Внешний фон. Рынки акций развитых стран растут вместе с ценами на нефть и цветные металлы
Сыроваткин Олег, «Открытие Research»
ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
Европа
Вечером среды Stoxx Europe 600 уверенно рос. По состоянию на 18:00 мск все 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали недвижимость, финансы и энергетика. Отставали здравоохранение, ЖКХ и производство товаров первой необходимости.
Инвесторы, похоже, переварили последние новости от мировых центробанков, и теперь рынок отыгрывает снижение последних дней. Текущий рост пока выглядит технической коррекцией.
Дивидендная доходность Stoxx Europe 600 составляет 3,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,7 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 11,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Далее из состава Stoxx Europe 600: 56,2% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 55,9% торгуются выше своей 100-дневной МА, 47,6% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 18:00 мск:
- Индекс MSCI EM -951,08 п. (-0,68%), с нач. года -22,8%
- Stoxx Europe 600 -429,38 п. (+1,23%), с нач. года -12,0%
- DAX -14 027,56 п. (+1,03%) с нач. года -11,7%
- FTSE 100 — 7 460,82 п. (+1,22%), с нач. года +0,8%
США
Вечером среды S&P 500 уверенно рос. По состоянию на 18:00 мск все 11 основных секторов индекса находились в плюсе. Наилучшую динамику показывали недвижимость, производство товаров длительного пользования и финансы. Отставали производство товаров первой необходимости и материалов, а также телекомы.
Хорошие квартальные отчеты FedEx и Nike улучшили настроения инвесторов и стали поводом для рынка акций США продолжить восходящую коррекцию из области сильной перепроданности.
Опубликованная сегодня макростатистика указала на замедление экономики США, но не настолько, чтобы говорить о неизбежности рецессии. Продажи на вторичном рынке жилья снизились в ноябре десятый месяц подряд, тогда как индекс потребительского доверия от Conference Board достиг самого высокого уровня с апреля на фоне замедления темпов роста инфляции и снижения цен на бензин.
Дивидендная доходность S&P 500 составляет 1,7%. Индекс торгуется с коэффициентом 18,7 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 16,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Из состава S&P 500: 51,1% компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 51,5% торгуются выше своей 100-дневной МА, 47,8% торгуются выше своей 200-дневной МА.
На 18:00 мск:
- S&P 500 — 3 852,15 п. (+0,80%), с нач. года -19,2%
- VIX — 20,37 пт (-1.11 пт), с нач. года +3.15 пт
- MSCI World — 2 592,86 п. (+0,27%), с нач. года -19,8%
Нефть и другие сырьевые активы
В среду цены на нефть покинули диапазон предыдущих трех сессий и вернулись в область двухнедельных максимумов.
Некоторую поддержку рынку оказало сообщение API о том, что на прошлой неделе коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на 3,1 млн баррелей. Опубликованные вечером цифры от Минэнерго США эти оценки не подтвердили, но рынок данное событие проигнорировал.
По данным Минэнерго США не неделю, завершившуюся 16 декабря:
- Запасы сырой нефти: +5,895 млн барр. (прогноз: -0,131 млн барр. — неделей ранее: +10,231 млн барр.)
- Запасы нефти в Кушинге: +0,853 млн барр. (неделей ранее: +0,426 млн барр.)
- Запасы бензина: +2,530 млн барр. (прогноз: +1,819 млн барр. — неделей ранее: +4,496 млн барр.)
- Запасы дистиллятов: -0,242 млн барр. (прогноз: +0,645 млн барр. — неделей ранее: +1,364 млн барр.)
Некоторые данные указывают на резкое сокращение морского экспорта нефти из РФ в первую неделю после вступления в силу ограничений ЕС. Однако кривые фьючерсов на нефть Brent и WTI продолжают балансировать между бэквордацией/контанго, и это может говорить о том, что несмотря на риски сокращения предложения из РФ на рынке вполне достаточно нефти, чтобы удовлетворить спрос.
Алюминий подорожал на новостях о том, что Индонезия в 2023 году запретит экспорт бокситов, чтобы производить больше алюминия внутри страны (в 2021 году она стала шестым крупнейшим производителем бокситов в мире).
В 2020 году Индонезия запретила экспорт никелевых руд, что побудило китайские компаний инвестировать в страну, чтобы производить там необходимую им продукцию.
Цена железной руды в Сингапуре закрыла ростом вторую сессию подряд, поднявшись до четырехмесячного максимума. Определенную роль в этом мог сыграть тот факт, что аналитики Morgan Stanley улучшили взгляды на перспективы рынка жилья Китая после недавно объявленных мер господдержки. Кроме того, девелопер China Evergrande Group сообщил о почти полном завершении работы над 631 предоплаченным проектом.
По информации Bloomberg, в 2023 году «Норникель» может снизить производство никеля на 10%, т. к. некоторые европейские покупатели избегают поставок из России. Кроме того, компания принимает во внимание перспективы возникновения на рынке избытка предложения.
На 18:00 мск:
- Brent, $/бар. — 81,58 (+1,99%) с нач. года +4,9%
- WTI, $/бар. — 77,67 (+1,89%) с нач. года +3,3%
- Urals, $/бар. — 59,73 (-1,32%) с нач.
года -22,2% - Золото, $/тр. унц. — 1 817,69 (-0,01%) с нач. года -0,6%
- Серебро, $/тр. унц. — 24,02 (-0,61%) с нач. года +4,2%
- Алюминий, $/т — 2 409,00 (+1,54%) с нач. года -14,2%
- Медь, $/т — 8 378,00 (+0,28%) с нач. года -13,8%
- Никель, $/т — 29 105,00 (+2,72%) с нач. года +40,2%
года -22,2%#алюминий
#Внешний фон
#Нефть
#никель
#Рынок акций Европы
#Рынок акций США
Актуальные инвестидеи
Только самые важные новости
Полезные материалы
Вам также может понравиться
Эксперты сравнили инвестиции 1900 года в развитые и развивающиеся рынки — РБК
adv.rbc.ru
adv.rbc.ru
adv.rbc.ru
Скрыть баннеры
Ваше местоположение ?
ДаВыбрать другое
Рубрики
Курс евро на 8 февраля
EUR ЦБ: 75,91
(-0,13)
Инвестиции, 07 фев, 15:53
Курс доллара на 8 февраля
Как инструмент OKR помог поднять оборот компании.
Опыт Advisability Group
Pro, 15:06
Казахстан обязал приезжающих россиян иметь загранпаспорт для проживания Общество, 15:03
Военная операция на Украине. Онлайн Политика, 15:02
adv.rbc.ru
adv.rbc.ru
Капелло назвал назначение Кержакова в кипрский клуб неплохим вариантом Спорт, 15:02
Глава ОАК назвал стоимость оснащения Superjet российским двигателем ПД-8 Экономика, 14:56
Активы Mercedes-Benz в России передадут «Автодому» до конца февраля Авто, 14:56
Государство как сервис.
Объясняем на примере «Госуслуг»
РБК и Ростелеком, 14:54
Нетворкинг: как заводить полезные знакомства
За 5 дней вы научитесь производить нужное впечатление и извлекать пользу из новых контактов
Прокачать навык
Москалькова обвинила Киев в отправке на фронт вернувшихся из плена солдат Общество, 14:54
Дилеры нашли решение проблемы с подогревом у новых «Москвичей» Авто, 14:50
Дубай запретил выпуск анонимных криптовалют и операции с ними Крипто, 14:49
Как меняется IT-ландшафт российского бизнеса РБК и Tegrus, 14:42
«Моя стихия»: чат с автомобилем для перевозки грузов в городе РБК и Газ, 14:31
В городе на юге Турции началась эвакуация из-за повышения уровня моря Общество, 14:31
Кипрский клуб объявил о назначении Кержакова главным тренером Спорт, 14:30
adv.
rbc.ru
adv.rbc.ru
adv.rbc.ru
Инвесторы, вложившие один доллар в активы на развивающихся рынках в 1900-м, к прошлому году получили бы почти $4 тыс., а такие же инвестиции в развитые страны принесли бы около $12 тыс., подсчитали в Лондонской школе бизнеса
Фото: Andrew Harrer / Bloomberg
Инвестиции в развитые рынки, сделанные в 1900 году, принесли бы в три раза больше доходов, чем вложения в активы на развивающихся рынках, следует из исследования Лондонской школы бизнеса, проведенного по заказу швейцарского финансового конгломерата Credit Suisse (*pdf).
Согласно оценкам аналитиков, каждый вложенный в 1900 году в экономику развитых стран американский доллар сейчас принес бы $11821. Возврат на инвестиции в развивающиеся страны при этом был бы скромнее — $3745.
У развивающихся рынков были хорошие показатели в начале XX века, однако на них сильно повлияли такие события, как революция 1917 года в России. В то же время они меньше пострадали от биржевого краха в 1929-м.
С середины 1930-х годов и до середины 1940-х годов развивающиеся и развитые рынки показывали одинаковую доходность.
adv.rbc.ru
Однако после Второй мировой войны, с 1945-го по 1949-й годы, развивающиеся рынки начали отставать. В частности, акции японских компаний потеряли 98% своей стоимости в долларах США, китайские биржи были закрыты в 1949-м после прихода к власти Коммунистической партии. Позднее развивающиеся рынки несколько раз приближались по своей доходности к развитым, но не смогли догнать их, говорится в исследовании.
adv.rbc.ru
Доходность 119-летнего вклада в размере одного доллара США в активы на развивающемся рынке составила 7,2% годовых против 8,2% в развитых странах.
Ранее эксперты британского журнала The Economist предупредили, что в 2019-м темпы роста мировой экономики могут замедлиться до 2,9%, а в 2020-м — до 2,6%. При этом дальнейшему снижению темпов могут способствовать возможный кризис на развивающихся рынках, торговые войны, рецессия в США, начало кризиса в Китае, скачок цен на нефть из-за дефицита поставок, военные действия из-за споров о принадлежности островов в Южно-Китайском море, повреждение крупных сегментов интернета из-за кибератак, выход Великобритании из Евросоюза без сделки и банковский кризис в Италии.
Индексы развитых рынков MSCI — MSCI
Индексы развитых рынков MSCI — MSCI Индексы развитых рынков MSCI Индексы развитых рынков MSCI строятся с использованием методологии MSCI Global Investable Market Index (GIMI), которая предназначена для учета различий, отражающих условия в разных регионах, сегментах рыночной капитализации, секторах и стилях. Индексы доступны в различных размерах — большие, средние, маленькие и микро-колпачки или их комбинация. Наши индексы стиля предназначены для представления результатов ценных бумаг, демонстрирующих характеристики стоимости/роста. Отраслевые индексы включают глобальные, региональные и страновые секторальные, отраслевые группы и отраслевые индексы с использованием Глобального стандарта отраслевой классификации (GICS®). Все индексы доступны в вариантах «Цена», «Чистая» и «Общая доходность».
| Развитые рынки | |||
|---|---|---|---|
| Америка | Европа и Ближний Восток | Тихоокеанский | |
| Канада | Австрия | Италия | Австралия |
| США | Бельгия | Нидерланды | Гонконг |
| Дания | Норвегия | Япония | |
| Финляндия | Португалия | Новая Зеландия | |
| Франция | Испания | Сингапур | |
| Германия | Швеция | ||
| Ирландия | Швейцария | ||
| Израиль | Соединенное Королевство | ||
Региональные индексы
Мировой индекс MSCI : Мировой индекс MSCI – это широкий глобальный индекс акций, который отражает результаты акций крупных и средних компаний во всех 23 странах с развитыми рынками.
Он покрывает примерно 85% рыночной капитализации с поправкой на количество акций в свободном обращении в каждой стране.
Производительность | Информационный бюллетень (PDF, 180 КБ) (открывается в новой вкладке)
Индекс MSCI EAFE : Индекс MSCI EAFE предназначен для представления динамики ценных бумаг с высокой и средней капитализацией на 21 развитом рынке, включая страны Европы, Австралии и Дальнего Востока. , за исключением США и Канады. Он покрывает примерно 85% рыночной капитализации с поправкой на количество акций в свободном обращении в каждой стране.
Производительность | Информационный бюллетень (PDF, 180 КБ) (открывается в новой вкладке)
Индекс MSCI Europe : Индекс MSCI Europe отражает динамику акций крупных и средних компаний 15 развитых стран Европы. Он покрывает примерно 85% рыночной капитализации с поправкой на количество акций в свободном обращении в каждой стране.
Производительность | Информационный бюллетень (PDF, 180 КБ) (открывается в новой вкладке) | Брошюра (PDF, 558 КБ) (открывается в новой вкладке)
Индексы стран
MSCI США : индекс MSCI USA составляет 63% от мирового индекса MSCI 1 . Он предназначен для измерения производительности сегментов с большой и средней капитализацией и призван представлять около 85% рынка США.
Производительность | Информационный бюллетень (PDF, 180 КБ) (открывается в новой вкладке) | Брошюра (PDF, 424 КБ) (открывается в новой вкладке)
MSCI Japan : Индекс MSCI Japan составляет 8% от мирового индекса MSCI 1 . Он предназначен для измерения производительности сегментов с большой и средней капитализацией и призван представлять около 85% японского рынка.
Производительность | Информационный бюллетень (PDF, 176 КБ) (открывается в новой вкладке)
MSCI United Kingdom : индекс MSCI United Kingdom составляет 5% от мирового индекса MSCI 1 . Он предназначен для измерения производительности сегментов с большой и средней капитализацией и призван представлять около 85% рынка Соединенного Королевства.
Производительность | Информационный бюллетень (PDF, 176 КБ) (открывается в новой вкладке)
MSCI Singapore : Бесплатный индекс MSCI Singapore предназначен для измерения эффективности крупных и средних сегментов сингапурского рынка и охватывает приблизительно 85% рыночной капитализации сингапурской фондовой биржи с поправкой на количество акций в свободном обращении.
Информационный бюллетень (PDF, 175 КБ) (откроется в новой вкладке) | Брошюра (PDF, 1,27 МБ) (открывается в новой вкладке)
Мировой индекс MSCI — распределение по странам
*
* Данные MSCI на 30 июня 2020 г.
Приложения
Наш блочный подход
MSCI World Indexes предлагает блочный подход с последовательной и прозрачной методологией, основанной на правилах. Использование MSCI World в качестве основы для создания портфелей акций глобальных развитых рынков может помочь избежать непреднамеренных ставок и рисков. Надежная основа позволяет инвесторам измерять подверженность всем источникам доходности акций, используя единую глобальную структуру.
Ежедневная производительность MSCI World Index
примеров и как они работают
Что такое развивающаяся рыночная экономика?
Экономика с формирующимся рынком — это экономика развивающейся страны, которая по мере своего роста все больше взаимодействует с глобальными рынками. К странам с формирующимся рынком относятся страны, обладающие некоторыми, но не всеми характеристиками развитого рынка.
Характеристики развитых рынков могут включать сильный экономический рост, высокий доход на душу населения, ликвидные рынки акций и долговых обязательств, доступность для иностранных инвесторов и надежную систему регулирования.
По мере развития экономики страны с формирующимся рынком она, как правило, становится все более интегрированной в глобальную экономику. Это означает, что у него может быть повышенная ликвидность на местных долговых и фондовых рынках, увеличение объема торговли и прямых иностранных инвестиций. Он может развивать современные финансовые и регулирующие институты. В настоящее время некоторые известные страны с формирующимся рынком включают Индию, Мексику, Россию, Пакистан, Саудовскую Аравию, Китай и Бразилию.
Критически важно то, что развивающаяся рыночная экономика переходит от экономики с низким доходом, менее развитой, часто доиндустриальной экономики, к современной индустриальной экономике с более высоким уровнем жизни.
Ключевые выводы
- Экономика с формирующимся рынком — это экономика, которая переходит в развитую экономику.
- Страны с формирующимся рынком обычно имеют единую валюту, фондовый рынок и банковскую систему; они находятся в процессе индустриализации.
- Страны с формирующейся рыночной экономикой могут предложить инвесторам большую прибыль благодаря их быстрому росту.
- Они также более подвержены некоторым неотъемлемым рискам из-за своего статуса.
- Со временем страны с формирующимся рынком обычно перенимают реформы, наблюдаемые на развитых рынках.
Экономика с формирующимся рынком
Понимание экономики с формирующимся рынком
Инвесторы ищут развивающиеся рынки в надежде на высокую прибыль, потому что на этих рынках часто наблюдается более быстрый экономический рост, измеряемый валовым внутренним продуктом (ВВП). Однако наряду с более высокой доходностью обычно возникает гораздо больший риск.
Риски развивающихся рынков
Этот риск может включать политическую нестабильность, проблемы с внутренней инфраструктурой, волатильность валюты и неликвидность собственного капитала, поскольку многие крупные компании все еще могут быть государственными или частными.
Кроме того, местные фондовые биржи могут не предлагать ликвидные рынки внешним инвесторам.
Развивающиеся рынки, как правило, не имеют столь высокоразвитых рыночных и регулирующих институтов, как в развитых странах. Рыночная эффективность и строгие стандарты бухгалтерского учета и регулирования ценных бумаг, как правило, не соответствуют странам с развитой экономикой (например, в США, Европе и Японии).
Признаки прогресса
Однако развивающиеся рынки обычно имеют физическую финансовую инфраструктуру, включая банки, фондовую биржу и единую валюту. Ключевым аспектом стран с формирующейся рыночной экономикой является то, что со временем они перенимают реформы и институты, подобные тем, которые существуют в современных развитых странах. Это способствует экономическому росту.
Страны с формирующимся рынком, как правило, переходят от деятельности, ориентированной на сельское хозяйство и добычу полезных ископаемых, к промышленной и производственной деятельности.
Их правительства обычно проводят преднамеренные промышленные и торговые стратегии для поощрения экономического роста и индустриализации.
Эти стратегии включают экспортно-ориентированный рост и импортозамещающую индустриализацию. Первая стратегия более типична для стран, которые считаются развивающимися, поскольку она способствует большему взаимодействию и торговле с мировой экономикой.
Страны с формирующимся рынком также часто осуществляют внутренние программы, такие как инвестиции в системы образования, создание физической инфраструктуры и проведение правовых реформ для защиты прав собственности инвесторов.
Пограничные рынки
Пограничные рынки обычно меньше, чем развивающиеся рынки, с более низким доходом на душу населения, меньшей рыночной ликвидностью и меньшей индустриализацией. Хотя они предлагают привлекательные инвестиционные возможности, пограничные рынки считаются более рискованными для инвесторов, чем развивающиеся рынки.
Классификация стран с формирующимся рынком
Страны с формирующимся рынком классифицируются разными наблюдателями по-разному.
Уровни доходов, качество финансовых систем и темпы роста — все это популярные критерии, но точный список стран с формирующимся рынком может варьироваться в зависимости от того, кого вы спросите.
Например, Международный валютный фонд (МВФ) классифицирует 23 страны как развивающиеся рынки, а Morgan Stanley Capital International (MSCI) классифицирует 24 страны как развивающиеся рынки. Между этими двумя списками есть некоторые различия. Standard and Poor’s (S&P) классифицирует 23 страны, а FTSE Russell — 19.страны как развивающиеся рынки, в то время как Dow Jones классифицирует 22 страны как развивающиеся рынки.
По усмотрению любого из этих учреждений страна может быть исключена из списка, либо повысив ее статус до развитой нации, либо понизив ее до пограничной нации. Точно так же развитые страны могут быть понижены до развивающегося рынка, как это было в случае с Грецией. Пограничные рынки могут быть преобразованы в развивающиеся рынки, как это было в Катаре и Аргентине.