вступил в сговор с Роснефтью. Скорее, Baikal Finance оказалась не в состоянии профинансировать свою выигравшую заявку из-за TRO суда Хьюстона и, следовательно, рисковала потерять свой депозит в размере 1,7 млрд долларов США, если в очень короткие сроки не будет найден альтернативный покупатель, не зависящий от немедленного финансирования банка. . «Роснефть» просто воспользовалась коммерческой возможностью, которая представилась в результате неправомерного поведения Истцов.

    54. Чистой выручки от продажи ЮНГ не хватило для погашения всех налоговых обязательств ЮКОСа. Российские власти, тем не менее, дали ЮКОСу достаточно времени для выплаты оставшейся суммы, но он отказался сделать это, ясно дав понять, что его приоритетом является размещение активов под прикрытием голландской строчки .

    V. Правильное действие Российской Федерации в связи с банкротством ЮКОСа, которое было вызвано неуплатой ЮКОСом своих долгов синдикату SocGen и не связано с Российской Федерацией

    55.Иски заявителей о банкротстве не удовлетворены, поскольку критическое поведение, необходимое для этих требований, было совершено субъектами, за которые Российская Федерация не несет ответственности, включая синдикат SocGen, ЮНГ, Роснефть, Федеральную налоговую службу, выступающую в качестве кредитора, собрание и комитет ЮКОСа. Проданные кредиторы, временный управляющий и конкурсный управляющий ЮКОСа, участники аукционов по банкротству ЮКОСа и покупатели выставленных на аукцион активов. Предпринимая действия, обжалуемые Истцами, ни один из этих субъектов не осуществлял суверенную власть или действовал в соответствии с указаниями или контролем суверенных властей.Истцы не представили доказательств, на основании которых Трибунал мог сделать противоположный вывод.

    56. Медлительное и обструкционистское отношение ЮКОСа к своим коммерческим кредиторам тесно связано с его отношением к налоговым органам. В обоих случаях ЮКОС (а) ложно заявил, что не может выполнить свои обязательства, (б) вынудил своих кредиторов отстаивать свои требования в нескольких судебных разбирательствах, в которых ЮКОС представил необоснованные возражения, (в) предложил вести переговоры со своими кредиторами только тогда, когда они были близки к взысканию своих требований, (г) вносили нереалистичные предложения по урегулированию, которые впоследствии были отозваны, и (д) вместе со своими контролирующими акционерами яростно сопротивлялись всем попыткам взыскания, что спровоцировало более агрессивные действия со стороны кредиторов.

    57. Обе стороны согласны с тем, что банкротство ЮКОСа было инициировано синдикатом SocGen на основании невыполнения Юкосом невыполненного решения английского суда после того, как оно было признано в России.

    58. Синдикат SocGen одновременно требовал выплаты той же задолженности от Роснефти в соответствии с кредитной гарантией 2004 года, которую ЮКОС навязал ЮНГ, которая в то время принадлежала Роснефти. Несмотря на то, что «Роснефть» оспаривала действительность гарантии, «Роснефть» требовала от тех же банков снисходительности в отношении нарушений ковенантов, связанных с приобретением ЮНГ, а «Роснефть» нуждалась в сотрудничестве банков для запланированного IPO.В результате совпадения коммерческих интересов синдиката и Роснефти они пришли к соглашению о том, что Роснефть полностью оплатит синдикат, но только после того, как синдикат воспользуется всеми законными способами для получения оплаты от ЮКОСа, основного должника. Если вместо этого «Роснефть» заплатит, права синдиката по кредитному соглашению перейдут к «Роснефти».

    59. Истцы признают, что это соглашение было коммерчески мотивированным и на коммерческих условиях, но утверждают, что его положение о конфиденциальности свидетельствует о сговоре со стороны синдиката SocGen с целью тайного действия от имени Роснефти, что Истцы неправильно приравнивают к Ответчику.Положение о конфиденциальности, однако, само по себе было стандартным коммерческим термином, необходимым для сохранения возможности того, что ЮКОС заплатит синдикату SocGen до того, как Роснефть станет безоговорочно обязана сделать это, и оставалось в силе только до тех пор, пока платеж ЮКОСа погасил бы собственные выплаты Роснефти. обязательство по оплате синдиката.

    60. ЮКОС удовлетворял критериям банкротства в соответствии с российским законодательством из-за его постоянной неуплаты своим коммерческим кредиторам и был неплатежеспособным задолго до начала разбирательства.Это тоже бесспорно.

    61. Производство по делу проводилось в соответствии с российским законодательством и международной практикой. Суды должным образом удовлетворили иски Федеральной налоговой службы, Роснефти и ЮНГ, и ЮКОС никогда не оспаривал существенные суммы исков ЮНГ. Опровергая обвинение Истцов в дискриминации, суды также удовлетворили некоторые иски связанных сторон ЮКОСа, но должным образом отклонили другие неправомерные иски, такие как ссуда Moravel, едва замаскированная попытка превратить акции в заемные средства.

    62. Руководство ЮКОСа при активной поддержке Истцов имело возможность представить план санации собранию кредиторов. Однако представленный примерный план управления был юридически неполноценным и не давал кредиторам никаких оснований предпочесть реабилитацию ликвидации. Он не был надлежащим образом представлен или одобрен акционерами ЮКОСа, не отвечал требованиям закона о том, чтобы налоговые претензии компании были удовлетворены в течение шести месяцев, и не обеспечивал полную, не говоря уже о своевременности, выплату требований кредиторов ЮКОСа.

    63. После того, как ликвидация ЮКОСа была одобрена, активы компании были проданы на аукционе в соответствии с российским законодательством и международной практикой. Управляющий ЮКОСа получил оценки справедливой стоимости активов и использовал эти оценки для определения минимальных ставок на аукционах, все из которых были превышены, некоторые с очень большой маржой. Аукционы были открыты для отечественных и зарубежных участников торгов, были должным образом замечены и рекламировались, а также были конкурентоспособными. В той степени, в которой какие-либо участники торгов могли отказаться от участия, это снова было результатом того, что Истцы и ЮКОС пригрозили потенциальным участникам торгов судебным иском.Хотя совокупные результаты превысили собственные (и другие) оценки справедливой рыночной стоимости ЮКОСа на тот момент, требования кредиторов на сумму более 9 миллиардов долларов США, тем не менее, остались неудовлетворенными.

    VI. Истцы не смогли обосновать Sine Qua Non Элементы своих требований статьи 13 и 10 (1) ДЭХ

    A. Статья 21 ECT

    64. Во-первых, в качестве первоначального вопроса, требования истцов должны основываться на мерах, выходящих за рамки налогового исключения из статьи 21 (1) ДЭХ или, альтернативно, в рамках статьи 21 (1) ДЭХ, но при условии соблюдения одного из положений статьи 21 (2) - (5) ДЭХ. .

    65. Налоговые отделения, подобные этому, выполняют вполне законные функции. Они (а) сохраняют суверенную власть Договаривающихся сторон в области налогообложения, что имеет решающее значение для самого существования государства, (б) отделяют обширную сеть инвестиционных договоров от еще более широкой сети договоров о налогообложении, ( c) уделять должное внимание сложности налоговых вопросов и, во многих случаях, сохранять координирующую роль компетентных налоговых органов в соответствии с соглашениями об избежании двойного налогообложения.

    66. Для выполнения этих функций налоговые изъятия обычно носят широкий характер и охватывают все аспекты налоговых режимов, включая меры по обеспечению соблюдения налогового законодательства.

    67. Статья 21 (1) ДЭХ в прямом смысле охватывает весь спектр мер, принимаемых всеми ветвями власти в области налогообложения. Налоговое законодательство и правоприменительные меры неразрывно связаны, и их невозможно существенно разделить в контексте статьи 21 (1) ДЭХ.

    68. Основные утверждения, на которых Истцы основывают свои требования, прямо подпадают под действие статьи 21 (1) ДЭХ: налоговые проверки, начисление налогов, проценты и штрафы, вызванные неуплатой ЮКОСом начисленных налогов, меры по обеспечению эффективный сбор налогов и продажа активов ЮКОСа для погашения налоговых обязательств.

    69. Истцы стремятся избежать статьи 21 ДЭХ по двум причинам: статья 21 (7) (а) ДЭХ ограничивает объем исключения из налогообложения налоговым законодательством и налоговыми соглашениями и не применяется к налогообложению mala fide меры. Эти аргументы безосновательны.

    70. Статья 21 (7) (a) ДЭХ содержит иллюстративный перечень налоговых мер, который не заменяет термин «меры» термином «положения», но подчеркивает, что термин «налоговые меры» охватывает все аспекты налоговый режим, включая международные и внутренние меры.

    71. Позиция истцов о том, что статья 21 (1) ДЭХ неприменима к налоговым мерам, на которые они жалуются, не соответствует действительности и не соответствует закону. Записи показывают, что рассматриваемые налоговые меры были оправданным ответом на массовое налоговое мошенничество ЮКОСа и его умышленную стратегию по воспрепятствованию попыткам собрать причитающиеся налоги. С точки зрения закона Истцы смешивают два вопроса: понятие и определение «налоговых мер», с одной стороны, и их законность, с другой. Законность определяется в соответствии с Частью III ДЭХ, но только в пределах оговорок в соответствии со Статьей 21 (2) - (5) ДЭХ.

    72. Статья 21 ДЭХ не содержит возврата к статье 10 (1) ДЭХ, и поэтому Трибунал не обладает юрисдикцией в отношении основных утверждений по жалобам Истцов по статье 10 (1) ДЭХ.

    73. Статья 21 (5) ДЭХ содержит возврат претензий по статье 13 ДЭХ, но применима только к «налогам» и сочетается с обязательным обращением в компетентные налоговые органы, процедура, на которую ссылается Ответчик в этих разбирательства. Отказ от экспроприации в его обычном значении, подтвержденный travaux préparatoires , распространяется на сборы, взимаемые государством в общественных целях, за исключением мер по обеспечению соблюдения налогов и сборов.По сравнению с различной практикой в ​​отношении возврата налогов при разделении налогов, сознательный выбор участвующих в переговорах по ДЭХ государств для восстановления экспроприаторных «налогов» представляет собой золотую середину, которую необходимо уважать.

    B. Статья 13 (1) ECT

    74. Чтобы обосновать свое требование о нарушении статьи 13 (1) ECT, Истцы должны продемонстрировать, что помимо того, что они находятся вне сферы налогообложения, исключение Статья 21 (1) ДЭХ - или в рамках статьи 21 (1) ДЭХ, но восстановила статьей 21 (5) ДЭХ - обжалуемые меры должны быть «мерами, имеющими эффект, эквивалентный национализации или экспроприации."

    75. Во-первых, Истцы не смогли доказать, что поведение, не исключенное статьей 21 ДЭХ, которое (а) может быть присвоено Ответчику, и (b) осуществление его суверенной власти привело к полному или почти полному лишению прав. капиталовложений Истцов. Важно отметить, что основные утверждения претензий Истцов выходят за рамки статьи 13 (1) ДЭХ в силу статьи 21 ДЭХ. Более того, ЮКОС сам участвовал в поведении - отказываясь платить начисленные взносы, когда должным образом, сохраняя при этом свое право оспаривать их, что напрямую привело к гибели компании и, как следствие, потере инвестиций Истцов.Наконец, поведение, которое было необходимо для ликвидации ЮКОСа, включая, в частности, подачу заявления о банкротстве синдикатом SocGen и решение собрания кредиторов о ликвидации ЮКОСа, не является экспроприирующим, поскольку оно не может быть присвоено Ответчику согласно правилам государства ответственности или не предполагает осуществление суверенной власти.

    76. Во-вторых, Истцы не смогли установить, что меры, обжалованные в отношении несбывшихся отчетливых, разумных, подкрепленных инвестициями ожиданий, являются важным элементом при оценке того, являются ли меры регулирования «мерами, имеющими эффект, эквивалентный национализации или экспроприации».«Истцы не имели права или законных ожиданий управлять ЮКОСом в нарушение российского законодательства, а также не имели права или законных ожиданий того, что Ответчик освободит ЮКОС от мер налогового правоприменения и сбора, на которые жалуются Истцы, если ЮКОС не уплатит налоги и воспрепятствует их взысканию

    77. В частности, Истцы не смогли доказать, что Ответчик когда-либо делал заявления, основанные на полном раскрытии информации, что он позволит ЮКОСу использовать свою схему мошенничества с уклонением от уплаты налогов или воздерживаться от взыскания и сбора налогов ЮКОС задолжал.Схема уклонения от уплаты налогов ЮКОСом была незаконной в соответствии с российским законодательством, когда Истцы делали свои инвестиции, а меры по обеспечению соблюдения и взыскания налогов, принятые против ЮКОСа, были предусмотрены российским законодательством в то время. Доктрина недобросовестных налогоплательщиков против злоупотреблений, которую налоговые органы и суды ответчика применяли для противодействия уклонению от уплаты налогов ЮКОСом, восходит к середине 1990-х годов, задолго до того, как Истцы приобрели свои акции ЮКОСа.

    78. В-третьих, помимо других элементов, необходимых для установления «мер, имеющих эффект, эквивалентный национализации или экспроприации», рассматриваемые исполнительные и судебные меры в любом случае представляют собой законное осуществление регулирующих полномочий Ответчика.

    79. Меры, которые считаются экспроприаторными, находятся в пределах того, что обычно считается законным осуществлением полицейских полномочий государства. Во-первых, Ответчик установил, что обжалуемые меры во всех существенных отношениях соответствовали международным и сравнительным стандартам.

    80. Во-вторых, меры, оспариваемые Истцами, соответствуют российскому законодательству, которое, в свою очередь, соответствует международным стандартам, и были рассмотрены и поддержаны судебной системой Ответчика на нескольких уровнях, включая Верховный Суд Российской Федерации.

    81. В-третьих, Европейский суд по правам человека установил, что те же самые меры, которые Истцы называют экспроприаторными, были законным осуществлением регулирующих полномочий Ответчика.

    82. В-четвертых, обжалуемые меры должны оцениваться в их надлежащем контексте - массовое уклонение от уплаты налогов ЮКОСом, усугубленное его незаконной и преднамеренной стратегией по срыву любых усилий властей по сбору просроченных налогов компании.

    83. Вопреки мнению Истцов, уважение к верховенству закона - это не улица с односторонним движением.Иностранные инвесторы обязаны соблюдать закон, платить налоги, предоставлять необходимую информацию о своей деятельности в принимающем государстве и сотрудничать с властями.

    84. Меры, принятые для борьбы с незаконным поведением, могут на законных основаниях привести к потере инвестиций. Схема уклонения от уплаты налогов ЮКОСом нарушала российское законодательство, и оценка уклонения от уплаты налогов была законной мерой для борьбы с мошенничеством ЮКОСа. Принятые в результате меры по обеспечению соблюдения и взысканию налогов были полностью оправданы в свете неуплаты ЮКОСом начисленных налогов и его умышленного препятствования действиям Ответчика по взысканию налогов.Действительно, никакие последующие меры воздействия, включая аукцион ЮНГ, не были бы приняты, и ЮКОС не был бы ликвидирован, если бы ЮКОС действовал как ответственный налогоплательщик.

    C. Статья 10 (1) ECT

    85. Претензии истцов по статье 10 (1) ECT не удовлетворяются по многим из тех же причин, что и их иск о принудительном отчуждении. На пороге основные утверждения, на которых Истцы основывают свои требования по статье 10 (1) ДЭХ, находятся в рамках налогового исключения из статьи 21 (1) ДЭХ.Таким образом, Трибунал не обладает юрисдикцией в отношении этих требований, и статья 10 (1) ДЭХ неприменима.

    86. Опять же, на пороге критическое поведение, которое считается незаконным в соответствии со статьей 10 (1) ДЭХ, не может быть присвоено Ответчику или не является осуществлением суверенной власти. Ущерб, приписываемый предполагаемым нарушениям Ответчиком статьи 10 (1) ДЭХ, потеря принадлежащих Истцам акций ЮКОСа, был причинен собственными неправомерными действиями ЮКОСа и поведением третьих лиц, не вменяемых Ответчику. Истцы не смогли доказать, что какие-либо нарушения, на которые они ссылаются в ходе административного и судебного разбирательства, повлияли на исход дела, ликвидацию ЮКОСа и последующую потерю акций Истцов.

    87. В любом случае Истцы не смогли доказать, что оспариваемые меры противоречили их законным ожиданиям в то время, когда они делали свои инвестиции, или что они не были приняты при надлежащем исполнении законных обязанностей властей. Оспариваемые меры (а) соответствуют международным и сравнительным стандартам, (б) были рассмотрены и поддержаны российскими судами, и (в) были оценены ЕСПЧ как законное осуществление налоговых полномочий Ответчика.

    88.Наконец, что не менее важно, поведение принимающего государства в соответствии со статьей 10 (1) ДЭХ нельзя оценивать изолированно от поведения инвестора или его инвестиций. Массовое налоговое мошенничество ЮКОСом и незаконное воспрепятствование его усилиям по сбору причитающихся налогов спровоцировали обжалуемые меры, которые были оправданными ответами по борьбе с незаконным поведением ЮКОСа и обеспечению соблюдения просроченных налогов. Следовательно, ни одна из рассматриваемых мер не может быть названа произвольной, несправедливой или несправедливой для целей статьи 10 (1) ДЭХ.

    89. Такие меры также не являются дискриминационными по смыслу статьи 10 (1) ДЭХ. Статья 10 (1) ДЭХ не устанавливает право на безнаказанность на основании предполагаемого неисполнения властями принимающего государства обязательных правовых требований, и Истцы в любом случае не продемонстрировали дискриминацию по национальному признаку или необоснованное дифференцированное отношение к аналогичным делам.

    VII. Трибунал не обладает юрисдикцией в отношении исков истцов в отношении предполагаемого жестокого обращения с господами.Ходорковский, Лебедев и другие должностные лица ЮКОСа, и в любом случае эти иски и иски, касающиеся поисков в записях ЮКОСа, не подтверждаются

    90. Трибунал должен отклонить попытку Истцов отвлечь его внимание от единственного вопроса, который действительно имеет отношение к делу. спорный вопрос в этих арбитражах - инвестиции Истцов в ЮКОС и последствия для этих инвестиций схемы уклонения от уплаты налогов ЮКОСом - с обширными утверждениями, касающимися арестов и судебного преследования должностных лиц ЮКОСа, а также обыска и изъятия документации компании.

    91. Во-первых, Трибунал не может утверждать юрисдикцию в соответствии со статьей 26 ДЭХ в отношении предполагаемых нарушений прав должностных лиц ЮКОСа, поскольку Истцы не доказали, что какие-либо такие нарушения напрямую повлияли на управление Истцами или контроль над их инвестициями. Напротив, ЮКОС прямо подтвердил после ареста г-на Ходорковского и последующей отставки, что они «никак не повлияли на [его] операции», а г-н Лебедев в то время даже не занимал должности в ЮКОСе.Судебное преследование господ Ходорковского и Лебедева также не повлияло на результаты деятельности ЮКОСа, которая, как компания сообщила своим инвесторам в 2005 году, «была чрезвычайно здоровой».

    92. Истцы также не смогли доказать, что преследование должностных лиц ЮКОСа отражает системный сбой российской судебной системы или, как минимум, было в корне необоснованным или необоснованным. Напротив, все они были рассмотрены российскими судами на разных уровнях, а также ЕСПЧ (в отношении возбуждения дела г-на А.Обвинение Ходорковского), и были признаны соответствующими российскому законодательству и международным стандартам. Что характерно, Истцы никогда не оспаривали, что г-н Ходорковский, г-н Лебедев или кто-либо из других должностных лиц ЮКОСа, которые были осуждены за преступления, связанные с их руководством ЮКОСом, действительно совершали эти преступления, вместо этого полагаясь на откровенные жалобы по различным процедурным вопросам, основанным на о неверной характеристике относящихся к делу фактов.

    93. Наконец, Истцы не установили, что обыски в некоторых офисах ЮКОСа и изъятие некоторых из его документов в соответствии с официальным расследованием его неправомерных действий были экспроприацией, свидетельствовали о систематической судебной неудаче или были иным образом фундаментально необоснованными или безосновательно.Это утверждение в лучшем случае иронично в свете того, что ЮКОС неумолимо препятствует этим расследованиям. Это также неустойчиво. Все эти процедуры соответствовали российскому законодательству, и недавние публичные заявления и внутренние документы ЮКОСа подтверждают, что сам ЮКОС не считал, что они оказали какое-либо существенное влияние на компанию.

    VIII. Трибунал не обладает юрисдикцией в отношении требований истцов или должен их отклонить, поскольку они основаны на незаконных действиях истцов и менеджеров ЮКОСа, которых они установили и контролировали

    94.Олигархи, которые контролировали Истцов, приобрели и консолидировали свои инвестиции в ЮКОС посредством незаконных действий и недобросовестного поведения, а затем совершили - либо напрямую, либо через менеджеров ЮКОСа, которых они установили и контролировали - длинную серию незаконных действий, включая уклонение от уплаты налогов. лежит в основе этих арбитражей.

    95. Истцы утверждают, что эти незаконные действия являются «дополнительными» или «не связанными» с их инвестициями, даже если они связаны с приобретением или увеличением стоимости ЮКОСа, или с собственными незаконными злоупотреблениями Истцов российско-кипрским налоговым соглашением. .Посредством этого злоупотребления сами Истцы обманным путем уклонились - в нарушение как российского, так и кипрского уголовного законодательства - более 230 миллионов долларов США в виде удерживаемых российских налогов и более чем в три раза больше по российским налогам на прибыль.

    96. Эта история неоднократных незаконных действий Истцов - кульминацией которых стало перенаправление активов на миллиарды долларов в незаконно созданные голландские stichtings , в результате чего эти активы оказались вне досягаемости российских налоговых органов - лишает Трибунал юрисдикции над претензиями Истцов, поскольку защита ДЭХ не распространяется на незаконные инвестиции, или требует, чтобы Трибунал отклонил эти претензии по принципу нечистых рук.Трибунал должен отклонить нападки Истцов на существование принципа нечистых рук в международном праве, а также их безосновательные обвинения в том, что Ответчик лишен права заявлять о незаконности Истцов.

    IX. Истцы не смогли установить какое-либо право на возмещение ущерба

    97. Истцы не имеют права на какую-либо компенсацию в свете (а) их собственного незаконного поведения, включая незаконное приобретение и консолидацию их собственности и контроля над ЮКОСом. , злоупотребление ими российско-кипрским налоговым соглашением и реализация ими схемы уклонения от уплаты налогов ЮКОСом, а также (б) отказ Юкоса уменьшить свои налоговые обязательства, а также действия ЮКОСа и Истцов по предотвращению сбора просроченных налогов ЮКОСом. .

    98. Истцы не имеют права на компенсацию за действия Российской Федерации, которые подпадают под исключение из статьи 21 (1) ДЭХ и не подпадают под действие статьи 21 (5) ДЭХ.

    99. Истцы также не имеют права на компенсацию на основе заявленной стоимости ЮКОСа в любой конкретный момент времени, поскольку они не смогли продемонстрировать причинно-следственную связь между каким-либо уменьшением предполагаемой тогда стоимости ЮКОСа и конкретными нарушениями ДЭХ. . Подход истцов по принципу «все или ничего» не обеспечивает средств, с помощью которых Трибунал может (а) оценить, являются ли действия Российской Федерации «экспроприацией», или (б) количественно оценить ущерб, если таковой имеется, возникший в случае Установлено, что некоторые, но не все меры, на которые жалуются Истцы, нарушают ДЭХ.Это неизбежный результат того, что Истцы не представили меру возмещения убытков, а вместо этого статическая оценка, лишенная какого-либо анализа причинно-следственной связи.

    100. Оценки заявителей также не соответствуют их собственным условиям, поскольку они полностью зависят от даты неприемлемой оценки заявителей 21 ноября 2007 года.

    101. Заявители и их эксперт признают, что оценки, представленные в их вступительных документах, заражены многочисленными материальными ошибками. Эти ошибки фатально подрывают основные утверждения Истцов и делают доказательства Истцов ненадежными для любых целей.Пересмотренные оценки, представленные в Ответе Истцов, также изобилуют ошибками и явно ориентированы на результат, в результате чего Истцы вообще не имеют компетентных доказательств наличия убытков. Это также верно в отношении их сценариев «метода сбора», которые не поддерживаются и не соответствуют их собственным условиям.

    102. После того, как ЮКОС решил не смягчать свои налоговые обязательства в течение первого квартала 2004 года - заплатив не более 9,8 млрд долларов США, ограничив свои налоговые обязательства этой суммой и избежав всех последующих мер принудительного характера, - произошло нет реальных средств, с помощью которых ЮКОС мог бы выплатить все свои обязательства, не говоря уже о том, чтобы продолжать свою деятельность на постоянной основе.Неспособность истцов смягчить убытки является еще одной причиной, по которой их модель возмещения убытков, основанная на заявленной стоимости ЮКОСа на данную дату, не обеспечивает значимой меры возмещения убытков. Таким образом, даже если бы Трибунал пришел к выводу о том, что присуждение компенсации за убытки является обоснованным, оно должно быть ограничено пропорциональной долей Истцов в сумме неизбежных обязательств ЮКОСа, если таковая имеется, - не более 9,8 миллиарда долларов США, - которые выводы Трибунала были оценены неправильно.

    103. Претензия истцов о возмещении убытков составляет 58% совокупной годовой нормы прибыли на их инвестиции в ЮКОС.Запрошенная заявителями норма прибыли не учитывает незаконные проступки Истцов, Олигархов и ЮКОСа и намного превышает ту, которую мог бы заработать любой законный инвестор.

    104. При оценке с учетом разумной рентабельности инвестиций и с учетом доходов от своих инвестиций в ЮКОС, которые Истцы уже получили (не говоря уже о плодах их доходов, полученных незаконным путем, и активах, секретных в офшорах), Истцы не понесли какой-либо ущерб.

    % PDF-1.4 % 1 0 объект > / XObject 2 0 R / ProcSet 10337 0 R >> / Содержание 3 0 руб. / CropBox [0 0 598 843] / Повернуть 0 >> эндобдж 2 0 obj > эндобдж 3 0 obj [ 5 0 R 7 0 R 9 0 R 11 0 R 13 0 R 15 0 R 17 0 R 19 0 R 21 0 R 23 0 R 25 0 R 27 0 R 29 0 R 31 0 R 33 0 R 35 0 R 37 0 R 39 0 R 41 0 R 43 0 R 45 0 R 47 0 R 49 0 R 51 0 R 53 0 R 55 0 R 57 0 R 59 0 R 61 0 R 63 0 R 65 0 Прав 67 0 Прав 69 0 Прав 71 0 Прав 73 0 Прав ] эндобдж 4 0 obj 40 эндобдж 5 0 obj > ручей q 595.2 0 0 25,2 0 818,16 см / im36 Do конечный поток эндобдж 6 0 obj 43 год эндобдж 7 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 792,96 см / im37 Do конечный поток эндобдж 8 0 объект 43 год эндобдж 9 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 767,76 см / im38 Do конечный поток эндобдж 10 0 obj 43 год эндобдж 11 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 742,56 см / im39 Do конечный поток эндобдж 12 0 объект 43 год эндобдж 13 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 717,36 см / im40 Do конечный поток эндобдж 14 0 объект 43 год эндобдж 15 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 692,16 см / im41 Do конечный поток эндобдж 16 0 объект 43 год эндобдж 17 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 666,96 см / im42 Do конечный поток эндобдж 18 0 объект 43 год эндобдж 19 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 641,76 см / im43 Do конечный поток эндобдж 20 0 объект 43 год эндобдж 21 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 616,56 см / im44 Do конечный поток эндобдж 22 0 объект 43 год эндобдж 23 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 591,36 см / im45 Do конечный поток эндобдж 24 0 объект 43 год эндобдж 25 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 566,16 см / im46 Do конечный поток эндобдж 26 0 объект 43 год эндобдж 27 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 540,96 см / im47 Do конечный поток эндобдж 28 0 объект 43 год эндобдж 29 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 515,76 см / im48 Do конечный поток эндобдж 30 0 объект 43 год эндобдж 31 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 490,56 см / im49 Do конечный поток эндобдж 32 0 объект 43 год эндобдж 33 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 465,36 см / im50 Do конечный поток эндобдж 34 0 объект 43 год эндобдж 35 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 440,16 см / im51 Do конечный поток эндобдж 36 0 объект 43 год эндобдж 37 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 414,96 см / im52 Do конечный поток эндобдж 38 0 объект 43 год эндобдж 39 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 389,76 см / im53 Do конечный поток эндобдж 40 0 объект 43 год эндобдж 41 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 364,56 см / im54 Do конечный поток эндобдж 42 0 объект 43 год эндобдж 43 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 339,36 см / im55 Do конечный поток эндобдж 44 0 объект 43 год эндобдж 45 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 314,16 см / im56 Do конечный поток эндобдж 46 0 объект 43 год эндобдж 47 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 288,96 см / im57 Do конечный поток эндобдж 48 0 объект 43 год эндобдж 49 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 263,76 см / im58 Do конечный поток эндобдж 50 0 объект 43 год эндобдж 51 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 238,56 см / im59 Do конечный поток эндобдж 52 0 объект 43 год эндобдж 53 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 213,36 см / im60 Do конечный поток эндобдж 54 0 объект 43 год эндобдж 55 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 188,16 см / im61 Do конечный поток эндобдж 56 0 объект 43 год эндобдж 57 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 162,96 см / im62 Do конечный поток эндобдж 58 0 объект 43 год эндобдж 59 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 137,76 см / im63 Do конечный поток эндобдж 60 0 объект 43 год эндобдж 61 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 112,56 см / im64 Do конечный поток эндобдж 62 0 объект 42 эндобдж 63 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 87,36 см / im65 Do конечный поток эндобдж 64 0 объект 42 эндобдж 65 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 62,16 см / im66 Do конечный поток эндобдж 66 0 объект 42 эндобдж 67 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 25,2 0 36,96 см / im67 Do конечный поток эндобдж 68 0 объект 42 эндобдж 69 0 объект > ручей Q q 595.2 0 0 25,2 0 11,76 см / im68 Do конечный поток эндобдж 70 0 объект 42 эндобдж 71 0 объект > ручей Q q 595,2 0 0 10,08 0 1,68 см / im69 Do конечный поток эндобдж 72 0 объект 39754 эндобдж 73 0 объект > ручей Q BT 0,8572 0 0 1 29,76 796,08 тм 3 Тр 0 0 0 rg / F0 8,88 Тс 0,5781 Tc -0,3125 Tw (предложение) Tj 0 Tr 43,9567 0 TD 3 Tr 0,558 Tc -0,289 Tw (круговой) Tj 0 Tr ET BT 0,8956 0 0 1 166.08 686,64 тм 3 Tr / F0 30,96 Тс 2.3628 Tc 0 Tw (Русс) Tj 1,7738 Tc -0,929 Tw (ian) Tj 0 Tr 120,8517 0 TD 3 Tr 2,3628 Tc 0 Tw (Fede) Tj 1,5772 Tc -0,7095 Tw (рацион) Tj 0 Tr ET BT 0,8854 0 0 1 204,96 647,52 тм 3 Tr / F0 20,88 Тс 2,2138 Tc 0 Tw (U) Tj 1,2749 Tc -0,8213 Tw (.S. 2 500 000 000 долларов США) Tj 0 Tr -21,9572 -39,84 TD 3 Tr 1,3306 Tc 0 Tw (12,75) Tj 2.6479 Tc -2.372 Tw (%) Tj 0 Tr 78.0701 0 TD 3 Tr 1.6127 Tc -1.2028 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 65,8716 0 TD 3 Tr 1,5086 Tc -1,0852 Tw (к оплате) Tj 0 Tr 40.6615 0 TD 3 Tr (2028) Tj 0 Tr ET BT 0,8925 0 0 1 216,48 576 тм 3 Tr / F0 15,84 Тс 0,9434 Tc -0,6035 Tw (Выпуск) Tj 0 Tr 44.1028 0 TD 3 Tr 0.8229 Tc -0.4685 Tw (цена:) Tj 0 Tr 47,8677 0 TD 3 Tr 1,1918 Tc -0,8818 Tw (98,437%) Tj 0 Tr ET BT 0,9062 0 0 1 30 549,6 тм 3 Tr / F0 10,8 Тс 0,5657 Tc -0,3354 Tw (Проценты) Tj 0 Тр 39.7266 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,7063 Tc -0,4906 Tw (2 500 000 000 долларов США) Tj 0 Tr 94,0195 0 TD 3 Tr 0,8381 Tc -0,636 Tw (12,75%) Tj 0 Tr 37,0781 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (причитается) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr (2028) Tj 0 Tr 26,2195 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22.5117 0 TD 3 Tr -1.8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,8373 Tc (облигации) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 47,9367 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (выдано) Tj 0 Tr 32,5758 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15.3609 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0.4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 1.4231 Tc 0 Tw (M) Tj 0,5113 Tc -0,2753 Tw (inistry) Tj 0 Tr 44,4938 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,775 Tc -0.5663 Tw (Финансы) Tj 0 Tr 41,5805 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr -537,6328 -12 TD 3 Tr 0,7295 Tc -0,5161 Tw (Русский) Tj 0 Tr 40,7859 0 TD 3 Tr 0,7268 Tc -0,5131 Tw (Федерация) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 1,4231 Tc (M) Tj 0,5113 Tc -0,2753 Tw (inistry) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (из) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,775 Tc 0 Tw (Финансы) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 50,85 0 TD 3 Tr 0,6317 Tc -0,4082 Tw (действующий) Tj 0 Tr 32,5758 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.667 Tc -0,4471 Tw (имя) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,7295 Tc -0.5161 Tw (Русский) Tj 0 Tr 41,0508 0 TD 3 Tr 0,7268 Tc -0,5131 Tw (Федерация) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,2469 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6228 Tc (Эмитент) Tj -1,8326 Тс 2,3112 Тв (\ 224) Тдж 0 Tr 42,9047 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr -521,4774 -12 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,7268 Tc (Федерация) Tj -1.8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 68,8594 0 TD 3 Tr 0,4868 Tc -0,2483 Tw (is) Tj 0 Tr 11,1234 0 TD 3 Tr 0,741 Tc -0,5288 Tw (к оплате) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,713 Tc -0,4979 Tw (раз в полгода) Tj 0 Tr 68,5945 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (задолженность) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (24-й) Tj 0 Тр 24.8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,7042 Tc -0,4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr 24,6305 0 TD 3 Tr 0,8623 Tc -0,6627 Tw (декабрь) Tj 0 Tr 51,6445 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (каждый) Tj 0 Tr 25.1602 0 TD 3 Tr 0.6211 Tc -0.3965 Tw (год,) Tj 0 Tr 25.9547 0 TD 3 Tr 0.8664 Tc -0.6672 Tw (на начало) Tj 0 Тр 63.8273 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr -542,9297 -11,52 TD 3 Tr 0,8623 Tc -0,6627 Tw (декабрь) Tj 0 Tr 52,7039 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (1998 г.) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.8162 Tc -0.6118 Tw (Платежи) Tj 0 Tr 48,9961 0 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Тр 33.3703 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,9877 Tc -0,8011 Tw (сделано) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (бесплатно) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,6318 Tc -0,4083 Tw (чистый) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,4735 Tc -0,2336 Tw (of,) Tj 0 Tr 16.6852 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Тр 21.4523 0 TD 3 Tr 0,6317 Tc -0,4082 Tw (без) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,6678 Tc -0,448 Tw (удержание) Tj 0 Tr 60,9141 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,702 Tc -0,4858 Tw (вычет) Tj 0 Tr -502,1437 -12 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr 20,6578 0 TD 3 Tr 0,6473 Tc -0,4254 Tw (налоги) Tj 0 Tr 27,5438 0 TD 3 Tr 0,8239 Tc -0,6203 Tw (наложенное) Tj 0 Тр 43.4344 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15,6258 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,687 Tc -0,4692 Tw (Федерация,) Tj 0 Tr 57,4711 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6228 Tc -0,3984 Tw (протяженность) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,702 Tc -0,4858 Tw (описано) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Тр 31.7813 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,8956 Tc -0,6994 Tw (Термины) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6792 Tc -0,4606 Tw (Условия) Tj 0 Tr 56,1469 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (-) Tj 0 Tr -529.9523 -12 TD 3 Tr 0.667 Tc 0 Tw (Налогообложение) Tj -1,8326 Тс 2,3112 Тв (\ 224) Тдж 0 Tr 54,0281 0 TD 3 Tr 0,7106 Tc -0,4953 Tw (если) Tj 0 Tr 35,2242 0 TD 3 Tr 0,6449 Tc -0,4228 Tw (ранее) Tj 0 Tr 51.9094 0 TD 3 Tr 0.8075 Tc -0.6022 Tw (погашено,) Tj 0 Tr 51,9094 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,7576 Tc -0,5471 Tw (куплено) Tj 0 Tr 52,1742 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,6449 Tc -0.4228 Tw (отменено) Tj 0 Tr 50.0555 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (will) Tj 0 Tr 20.9227 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.8724 Tc -0.6738 Tw (погашено) Tj 0 Tr 48,7313 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (at) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.5633 Tc -0.3328 Tw (их) Tj 0 Tr 25.425 0 TD 3 Tr 0.6143 Tc -0,3891 Tw (основной) Tj 0 Tr -506,1164 -11,76 TD 3 Tr 0,8471 Tc -0,6459 Tw (сумма) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,6614 Tc -0,441 Tw (вместе) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (с) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,7333 Tc -0,5203 Tw (начислено) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,5724 Tc -0,3428 Tw (проценты) Tj 0 Tr 38,6672 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (24-й) Tj 0 Тр 24.8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr 25,425 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (2028) Tj 0 Tr 26.2195 0 TD 3 Tr (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6896 Tc -0,4721 Tw (\ (save) Tj 0 Tr 26,7492 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,5876 Tc -0,3595 Tw (набор) Tj 0 Tr 16.6852 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (out) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,6733 Tc -0,4541 Tw (здесь \)) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0.7285 Tc -0,515 Tw (ар) Tj 0 Tr 18,2742 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8164 Tc -0,612 Tw (погашаемый) Tj 0 Tr 56.6766 0 TD 3 Tr 0.6056 Tc -0.3794 Tw (предыдущий) Tj 0 Tr 27,5438 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr -537.1031 -11.76 TD 3 Tr (that) Tj 0 Tr 22.5117 0 TD 3 Tr 0.6211 Tc -0.3965 Tw (дат.) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,9041 Tc -0,7088 Tw (см.) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0.8956 Tc -0,6994 Tw (Термины) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6792 Tc -0,4606 Tw (Условия) Tj 0 Tr 56,1469 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (-) Tj 0 Tr 10,0641 0 TD 3 Tr 0,7611 Tc -0,551 Tw (Погашение,) Tj 0 Tr 64.357 0 TD 3 Tr 0.77 Tc -0,5609 Tw (Покупка) Tj 0 Tr 46,6125 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6358 Tc 0 Tw (Отмена) Tj -1,8326 Тс 2,3112 Тв (\ 224) Тдж 0 Tr -393,8227 -14,16 TD 3 Tr 0,6534 Tc -0,4322 Tw (Приложение) Tj 0 Tr 59,325 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (имеет) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (было) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,9877 Tc -0,8011 Tw (сделано) Tj 0 Tr 29.6625 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (к) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,4012 Tc -0,1539 Tw (список) Tj 0 Tr 18.0094 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33.9 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (on) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,8453 Tc -0,6439 Tw (Люксембург) Tj 0 Tr 64.6219 0 TD 3 Tr 0.6842 Tc -0.4662 Tw (Stock) Tj 0 Tr 30.1922 0 TD 3 Tr 0.7546 Tc -0,5439 Tw (Обмен) Tj 0 Tr -348,5344 -14,4 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (имеют) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 20.1281 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (было) Tj 0 Tr 25.9547 0 TD 3 Tr (и) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0.4373 Tw (не) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6476 Tc -0.4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 48,9961 0 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.6536 Tc -0.4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Тр 48.2016 0 ТД 3 Тр 0.6491 Tc -0,4274 Tw (Закон) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (1933,) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,9255 Tc -0,7325 Tw (с поправками) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.6186 Tc -0.3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr -544,5187 -11,76 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 53,4984 0 TD 3 Tr 0,6491 Tc 0 Tw (Act) Tj -1.8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\),) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr 20,6578 0 TD 3 Tr 0,5788 Tc -0,3499 Tw (состояние) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,5896 Tc -0,3617 Tw (ценные бумаги) Tj 0 Tr 46,6125 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (закон,) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,9657 Tc -0,7767 Tw (май) Tj 0 Тр 23.8359 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6355 Tc -0,4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23.0414 0 TD 3 Tr 0.6054 Tc -0.3792 Tw (в пределах) Tj 0 Tr 34,1648 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Тр 37.0781 0 TD 3 Tr 0,6536 Tc -0,4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,6799 Tc -0,4614 Tw (кроме) Tj 0 Tr -492,8742 -11,76 TD 3 Tr 0,7042 Tc -0,4882 Tw (согласно) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0.3354 Tw (to) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (an) Tj 0 Tr 15,6258 0 TD 3 Tr 0,7665 Tc -0,557 Tw (исключение) Tj 0 Tr 52,7039 0 TD 3 Tr 0,6687 Tc -0,4491 Tw (от,) Tj 0 Tr 29,9273 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Тр 14.0367 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (a) Tj 0 Tr 9,5344 0 TD 3 Tr 0,6269 Tc -0,4029 Tw (транзакция) Tj 0 Tr 56,4117 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 20.1281 0 TD 3 Tr 0.6317 Tc -0.4082 Tw (субъект) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,4735 Tc -0,2336 Tw (to,) Tj 0 Tr 16,4203 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,5923 Tc -0,3647 Tw (регистрация) Tj 0 Тр 57.2062 0 TD 3 Tr 0,7285 Tc -0,515 Tw (потребность) Tj 0 Tr 64,8867 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 14,0367 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr -498.7008 -12 TD 3 Tr 0.5591 Tc -0.328 Tw (Действ.) Tj 0 Tr 0 -14,4 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (will) Tj 0 Тр 21.1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6355 Tc -0,4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,5711 0 TD 3 Tr 0,6619 Tc -0,4415 Tw (снаружи) Tj 0 Tr 37.6078 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.6536 Tc -0.4323 Tw (Состояния) Tj 0 Тр 31.2516 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,635 Tc -0,4118 Tw (морской) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr 0,6273 Tc -0,4033 Tw (транзакции) Tj 0 Tr 60,9141 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (уверенность) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,7003 Tc -0,4839 Tw (Регулировка) Tj 0 Tr 55.6172 0 TD 3 Tr 1.0272 Tc -0,8446 Tw (S) Tj 0 Тр -541.0758 -11,76 TD 3 Tr 0,7741 Tc -0,5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,6491 Tc -0,4274 Tw (Act) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 0,7003 Tc -0,4839 Tw (Регламент) Tj 0 Tr 64.6219 0 TD 3 Tr 1.0272 Tc 0 Tw (S) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Тр 19.0688 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,6536 Tc -0,4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 14.3016 0 TD 3 Tr -1.8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6143 Tc -0,3891 Tw (квалифицированный) Tj 0 Tr 49.5258 0 TD 3 Tr 0.5447 Tc -0,3122 Tw (институциональный) Tj 0 Tr 60,9141 0 TD 3 Tr 0,7151 Tc 0 Tw (покупатели) Tj -1,8326 Тс 2,3112 Тв (\ 224) Тдж 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (\ (as) Tj 0 Tr 17,2148 0 TD 3 Tr 0,692 Tc -0,4748 Tw (определено) Tj 0 Tr 37,8727 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr -545,843 -12 TD 3 Tr 0,7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 26,7492 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc -0,6919 Tw (144A) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.7741 Tc -0.5654 Tw (меньше) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 19,0688 0 TD 3 Tr 0,6291 Tc -0,4054 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,6491 Tc -0,4274 Tw (Act) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 0,7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 35,4891 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc 0 Tw (144A) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\) \)) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Тр 13.2422 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (уверенность) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,7688 Tc -0,5595 Tw (144A.) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,9041 Tc -0,7088 Tw (см.) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,9617 Tc -0,7723 Tw (форма) Tj 0 Tr 35,4891 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0.635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,9 0 TD 3 Tr 0,9349 Tc -0,7428 Tw (& d) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,6911 Tc -0,4738 Tw (передача) Tj 0 Tr -501,3492 -12 TD 3 Tr 0,5965 Tc -0,3694 Tw (Ограничения) Tj 0 Tr 59,8547 0 TD 3 Tr 0,6055 Tc -0,3793 Tw (относительно) Tj 0 Tr 39.1969 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6447 Tc -0,4225 Tw (США) Tj 0 Tr 24,1008 0 TD 3 Tr 0,7372 Tc 0 Tw (Продажи) Tj -1,8326 Тс 2,3112 Тв (\ 224) Тдж 0 Тр 33.1055 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0.6647 Tc -0.4446 Tw (Подписка) Tj 0 Tr 68,5945 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6687 Tc 0 Tw (Продажа) Tj -1,8326 Тс 2,3112 Тв (\ 224) Тдж 0 Tr -282,3234 -14,16 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Тр 21.1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6355 Tc -0,4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,3062 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,6476 Tc -0,4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 48,9961 0 TD 3 Tr 0,7637 Tc -0,5539 Tw (форма) Tj 0 Tr 27,0141 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Тр 13.2422 0 TD 3 Tr 0,7515 Tc -0,5404 Tw (номиналы) Tj 0 Tr 73,3617 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,7993 Tc -0,5932 Tw (10 ООО долл. США) Tj 0 Tr 59,5898 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,5664 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr 20,6578 0 TD 3 Tr 0,8471 Tc -0,6459 Tw (сумма) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,7017 Tc -0,4855 Tw (избыток) Tj 0 Тр -511.943 -11,76 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (из них) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,4868 Tc -0,2483 Tw (is) Tj 0 Tr 11,3883 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (an) Tj 0 Tr 15,6258 0 TD 3 Tr 0,6055 Tc -0,3793 Tw (интеграл) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,6584 Tc -0,4376 Tw (кратный) Tj 0 Tr 42.9047 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,7179 Tc -0,5033 Tw (США$ l, ООО,) Tj 0 Tr 57.2062 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.634 Tc -0.4107 Tw (передаваемый) Tj 0 Tr 58,7953 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,7515 Tc -0,5404 Tw (номиналы) Tj 0 Tr 73,3617 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13.7719 0 TD 3 Tr 0.7993 Tc -0,5932 Tw (10 000 долл. США) Tj 0 Tr 59,8547 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,7722 Tc -0,5632 Tw (любой) Tj 0 Tr -540,0164 -11,76 TD 3 Tr 0,8471 Tc -0,6459 Tw (сумма) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.7017 Tc -0.4855 Tw (избыток) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (из них) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Тр 31.5164 0 TD 3 Tr 0,4868 Tc -0,2483 Tw (is) Tj 0 Tr 11.6531 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (an) Tj 0 Tr 15.3609 0 TD 3 Tr 0.6055 Tc -0.3793 Tw (интеграл) Tj 0 Tr 39,4617 0 TD 3 Tr 0,6584 Tc -0,4376 Tw (кратный) Tj 0 Tr 42.9047 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,7179 Tc -0,5033 Tw (1 долл. США, ООО) Tj 0 Tr 57.2062 0 TD 3 Tr 0.8373 Tc -0.635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,6352 0 TD 3 Tr 0,7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Тр 31.7813 0 TD 3 Tr 0,7285 Tc -0,515 Tw (ар) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,3062 0 TD 3 Tr 0,6619 Tc -0,4415 Tw (снаружи) Tj 0 Tr 37,8727 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr -538,6922 -11,76 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,6536 Tc -0,4323 Tw (Состояния) Tj 0 Тр 31.5164 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12,9773 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (достоверность) Tj 0 Tr 40.5211 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (on) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.7003 Tc -0.4839 Tw (Регулировка) Tj 0 Tr 55.6172 0 TD 3 Tr 1.0272 Tc -0,8446 Tw (S) Tj 0 Tr 9,7992 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,7766 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6273 Tc -0,4033 Tw (без ограничений) Tj 0 Tr 67,8 0 TD 3 Tr 0.8373 Tc 0 Tw (Облигации) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr (будет) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,7108 Tc -0,4955 Tw (представлено) Tj 0 Tr 57,4711 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15,6258 0 TD 3 Tr 0,616 Tc -0,3909 Tw (выгодно) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0.3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (a) Tj 0 Tr -549,8156 -12 TD 3 Tr 0,8075 Tc -0,6022 Tw (постоянный) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6759 Tc -0,4569 Tw (глобальный) Tj 0 Tr 33.1055 0 TD 3 Tr 0.8887 Tc -0.6919 Tw (Bond) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6273 Tc -0,4033 Tw (без ограничений) Tj 0 Tr 67,8 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Global) Tj 0 Тр 36.5484 0 TD 3 Tr 0.8887 Tc 0 Tw (Связь) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\),) Tj 0 Tr 41,5805 0 TD 3 Tr 0,6317 Tc -0,4082 Tw (без) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,5724 Tc -0,3428 Tw (проценты) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,7822 Tc -0,5743 Tw (купоны) Tj 0 Tr 43,6992 0 TD 3 Tr 0,6345 Tc -0,4114 Tw (прикрепленный,) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0.5128 Tw (который) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (will) Tj 0 Тр 21.1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr -507,9703 -11,76 TD 3 Tr 0,6476 Tc -0,4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.5925 Tc -0.3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,9877 Tc -0,8011 Tw (имя) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 1,179 Tc -1,0121 Tw (MGTB) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (Номиналы) Tj 0 Тр 51.3797 0 TD 3 Tr 0.7035 Tc -0.4875 Tw (Limited) Tj 0 Tr 41,0508 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,8541 Tc -0,6536 Tw (номинальный) Tj 0 Tr 43.9641 0 TD 3 Tr 0.4801 Tc -0.241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,6003 Tc -0,3735 Tw (должен) Tj 0 Tr 25.6898 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.702 Tc -0.4858 Tw (депонировано) Tj 0 Тр 48.9961 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,5664 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (об) Tj 0 Tr 30,7219 0 TD 3 Tr 0,7042 Tc -0,4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr -529,1578 -12 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (1998) Tj 0 Tr 25,1602 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,7766 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6882 Tc -0.4706 Tw (закрытие) Tj 0 Tr 44,7586 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc 0 Tw (Дата) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 35,7539 0 TD 3 Tr 0,5473 Tc -0,3151 Tw (с,) Tj 0 Tr 27.8086 0 TD 3 Tr 0.8823 Tc -0.6847 Tw (Morgan) Tj 0 Tr 42,1102 0 TD 3 Tr 0,747 Tc -0,5354 Tw (Гарантия) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.6687 Tc -0.4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.5657 Tc -0,3354 Tw (из) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,93 Tc -0,7374 Tw (Новый) Tj 0 Tr 25,425 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (York,) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (Лондон) Tj 0 Tr 41,8453 0 TD 3 Tr 0,5036 Tc -0,2669 Tw (офис,) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 1.0009 Tc -0,8156 Tw (общий) Tj 0 Tr -484,1344 -11,76 TD 3 Tr 0,6607 Tc -0,4402 Tw (депозитный) Tj 0 Тр 53.2336 0 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.6542 Tc -0.433 Tw (относительно) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,7176 Tc -0,5029 Tw (удерживается) Tj 0 Tr 24.1008 0 TD 3 Tr 0.6614 Tc -0,441 Tw (сквозное,) Tj 0 Тр 44.4938 0 TD 3 Tr 0,8823 Tc -0,6847 Tw (Морган) Tj 0 Tr 42,1102 0 TD 3 Tr 0,747 Tc -0,5354 Tw (Гарантия) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.6687 Tc -0.4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49,7906 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,93 Tc -0,7374 Tw (Новый) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (York,) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,6811 Tc -0,4627 Tw (Брюссель) Tj 0 Тр -508.5-12 TD 3 Tr 0.5036 Tc -0.2669 Tw (офис,) Tj 0 Tr 31,5164 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6878 Tc -0,4701 Tw (оператор) Tj 0 Tr 44,2289 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,708 Tc -0,4924 Tw (Euroclear) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.8074 Tc -0.6021 Tw (Система) Tj 0 Tr 37,343 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1.8326 Тс (\ 223) Тдж 0,708 Tc (Euroclear) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 67,8 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,982 0 TD 3 Tr 0,8688 Tc -0,6699 Tw (Cede1) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,7265 Tc -0,5128 Tw (Bank,) Tj 0 Tr 32,0461 0 TD 3 Tr 0,6504 Tc -0,4288 Tw (soci6tC) Tj 0 Tr 35.4891 0 TD 3 Tr 0.8953 Tc -0.6991 Tw (аноним) Tj 0 Tr 46,8773 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 0.8688 Tc -0,6699 Tw (Cede1) Tj 0 Tr 39.7266 0 TD 3 Tr 0.8359 Tc 0 Tw (Bank) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\). ) Tj 0 Tr 41.0508 0 TD 3 Tr 0.8373 Tc -0.635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr -525,1852 -11,76 TD 3 Tr 0,7265 Tc -0,5128 Tw (который) Tj 0 Tr 32,0461 0 TD 3 Tr 0,7285 Tc -0,515 Tw (ар) Tj 0 Tr 18,5391 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (предлагается) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21.7172 0 TD 3 Tr 0.6647 Tc -0,4446 Tw (продано) Tj 0 Tr 23,3062 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (United) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.6536 Tc -0.4323 Tw (Состояния) Tj 0 Tr 31,2516 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,6483 Tc -0,4266 Tw (уверенность) Tj 0 Tr 39,9914 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16.4203 0 TD 3 Tr 0.7503 Tc -0,5391 Tw (Правило) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc -0,6919 Tw (144A) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Tr 20.9227 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.7108 Tc -0.4955 Tw (представлено) Tj 0 Tr 57,4711 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15,3609 0 TD 3 Tr 0,616 Tc -0,3909 Tw (выгодно) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Тр 42.6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr -556,1719 -11,76 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (один) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14.0367 0 TD 3 Tr 0.9021 Tc -0.7066 Tw (далее) Tj 0 Tr 28.0734 0 TD 3 Tr 0.8075 Tc -0.6022 Tw (постоянный) Tj 0 Tr 54,8227 0 TD 3 Tr 0,6759 Tc -0,4569 Tw (глобальный) Tj 0 Tr 33,1055 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,9 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Тр 22.5117 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,6184 Tc -0,3936 Tw (ограниченный) Tj 0 Tr 56,6766 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc 0 Tw (Облигации) Tj -1,8326 Тс 2,3112 Тв (\ 224) Тдж 0 Tr 39.1969 0 TD 3 Tr 0.7042 Tc -0.4882 Tw (и,) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,6614 Tc -0,441 Tw (вместе) Tj 0 Tr 42,375 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (с) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Тр 18.5391 0 TD 3 Tr 0,6273 Tc -0,4033 Tw (неограниченный) Tj 0 Tr 62,5031 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr -513,2672 -12 TD 3 Tr 0,7688 Tc -0,5595 Tw (Bond,) Tj 0 Tr 32,5758 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 19.0688 0 TD 3 Tr -1.8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,7329 Tc -0,5199 Tw (глобальный) Tj 0 Tr 41,8453 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc 0 Tw (Облигации) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\),) Tj 0 Tr 45.5531 0 TD 3 Tr 0.6317 Tc -0,4082 Tw (без) Tj 0 Tr 40,5211 0 TD 3 Tr 0,5724 Tc -0,3428 Tw (проценты) Tj 0 Tr 38,4023 0 TD 3 Tr 0,7822 Tc -0,5743 Tw (купоны) Tj 0 Tr 43,6992 0 TD 3 Tr 0,6345 Tc -0,4114 Tw (прикрепленный,) Tj 0 Tr 46.3477 0 TD 3 Tr 0.7265 Tc -0.5128 Tw (который) Tj 0 Tr 31,7813 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (will) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.702 Tc -0.4858 Tw (депонировано) Tj 0 Тр 48.9961 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,6714 Tc -0,452 Tw (или) Tj 0 Tr 14,3016 0 TD 3 Tr 0,7319 Tc -0,5187 Tw (об) Tj 0 Tr 30,9867 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18,8039 0 TD 3 Tr 0,6882 Tc -0,4706 Tw (закрытие) Tj 0 Tr -505,5867 -11,76 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (Дата) Tj 0 Tr 26,7492 0 TD 3 Tr 0,6119 Tc -0,3863 Tw (с) Tj 0 Tr 25.1602 0 TD 3 Tr 0.8823 Tc -0.6847 Tw (Морган) Tj 0 Тр 41.8453 0 TD 3 Tr 0,747 Tc -0,5354 Tw (Гарантия) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.6687 Tc -0.4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49,7906 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,507 0 TD 3 Tr 0,93 Tc -0,7374 Tw (Новый) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (York,) Tj 0 Tr 30,457 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (Лондон) Tj 0 Tr 41.5805 0 TD 3 Tr 0.5036 Tc -0.2669 Tw (офис,) Tj 0 Тр 31.7813 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6785 Tc -0,4599 Tw (хранитель) Tj 0 Tr 49,5258 0 TD 3 Tr 0,6186 Tc -0,3937 Tw (\ (the) Tj 0 Tr 22,7766 0 TD 3 Tr -1,8326 Tc 0 Tw (\ 223) Tj 0,7166 Tc (Хранитель) Tj -1,8326 Тс (\ 224) Тдж 0,5002 Tc -0,2631 Tw (\)) Tj 0 Tr 66,4758 0 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,8633 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr -537.1031 -12 TD 3 Tr 0.6476 Tc -0.4258 Tw (зарегистрированный) Tj 0 Tr 49.2609 0 TD 3 Tr 0.5925 Tc -0.3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 12.9773 0 TD 3 Tr 0.658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 0.9877 Tc -0.8011 Tw (название) Tj 0 Tr 29,6625 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (of) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8754 Tc -0,6771 Tw (Cede) Tj 0 Tr 27,5438 0 TD 3 Tr 1,0272 Tc -0,8446 Tw (&) Tj 0 Tr 12,7125 0 TD 3 Tr 0,7017 Tc -0,4855 Tw (Co.) Tj 0 Tr 20,393 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0.5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,8541 Tc -0,6536 Tw (номинальный) Tj 0 Tr 43,6992 0 TD 3 Tr 0,4801 Tc -0,241 Tw (для,) Tj 0 Tr 19,5984 0 TD 3 Tr 0,922 Tc -0,7285 Tw (The) Tj 0 Tr 22,5117 0 TD 3 Tr 0,6738 Tc -0,4547 Tw (Депозитарий) Tj 0 Tr 56,4117 0 TD 3 Tr 0,6687 Tc -0,4491 Tw (Доверие) Tj 0 Tr 29,1328 0 TD 3 Tr 0,9141 Tc -0,7198 Tw (Компания) Tj 0 Tr 49.5258 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc 0 Tw (\ () Tj -1,8326 Тс (\ 223) Тдж 1.0093 Tc (DTC) Tj -1.8326 Тс (\ 224) Тдж 0,3945 Tc -0,1465 Tw (\). ) Tj 0 Tr 49,5258 0 TD 3 Tr 0,573 Tc -0,3435 Tw (проценты) Tj 0 Tr 43,9641 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (a) Tj 0 Tr -526,5094 -11,76 TD 3 Tr 0,6184 Tc -0,3936 Tw (ограниченный) Tj 0 Tr 51,3797 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8887 Tc -0,6919 Tw (Bond) Tj 0 Tr 29.1328 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Тр 21.1875 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.6317 Tc -0.4082 Tw (субъект) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0,5657 Tc -0,3354 Tw (to) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,6129 Tc -0,3875 Tw (определенное) Tj 0 Tr 36,2836 0 TD 3 Tr 0,5571 Tc -0,3258 Tw (ограничения) Tj 0 Tr 55,882 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (вкл.) Tj 0 Tr 16,1555 0 TD 3 Tr 0,5585 Tc -0,3274 Tw (трансфер.) Tj 0 Tr 42,9047 0 TD 3 Tr 0,6345 Tc -0,4113 Tw (полезный) Tj 0 Тр 48.9961 0 TD 3 Tr 0.579 Tc -0.35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,8133 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr -549.0211 -12 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 15.0961 0 TD 3 Tr 0.8266 Tc -0.6232 Tw (показано) Tj 0 Тр 34.1648 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (вкл,) Tj 0 Tr 19,3336 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,4523 0 TD 3 Tr 0,5965 Tc -0,3694 Tw (передачи) Tj 0 Tr 44,4938 0 TD 3 Tr 0,6355 Tc -0,4124 Tw (из них) Tj 0 Tr 37.0781 0 TD 3 Tr 0.5002 Tc -0.2631 Tw (will) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,6085 Tc -0,3827 Tw (выполнено) Tj 0 Tr 40,2562 0 TD 3 Tr 0,6647 Tc -0,4446 Tw (только) Tj 0 Тр 24.3656 0 TD 3 Tr 0,6614 Tc -0,441 Tw (проход,) Tj 0 Tr 44,2289 0 TD 3 Tr 0,6844 Tc -0,4664 Tw (записи) Tj 0 Tr 38,1375 0 TD 3 Tr 0,7452 Tc -0,5335 Tw (поддерживается) Tj 0 Tr 56,6766 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (по) Tj 0 Tr 15.8906 0 TD 3 Tr 0.8292 Tc -0.6262 Tw (DTC,) Tj 0 Tr 30,7219 0 TD 3 Tr 0,708 Tc -0,4924 Tw (Euroclear) Tj 0 Tr 49.7906 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,8688 Tc -0,6699 Tw (Cede1) Tj 0 Тр -529.1578 -12 TD 3 Tr 0,8359 Tc -0,6336 Tw (банк) Tj 0 Tr 28,868 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (и) Tj 0 Tr 21,7172 0 TD 3 Tr 0,5633 Tc -0,3328 Tw (их) Tj 0 Tr 25,6898 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,3501 Tw (участники) Tj 0 Tr 62,2383 0 TD 3 Tr 0,7106 Tc -0,4953 Tw (кроме) Tj 0 Tr 36,0187 0 TD 3 Tr 0,7369 Tc -0,5243 Tw (as) Tj 0 Tr 13,7719 0 TD 3 Tr 0,702 Tc -0,4858 Tw (описано) Tj 0 Tr 47.9367 0 TD 3 Tr 0.6431 Tc -0.4208 Tw (здесь) Tj 0 Тр 35.7539 0 TD 3 Tr 0.5394 Tc -0.3064 Tw (сертификаты) Tj 0 Tr 53,4984 0 TD 3 Tr 0,5439 Tc -0,3113 Tw (для) Tj 0 Tr 17,7445 0 TD 3 Tr 0,8373 Tc -0,635 Tw (Облигации) Tj 0 Tr 33,3703 0 TD 3 Tr 0,5002 Tc -0,2631 Tw (будет) Tj 0 Tr 21,1875 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (не) Tj 0 Tr 20.1281 0 TD 3 Tr 0.8426 Tc -0.6409 Tw (be) Tj 0 Tr 14,8313 0 TD 3 Tr 0,6888 Tc -0,4712 Tw (выдано) Tj 0 Tr 32,3109 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Тр 13.2422 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (обмен) Tj 0 Tr 46,6125 0 TD 3 Tr 0,5439 Tc -0,3113 Tw (для) Tj 0 Tr -525,45 -12 TD 3 Tr 0,616 Tc -0,3909 Tw (выгодно) Tj 0 Tr 48.2016 0 TD 3 Tr 0,579 Tc -0,35 Tw (проценты) Tj 0 Tr 42,6398 0 TD 3 Tr 0,5925 Tc -0,3649 Tw (дюйм) Tj 0 Tr 13,2422 0 TD 3 Tr 0,658 Tc -0,4373 Tw (the) Tj 0 Tr 18.8039 0 TD 3 Tr 0,7329 Tc -0,5199 Tw (Глобальный) Tj 0 Tr 36,5484 0 TD 3 Tr 0,7459 Tc -0,5342 Tw (Bonds.) Tj 0 Tr ET BT 0,8984 0 0 1 28,56 108,24 тм 3 Tr / F0 13,92 Тс 0,9573 Tc -0,708 Tw (Deutsche) Tj 0 Tr 64.9168 0 TD 3 Tr 1.0885 Tc -0,8542 Tw (банк) Tj 0 Tr ET BT 0,8784 0 0 1 28,8 84,96 тм 3 Tr / F0 11,76 Тс 0,9334 Tc -0,6417 Tw (Голдман) Tj 0 Tr 56,8273 0 TD 3 Tr 0,9598 Tc -0,6717 Tw (Sachs) Tj 0 Tr 37,9759 ​​0 TD 3 Tr 0,6542 Tc -0,3239 Tw (международный) Tj 0 Tr -95,0764 -13,92 TD 3 Tr 0,9587 Tc -0,6705 Tw (Salomon) Tj 0 Тр 54.6416 0 TD 3 Tr 0,9214 Tc -0,6281 Tw (Смит) Tj 0 Tr 38,7955 0 TD 3 Tr 0,8404 Tc -0,5359 Tw (Барни) Tj 0 Tr 45,6257 0 TD 3 Tr 0,6542 Tc -0,3239 Tw (международный) Tj 0 Tr ET BT 0,8984 0 0 1 373,44 108,48 тм 3 Tr / F0 13,92 Тс 0,7762 Tc -0,5065 Tw (J.P.) Tj 0 Tr 32,8591 0 TD 3 Tr 1.0085 Tc -0,7651 Tw (Морган) Tj 0 Tr 58,5052 0 TD 3 Tr 0,8183 Tc -0,5534 Tw (Ценные бумаги) Tj 0 Tr 68,6568 0 TD 3 Tr 0,6698 Tc -0,3881 Tw (Ltd.) Tj 0 Tr ET BT 0,8784 0 0 1 401,04 85,44 тм 3 Tr / F0 11,76 Тс 0,6592 Tc -0,3296 Tw (Merrill) Tj 0 Tr 45,8989 0 TD 3 Tr 0,8771 Tc -0,5776 Tw (Lynch) Tj 0 Tr 40,708 0 TD 3 Tr 0,6542 Tc -0,3239 Tw (международный) Tj 0 Tr -84,1481 -13,92 TD 3 Tr 1,2256 Tc -0,9743 Tw (SBC) Tj 0 Tr 31,9653 0 TD 3 Tr 0,8152 Tc -0,5072 Tw (Варбург) Tj 0 Tr 56,0076 0 TD 3 Tr 0,7297 Tc -0,4098 Tw (Dillon) Tj 0 Tr 40,4348 0 TD 3 Tr 0,9228 Tc -0.6297 Tw (чтение) Tj 0 Tr ET BT 0,9062 0 0 1 28,56 44,88 тм 3 Tr / F0 10,8 Тс 0,7042 Tc -0,4882 Tw (24-й) Tj 0 Tr 24,8953 0 TD 3 Tr 0,7898 Tc -0,5826 Tw (июнь) Tj 0 Tr 26,4844 0 TD 3 Tr 0,8426 Tc -0,6409 Tw (1998) Tj 0 Tr ET конечный поток эндобдж 74 0 объект 73 эндобдж 75 0 объект > >> ручей &: p16 @ pb | r>? AH} p +

    % PDF-1.7 % 1 0 объект > >> эндобдж 9 0 объект > эндобдж 2 0 obj > / Шрифт> >> / Поля [] / SigFlags 0 >> эндобдж 3 0 obj > ручей 2020-06-04T12: 31: 36 + 02: 002020-06-17T17: 37: 50 + 02: 002020-06-17T17: 37: 50 + 02: 00Adobe InDesign 15.0 (Windows) uuid: f2ec2d04-7d2c-4308-9b50-bc76cca1d460xmp.did: F77F117407206811822A97A08D940DAAxmp.id: 2c3c4c4a-44f1-f14f-88e2-49dxp08d2-49d5d8d5d8d8d5d8d8d8d8d8d8d5d8d8d5d8d8d8d8d8d8d8d8d8d8d8d8d5d8d8d8d8d8d5d8d8d5d8d8d8d8d8d5d8d8d8d5 8b4a-4cb7-9f5c-445fd81207d0xmp.did: F77F117407206811822A97A08D940DAA по умолчанию

  • преобразовано из приложения / x-indesign в приложение / pdfAdobe InDesign 15.0 (Windows) / 2020-06-04T12: 31: 36 + 02: application / pdf Adobe PDF Library 15.0 Ложь конечный поток эндобдж 4 0 obj > эндобдж 5 0 obj > эндобдж 6 0 obj > эндобдж 7 0 объект > эндобдж 8 0 объект > эндобдж 10 0 obj > эндобдж 11 0 объект > эндобдж 12 0 объект > эндобдж 13 0 объект > эндобдж 14 0 объект /Последнее изменение / NumberofPages 1 / OriginalDocumentID / PageUIDList> / PageWidthList> >> >> / Ресурсы> / ExtGState> / Шрифт> / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / Свойства> / XObject> >> / Повернуть 0 / Вкладки / W / TrimBox [0.
  • Оставить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *