Коммерческой недвижимостью доверительное управление: 3 правовых формы успешного управления коммерческой недвижимостью / Роман Павлов / Pravo.ru

Содержание

Доверительное управление коммерческой недвижимостью в Москве

Вы хотите получать доход от объекта, практически не тратя времени? Компания Help Development предлагает услугу доверительного управления коммерческой недвижимостью: торговыми, офисными, производственно-складскими помещениями. Наша цель — увеличить ликвидность объекта за счет грамотной работы с арендаторами, подрядчиками, проверяющими инстанциями.

Что включает услуга комплексного доверительного управления коммерческой недвижимостью ?

  1. Разработка концепции объекта. Эксперты изучают проектные решения, определяют целевую аудиторию, составляют план поиска арендаторов.
  2. Расчет оптимальных арендных ставок на основе анализа рынка.
  3. Поиск якорных арендаторов. Мы направляем предложения нашим партнерам — ритейлерам и крупным арендаторам. Наработанные за годы работы в сфере консалтинга недвижимости контакты позволяют заключить договора в минимально возможные сроки.
  4. Эксплуатация здания. В стоимость услуг управляющей компании коммерческой недвижимости входит техническое обслуживание помещений, контроль исправности систем водо-, тепло-, электроснабжения, обеспечение охраны и уборки объекта.
  5. Работа с арендаторами. Мы привлекаем новых и работаем с уже существующими, добиваясь своевременного внесения арендной платы и соблюдения условий договора.
  6. Оплата коммунальных платежей и налогов. Наши специалисты добьются оптимизации выплат.
  7. Подготовка документов для контролирующих инстанций, сопровождение проверок.

На этом перечень задач не заканчивается. Мы отлаживаем каждый аспект эксплуатации недвижимости и оперативно решать возникающие вопросы. Специалисты полностью берут под контроль объект, начиная от поиска арендаторов на замену выбывшим и заканчивая уборкой территории. С нашей помощью недвижимость превратится в источник стабильного дохода без затрат времени с вашей стороны. Под управлением нашей компании каждый квадратный метр будет приносить вам доход.

Почему с Help Development недвижимость станет более ликвидной?

Управление коммерческим объектом требует постоянного внимания. Не всегда с задачей успешно справляется один специалист, особенно без опыта и наработанных связей.

Привлечение экспертов, специализирующихся на консалтинге в сфере недвижимости, снимет ряд острых проблем, таких как поиск арендаторов, и откроет перед бизнесом новые возможности.

  • Коммерческий объект станет привлекательнее для предпринимателей за счет хорошей инфраструктуры, отсутствия технических проблем, большого потока клиентов.  
  • В аренду будут сданы все площади. Если договор с арендатором будет расторгнут или срок его действия закончится, наши эксперты немедленно займутся поисками нового и потери от простаивания помещений будут минимальными.
  • Брокеридж позволит сформировать оптимальный пул арендаторов. Объект будет интересен целевой аудитории и партнерам.
  • Доход будет стабильным за счет прогнозируемых трат на ремонт, коммунальные платежи и налоги, отсутствия штрафов от проверяющих инстанций, своевременного внесения арендной платы.

Схема сотрудничества

Ключевая задача — освободить клиента от изматывающей работы с арендаторами, взаимодействия с контролирующими органами, улаживания бытовых проблем. Вся схема сотрудничества построена таким образом, чтобы участие собственника в управлении объектом было минимальным. В то же время наши сотрудники всегда будут на связи, чтобы предоставить отчет или обсудить предложения.

Сотрудничество в рамках доверительного управления объектом коммерческой недвижимости включает следующие шаги:

  1. Консультацию, анализ документов на объект.
  2. Согласование условий сотрудничества и показателей по проекту.
  3. Заключение договора.
  4. Страхование недвижимости.
  5. Разработку концепции объекта.
  6. Анализ рынка, определение оптимальной арендной платы.
  7. Подготовку предложений арендаторам.
  8. Заключение договоров аренды.
  9. Оперативное управление объектом недвижимости.
  10. Контроль за исполнением условий договора арендаторами и перечисление арендной платы на счет собственника.

Выбирайте Help Development для доверительного управления недвижимостью в Москве и Московской области!

  • У нашей компании прямые рабочие контракты с ритейлерами и крупными арендаторами. За счет этого нам удается заключить договора в минимальные сроки и обеспечить заполняемость площадей. Мы приглашаем не случайных предпринимателей, а проверенных партнеров, с которыми сотрудничали в рамках многих проектов. Они будут строго придерживаться условий договора и не создадут проблем собственнику.
  • Наши эксперты занимаются консалтингом в сфере недвижимости более 5 лет. Они досконально знают рынок Москвы и Московской области, поэтому разработают оптимальную концепцию объекта и предложат арендаторам привлекательные условия сотрудничества.
  • Мы оказываем услугу доверительного управления коммерческой недвижимостью комплексно. Наши эксперты берут на себя выполнение всех задач по эксплуатации здания и при этом увеличивают ваши доходы.

 

Доверьте управление коммерческой недвижимостью профессионалам — обращайтесь в компанию Help Development уже сейчас. Для получения предварительной консультации и ответов на интересующие вопросы позвоните по телефону +7 (495) 177-65-96.

Доверительное управление коммерческой недвижимостью - RealJet

Сегодня собственники все чаще задумываются о том, как избавить себя от лишних хлопот с недвижимым имуществом и при этом получать с нее стабильный доход. Доверительное управление коммерческой недвижимостью подразумевает передачу собственником актива в распоряжение представителю управляющей компании на определенное время для излечения прибыли. Процедура регламентируется гл. 53 ГК РФ.

Данная услуга - оптимальное решение для тех, кто не может, не хочет нести тяжесть проблем, с которыми неизменно сталкивается управленец в процессе работы. Заключите договор и опытный управленец возьмет на себя задачи по подбору подходящих арендаторов, анализу рынка, а также полный комплекс задач, связанных с обслуживанием и управлением недвижимым имуществом.

В управление на доверии могут передаваться любые имущественные объекты. Например, дома и квартиры, коттеджи, виллы в элитных районах или местах, популярных среди туристов. Такое жилье часто покупают с целью извлечения прибыли за счет сдачи помещений или зданий в аренду. Владелец получает гарантированные стабильные выплаты, их размер оговаривается и закрепляется документально.

Варианты выплат:

  • ежемесячная/ежегодная фиксированные проценты, которые складывается из дохода от сдачи в аренду за минусом текущих расходов и оплаты услуг наемного управленца;
  • фиксированная сумма, выплачиваемая раз в месяц, раз в квартал или любой другой временной промежуток, указанный в договоре с управляющей компанией.

 

Следует учитывать, что доверительное управление коммерческой недвижимостью может привести к снижению доходности объекта, однако значительно экономит силы и время. Это обусловлено тем фактором, что задача по максимальному извлечению прибыли возлагается на управляющего.

Как показывает практика, хороший руководитель способен значительно увеличить доход от сдачи недвижимого имущества в аренду. Объяснить это просто: управляющие компании имеют колоссальный опыт извлечения максимальной выгоды. Поэтому, сотрудничая с профессионалами, которые работают в международной консалтинговой компании «RealJet», вы выигрываете во всех отношениях.

Доверительное управление коммерческой недвижимостью в Москве и Подмосковье от агентства недвижимости ФРИДОМ

Доверительное управление недвижимостью – процедура передачи недвижимости во временное пользование. Этот механизм управления все чаще используется владельцами недвижимой собственности, так как он позволяет получать прибыль с объекта, практически не тратя на него времени и сил.

Аренда и доверительное управление, в чем разница?

Аренда и доверительное управление довольно похожи по своей идеологии и реализации. В обоих случаях в конечном итоге помещение сдается третьему лицу, а владелец получает прибыль, однако существенная разница между ними есть.

Аренда жилых и коммерческих помещений требует от владельца большого количества физических и моральных затрат. Поиск арендаторов, оформление сделок и договоров, контроль сохранности мебели и другого имущества. При удачном стечении обстоятельств арендодатель может получить хороших съемщиков и прибыль, однако в некоторых случаях нерадивые арендаторы задерживают выплаты и не берегут чужое имущество. В случае если владелец обладает только одним помещением, то проконтролировать съемщиков у него не составит труда, однако если площадей несколько, то тут на помощь приходит ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ объектами недвижимости.

Прибегнуть к этому механизму управления целесообразно в следующих случаях:


• Собственник обладает множеством помещений для аренды;
• Владелец помещений проживает за границей или далеко от объектов;
• Собственник переезжает за границу, а продавать недвижимость не хочет.


В Московском регионе доверительное управление недвижимостью может обеспечить ФРИДОМ. Мы не только сохраним в целостности ваше имущество и обеспечим постоянную прибыль, но и поможем при оформлении договоров и бумаг.

Функции управляющего

Заключая договор о доверительном управлении, каждый владелец может оставаться спокоен за свое имущество, так как первоосновой, на которой строятся отношения между собственником и управляющим, является договор. Он заключается в письменном виде на основе норм федеральных законов Российской Федерации.

После передачи недвижимости в доверительное управление управляющий берет на себя следующие обязанности и функции:

• Поиск и отбор арендаторов, которые подходят под требования собственника объекта;
• Оформление договоров аренды помещения;
• Контроль и получение платежей за аренду;
• Оплата коммунальных услуг или контроль выплат платежей арендатором;
• Разрешение спорных вопросов;
• Контроль сохранности имущества и его своевременный ремонт;
• Оказание необходимых бытовых услуг;
• Получение почтовой корреспонденции;
• И многое другое.

Услуги агентства ФРИДОМ

Наша организация уже на протяжении более чем 12 лет помогает жителям столицы и Московской области решать вопросы, связанные с недвижимостью, поэтому передавая доверительное управление нам, вы гарантированно получите качественные услуги и стабильную прибыль.

ФРИДОМ предлагает клиентам следующее:

• Высокий доход без физических и моральных затрат;
• Достойных и проверенных арендаторов;
• Полное сопровождение сделок;
• Квалифицированный персонал;
• И самое важное: всегда на связи в экстренных ситуациях в формате 7/24.

Стоимость доверительного управление

В зависимости от выбранного собственником пакета услуг - от 10% от ежемесячного платежа.

Доверительное управление недвижимостью позволит собственнику оставаться спокойным в любой ситуации. Специалисты ФРИДОМ найдут арендаторов, проконтролируют состояние объекта и вышлют владельцу фото или видеоотчет и обеспечат поступление денежных средств собственнику недвижимости.

Доверительное управление недвижимостью

Люди, в собственности которых находятся квартиры, дома или коммерческая недвижимость, нередко уезжают в другую страну либо город с целью кратковременного или постоянного проживания.

Именно в такие важные жизненные моменты особенно востребованным и актуальным становится профессиональное доверительное управление объектом недвижимости. За счет привлечения услуг нашей компании, вы можете получить стабильный и высокий источник дохода от сдачи недвижимости.

Основные преимущества доверительного управления.

К основным положительным сторонам данной услуги стоит отнести возможность получения стабильного дохода собственником объекта недвижимости. Он становится доступным после сдачи имущества в аренду, не требуя от владельца квартиры или офиса участия в реше- нии вопросов, связанных с содержанием объекта недвижимости. Эту ношу несёт на основании ранее подписанного договора доверительного управления, выбранное клиентом, агентство недвижимости. Наибольшей популярностью услуга доверительного управления пользуется среди граждан зарубежных стран, нередко имеющих на территории Российской Федерации один или сразу несколько объектов жилой и коммерческой недвижимости. Среди постоянных клиентов агентства недвижимости все чаще становятся лица, которые вынуждены уехать на заработки в зарубежные страны либо собственники жилой недвижимости, не имеющие желания или возможности самостоятельно сдавать в аренду свое жилье. Договор доверительного управления помогает клиентам нашего агентства недвижимости не только решить вопрос наиболее выгодной и удобной для собственника сдачи объекта недвижимости, но и застраховать себя от непредвиденных расходов или неприятностей, связанных с действиями недобросовестных арендаторов. Для этого в документе тщательно прописываются все пункты, призванные регулировать права и обязательства участников сделки, указывая, каким именно образом, кем и как будет сдаваться недвижимость, а также обозначая количество людей, имеющих право на проживание в ней.

Обычный договор аренды или доверительное управление – в чем разница?

Обычный договор аренды позволяет риэлтерскому агентству выступать только в роли посредника, занимаясь лишь поиском нанимателя. Доверительное управление заметно расширяет обязанности сотрудников фирмы, которые предоставляют одополнительный перечень услуг, полностью отвечающий потребностям и пожеланиям владельца недвижимости. Мы занимаемся поиском арендатора, заключаем с ним договор, получаем плату за аренду, а также перечисляем ее доверителю, сдаем показания приборов учета воды и электроэнергии, оплачиваем коммунальные платежи. В обязанности сотрудников также входит контроль выполнения договорных обязательств со стороны квартиросъемщика , контроль за техническим и санитарным состоянием объекта.

Хотите облегчить свою жизнь? Обратитесь к профессионалам!

Мы возьмем на себя все заботы, хлопоты и риски, которые связаны с управлением объетом Вашей недвижимости. Согласно договору, подписанного с вами, мы будем представлять ваши интересы, занимаясь в дальнейшем:

  • оценкой стоимости аренды квартиры;
  • рекламой объекта недвижимости, предлагаемого для сдачи в аренду;
  • поиском арендатора и демонстрацией ему имущества;
  • составлением и подписанием договора аренды;
  • приёмом и передачей квартиры нанимателю;
  • получение от нанимателем установленной арендной платы;
  • своевременная оплата всех коммунальных услуг;
  • передачей любым удобным способом денежных средств, полученных от сдачи квартиры, ее собственнику;
  • ведением и предоставлением отчётов о проделанной работе;
  • периодической проверкой сдаваемого объекта недвижимости с целью предотвращения ущерба;
  • контролем сохранности имущества, присутствующего в квартире;
  • контроль за техническим и санитарным состоянием кавртиры.

Доверительное управление – это сложная и ответственная работа, стоимость которой 20 - 25% от стоимости ежемесячного дохода. Окончательная цена зависит от объема предоставленных агентством услуг. Доверьтесь нашим профессионалам.

Как отдать недвижимость в доверительное управление (квартира, коммерческая не- движимость)? – Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации, а в частности 53 главе данного документа, подобная услуга нормируется 1012 статьей ГК, в которой идет речь о том, что:

  • По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).
    Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.
  • Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя.
    Законом или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом.
  • Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.У.".
    При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом.

Если Вы проживаете постоянно в другом городе или стране, часто уезжаете в командировки, либо по каким-то другим обстоятельствам у Вас нет времени и возможности самостоятельно следить за порядком в сдаваемом жилье - мы предлагаем Вам заключить договор доверительного управления Вашей квартирой с нашим агентством недвижимости.

За разумное вознаграждение мы поможем Вам уладить быстро и качественно все технические и бытовые вопросы в вашей квартире. Заключив с нами договор, Вы передаете нам обязанности по контролю за соблюдением порядка в Вашей квартире, своевременному взиманию и передачей Вам удобным Вам способом арендных платежей, контролю за своевременной оплатой счетов на оплату жилищно-коммунальных услуг.

что это такое и как его осуществлять?


Что такое доверительное управление коммерческой недвижимостью

Доверительное управление — это передоверие третьему лицу собственных полномочий, касающихся организации и ведения бизнеса с собственной недвижимостью, в которую ранее был инвестирован принадлежащий собственнику капитал. Когда имеется в виду коммерческая недвижимость, доверительному управляющему переходят полномочия на торговые здания, помещения или павильоны. Иногда ими являются промышленные помещения, которые используются под бизнес, в том числе под хранение продукции.

В любом случае в доверительное управление передаются только площади, которые официально выведены из оборота как жилые помещения и относятся к нежилому фонду. Этот факт должен быть зафиксирован в Едином Государственном реестре недвижимости (ЕГРН).

Особенности доверительного управления коммерческой недвижимостью

Управление недвижимостью имеет сходство с посреднической деятельностью доверенных лиц. Тем не менее деятельность управляющего отличается следующим:

  • предоставлением полного пакета услуг;
  • официальным оформлением договора, а не только доверенности;
  • обязательным получением вознаграждения за предоставленные услуги;
  • утверждённым регламентом работ;
  • отчётом управляющего перед собственником за эффективность деятельности.

Такое управление имеет вид найма компетентного специалиста или управляющей компании для выполнения обязанностей, установленных договором услуг.

Я работала в компании, которая занималась коммерческой недвижимостью. Вы заключаете договор, и вам ежемесячно деньги перечисляют за сдачу квартиры за минусом агентской комиссии, оговорённой в договоре.

дважды мама

https://www.u-mama.ru/forum/family/housing/547383/

Естественно, если такой договор не заключён, собственник коммерческой недвижимости выполняет обязанности по сдаче площадей в аренду самостоятельно. А при оформлении доверенности посреднику доверенное лицо исполняет их частично, без регламента предъявляемых к нему требований.

Торговая площадь может передаваться в управление без мебели и оборудования

Кому доверить управление своей квартиры или дома?

На рынке недвижимости в вашем городе можно найти множество компаний, которые специализируются лишь на доверительном управлении или же имеют в своих услугах такой сервис. Как выбрать правильно такую компанию? Здесь лишь мы можем дать общие рекомендации:

  • Смотрите на возраст компании;
  • На ее цифровой след в интернете;
  • Сходите в офис и познакомьтесь лично с агентами;
  • Посмотрите регистрационные документы компании.

Это самые общие советы по поиску надежного партнера.

Кто выступает субъектами доверительного управления

Субъектами доверительного управления выступают стороны договора, которыми по факту являются:

  • собственник недвижимого имущества, передающий его управляющему;
  • управляющий, принимающий коммерческую недвижимость от собственника.

В юридической терминологии они выступают под следующими определениями, что регламентируется соответствующими статьями Гражданского кодекса (ГК):

  1. По общему правилу учредителем доверительного управления (ст. 1014 ГК) является собственник имущества, передаваемого в управление. При этом форма собственности значения не имеет — имущество может находиться в частной собственности (граждан или юридических лиц), муниципальной или государственной (субъектов Федерации, Российской Федерации).
  2. В качестве доверительного управляющего (ст. 1015 ГК) может выступать либо индивидуальный предприниматель, либо коммерческая организация в виде хозяйственного общества (товарищества) или производственного кооператива. Государственные и муниципальные унитарные предприятия не могут быть доверительными управляющими, поскольку сами не являются собственниками имущества, а обладают имуществом на праве хозяйственного ведения и оперативного управления. Не могут выступать в качестве доверительных управляющих органы государственной власти и местного самоуправления.

Собственник или исполнитель услуг-физическое лицо действует от своего имени, идентифицируясь по гражданскому паспорту. От имени юридических лиц вправе действовать только руководители фирм, назначенные учредителем. В обоих случаях стороны могут задействовать доверенных лиц.

Если со стороны одного из субъектов или с обеих сторон действуют представители интересов, то субъекты доверительного управления не меняются, а в договор вносится формулировка, указывающая, в чьих интересах действует поверенный. По преимуществу юридические лица всегда выступают под эгидой уполномоченного представителя, действующего по доверенности от организации. А физические лица обязаны обеспечить своих доверенных лиц нотариально удостоверенной доверенностью.

Доверительное управление: что это такое и его особенности

Особенности механизма доверительного управления изложены в статье 53 ГК РФ. В соответствии с ней одна сторона — учредитель управления или собственник недвижимости передает второй стороне — доверительному управляющему имущество на фиксированный в договоре срок. Управляющий имеет право использовать переданный объект в интересах выгодоприобретателя.

  1. Статья 1014 ГК РФ дает определение, кто может выступать в каждой из сторон. В соответствии с ней учредителем является собственник имущества (физическое или юридическое лицо), а управляющий — частный предприниматель или юридическая компания. Запрещается передавать имущество для этих целей местным органам власти или госструктурам.
  2. Договор между заинтересованными сторонами заключается в письменной форме (ст. 1017 ГК РФ). Если это требование не соблюдается, то сделка между учредителем и управляющим признается недействительной.
  3. При передаче имущественных прав к управляющему регистрация сделки обязательна (ст. 1017 ГК РФ). Сам процесс перехода объекта осуществляется по акту приема-передачи или иному документу, зафиксированному в договоре.
  4. Максимальный срок договора составляет пять лет. На некоторое имущество он может быть увеличен. Если по окончании срока договора ни одна из сторон не заявит о его аннулировании, то он автоматически пролонгируется еще на один срок.
  5. При передаче объекта в доверительное управление право собственности на него по-прежнему остается у учредителя (ст. 1012 ГК РФ). Управляющий не имеет права совершать сделки по отчуждения этого имущества.
  6. Имущество, полученное от учредителя, отражается у управляющего на отдельном балансе. Для него открывают специальный счет, на котором аккумулируются средства, полученные от его использования. Если это требование не соблюдается, то можно сделать вывод, что управляющий действует в своих интересах. Это весомый аргумент, чтобы расторгнуть с ним договор.
  7. В договоре устанавливаются сроки и порядок предоставления отчетов управляющим (ст. 1020 ГК РФ). Если он несет какие-либо расходы, связанные с получением выгоды от управления объектом, то они взыскиваются из суммы полученной прибыли. Все расходы должны быть подтверждены (ст. 1023 ГК РФ).

Как выбрать доверительного управляющего и какие функции он выполняет

В первую очередь следует определиться в объёмах недвижимости, которая переходит управляющему. От этого зависит пакет необходимых услуг, которые от него потребуются. Когда речь идёт о больших объёмах и обширных площадях коммерческой недвижимости, выбираются управляющие компании или представители крупных альянсов. При выборе компании нужно обратить внимание на привлекательность представленного ею предложения и перечень базовых услуг. В функции управляющего обязательно входят следующие:

  1. Мониторинг рынка недвижимости, анализ ситуации.
  2. Планирование эффективности эксплуатации недвижимости.
  3. Подача объявлений и иная реклама для поиска арендаторов, проведение показов торговых или промышленных площадей.
  4. Заключение договоров с арендаторами объектов.
  5. Оплата коммунальных услуг.
  6. Получение платежей от арендаторов.
  7. Оказание услуг по подготовке арендуемых площадей к эксплуатации.
  8. Страхование недвижимости и работа со страховыми компаниями при наступлении страхового случая.
  9. Улучшение характеристик помещений, их модификация.

Список услуг управляющей компании можно увидеть на сайте в публичном доступе или попросить выслать

Однако некоторые субъекты отличаются спецификой предоставляемого пакета услуг или географией их предоставления. Максимально полный пакет услуг предлагают представители мировых лидеров, которые распространили своё влияние и на отечественном рынке. В их числе следующие:

  1. CB Richard Ellis — крупнейший альянс, чьё лидерство распространилось по всему миру. В РФ его представительства открылись в Москве и Санкт-Петербурге. Собственники коммерческой недвижимости, проживающие в этих городах, могут обращаться туда, если желают вывести свой бизнес на международный уровень. Им предложат полный пакет услуг: от развития бизнес-плана и оформления документации до предложений по расширению бизнеса. Соответственно, туда выгодно обращаться только по организации крупных предприятий.
  2. NAI Becar — сеть организаций, распространившаяся не только в столичных мегаполисах РФ, но и в 20 других городах-миллионниках. Преимущество её в том, что она доступна большему числу граждан. Но представительства также привлекают только крупные проекты, то есть к ним выгодно обращаться при наличии собственности на обширные коммерческие площади, где компания разворачивает бизнес по проекту логистов компании.
  3. Colliers International FM — распространило свои представительства практически во всех краевых и областных центрах РФ. В отличие от CB Richard Ellis и NAI Becar, эта фирма берётся за работы любого объёма и любой сложности. Она предоставит услуги доверительного управления не только коммерческими зданиями, где можно организовать деятельность торгово-развлекательных или торговых центров, но и организует аренду складов и других нежилых помещений. Сюда можно обращаться, если у собственника недвижимости приземлённые планы и ориентация на стабильный бизнес.
  4. Sawatzky Property Management — эта компания шагнула ещё дальше. Она начинает сотрудничество с инвестиций в бизнес. То есть потенциальные собственники недвижимости вначале вкладываются в строительство торговых центров, после чего выкупают построенные фирмой здания, оформляют их на себя и передают в доверительное управление компании. Соответственно, обратиться в такую компанию целесообразно тогда, когда есть деньги на инвестирование, но нет времени на оформление бумаг по сделкам купли-продажи коммерческих площадей.

На мой взгляд, обращение в такие компании имеет смысл, если правильно подобрать коммерческое предложение. Но не следует забывать, что оплата их услуг достигает 15% общей стоимости аренды, а это для многих инвесторов считается нерентабельным вложением. Я считаю, что зачастую более выгодно обращаться в местные фирмы, предлагающие аналогичные услуги. Они менее известны, чем мировые авторитеты, поэтому оплата их услуг в основном составляет 10%, а иногда достигает 7%.

Информацию о них можно получить как у менеджеров компании, так и на форумах, где обсуждаются результаты обращения граждан в ту или иную компанию. Например, там можно получить определённые рекомендации, хотя не редкость и резкие высказывания в адрес управляющих фирм.

Зачем платить дармоедам? От проблем вы вряд ли абстрагируетесь ….

Sana_S

https://www.e1.ru/talk/forum/read.php?f=96&i=654529&t=654529

На мой взгляд, негативные высказывания нельзя сбрасывать со счетов, если нет других отзывов.

Надёжность компании можно проследить по следующим показателям, которые могут быть получены на её официальном сайте:

  • наличие действующей (не просроченной) лицензии;
  • полный объём уставной документации фирмы;
  • период работы на рынке недвижимости от 5 лет;
  • число удовлетворённых клиентов, оставивших свои отзывы.

По портфолио управляющей компании можно понять, насколько масштабные задачи она способна выполнять

Личный опыт и опыт моих клиентов подсказывает, что при поиске может быть выявлена следующая информация о компании, которая может пригодиться для создания максимально объективной картины:

  • приблизительное количество недовольных клиентов;
  • как минимум — наличие лиц, недовольных качеством предоставляемых услуг;
  • наличие арбитражных или гражданских процессов с участием компании (в зависимости от того, в каком качестве она выступала).

Если официальный сайт отсутствует, мы можем сделать вполне правомерный вывод о возможном мошенничестве поставщика услуг. Чтобы не стать жертвой группы лиц, действующих по поддельным документам, следует запросить выписку из Единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ) о регистрации фирмы в качестве юридического лица. То же касается дочерних компаний, чья непосредственная принадлежность к альянсу или крупной компании по оказанию услуг заявлена с их стороны, но с очевидностью не прослеживается. Безоговорочного доверия таковые не вызывают, так как в любой момент могут провести махинации с недвижимостью и прекратить своё существование.

Анализ спроса и предложения на рынке недвижимости

В понятие анализа входит мониторинг ситуации, сложившейся в районе расположения коммерческой недвижимости. Управляющий оценивает ситуацию:

  • с ценообразованием аренды;
  • с планируемой прибылью от сдачи в аренду;
  • с востребованностью площадей имеющегося сегмента.

Доверительный управляющий анализирует ситуацию на рынке услуг аренды и проводит сравнительный анализ по следующим параметрам:

  1. Выбирает успешно сдаваемые в аренду помещения и процент не востребованных арендаторами объектов, которые пустуют.
  2. Рассматривает и сверяет характеристики тех и иных объектов.
  3. Принимает за образец для руководства собственных действий примеры удачной сдачи арендатору аналогичных объектов.
  4. Предусматривает допустимость рисков и способы сведения их к нулю.

Здесь же могут рассматриваться и предлагаться собственнику имущества варианты от получения прибыли альтернативным способом, если он представляется наиболее эффективным. Например, вместо торгового центра использовать здание под торгово-развлекательный центр. Благодаря анализу выбирается максимально эффективный вариант.

Поиск арендаторов, реклама

В функции управляющей компании входит задача по сдаче помещения:

  • в кратчайшие сроки, без простоев;
  • по максимально эффективным ценам.

По моим данным, распространено положение, что максимальный срок, допустимый для простоя недвижимости, может составлять не более двух недель. Решить эту задачу, уложившись в установленные сроки, можно исключительно при комплексном подходе, формирующем ценообразование аренды в соответствии с условиями рынка. Поэтому подать объявления о сдаче недвижимости в аренду целесообразно только после завершения аналитических расчётов и мониторинга.

Реклама может проводиться разными способами, управляющий вправе:

  1. Нанять профессионалов: развесить рекламные щиты или растяжки, подключить местные СМИ.
  2. Ограничиться собственным ресурсом: искать арендаторов по поданным объявлениям, вывесить объявление на стене предлагаемого объекта.

Объявление об аренде может исполняться в оригинальном стиле

Здесь можно выявить различие:

  • затрат денежных средств на рекламу и поиск арендаторов;
  • отдачи от поданной рекламы.

Соответственно, при привлечении специалистов и при самостоятельном поиске арендаторов отдача будет различаться в пользу привлечения рекламодателей. Поэтому многие компании вносят услуги по рекламе в базовый перечень, входящий в пакет услуг. В остальных ситуациях алгоритм подачи рекламы нужно согласовывать.

Необходимые документы

Для процедуры подготовки и заключения договора услуг собственник недвижимого имущества — физическое лицо — обязан представить пакет документов, который удостоверяет его личность и право собственности на недвижимость. Юридические лица обязательно предъявляют разрешение соучредителей на доверительное управление, кроме тех случаев, когда недвижимость входит в состав имущества, которым собственник уполномочен распоряжаться лично.

Так как соучредители сливают свой капитал, каждый из них вправе использовать по своему усмотрению ту часть имущества, стоимость которой не превышает объём внесённых в бизнес инвестиций. В этом случае вместо разрешения от соучредителей предъявляется справка, разрешающая использование установленной доли коммерческой недвижимости по своему усмотрению. Эта справка может быть получена исполнителем услуги в бухгалтерии компании.

Обращаю внимание ещё на один нюанс. Мною замечено, что при проверке пакета документации и заключении договора услуг требуются консультационные услуги юриста. Фирмы по преимуществу предоставляют их безвозмездно, о чём указывается в прайс-листе компании. ИП могут потребовать оплаты юридических услуг от собственника имущества.

Оплата коммунальных платежей и ремонтных работ, взимание арендной платы

Управляющий ответственен за сотрудничество с коммунальными службами, в том числе за следующее:

  • своевременную оплату предоставляемых ими услуг;
  • правильность начислений платежей от ЖКХ или ЖЭУ;
  • недопущение назначения пени и штрафов за просрочку платежа.

Это же касается взимания и предоставления собственнику арендной платы. Управляющий обязан:

  • своевременно получать и передавать арендную плату;
  • требовать пени за просрочку оплаты;
  • получать аванс при оформлении аренды во избежание ущерба;
  • требовать погашения убытков при досрочном расторжении договора аренды.

Так как арендатору требуется предоставить полностью подготовленные к эксплуатации торговые площади или иные коммерческие помещения, в обязанности управляющего входит их подготовка к использованию по назначению. При возникновении новых неполадок арендатор обращается к управляющему для их исправления. Эти действия обязательны, их проведение не влечёт повышения арендной платы.

Управляющий может делать ремонт и переоборудовать помещение для его эффективного использования

Управляющий вправе по согласованию с собственником или в силу собственных полномочий, указанных в договоре, модифицировать арендованное помещение. Модификация — это внесение неотделимых улучшений, которые качественно изменяют параметры используемой коммерческой недвижимости. К ним относятся только те улучшения, что появились после оформления договора аренды. Например:

  • полы с подогревом;
  • более современное или дизайнерское оформление стен;
  • установка встроенной мебели;
  • установка холодильных витрин;
  • обновление и дизайнерское оформление фасада;
  • существенное улучшение внутренней части торговых или иных коммерческих помещений с учётом их целевого использования.

Увеличение арендной платы за привнесённые виды усовершенствования обусловлены тем, что они допускают привлечение дополнительной прибыли.

Страхование коммерческой недвижимости

Для сдачи в аренду коммерческие здания и помещения должны быть застрахованы, так как при пользовании ими могут возникнуть обстоятельства, приводящие к непредвиденной порче фасада или внутренней части здания. Оформление юридических нюансов и все вопросы со страховщиками делегируются управляющему, который оформляет страхование недвижимости из денег, полученных от собственника недвижимости.

При возникновении страхового случая оформлением выплат собственнику коммерческой недвижимости занимается также уполномоченный сотрудник или компания. К страховым случаям могут относиться пожары, затопления и иные формы разрушения или порчи здания (помещения), переданного в ответственное управление.

Страхование защищает от ущерба, вызванного непредвиденными обстоятельствами

О бизнесе

Объекты недвижимости создаются или приобретаются в собственность для предпринимательской деятельности или для удовлетворения личных или общественных (социальных) потребностей. В соответствии с этим и задачи управления недвижимостью, и способы их решения имеют свои особенности.

Как вид предпринимательской деятельности управление недвижимостью подразумевает выполнение всех операций, связанных с недвижимостью: инвестиционные, строительные, риэлтерские, владения и пользования, залоговые и обменные, доверительное управление.

Управление недвижимостью


осуществление комплекса операций по эксплуатации зданий и сооружений (поддержание их сервиса, руководство обслуживающим персоналом, создание условий для пользователей (арендаторов), определение условий сдачи площадей в аренду, сбор арендной платы и пр.) в целях наиболее эффективного использования недвижимости в интересах собственника.
Управление недвижимостью включает:

— систему законодательного и нормативного регламентирования и контроля поведения всех субъектов рынка недвижимости, осуществляемую государственными органами;

— оформление и регистрацию правоустанавливающих и других документов на объекты недвижимости;

— управление объектами недвижимости в интересах собственника.

Объектами управления выступают как собственно объекты недвижимости, так и соответствующие им системы — муниципальный, ведомственный и частный жилой фонд, товарищества собственников жилья, земельный и лесной фонд и т.д.

Управление недвижимостью осуществляется в трех направлениях:

правовом

— распределение и комбинирование прав на недвижимость;

экономическом

— управление доходами и затратами, формирующимися в процессе эксплуатации недвижимости;

техническом

— содержание объекта недвижимости в соответствии с его функциональным назначением.

Основной задачей этого вида предпринимательской деятельности являетсядостижение максимальной эффективности использования недвижимости в интересах собственника.

Управление недвижимостью — это деятельность, осуществляемая на свой риск, направленная на извлечение прибыли (от своего имени или по поручению собственника) от реализации полномочий владения, пользования и распоряжения недвижимостью.

Управление недвижимостью может быть внутренним

и
внешним.
Внутреннее управление недвижимостью –

это деятельность субъекта рынка недвижимости, регламентированная ее собственными нормативными документами (кодексом, уставом, положениями, правилами, договорами, инструкциями и т.п.).

Внешнее управление недвижимостью —

это деятельность государственных структур (или их уполномоченных), направленных на создание нормативной базы, и контроль за соблюдением всеми субъектами рынка недвижимости установленных норм и правил.

С точки зрения управления недвижимостью субъектами рынка недвижимости выполняются следующие виды воздействия на недвижимость:

1.

Государственное регулирование рынка недвижимости-.

а) путем прямого вмешательства,

т.е. прямое административное управление, включающее в себя:

— создание законов, постановлений, правил, инструкций и положений, регулирующих функционирования рынка недвижимости;

— введение механизма ответственности за нарушение нормативных требований при совершении сделок с объектами недвижимости;

— контроль за соблюдением всеми субъектами рынка недвижимости установленных норм и правил;

— регистрация прав на объекты недвижимости и сделок с ними;

— лицензирование предпринимательской деятельности в сфере недвижимости.

б) путем косвенного воздействия,

т.е. экономические методы управления рынком недвижимости:

— налогообложение объектов недвижимости и предоставление льгот;

— реализация государственных целевых программ;

— установление амортизационных норм;

— реформирование жилищно-коммунального хозяйства;

— комплексное решение вопросов землепользования и приватизации земли, развития инженерной инфраструктуры и т.д.

2. Общественное воздействие. Реакция широких слоев общества, в том числе и профессиональных участников рынка недвижимости, на те или иные операции с недвижимостью, которая служит основой для нормативных актов, положений и т.д.

3. Управление определеннымиобъектами недвижимости:

операционной недвижимостью — недвижимость, которую собственник использует для ведения конкретной предпринимательской деятельности;

— инвестиционной недвижимостью — недвижимость, которую собственник использует для получения максимальной прибыли.

4. Управление системами объектов недвижимости субъектов Федерации:

управление системами жилой недвижимости;

— управление системами нежилой недвижимости.

Обслуживанием городского жилого фонда занимаются районные жилищные агентства. Системами нежилой недвижимости управляют районные агентства КУГИ.

Управляющий недвижимостью

это юридическое или физическое лицо, которое по договору с собственником объекта недвижимости и в его интересах в течение определенного срока времени от своего имени совершает любые юридические и фактические действия с этим объектом, если они не запрещены законом или договором доверительного управления.

Деятельность управляющего недвижимостью предполагает эффективное взаимодействие не только с собственником и пользователем недвижимости как основными субъектами рынка недвижимости, но и с подрядными организациями, которые осуществляют уборку и ремонт объектов недвижимости, поставляют электроэнергию, воду, тепло. В обязанности управляющего входит создание собственного коллектива работников, обслуживающих вверенный объект.

Обеспечение полноценной эксплуатации объектов недвижимости в течение всего нормативного срока службы достигается за счет своеобразного «инструментария», куда входят технические нормы и правила, методы исследования и оценки состояния отдельных конструктивных элементов. Анализ деятельности по содержанию объекта недвижимости в зарубежных странах показывает, что одним из главных инструментов является технический паспорт объекта недвижимости. Под этим сходным названием понимается инструкция по эксплуатации и обслуживанию недвижимости. Необходимо отметить существенную разницу между двумя этими понятиями. Эксплуатирует объект пользователь — арендатор, предприниматель и т.д., в этом смысле эксплуатация является синонимом использования. Для нормального содержания объекта необходимо иметь четкое представление об условиях эксплуатации: предельные значения нагрузок и их характер, разрешенные и запрещенные действия пользователя. Обслуживают же объект специализированные организации, выполняющие те или иные виды работ (санитарная уборка, вывоз мусора и твердых бытовых отходов, ремонт и т.д.).

Технический паспорт объединяет сведения, касающиеся эксплуатации и обслуживания и выполняет функции информационной системы. Все необходимые для ухода за недвижимостью и ее обслуживания документы (например, чертежи, техническая документация, инструкции по техобслуживанию оборудования и строительных деталей, полученные от изготовителей) входят в техпаспорт здания в качестве приложений.

В техпаспорте фиксируется также история ремонта объекта, что поможет при проектировании нового ремонта. Это создает необходимые условия для согласования интересов всех сторон, задействованных в содержании объекта недвижимости.

Одна из задач применения техпаспорта объекта недвижимости — передача данных о зданиях и относящихся к ним машинах и оборудовании в удобной для пользования форме владельцам и арендаторам зданий, организациям по уходу за недвижимостью.

Техпаспорт здания составляется таким образом, чтобы с его помощью на объекте недвижимости в здании и на территориях, прилегающих к нему) можно было бы:

— после окончания строительства или капремонта здания начать в плановом и целесообразно рассчитанном порядке уход, обслуживание и содержание в порядке конструкций, систем оборудования и дворовых территорий;

— постоянно осуществлять функции по уходу, обслуживанию и содержанию в порядке объектов недвижимости таким образом, чтобы при оптимальных затратах добиться роста их доходности;

— обеспечить запланированные периоды содержания и сроки эксплуатации конструкций и систем оборудования, а также энерготехническое хозяйство;

— обеспечить надлежащее составление договоров об уходе за объектом недвижимости, а также осуществление мероприятий по уходу и обслуживанию и контроль за их выполнением.

Техпаспорт здания состоит из материалов, составленных и собранных по конкретному проекту. При строительстве нового здания техпаспорт составляется таким образом, чтобы в нем были отражены важные для объекта данные, а именно:

— общие данные об объекте;

— контактные данные участников проектирования и строительства объекта недвижимости;

— задачи ухода, обслуживания и содержания в порядке конструкций и оборудования;

— данные о расположении важнейших машин и помещений обслуживания, а также необходимые количественные данные;

— внутренние и наружные поверхностные конструкции;

— плановые показатели внутреннего климата, другие плановые показатели, уровни качества технического ухода и обслуживания, а также рабочие показатели систем;

— плановые сроки эксплуатации важнейших конструкций и строительных деталей, установленные на этапе проекта;

— количественные данные машин по содержанию в порядке, а также предполагаемые периоды содержания и, задачи;

— ведение ежедневного журнала ремонта и мониторинг ежегодного потребления материально-технических ресурсовна проведение ремонта;

— инструкции по действиям в исключительных и аварийных ситуациях;

— данные о приложениях к техпаспорту.

В случае проекта капитального ремонта техпаспорт объекта недвижимости с приложениями рекомендуется составлять, передавать и пересматривать таким же образом, как и при проекте нового строительства, однако с учетом особенностей капремонта.

Правоотношения между собственником и управляющим прописаны в ГК РФ Жилищном кодексе РФ. Однако, в субъектах Федерации система управления недвижимостью решается по разному и принимают в ней участие различные отраслевые структуры, работу которых координирует Администрация субъекта.

Контрольные вопросы и задания

1. Что такое недвижимость? Назовите основные отличия движимого имущества от недвижимого.

2. Как классифицируется жилая недвижимость? Составьте схему классификации.

3. Как классифицируется коммерческая недвижимость? Составьте схему классификации.

4. Назовите основных субъектов рынка недвижимости.

5. Охарактеризуйте основные формы продажи недвижимости.

6. Каковы особенности управления недвижимостью?

7. Кто такие «риэлторы»? В чем заключается риэлторская деятельность?

8. Охарактеризуйте основные направления деятельности риэлторов.

Налогообложение доверительного управления коммерческой недвижимостью

Налогом облагается прибыль, получаемая от управления коммерческой недвижимостью, согласно положениям статьи 276 НК РФ. Сюда включаются:

  • вознаграждение управляющей компании;
  • прибыль, полученная от аренды собственником.

Для собственника переданных в управление площадей действует налоговая ставка 13% от общей суммы полученного дохода. До конца 2018 года размер налоговой ставки увеличиваться не будет.

Налоговые требования, предъявляемые к компании, зависят от установленной системы налогообложения. Они могут быть ниже 13%, если фирма-учредитель управления или компания, осуществляющая доверительное управление, зарегистрирована в налоговом органе по льготной системе налогообложения.

Для уплаты налоговых сумм нужно подать налоговую декларацию. Отчёт по ней сдаётся один раз в течение одного налогового периода. Налоговым периодом является текущий календарный год. Отчётные сведения за прошедший календарный год подаются до 30 апреля следующего года. В налоговую базу не входят понесённые расходы. Налоговая ставка начисляется исключительно из суммы чистой прибыли. Для того чтобы её высчитать, нужно от общей прибыли от аренды коммерческих площадей вычесть сумму понесённых расходов. Остаток будет подлежать налогообложению по установленному регламенту.

Обе стороны должны своевременно заплатить налог с прибыли и отчитаться об уплате в налоговый орган

Каждая сторона подаёт свою налоговую декларацию самостоятельно. Когда управляющий получает налоговые обязанности собственника имущества согласно официально закреплённым условиям договора, он вправе подать декларацию о прибыли учредителя управления имуществом. Для этого от собственника-учредителя должна быть получена нотариально удостоверенная доверенность.

Сколько стоят услуги по управлению недвижимостью? И какие гарантии они могут дать?

Любая управляющая компания заинтересована в получении прибыли. Плата за подобную работу может быть фиксированной, а может определяться исходя из площади помещения.

Например, в Испании за обслуживание одного объекта обычно взимают 1 евро в день. Соответственно, за год собственник недвижимости выплатит 365 евро. За эту сумму агентство обязуется исправно вносить коммунальную плату, следить за чистотой и сохранностью имущества и организовать круглосуточную охрану объекта.

В Черногории и Болгарии принято платить за каждый квадратный метр жилья. В этом случае финансовые «потери» владельца составят от 6 до 20 евро в год за кв.м. площади.

Что касается аренды, то здесь доходы управляющей компании будут зависеть от размера установленной арендной платы. Владельцу недвижимости придётся ежемесячно отчислять в пользу компании от 10 до 35% от суммы прибыли.

Базовые ежемесячные расценки на разноплановые услуги для собственников недвижимости в Германии будут выглядеть следующим образом:

  • Управление квартирой в многоквартирном доме – от 25 евро за 1 объект.
  • Управление многоквартирным домом, в котором часть помещений (до 50%) используется для коммерческих целей – от 35 до 500 евро (без учёта коммерческих помещений).

Все ставки по обслуживанию бизнес-объектов и поиску арендаторов обычно обсуждаются в индивидуальном порядке.

Управляющие компании работают на основе договора и действуют согласно законодательству страны, поэтому несут полную ответственность в соответствии с принятыми обязательствами. Конечно же, владелец жилья может контролировать работу доверенного лица. Например, есть смысл требовать квитанции об оплате коммунальных услуг, налогов, сборов и отчислений. Это даст собственнику иностранной недвижимости уверенность, что все договорённости исполняются в срок и в полном объёме.

Порядок изменения и прекращения договора

Согласно положениям Гражданского кодекса, договор — это документ, констатирующий приобретение его сторонами определённых преимуществ, обусловленных составлением договора. Преимущества выражены в положениях договора и скомпонованы в пункты и подпункты. Поэтому они подлежат обязательному исполнению сторонами. В случае их неисполнения, согласно нормам статьи 450 ГК РФ, договор подлежит расторжению. Кроме того, что данная статья ГК является регламентом расторжения неисполняющегося договора, в самом теле документа должно быть внесено отдельное положение об ответственности сторон. В это положение могут войти условия, которые допускают взимание контрагентом пени и штрафов за некачественное предоставление услуг или просрочку выплат. Другие условия, при которых договор может расторгаться:

  • по согласию сторон;
  • в одностороннем порядке.

Если стороны прекращают договор по согласию, составляется соглашение, в котором они констатируют факт добровольного прекращения установленных ранее взаимных действий. С момента подписания такого соглашения поставка услуг по управлению недвижимостью прекращается.

Если инициатива разрыва отношений проистекает от одной стороны, а контрагент отказывается от прекращения взаимодействия, расторжение договора может производиться в суде, если будет подано исковое заявление.

Иногда ранее установленные договорённости утрачивают актуальность и перестают быть эффективными, поэтому предусмотрено изменение отдельных положений. Внесение таких изменений может происходить только на основании взаимного согласия. Составляется и подписывается соглашение с обязательным соблюдением следующих правил:

  • указание реквизитов договора доверительного управления;
  • указание пунктов и подпунктов, которые подлежат изменению;
  • внесение новых положений взамен заменяемых;
  • указание пунктов, которые прекращают своё действие;
  • внесение новых пунктов, которых ранее не существовало.

Подписанное соглашение передаётся в Росреестр для внесения изменений в информационный банк регистрирующего органа.

Чем занимаются компании по управлению недвижимостью?

В первую очередь, они помогают установить минимальную и максимальную плату, которую можно требовать за аренду помещения. При этом учитываются условия, которыми обладает помещение, принимаются во внимание коммунальные платежи и налоги, проводится анализ рынка и исследование предложений конкурентов. Если это необходимо, проводится подготовка помещения к сдаче в аренду или ведению бизнеса на его территории.

Также компания помогает клиенту в составлении договоров, необходимых для сдачи недвижимости в аренду. В обязанности управляющих компаний входит и сбор арендной платы, а также оплата счетов за коммунальные услуги. Кроме того, организации по управлению недвижимостью должны координировать работы по техническому обслуживанию зданий.

Еще один важный аспект деятельности этих компаний – реклама объекта. Ее качество влияет как на размер прибыли, так и на скорость ее получения. Также эти компании подбирают персонал и управляют им, заключают все необходимые договора с другими организациями (ремонтными, клининговыми, рекламными и т.п.) В конце каждого месяца и года управляющая организация обязана предоставить своему клиенту подробный финансовый отчет.
Дата публикации: 13 Октября 2020

Плюсы и минусы доверительного управления коммерческой недвижимостью

Положительные моменты, предоставляемые собственнику коммерческих площадей наймом управляющего, выражаются в следующем:

  • работа управляющего будет осуществляться в соответствии с положениями договора, что придаст управлению контролируемый характер;
  • собственник может полностью устраниться из процесса организации бизнеса;
  • управляющий обладает большим опытом и компетенциями, чем собственник;
  • в назначенный договором день будет получена положенная прибыль;
  • по первому требованию собственника должен представляться отчёт о работе;
  • владелец объекта вправе намечать получение новых видов услуг от управляющего.

При простом посредничестве по доверенности таких полномочий у собственника нет. Также перечисленные удобства отсутствуют, если собственник недвижимости будет справляться со сдачей площадей в аренду самостоятельно.

Передача недвижимости в управление несёт и минусы:

  • оплата услуг потребуется даже при отсутствии прибыли;
  • при неэффективной работе придётся расторгать договор;
  • если управляющий окажется недобросовестным, придётся обращаться в суд;
  • от действий управляющего полностью зависит получение прибыли.

Мой личный опыт показывает, что ситуация с наймом управляющего может развернуться по-разному. Поэтому настоятельно рекомендую обращаться к проверенным вариантам найма специалистов или компаний, а перед подписанием бумаг — взвесить все указанные в договоре преимущества и предусмотреть возможные риски.

Управление недвижимостью — что это такое?

Под понятием процесса управления и эксплуатации объектов недвижимости понимается деятельность, связанная с получением положительных результатов пользования или распоряжения имуществом.

Данный процесс направлен на повышение эффективности использования объектов недвижимости и сохранение их потребительских свойств.

Регулирование процесса реализуется путем формирования управляемого объекта, который представляет собой комплекс технологически или функционально связанного имущества – здания, сооружения, земельные участки, а также инфраструктура, формирующая конкретную физическую среду для реализации конкретных функций.

Портфель недвижимого имущества

По определению портфель недвижимости – это целенаправленно сформированная совокупность объектов недвижимости, объединенных инвестором с целью получения дохода.

Управление портфелем недвижимости представляет собой совокупность действий по приобретению, созданию, реконструкции, эксплуатации, обслуживанию, реализации и замещению имущественных объектов с целью максимизации дохода и минимизации рисков.

Формирование портфеля обеспечивает реализацию основных направлений политики инвестирования при помощи подбора наиболее доходных и безопасных инструментов в условиях постоянного изменения рынка.

Видео: доверительное управление коммерческой недвижимостью

Доверительное управление коммерческой недвижимостью оформляется с физическим, юридическим лицом или ИП посредством заключения договора. С изменением условий договор может дополняться новыми положениями, а при ненадлежащем качестве услуг — расторгаться. С получаемой за аренду прибыли взимается налог, для чего требуется подача декларации о доходах. Управляющему начисляется вознаграждение.

  • Автор: ozakone
  • Распечатать

Оцените статью:

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1

(0 голосов, среднее: 0 из 5)
Поделитесь с друзьями!

Управление недвижимостью: российская и международная практика


В иностранных государствах уже давно выверены и налажены такие схемы как управление объектами недвижимости. Дело даже не в том, что владельцы жилых или коммерческих помещений слишком заняты, просто граждане развитых стран искренне полагают, что любым делом должны заниматься исключительно профессионалы. Этот факт и обуславливает такую популярность соответствующих услуг.

В России сфера управления недвижимостью ещё только развивается

В крупных мегаполисах страны уже довольно успешно работают управляющие компании и агентства, однако, в маленьких городах подобный сервис может не предоставляться вообще.

Обычно в перечень оказываемых услуг таких организаций входят эксплуатация недвижимости, включающая следующие действия:

  • Сдача объекта в аренду (включая поиск клиентов, полное сопровождение сделки, оформление документов и своевременное получение арендной платы).
  • Урегулирование конфликтов.
  • Оплата коммунальных услуг, налогов, страховки и обязательных государственных сборов.
  • Ремонт здания.
  • Уборка помещений и прилагаемой территории, поддержание порядка.
  • Ведение бухгалтерской документации и отчётности (управление коммерческой недвижимостью).

По желанию клиента, собственника недвижимого имущества, управляющая организация может взять на себя несколько оговорённых обязательств, или выполнять целый комплекс мероприятий.

Во многих странах разделяют понятия «аренда» и «обслуживание».

Поэтому за рубежом можно встретить два популярных вида управления:

  • Facilities management (FM) — компания отвечает за поддержание и непосредственное обслуживание объекта. Работает за фиксированную плату.
  • Property management (PM) — организация занимается исключительно арендой. Берёт установленный процент от прибыли.

Некоторые фирмы совмещают FM и PM. К примеру, в Германии такие компании выполняют очень широкий спектр услуг.

Берутся за управление различными типами недвижимости:

  • Целое здание, дом или комплексное строение, находящееся в собственности у одного лица.
  • Квартира или часть строения, находящаяся в собственности у одного лица.
  • Совместная собственность жильцов многоквартирного дома.

Стоит заметить, что управление недвижимостью в европейских странах будет иметь свои нюансы. Иногда доверенное юридическое лицо сможет выполнять лишь ограниченное обслуживание: если многоквартирный дом уже подписал договор с другой управляющей организацией, то, вероятно, каждый отдельный собственник сможет сотрудничать лишь с PM-компанией, курирующей вопросы аренды.

Законодательная база и правовые риски управления коммерческой недвижимостью

Исходя из положений существующего законодательства, по договору управления имуществом одна сторона (собственник) передает другой стороне (управляющему) на определенный срок имущество в управление, а другая сторона за вознаграждение обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах собственника.

Как правило, целью передачи объекта коммерческой недвижимости в доверительное управление, является последующая его сдача в аренду третьим лицам от имени управляющего и передача собственнику дохода в форме полученной от арендаторов арендной платы.

Собственник недвижимого имущества, заключив договор, избавляет себя от проблем, связанных с поиском арендаторов нежилого помещения, его обслуживанием и эксплуатацией и получает постоянный гарантированный доход от управляющего.

В управлении недвижимостью участвуют три субъекта: - учредитель управления (как правило, собственник имущества), управляющий и арендаторы.

Таким образом, на практике необходимо выстроить правовую схему взаимодействия между данными субъектами.

На практике управляющие компании и собственники, как правило, могут столкнуться со следующими рисками доверительного управления: проблемы неизбежно начинаются непосредственно в момент заключения договора - устные предварительные договоренности переносятся на бумагу неточно, что чревато недоразумениями впоследствии. Кроме того, существует риск утраты самого объекта, но здесь единственной рекомендацией может служить возможность по страхованию объекта от всех видов рисков, как внутреннего, так и внешнего происхождения, и следить за исправностью технических систем здания. Также необходимо указать на риск утраты права собственности, в частности, в ходе рейдерских захватов. Методы противодействия здесь, разумеется, индивидуальны, главное - постоянно иметь в виду такую возможность и осуществлять, «текущую деятельность по предотвращению рейдерских захватов».

На практике собственники и управляющие компании сталкиваются в момент регистрации договора доверительного управления с риском следующего характера - исходя из анализа судебной практики, существует возможность прекращения в последствии договора со стороны административных органов, осуществляющих регистрацию такого договора. Исходя из материалов дела, можно сказать о следующем: стороны заключили договор доверительного управления сроком на пять лет, и своевременно его пролонгировали. Однако, Мосрегистрация по окончанию действия первоначального договора, сообщила сторонам о внесении записи о прекращении действия договора доверительного управления объектом коммерческой недвижимости. Стороны обратились в суд. Исходя из положений ГК о доверительном управлении, действия регистрирующих органов по прекращению действия договора не являются основанием для его прекращения или расторжения. Таким образом, суд правомерно удовлетворил заявление о признании недействительной государственной регистрации прекращения действия договора о доверительном управлении имущественным комплексом, т.к. договор доверительного управления не прекратил действия и отсутствуют предусмотренные законом основания для совершения указанных регистрационных действий.

Осуществляя регистрацию договора доверительного управления, необходимо знать, что передача недвижимого имущества в доверительное управление подлежит государственной регистрации в том же порядке, что и переход права собственности на это имущество. Несоблюдение формы договора доверительного управления имуществом или требования о регистрации передачи недвижимого имущества в доверительное управление влечет недействительность договора.

Договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме, причем при управлении зданиями и сооружениями будут применяться правила, регулирующие вопросы купли-продажи недвижимости. В договоре доверительного управления обязательно указываются выгодоприобретатель, состав управляемого имущества, срок действия договора, а также размер и форма вознаграждения управляющего.

Управляющий наделяется всеми полномочиями, необходимыми для защиты интересов учредителя, связанных с переданным имуществом. Эти полномочия должны быть подробно перечислены в договоре. Здесь необходимо указать на обширную судебную практику по превышению управляющими компаниями своих полномочий при управлении объектами коммерческой недвижимости. Например, общество, являющееся собственником объекта коммерческой недвижимости обратилось в Арбитражный суд г. Москвы с иском к управляющей компании и арендатору о признании договора аренды недействительным со ссылкой на то, что доверительный управляющий был не вправе сдавать в аренду нежилое помещение без согласия собственника.

Арендатор ссылается на отсутствие доказательств того, что оно знало или должно было знать о нарушении доверительным управляющим предусмотренных договором ограничений на совершение сделки. Как установлено судом при рассмотрении спора по существу, между ответчиками заключен спорный договор на аренду нежилого помещения без согласия собственника.

В соответствии с п. 2 ст. 1012 ГК РФ осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя. Законом или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом. Согласно условиям договора доверительного управления доверительный управляющий имеет право сдавать в аренду помещения только с письменного разрешения собственника. Исковые требования общества, являющегося собственником объекта коммерческой недвижимости, удовлетворены в полном объеме.

Необходимо указать на то, что управляющая компания согласно договору участвует в сделках от своего имени, но обязана информировать о своем статусе доверительного управляющего третьих лиц. Существует обязанность предупреждать всех контрагентов о том, что компания действует в чужих интересах и является доверительным управляющим. В соответствии с п. 3 ст. 1012 Гражданского кодекса РФ, если после имени или наименования управляющего в договоре, заключенном от его имени, но в отношении переданного в управление имущества, стоит отметка «Д.У.», считается, что контрагент предупрежден о статусе своего партнера. Когда контрагенты не были информированы о статусе управляющего, все обязанности по договору возникают у управляющего лично. То есть он должен исполнять обязательства по такому договору только за счет своего имущества (п. 3, ст. 1012 ГК РФ). Если в документах отсутствует пометка «Д.У.», доверительный управляющий лично отвечает перед третьими лицами, но только принадлежащим ему имуществом. А имущество, переданное в доверительное управление, продолжает оставаться собственностью учредителя управления. Договор доверительного управления отражает эти юридические моменты, несмотря на то, что данные положения прописаны Гражданским Кодексом РФ. Таким образом, это является еще одним риском как для управляющей компании, так и для контрагентов по сделке с данной компанией.

Чтобы избежать на практике вышеуказанных рисков, можно рекомендовать сторонам доверительного управления следующее: точно прописывать условия договора в части ранее достигнутых соглашений. В том числе обязательно указать существенные условия договора доверительного управления; соблюдать порядок подписания договора, акта- приема - передачи имущества, и государственной регистрации договора; проверять полномочия управляющей компании при заключении договоров с третьими лицами и указание на этот статус в договоре; осуществлять контроль за деятельностью Управляющей компании со стороны собственника имущества; страховать объект от всех внутренних и внешних рисков; проводить комплекс мероприятий по обременению объекта в целях защиты от рейдерской атаки.

Естественно, данные рекомендации не являются исчерпывающими, и в каждом случае рекомендуется проводить комплексную правовую проверку предстоящих юридически значимых действий.

Управление коммерческой недвижимостью: доверительное управление

Приобретая коммерческую недвижимость, ее владелец, как правило, планирует получать прибыль. Он может начать эксплуатацию недвижимости своими силами или сдать в аренду. Многие выбирают второе, потому что в этом случае недвижимость будет «работать». Задача владельца – получать прибыль по максимуму, тратя на это минимум времени и сил.

Для успешной реализации такого проекта надо провести исследование рынка и оформить документы в соответствующих инстанциях, на что у владельца коммерческой недвижимости может элементарно не хватать времени.

Любой крупный коммерческий объект (офисный комплекс или торговый центр) нуждается в контроле. Контроль заключается в поддержании его в рабочем состоянии, а также в общении с различными контролирующими ведомствами.

Для того, чтобы реализовать качественное управление недвижимостью, нужны финансовые средства, знания законов в этой сфере и время. Самостоятельно заниматься этим сложно, поскольку самостоятельно же придется решать все проблемы с компаниями-арендаторами (в том числе и решать проблемы задолженности по арендной плате), общаться с коммунальными службами и органами надзора, а также с возмещением ущерба в случае порчи недвижимости.

Для решения этих вопросов существует такая услуга, как доверительное управление недвижимостью. Передача всех дел в руки специалистов позволит собственнику иметь стабильный доход и избежать рисков. Управление коммерческой недвижимостью – это квалифицированное разрешение всех финансовых, юридических, технических и административных вопросов, развитие и извлечение максимального дохода при сдаче в аренду офисного или торгового центра.

Страхование имущества и недвижимости

В процессе доверительного управления недвижимостью в комплексе решается несколько задач: проводится рекламная кампания с целью привлечения арендаторов, объект представляется потенциальным клиентам, осуществляется контроль за состоянием помещений. Проводится и большая работа в области права: проводятся предварительные переговоры с арендаторами, заключаются и подписываются договора аренды, контролируются платежи, разрешаются возможные споры, в том числе и в суде.

В техническом плане поддерживаются постоянные контакты с коммунально-хозяйственными службами, делается необходимый ремонт помещений, а также устраняются последствия возможных аварий, которые наносят ущерб объекту недвижимости.

инвестиционных фондов недвижимости для чайников

На протяжении многих лет меня много раз спрашивали: «Что такое R-E-I-T?», Обычно называемый инвестиционным доверительным фондом недвижимости. Люди хотят знать, как они могут инвестировать в REIT и дают ли инвестиционные фонды в сфере недвижимости хорошую прибыль. Есть много преимуществ и недостатков инвестирования в REIT, и я хотел бы поделиться ими с вами в этом блоге. Я расскажу вам об основах работы с инвестиционными фондами в сфере недвижимости, чтобы помочь вам решить, подходят ли они вам или вам лучше делать собственные инвестиции.

Что такое REIT?

Инвестиционный фонд недвижимости - это компания, которая владеет недвижимостью, приносящей доход, и в большинстве случаев управляет ею. REIT владеют многими типами коммерческой недвижимости, от офисных и многоквартирных домов до складов, больниц, торговых центров, отелей, складских помещений и даже центров обработки данных. Они могут владеть практически любым типом активов.
Инвестиционные фонды в сфере недвижимости - это в основном акции с выплатой дивидендов, которые сосредоточены на недвижимости и позволяют обычным людям инвестировать в крупномасштабную, приносящую доход недвижимость.Люди инвестируют в REIT, потому что они зарабатывают часть дохода, полученного от владения коммерческой недвижимостью, без необходимости покупать коммерческую недвижимость. Я называю REIT «инвестированием со стороны», потому что вы инвестируете в коммерческую недвижимость, фактически не участвуя.

Типы REIT

В REIT этого типа группа инвесторов фактически владеет физическим имуществом.

В этом типе REIT инвесторы вкладывают средства в ипотеку коммерческой недвижимости.

  • Биржевые фонды REIT

ETF - это в основном акции, которые инвестируют в другие акции REIT, а затем объединяют их. Он предлагает диверсифицированную корзину холдингов инвестиционных фондов недвижимости, и они также торгуются на фондовых биржах.

Квалификационные правила REIT

В 1960 году Конгресс создал REIT и спроектировал его так, чтобы он был похож на паевой инвестиционный фонд, контролируемый IRS. Чтобы претендовать на REIT, REIT должен иметь долгосрочную перспективу или долгосрочный инвестиционный горизонт.Это не может быть быстрый годовой или даже двухлетний инвестиционный план, это должны быть долгосрочные инвестиции. Кроме того, REIT должен инвестировать не менее 75% своих общих активов в недвижимость и получать не менее 75% своего валового дохода от убытков от арендной платы, процентов по ипотеке или от продажи недвижимости.

Ключевым условием является то, что инвестиционные фонды в сфере недвижимости должны ежегодно выплачивать не менее 90% налогооблагаемого дохода в виде дивидендов акционерам. REIT не может удерживать свою прибыль и должен быть юридическим лицом, которое подлежит налогообложению как корпорация согласно IRS.Они должны управляться советом директоров или группой попечителей и иметь как минимум 100 акционеров, при этом не более 50% акций принадлежит пяти или менее физическим лицам. Это много требований для REIT.

Наиболее распространенные REIT

Розничные REIT составляют 24% всех инвестиций REIT, сделанных в США. Эти REIT зарабатывают деньги на арендной плате своих арендаторов, поэтому важно, чтобы розничные торговцы преуспевали в своем бизнесе, чтобы они могли платить арендную плату и обеспечивать регулярный денежный поток для компании.Просто помните, что розничные REIT инвестируют в торговые центры и торговые центры, и последние несколько лет они испытывали трудности, из-за чего мы не знали, что такое REIT для розничной торговли. Убедитесь, что вы провели свое исследование при рассмотрении вопроса о розничном REIT.

Жилой фонд REIT специализируется на больших и красивых многоквартирных домах класса А и промышленном жилье. Я лично инвестирую в этот сектор и уделяю пристальное внимание демографии, перемещению людей и созданию рабочих мест. В этом секторе, если нет рабочих мест, нет арендаторов, и вы пострадаете.

Офисные REIT инвестируют в офисные здания и получают доход от арендной платы арендатора. Большинство арендаторов офисных REIT имеют долгосрочную аренду. Инвесторы, рассматривающие возможность открытия офиса REIT, должны учитывать местный уровень безработицы, местную экономику и уровень вакансий.

Самым популярным REIT является ипотечный REIT. Они в основном производят доход от процентов, полученных от ссуды. Они вкладываются в ипотеку.

Медицинские REIT занимают довольно значительную долю рынка и очень популярны.Они владеют недвижимостью, такой как больницы, медицинские центры, дома престарелых и дома престарелых. Эти REIT зависят от таких факторов, как плата за проживание, возмещение расходов по программам Medicare и Medicaid, а также частные выплаты, чтобы добиться успеха.

Как я могу инвестировать в REIT?

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости можно приобрести через любого крупного брокера, как акции. Чтобы получить полный список REIT для инвестирования, вы можете перейти на REIT.com, Dividend.com, Marketrealist.com. Эти веб-сайты поделятся информацией о том, насколько хорошо REIT работают с точки зрения доходов инвесторов и выплачиваемых дивидендов.

Ключи к оценке любого REIT

  1. Вы должны понимать, что REIT - это то, что мы называем «инвестициями с общим доходом». Они обеспечивают высокую дивидендную доходность наряду с приростом капитала. Ищите компанию REIT, которая исторически хорошо справлялась с доходностью и долгосрочным ростом прироста стоимости капитала.

2. Узнайте, торгуется ли REIT на фондовой бирже, чтобы вы могли диверсифицировать себя и не были заблокированы в долгосрочной перспективе.Ликвидность имеет значение, поэтому это ключ к оценке любого REIT.

3. Сильный менеджмент имеет большое значение, и это из уст Уоррена Баффета. Ищите компании, которые существуют какое-то время или имеют опытную команду менеджеров.

4. Качество имеет значение, поэтому инвестируйте только в REIT с отличной недвижимостью, отличной недвижимостью и хорошими арендаторами.

5. Рассмотрите возможность покупки паевого инвестиционного фонда или ETF, инвестирующего в REIT, и оставьте исследование и покупку профессионалам.

Выгоды и преимущества инвестирования в REIT

Одна из основных причин, по которой инвесторы вкладывают средства в REIT, заключается в том, что REITS обязаны выплачивать акционерам не менее 90% своего дохода в качестве дивидендов. Более высокие дивиденды могут равняться чему-то лучшему, чем то, что кто-то может сделать на фондовом рынке. Второе преимущество заключается в том, что доход обеспечивается за счет длительной аренды. REIT владеют физическими активами и часто имеют долгосрочные договоры аренды со своими арендаторами. Это приводит к надежному и стабильному потоку доходов в течение длительного периода времени.

Еще одно преимущество - ликвидность REIT. Поскольку они торгуются на основных фондовых биржах, это значительно упрощает покупку и продажу. Если вам не нравится то, что происходит, вы можете продать это и получить свои деньги. REITS также профессионально управляется высококвалифицированными и опытными профессиональными менеджерами по недвижимости. Средний инвестор может не иметь навыков самостоятельного управления крупной недвижимостью.

Следующим преимуществом будет прозрачность. Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует, чтобы зарегистрированные REIT регулярно раскрывали информацию правительству, и это делает операции REIT более прозрачными для инвесторов.Вы можете быть в курсе через публичное раскрытие информации через SEC.

Недостатки инвестирования в REIT

Одна большая проблема с инвестированием в REIT - отсутствие диверсификации. Если вы приобретете только один или два REIT, у вас могут возникнуть проблемы, потому что большинство REIT специализируются на одном типе собственности. Если у них нет опыта работы с определенным типом недвижимости, это может испортить ваше портфолио.

Второй недостаток - более медленный рост REIT.Помните, что REIT выплачивают 90% своего дохода, но это означает, что они могут реинвестировать не более 10% своей годовой прибыли обратно в основной бизнес каждый год. Это может привести к тому, что некоторые REIT будут расти более медленными темпами, чем обычная компания на Уолл-стрит. REIT обязаны выплачивать акционерам не менее 90% располагаемого дохода, поэтому им не нужно платить налоги на прибыль. Однако инвесторы и акционеры должны будут платить подоходный налог с годовых дивидендов, как если бы это был личный доход, а не прирост капитала.Это означает, что инвесторы с более высокой налоговой категорией могут оказаться в невыгодном положении, поскольку им придется платить более высокие налоги.

Хотя прирост капитала переходит к инвесторам REIT, убытки остаются в ООО. Убытки REIT огромны, потому что списание, которое вы можете получить от коммерческой недвижимости, не доступно в REIT. В этом случае физическое владение частью коммерческой недвижимости выгодно по сравнению с REIT. REIT может использовать убытки для удержания денежных средств в REIT, но, в отличие от партнерства, инвесторы в REIT не смогут использовать убытки в своих налоговых декларациях для компенсации дохода.

Лучше ли инвестировать самостоятельно, а не вкладывать средства в инвестиционные фонды недвижимости?

В инвестиционных фондах недвижимости у вас нет обязанностей арендодателя, потому что REIT делает все за вас. С REIT у вас нет обязательств арендодателя. Они покупают недвижимость, управляют ею и ведут бухгалтерский учет, поэтому при инвестировании в REIT ответственности нет. Кроме того, REIT ликвиден, поэтому, если вам не нравится то, что делает менеджмент, вы можете продать и выйти.

С другой стороны, если вы сами инвестируете и покупаете собственную коммерческую недвижимость, вы можете покупать все, что захотите, где хотите и когда захотите. Вы можете рефинансировать или улучшить денежный поток, увеличив свой доход, когда захотите. Поскольку вы полностью контролируете свою собственность, вы даже можете продать ее. Вы получите больший денежный поток и большую прибыль, а также получите все налоговые льготы. Когда вы инвестируете в REIT, который представляет собой огромную собственность с огромной амортизацией, как акционер, вы не получаете такой выгоды.Но если вы покупаете собственное имущество, вы получаете полную выгоду от амортизации.

Если вы инвестируете самостоятельно, вы также можете использовать кредитное плечо. Вы можете взять 100 000 долларов и приобрести акции на сумму 100 000 долларов в REIT

. Вы можете использовать свои 100 000 долларов в качестве первоначального взноса по ипотеке на 400 000 долларов для покупки собственности на 500 000 долларов.

Вы создаете свой собственный REIT, побуждая людей инвестировать вместе с вами в покупку крупных объектов коммерческой недвижимости. Это называется синдикацией, и у меня есть подкаст под названием «Основы синдикации недвижимости», в котором вы научитесь, как это делать. собирать людей для покупки недвижимости, которую вы не можете приобрести самостоятельно.В этом случае вы собираетесь объединить деньги всех вместе и купить большие части коммерческой недвижимости, приносящей денежные потоки.

5 типов REIT и способы инвестирования в них

Инвестиционные фонды в недвижимость (REIT) являются ключевым фактором при построении любого портфеля акций или фиксированного дохода. Они обеспечивают большую диверсификацию, потенциально более высокую общую доходность и / или более низкий общий риск. Короче говоря, их способность генерировать дивидендный доход наряду с приростом капитала делает их отличным противовесом акциям, облигациям и наличным деньгам.

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости владеют и / или управляют приносящей доход коммерческой недвижимостью, будь то сама недвижимость или ипотека на эту недвижимость. Вы можете инвестировать в компании индивидуально, через биржевой фонд или паевой инвестиционный фонд. Доступно множество типов REIT.

Здесь мы рассмотрим несколько основных категорий REITS и их историческую доходность. К концу этой статьи вы будете лучше понимать, когда и что покупать.

Ключевые выводы

  • Использование REIT для инвестирования в недвижимость может диверсифицировать ваш портфель, но не все REIT одинаковы.
  • Некоторые REIT инвестируют напрямую в недвижимость, получая доход от аренды и плату за управление. Другие инвестируют в долговые обязательства по недвижимости, то есть в ипотечные кредиты и ценные бумаги с ипотечным покрытием.
  • Кроме того, REIT, как правило, сосредоточены на определенном секторе недвижимости, например, на розничных или торговых центрах, отелях и курортах, а также на здравоохранении и больницах.
  • Одно из самых больших преимуществ REIT - это их высокие дивиденды. REIT должны выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли.
  • Большинство дивидендов REIT не соответствуют определению IRS «квалифицированные дивиденды».
5 типов REIT и как в них инвестировать

Исторический доход REIT

Инвестиционные фонды в недвижимость исторически являются одним из наиболее эффективных классов активов. Индекс FTSE NAREIT Equity REIT - это то, что большинство инвесторов используют для оценки показателей U.С. рынок недвижимости. В период с 2010 по 2020 год среднегодовая доходность индекса составила 9,5%.

Совсем недавно трехлетний средний показатель REIT в период с ноября 2017 года по ноябрь 2020 года, составлявший 11,25%, был значительно выше показателей S&P 500 и Russell 2000, которые составили 9,07% и 6,45% соответственно. Исторически сложилось так, что инвесторы, ищущие доходности, лучше вкладывают средства в недвижимость, чем в фиксированный доход, традиционный для этой цели класс активов. Тщательно составленное портфолио должно учитывать и то, и другое.

1. Розничные REIT

Примерно 24% инвестиций REIT приходится на торговые центры и отдельно стоящую розничную торговлю. Это самая крупная инвестиция в Америке. Какой бы торговый центр вы ни посещали, скорее всего, он принадлежит REIT. При рассмотрении инвестиций в торговую недвижимость в первую очередь необходимо изучить саму отрасль розничной торговли. Насколько он финансово здоров в настоящее время и каковы перспективы на будущее?

Важно помнить, что розничные REIT зарабатывают деньги на арендной плате, которую они взимают с арендаторов.Если розничные торговцы испытывают проблемы с денежным потоком из-за плохих продаж, возможно, они могут задержать или даже не выполнить свои ежемесячные платежи, в конечном итоге будучи вынуждены обанкротиться. В этот момент необходимо найти нового арендатора, что никогда не бывает легким. Следовательно, очень важно инвестировать в REIT с самыми сильными возможными якорными арендаторами. К ним относятся продуктовые магазины и магазины товаров для дома.

После того, как вы сделали свою отраслевую оценку, вы должны сосредоточиться на самих REIT.Как и любые инвестиции, важно, чтобы у них была хорошая прибыль, сильные балансы и как можно меньше долгов, особенно краткосрочных. В условиях бедной экономики розничные REIT со значительными денежными поступлениями получат возможность покупать хорошую недвижимость по заниженным ценам. Этим воспользуются наиболее успешные компании.

Тем не менее, существуют более долгосрочные проблемы для розничного REIT, поскольку покупки все больше перемещаются в онлайн, в отличие от модели торгового центра.Владельцы площадей продолжают вводить новшества, заполняя свои помещения офисами и другими арендаторами, не ориентированными на торговлю, но подсектор находится под давлением.

2. Жилой РЭЙЦ

Это REIT, которые владеют и управляют многоквартирными домами, сдаваемыми внаем, а также промышленным жильем. При выборе инвестирования в REIT этого типа следует учитывать несколько факторов, прежде чем вмешиваться. Например, лучшие рынки квартир, как правило, находятся там, где доступность жилья невысока по сравнению с остальной частью страны.В таких местах, как Нью-Йорк и Лос-Анджелес, высокая стоимость отдельных домов вынуждает больше людей сдавать в аренду, что увеличивает цену, которую арендодатели могут взимать каждый месяц. В результате крупнейшие жилые REIT, как правило, сосредотачиваются на крупных городских центрах.

На каждом конкретном рынке инвесторы должны следить за ростом населения и рабочих мест. Как правило, чистый приток людей в город обусловлен наличием рабочих мест и ростом экономики. Падение доли вакантных площадей в сочетании с ростом арендной платы является признаком улучшения спроса.Пока предложение квартир на определенном рынке остается низким, а спрос продолжает расти, жилищные REIT должны преуспевать. Как и все компании, лучше всего работают те, у кого самый сильный баланс и самый доступный капитал.

3. РЭЙЦ здравоохранения

REIT в сфере здравоохранения станут интересным подсектором для наблюдения, поскольку возраст американцев и расходы на здравоохранение продолжают расти. REIT в сфере здравоохранения инвестируют в недвижимость больниц, медицинских центров, домов престарелых и домов престарелых.Успех этой недвижимости напрямую связан с системой здравоохранения. Большинство операторов этих учреждений полагаются на плату за проживание, возмещение расходов по программам Medicare и Medicaid, а также на частную оплату. Пока финансирование здравоохранения остается под вопросом, REIT здравоохранения тоже.

То, что вам следует искать в REIT в сфере здравоохранения, включает в себя диверсифицированную группу клиентов, а также инвестиции в различные типы собственности. Сосредоточенность в какой-то степени хороша, но она снижает риск.В целом увеличение спроса на медицинские услуги (что должно произойти при старении населения) благоприятно для медицинской недвижимости. Поэтому, помимо диверсификации по типу клиентов и собственности, ищите компании, у которых значительный опыт в сфере здравоохранения, сильные балансы и высокий доступ к дешевому капиталу.

4. Офисный РЭЙЦ

Офисные REIT инвестируют в офисные здания. Они получают доход от аренды от арендаторов, которые обычно подписывают долгосрочные договоры аренды.Четыре вопроса приходят на ум каждому, кто заинтересован в инвестировании в офис REIT

  1. Каково состояние экономики и насколько высок уровень безработицы?
  2. Что такое уровень вакантных площадей?
  3. Как обстоят дела с экономикой в ​​области, в которую инвестирует REIT?
  4. Сколько у него капитала для приобретений?

Попытайтесь найти REIT, которые инвестируют в экономические опоры. Лучше владеть кучей средних зданий в Вашингтоне, округ Колумбия.C., чем, например, владеть первоклассными офисными помещениями в Детройте.

5. Ипотечные REITs

Примерно 10% инвестиций REIT приходится на ипотеку, а не на недвижимость. Самыми известными, но не обязательно самыми крупными инвестициями являются Fannie Mae и Freddie Mac, спонсируемые государством предприятия, покупающие ипотечные кредиты на вторичном рынке.

Но то, что этот тип REIT инвестирует в ипотечные кредиты, а не в акционерный капитал, не означает, что они не связаны с рисками.Повышение процентных ставок приведет к снижению балансовой стоимости ипотечного REIT, что приведет к снижению цен на акции. Кроме того, ипотечные REIT получают значительную часть своего капитала через предложения обеспеченного и необеспеченного долга. В случае повышения процентных ставок будущее финансирование будет более дорогим, что снизит стоимость кредитного портфеля. В условиях низких процентных ставок с перспективой повышения ставок большинство ипотечных REIT торгуются с дисконтом к стоимости чистых активов на акцию. Хитрость в том, чтобы найти правильный.

Ключи к оценке любого REIT

При оценке любого REIT следует помнить о нескольких вещах. К ним относятся следующие:

  1. REIT - это инвестиции с полной отдачей. Они обеспечивают высокую дивидендную доходность при умеренном долгосрочном приросте капитала. Ищите компании, которые исторически хорошо справлялись с поставками и того, и другого.
  2. В отличие от традиционной недвижимости, многие REIT торгуются на фондовых биржах. Вы получаете возможность диверсификации недвижимости, не будучи привязанной к долгосрочным условиям.Ликвидность имеет значение.
  3. Амортизация имеет тенденцию преувеличивать снижение стоимости недвижимости вложения. Таким образом, вместо использования коэффициента выплат (который используют инвесторы по дивидендам) для оценки REIT, вместо этого посмотрите на его средства от операций (FFO). Это определяется как чистая прибыль за вычетом продажи любой собственности в данном году и амортизации. Просто возьмите дивиденд на акцию и разделите его на FFO на акцию. Чем выше урожай, тем лучше.
  4. Сильный менеджмент имеет значение. Ищите компании, которые существуют какое-то время или, по крайней мере, имеют управленческую команду с большим опытом.
  5. Качество имеет значение. Инвестируйте только в REIT с отличной недвижимостью и арендаторами.
  6. Рассмотрите возможность покупки паевого инвестиционного фонда или ETF, инвестирующего в REIT, и оставьте исследование и покупку профессионалам.

По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам, REIT должен инвестировать не менее 75% своих активов в недвижимость и наличные деньги и получать не менее 75% валового дохода из таких источников, как аренда и проценты по ипотеке.

Преимущества и недостатки REIT

Как и все инвестиции, REIT имеют свои преимущества и недостатки.Одно из самых больших преимуществ REIT - это их высокодоходные дивиденды. REIT должны выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли; таким образом, дивиденды REIT часто намного выше, чем в среднем по акциям S&P 500.

Еще одно преимущество - диверсификация портфеля. Не так много людей имеют возможность выйти и купить коммерческую недвижимость для получения пассивного дохода, однако REIT предлагают широкой публике возможность делать именно это.Более того, покупка и продажа недвижимости часто требует времени, что связывает денежные потоки в процессе, однако REIT очень ликвидны - большинство из них можно купить или продать одним нажатием кнопки.

У REIT есть некоторые недостатки, о которых инвесторы должны знать, в первую очередь потенциальные налоговые обязательства, которые могут возникнуть у REIT. Большинство дивидендов REIT не соответствуют определению IRS «квалифицированные дивиденды», что означает, что дивиденды выше среднего, предлагаемые REIT, облагаются налогом по более высокой ставке, чем большинство других дивидендов.REIT имеют право на 20% сквозной вычет, однако большинству инвесторов придется платить большую сумму налогов на дивиденды REIT, если они держат REIT на стандартном брокерском счете.

Еще одна потенциальная проблема с REIT - их чувствительность к процентным ставкам. Как правило, когда Федеральная резервная система повышает процентные ставки в попытке сократить расходы, цены на REIT падают. Кроме того, существуют риски, связанные с собственностью, для различных типов REIT. Гостиничные REIT, например, часто очень плохо работают во времена экономического спада.

Минусы
  • Дивиденды облагаются налогом как обычный доход

  • Чувствительность к процентным ставкам

  • Риски, связанные с определенным имуществом

REIT Часто задаваемые вопросы

Являются ли REIT хорошими инвестициями?

Инвестирование в REIT - отличный способ диверсифицировать ваш портфель за пределами традиционных акций и облигаций, и он может быть привлекательным из-за их высоких дивидендов и долгосрочного прироста капитала.

В какие REIT мне следует инвестировать?

Каждый тип REIT имеет свои риски и преимущества в зависимости от состояния экономики. Инвестирование в REIT через REIT ETF - отличный способ для акционеров взаимодействовать с этим сектором без необходимости лично сталкиваться с его сложностями.

Как заработать на REIT?

Поскольку IRS требует от REIT выплачивать акционерам 90% налогооблагаемой прибыли, дивиденды REIT часто намного выше, чем средняя акция S&P 500.Один из лучших способов получения пассивного дохода от REIT - это накопление этих высокодоходных дивидендов.

Можно ли потерять деньги на REIT?

Как и в случае с любыми инвестициями, всегда есть риск потери. Публично торгуемые REIT имеют особый риск потери стоимости при повышении процентных ставок, что обычно направляет инвестиционный капитал в облигации.

Безопасны ли REIT во время рецессии?

Инвестирование в определенные типы REIT, например, в гостиничную недвижимость, не лучший выбор во время экономического спада.Однако инвестирование в другие типы недвижимости, такие как здравоохранение или розничная торговля, которые имеют более длительную структуру аренды и, следовательно, гораздо менее цикличны, являются отличным способом застраховаться от рецессии.

Итог

Федеральное правительство предоставило инвесторам возможность вкладывать средства в крупномасштабные проекты коммерческой недвижимости еще в 1960 году. Однако только в последнее десятилетие индивидуальные инвесторы приняли REIT.

Причины этого включают низкие процентные ставки, которые заставляли инвесторов искать не только облигации для приносящих доход инвестиций, но и появление биржевых и паевых инвестиционных фондов, специализирующихся на недвижимости, и, до кризиса рынка недвижимости 2007-08 гг., Ненасытный аппетит к часть американцев владеет недвижимостью и другими материальными активами.REIT, как и все другие инвестиции в 2008 году, сильно пострадали. Но, несмотря на это, они продолжают оставаться отличным дополнением к любому диверсифицированному портфелю.

REIT коммерческой недвижимости - Обзор, способы инвестирования, категории

Что такое REIT коммерческой недвижимости?

Коммерческая недвижимость REIT - это инвестиционные фонды недвижимости, специализирующиеся на коммерческой недвижимости. REIT работают как паевые инвестиционные фонды. Взаимные фонды. Паевые инвестиционные фонды - это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги.Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них, когда инвесторы вносят средства в центральный пул для покупки коммерческой недвижимости. Это дает им необходимые возможности для инвестиций в коммерческую недвижимость без необходимости покупать недвижимость самостоятельно.

Краткое описание
  • Коммерческая недвижимость REIT относится к объектам недвижимости, которые в основном используются для деловых целей, например, офисы, отели, магазины розничной торговли и т. Д.
  • Коммерческие REIT торгуют акциями на публичном биржевом рынке, и инвесторы могут стать акционерами, покупая акции этих компаний.
  • По сравнению с жилыми REIT, коммерческие REIT предпочитают инвесторы, которые ищут более высокую доходность своих инвестиций.

Как инвестировать в REITs коммерческой недвижимости?

Недвижимость можно разделить на жилую, промышленную и коммерческую.Коммерческая недвижимость предоставляет рабочее пространство для деловой деятельности, включая офисные здания, гостиницы, производственные здания, магазины и т. Д. По сравнению с жилой недвижимостью, коммерческая недвижимость считается надежным вложением средств, поскольку она обеспечивает более высокую доходность.

Однако это также означает, что инвестору придется понести огромные затраты на создание объектов недвижимости. Недвижимость - это недвижимость, состоящая из земли и улучшений, включая здания, приспособления, дороги, сооружения и инженерные сети.Права собственности дают право собственности на землю, улучшения и природные ресурсы, такие как полезные ископаемые, растения, животные, вода и т. Д., И настраивают каждую единицу в соответствии с предпочтениями каждого арендатора. Инвестор, заинтересованный в инвестировании в коммерческую недвижимость, может делать инвестиции либо напрямую через владение недвижимостью, либо косвенно, через владение акциями REIT, которые инвестируют в недвижимость.

1. Прямые инвестиции

Прямые инвестиции требуют значительных капиталовложений для финансирования нового строительства и приобретения существующих коммерческих зданий.Коммерческая недвижимость - это инвестиции с высоким риском и высокой окупаемостью. Это означает, что люди, которые напрямую инвестируют в такую ​​недвижимость, должны обладать значительными знаниями об отрасли и большим объемом капитала. Прямые инвестиции подходят для состоятельных частных лиц Высококачественное физическое лицо (HNWI) Частное лицо с высоким уровнем собственного капитала (HNWI) - это физическое лицо с чистой стоимостью не менее 1000000 долларов США в высоколиквидных активах, таких как наличные и денежные средства, и институциональные инвесторы Институциональный инвестор институциональный инвестор - это юридическое лицо, аккумулирующее средства многочисленных инвесторов (которыми могут быть частные инвесторы или другие юридические лица).

2. Косвенные инвестиции

Косвенные инвестиции - это самый популярный метод инвестирования в недвижимость, не тратя слишком много капитала или не участвуя напрямую в собственности. Инвесторы получают в собственность коммерческую недвижимость, приобретая доли в инвестиционном фонде недвижимости, который специализируется на коммерческой недвижимости.

REIT развивают коммерческую недвижимость и владеют ею, и инвесторы могут приобретать свои акции так же, как они покупают акции и облигации.Это также означает, что инвесторы будут владеть недвижимостью без принятия каких-либо ипотечных кредитов. Ипотека - это кредит, предоставляемый ипотечным кредитором или банком, который позволяет физическому лицу приобрести дом. Хотя можно взять ссуду для покрытия всей стоимости дома, чаще всего предоставляется ссуда примерно на 80% от стоимости дома, как в случае с прямыми инвестициями.

Инвесторы получают долю от чистой прибыли, которая распределяется между акционерами в качестве дивидендов. REIT управляются опытной командой профессионалов, что избавляет инвесторов от лишних хлопот, связанных с трудностями арендаторов.

Основные категории коммерческой недвижимости

Под коммерческой недвижимостью понимается любое имущество, которое используется исключительно для предоставления рабочего пространства предприятиям, которые, в свою очередь, платят ежемесячный доход от аренды за использование помещения. Ниже перечислены основные категории коммерческой недвижимости:

1. Розничные магазины

Розничные магазины продают конечным потребителям меньшие количества товаров. Обычно они получают свою продукцию от производителей или дистрибьюторов со скидкой, а затем перепродают ее с прибылью.Розничные магазины включают торговые центры, розничные магазины больших размеров, дисконтные магазины, продуктовые магазины, супермаркеты, салоны красоты и т.д. на краткосрочной основе. Комнаты обычно пронумерованы, чтобы гости могли легко идентифицировать их.

Отели могут включать мотели, бизнес-отели, а также бизнес-курорты, в которых размещаются путешественники или люди в отпуске.В категорию отелей не входят дома, которые сдают свои комнаты гостям через службу Airbnb.

3. Офисные здания

Офисные здания - это помещения, которые сдаются в аренду арендаторам с целью ведения бизнеса, связанного с консалтингом, канцелярскими услугами, администрированием и другими видами бизнеса, связанными с предложением услуг клиентам. Офисное здание спроектировано таким образом, чтобы в нем можно было разместить один или несколько предприятий. В офисных зданиях часто размещаются предприятия, занимающиеся юридическими услугами, архитектурой, ИТ-решениями, бизнес-консалтингом, торговлей и т. Д.

4. Промышленное здание

Промышленное здание в основном используется для производства, распределения или хранения товаров. Некоторые промышленные здания не считаются коммерческими, особенно если они построены на землях, отведенных для заводов, или на тех, которые расположены в промышленных зонах. Например, здание, используемое для хранения готовых товаров, ожидающих отправки, классифицируется как коммерческая недвижимость REIT.

Коммерческая недвижимость по сравнению с жилой недвижимостью

С точки зрения инвестора, коммерческая недвижимость часто считается разумной инвестицией по сравнению с жилой недвижимостью из-за более высокой доходности, связанной с первой.Несмотря на то, что их строительство стоит дороже, коммерческая недвижимость, вероятно, принесет на более высокий доход от аренды , особенно когда в здании размещаются высокопоставленные клиенты, такие как транснациональные корпорации, банки, НПО и юридические фирмы, которые планируют сдавать помещения в аренду в долгосрочной перспективе. срок.

Кроме того, на меньше препятствий при работе с корпоративными клиентами . Многие компании занимают целые производственные площади или несколько этажей в бизнес-комплексе по сравнению с отдельными клиентами, которые обычно занимают не более одной единицы жилого дома.

Владельцы жилой недвижимости предлагают на меньшую гибкость с точки зрения условий аренды, поскольку некоторые арендаторы могут не иметь планов оставаться в квартире в долгосрочной перспективе. Кроме того, при ценообразовании жилых единиц владельцы недвижимости должны учитывать различные аспекты, такие как удобства на территории, местоположение, доступность, эмоциональная привлекательность для потенциальных арендаторов и т. Д.

Если клиентов не привлекают жилые единицы из-за отсутствия доступа , отсутствие определенных удобств или другие факторы, владелец недвижимости должен проделать дополнительную работу, чтобы заполнить квартиры в любой момент времени.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает сертификацию коммерческого банка и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ анализ потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Текущий доход (инвестиции в недвижимость) Текущий доход (инвестиции в недвижимость) Текущий доход - это инвестиционная стратегия, которая дает инвесторам возможность получать стабильные выплаты выше среднего.Наиболее распространенными текущими доходами
  • REITsOffice REITsOffice являются REIT, которые строят, управляют и обслуживают офисные здания, и они сдают офисы в аренду компаниям, которым требуется место для размещения своих
  • частных и публично торгуемых REIT Частные REIT и публично торгуемые REIT REIT против публично торгуемых REIT. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) можно разделить на частные и государственные, торгуемые или неторговые. REIT специально инвестируют в сектор недвижимости, и они сдают в аренду и собирают доход от сдачи в аренду инвестированной собственности.
  • Жилая недвижимость REITsЖилая недвижимость REITsЖилая недвижимость REIT - это REIT, которые владеют и управляют жилыми единицами для сдачи в аренду арендаторам.Жилые REIT могут быть разделены на односемейные или многосемейные структуры, которые доступны для работы в некоммерческих целях. Это могут быть кондоминиумы, дома для отдыха, студенческие общежития

Четыре совета по оптимизации вашей стратегии инвестирования в коммерческую недвижимость | Изучите наше мышление

Вы думаете об инвестировании в коммерческую недвижимость? Эти четыре руководства необходимы, особенно во времена экономической неопределенности, для создания диверсифицированного портфеля с наилучшим профилем доходности с поправкой на риск, который соответствует вашим целям.

При тщательном планировании и хорошо реализованной стратегии коммерческая недвижимость может стать отличным диверсификатором существующего инвестиционного портфеля.

Инвесторы ценят недвижимость за ее привлекательные характеристики, включая сохранение капитала, получение дохода и хеджирование инфляции. Активы недвижимости также имеют тенденцию иметь низкую или отрицательную корреляцию с другими традиционными классами активов (например, акциями и облигациями), что делает инвестирование в коммерческую недвижимость разумным выбором во времена экономической неопределенности.

Принятие оптимальных решений в отношении вашего портфеля недвижимости может быть трудным для инвесторов, которые не знакомы с нюансами инвестирования в коммерческую недвижимость. Когда вы думаете о создании инвестиционного портфеля в коммерческую недвижимость, важно тщательно продумать, в какие типы недвижимости вы инвестируете, географию, на которую вы ориентируетесь, вашу устойчивость к риску / доходности и степень контроля над своими инвестициями.

Хотя мы всегда рекомендуем инвесторам привлекать профессионалов для помощи в разработке стратегии инвестирования в недвижимость, разумным началом создания диверсифицированного портфеля - с наилучшим профилем доходности с поправкой на риск, который согласуется с вашими инвестиционными целями и допусками, - является соблюдение этих четырех руководящие принципы:

1.Тщательно выбирайте типы недвижимости, уделяя пристальное внимание экономическим тенденциям.

«Тип собственности» описывает использование собственности и ее связь с текущим экономическим циклом. Основные типы коммерческой недвижимости: многоквартирные, промышленные, торговые и офисные; Каждый тип также включает несколько подтипов, имеющих свои нюансы.

Экономические факторы и циклы могут по-разному влиять на разные типы собственности. Настроения инвесторов и их расположение в результате этих факторов могут привести к дальнейшим экономическим изменениям в типах собственности.Диверсификация по типам собственности может помочь снизить общий риск портфеля недвижимости и повысить доходность.

Инвестиции в многоквартирную недвижимость

Под многоквартирной жилой недвижимостью понимается множество различных типов многоквартирных домов, представленных на рынке. Сейчас многосемейные активы пользуются большим преимуществом по сравнению с другими классами активов, но на некоторых рынках им предстоит реформировать систему регулирования в форме контроля над арендной платой и ограничений. Инвесторы должны знать, что возможные изменения на рынках долгового капитала могут быть на горизонте, если финансируемые государством жилищные кредиторы, Fannie Mae и Freddie Mac, будут реструктурированы.

Инвестиции в индустриальную недвижимость

Промышленная недвижимость включает складские помещения, гибкие помещения, логистические центры и центры выполнения заказов. Согласно данным Urban Land Institute (ULI) в своем отчете о новых тенденциях в сфере недвижимости за 2020 год, интерес к инвестициям в промышленную недвижимость остается высоким: «Сегодняшние покупатели видят дальнейший потенциал для долгосрочной выгоды, основанный на структурных тенденциях. обусловила недавнюю опережающую динамику… Перспективы как операционных условий, так и инвестиционных тенденций выглядят позитивно.«В частности, распределительные центры« последней мили »по-прежнему вызывают большой интерес инвесторов, поскольку они являются неотъемлемой частью конкуренции в сфере электронной коммерции.

Диверсификация по типам собственности может помочь снизить общий риск портфеля недвижимости и повысить доходность.

Инвестиции в торговую недвижимость

«Эффект Amazon» продолжает переопределять взгляд на розничную торговлю в будущем. Традиционные общественные торговые центры, городские стрит-ритейлы, развлекательные центры, аутлеты и региональные торговые центры, а также энергетические центры претерпевают переосмысление, активируя свободные площади для нового или расширенного использования.Розничные продавцы, способные успешно внедрять омниканальное распространение, остаются конкурентоспособными благодаря таким вариантам, как доставка в магазин, возврат онлайн-заказов в магазин и «демонстрация» крупных билетов с возможностью легкой доставки со склада в дом потребителя.

Инвестиции в офисную недвижимость

Корпоративная офисная недвижимость также является популярным вариантом инвестирования. Инвесторы сосредоточены на активах, которые определяют тенденции в области удобств и устойчивости или являются частью более крупных проектов смешанного использования.Однако арендаторы в целом продолжали сокращать свое присутствие, поскольку популярность творческого офиса и удаленной работы продолжает расти. Это привело к появлению значительных вакансий, поскольку компаниям требуется меньше квадратных метров для того же (или большего) количества сотрудников.

2. Изучите рыночные данные, связанные с географией, и то, как они могут повлиять на инвестиционный потенциал.

Изменяющиеся экономические циклы могут влиять на отдельные рынки по-разному и в разное время. Исторически сложилось так, что инвестиции в коммерческую недвижимость лучше всего работают в регионах с высоким спросом, большим населением и ростом рабочих мест.Также существуют другие неэкономические риски, которые характерны для определенных регионов (например, стихийные бедствия, политические или нормативные).

В последние годы доходность многоквартирных домов была самой высокой на рынках Sunbelt, где высокий рост населения, национальная миграция и рост рабочих мест стимулировали спрос арендаторов и рост заработной платы, что, в свою очередь, привело к повышению арендной платы и стоимости жилья. С другой стороны, рынки Среднего Запада и Приморья продолжают оставаться привлекательными для промышленных инвесторов, которые стремятся воспользоваться выгодными местами для внутренних и международных каналов сбыта.

Распределение инвестиций по регионам и рынкам может помочь снизить общий риск портфеля.

Изменяющиеся экономические циклы могут влиять на отдельные рынки по-разному и в разное время.

3. Определите свой риск и допустимое вознаграждение, чтобы вы могли соответствующим образом согласовать свои вложения в недвижимость.

Подобно традиционному инвестированию, инвестиции в коммерческую недвижимость с повышенным риском приносят более высокую прибыль. Это часто достигается за счет увеличения стоимости активов, но это также включает в себя более рискованные тактики, такие как развитие с нуля, реструктуризация проблемных партнерств и финансовый инжиниринг.Инвестиции с меньшим риском нацелены на существующие активы, которые приносят меньшую прибыль, полученную в основном за счет регулярного распределения доходов.

Существует четыре способа классифицировать инвестиционные активы на основе риска: основной, основной плюс, добавленная стоимость и оппортунистический. Согласование вашей терпимости к риску и целевых показателей доходности имеет решающее значение для создания портфеля, который соответствует ожиданиям доходности с долгосрочными инвестиционными целями.

Инвестиции в профильные активы

В нижней части профиля риска находятся основные активы.Этот тип недвижимости стабилен, хорошо расположен и хорошо заселен. Обычно они нацелены на доходность от 6% до 8%, в зависимости от множества факторов.

Инвестиции в активы core-plus

В диапазоне от низкого до умеренного риска находятся активы категории «плюс-плюс». Этот тип недвижимости в основном стабилизирован, но есть некоторые элементы риска, такие как возраст здания или умеренное продление срока аренды. Поскольку эти активы нуждаются в улучшении, которое может помочь вам со временем повысить их ценность, они обычно нацелены на доходность от 8% до 10%.

Инвестиции в активы с добавленной стоимостью

Как вложения с умеренным или высоким риском, объекты с добавленной стоимостью демонстрируют некоторые недостатки, которые можно улучшить для получения большей прибыли. Однако инвесторам, нацеленным на доходность от 10% до 14%, связанную с инвестициями с добавленной стоимостью, необходимо убедиться, что у них есть стратегия, позволяющая раскрыть стоимость объекта недвижимости.

Инвестирование в оппортунистические активы

Оппортунистические активы - это активы, которые требуют высокой степени улучшения, чтобы быть прибыльными, и могут также включать спекулятивную застройку на пустующих землях.Активы этой категории связаны с серьезными рисками, такими как структурные проблемы, высокая вакансия или финансовые затруднения, которые необходимо устранить. Для новой разработки потребуется специализированная команда с набором навыков, чтобы определить осуществимость проекта и управлять его выполнением. Оппортунистические активы обеспечивают наибольший потенциал роста инвестиций, но также создают значительный риск потери основной суммы.

Для новой разработки потребуется специализированная команда с набором навыков для определения осуществимости проекта и управления его выполнением.

4. Определите, какой уровень контроля вы хотите над управлением инвестициями в коммерческую недвижимость.

Типы вариантов инвестирования в недвижимость включают в себя полностью находящиеся в собственности инвестиции, инвестиции в совместные предприятия, объединенные частные инвестиционные фонды и публичные инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Основное различие между каждым типом инвестиций в недвижимость - это степень контроля над активом. Выбранный вами инвестиционный инструмент и соответствующий уровень контроля зависят от вашего желания активно или пассивно инвестировать в недвижимость.

Независимо от структуры важно отметить, что при рассмотрении любых пассивных инвестиций (например, создание совместного предприятия или фонда) андеррайтинг и понимание стратегии и послужного списка спонсора так же важны, как и оценка соответствующих инвестиций в недвижимость.

Инвестиции в недвижимость, находящуюся в полной собственности

100% -ные инвестиции обеспечивают максимальный контроль, но сопряжены с дополнительным риском и потенциально большей ответственностью за управление.

Инвестирование через совместное предприятие

Инвестиции в совместные предприятия могут различаться по степени контроля и риска в зависимости от того, какая часть активов принадлежит вашему партнеру или нескольким партнерам.Совместные предприятия могут быть индивидуальными (одна сделка) или программными (несколько сделок).

Инвестиции в частные фонды недвижимости

Инвестиции фонда

обеспечивают наименьший контроль, но могут предложить большую диверсификацию (как по типу собственности, так и по географическому расположению) при меньших инвестициях. Они считаются более доступным инструментом для получения диверсифицированного доступа к инвестиционной недвижимости.

Инвестирование в публичные REIT

Публично торгуемые REIT предоставляют инвесторам самый низкий барьер для входа любых инвестиций в недвижимость.REIT предлагают простой, мгновенный доступ и диверсификацию. Они также являются хорошей альтернативой для инвесторов, которые не могут выдержать длительные периоды неликвидности, связанные с частными инвестициями в недвижимость. В обмен на эти преимущества REIT подлежат не только минимальному контролю со стороны инвесторов, но и максимальной волатильности. При ежедневной торговле и частой оценке стоимость акций REIT может часто меняться за короткий период времени.

Заключение

Выбор типа собственности, в которую вы инвестируете, географического положения, на котором вы ориентируетесь, вашего допуска к риску / доходности и степени контроля, который вы хотите контролировать своими инвестициями, - все это отличные способы начать разработку стратегии портфеля недвижимости, которая поможет диверсифицировать ваши общие инвестиционный портфель.

При наличии этих четырех руководящих принципов следующими шагами будут определение соответствующего распределения недвижимости в вашем более крупном портфеле, постановка инвестиционных целей и выполнение комплексной проверки возможностей, доступных для достижения ваших целей. При тщательном планировании и хорошо выполненной стратегии ваши инвестиции в коммерческую недвижимость будут иметь повышенную вероятность достижения ваших инвестиционных целей.

Обдумывает ли он, что купить, где купить или как структурировать инвестиции, консультанты по инвестициям в недвижимость Plante Moran могут помочь.Если вы хотите узнать больше о том, как начать инвестировать в коммерческую недвижимость, свяжитесь с нами и обсудите возможные варианты.

А пока, если вам понравилась эта статья, подпишитесь, чтобы получать больше точно таких же, как она, доставлена ​​в ваш почтовый ящик.

Plante Moran Real Estate Investment Advisors опубликовала эту статью, чтобы передать общую информацию о наших услугах и рыночных условиях, а не с целью предоставления рекомендаций по инвестициям.Упомянутые здесь стратегии могут вам не подходить. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Все инвестиции включают в себя риск и могут быть как убыточными, так и прибыльными. Вам следует проконсультироваться со специалистом по инвестициям относительно вашей ситуации.

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости

НЕДВИЖИМОСТЬ ЗА ДОМОМ

Традиционно инвестирование в недвижимость было синонимом покупки дома. В течение многих лет возможности в сфере коммерческой недвижимости, косвенно через инвестиционные фонды недвижимости (REIT) или напрямую через частные сделки, классифицировались как альтернативные возможности, которые в основном были доступны институциональным инвесторам.

Сегодня инвестирование в недвижимость стало более популярным среди инвесторов по всему миру. Благодаря расширенному доступу к коммерческой недвижимости через REIT, конкурентным историческим показателям, потенциальным преимуществам диверсификации и усилению глобализации коммерческой недвижимости этот некогда альтернативный сектор теперь занимает место в диверсифицированном портфеле.

  • Долевые REIT - это компании, которые владеют, управляют и сдают в аренду доходную коммерческую недвижимость инвестиционного уровня
  • REIT должны быть в бизнесе с недвижимостью
    > Не менее 75% активов должно быть недвижимостью
    > Не менее 75% дохода должно поступать от недвижимости
  • Не менее 90% налогооблагаемой прибыли должно ежегодно распределяться между акционерами
  • Компания получает вычет из выплаченных дивидендов
  • Налоги уплачиваются на уровне акционеров
ПРЯМАЯ КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ
  • В отличие от REIT, прямые инвестиции в недвижимость не торгуются на бирже
  • Традиционно часть стратегии распределения активов пенсионных фондов и крупных институциональных инвесторов.
  • Прямое управление
    > Возможность выбора отдельных свойств
  • Характеристики инвестиционной эффективности
    > Конкурентоспособная доходность с поправкой на риск
    > Низкая волатильность доходности
    > Низкая корреляция с другими инвестициями
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЧЕРЕЗ МИРОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ
  • За последние 40 лет Соединенные Штаты, а в последнее время Гонконг предоставили инвесторам большинство возможностей для инвестирования в публичные акции REIT и зарегистрированные на бирже компании недвижимости
  • Введение REIT и публичной недвижимости в Европе и Азии открыло новые инвестиционные возможности за рубежом
  • Глобальные инвестиции в недвижимость обычно имеют низкую корреляцию с другими классами активов
  • Может предоставить дополнительные преимущества диверсификации

Информация была получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем, что приведенный выше материал является точным или полным.Любые мнения принадлежат автору, а не Реймонду Джеймсу. Имейте в виду, что инвестиции в недвижимость и в REIT сопряжены с различными рисками, включая возможное отсутствие ликвидности и девальвацию из-за неблагоприятных экономических и нормативных изменений. Кроме того, инвестиции в REIT будут колебаться в зависимости от стоимости лежащей в основе собственности, и цена выкупа может быть больше или меньше первоначальной уплаченной цены. Инвестиции в недвижимость могут быть подвержены другим и большим рискам, чем более диверсифицированные инвестиции.Снижение стоимости недвижимости, экономические условия, налоги на недвижимость, налоговое законодательство и процентные ставки - все это представляет потенциальные риски для инвестиций в недвижимость. Диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

Преимущества инвестиционных фондов недвижимости (REIT)

Инвесторы доверительного управления недвижимостью могут владеть коммерческой недвижимостью, не беспокоясь о ее управлении. REIT через опытные управленческие команды приобретают коммерческую недвижимость и управляют ею.Когда вы покупаете акции REIT, вы становитесь частичным владельцем этой собственности. С этой точки зрения вы также являетесь частичным владельцем действующего бизнеса, который управляет недвижимостью с целью получения прибыли. REIT созданы по образцу паевых инвестиционных фондов и торгуются на основных фондовых биржах, хотя некоторые REIT находятся в частном владении.

REIT включают в себя широкий спектр объектов недвижимости, в том числе торговые центры, отели, производственные мощности и студенческие общежития в крупных университетских городках.Обычно они нанимают лучшие управленческие команды. Работа команды - управлять недвижимостью для максимизации дохода от аренды и прибыли. REIT не облагаются налогом на корпоративном уровне.

Управление недвижимостью без головной боли

REIT позволяют среднему инвестору владеть коммерческой недвижимостью. Инвестор также пользуется преимуществами того, что опытные управляющие недвижимостью работают, чтобы зарабатывать для них деньги без головной боли среднего арендодателя. Тщательно подобранная команда менеджеров занимается маркетингом, сбором арендной платы, управлением арендаторами и обслуживанием помещений.Все, что должны делать инвесторы REIT, - это собирать свои дивиденды.

Доходность дивидендов

В случае с акциями руководство решает, выплачивать ли дивиденды или реинвестировать прибыль обратно в компанию. С другой стороны, REIT выплачивают инвесторам 90 или более процентов прибыли. Затем инвесторы могут решить, что им делать со своими дивидендами. Если инвесторы решают реинвестировать, они просто покупают больше акций. Если они предпочитают использовать свои дивиденды в отпуске, они тоже могут это сделать.Дивиденды обычно стабильны; REIT предоставляют возможность увеличения дивидендов по мере роста арендной платы. Признание также может быть достигнуто за счет увеличения стоимости собственности в трасте.

Возврат посредством признания

Хотя вы не испытаете масштабов роста цен на акции на хорошем рынке, REIT исторически показывали хорошие результаты благодаря устойчивому долгосрочному удорожанию коммерческой недвижимости. Краткосрочные колебания инфляции и процентных ставок обычно не влияют на цены на коммерческую недвижимость и акции REIT в такой степени, как на акции.Инвестиции в облигации могут обеспечить разумную доходность с приемлемым риском, но большинство классов облигаций имеют фиксированную стоимость без возможности повышения их стоимости.

Низкая волатильность и низкая корреляция

Цены на акции REIT менее волатильны, чем акции. Это связано с тем, что доход от аренды и управленческие расходы предсказуемы в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Аналитики могут легче предсказать эффективность REIT, чем акции, потому что доход от аренды обычно очень предсказуем.Аналитики могут быть очень точными в своих прогнозах эффективности REIT. Это снижает волатильность курса акций.

REIT также имеют низкую корреляцию с доходностью других классов активов. Это означает, что они обычно не действуют так же, как акции или облигации. Поскольку цены на их акции имеют низкую корреляцию с акциями и другими инвестиционными классами, они полезны для диверсификации портфеля. Когда цены на акции падают, REIT обычно работают лучше, что уравновешивает эффективность вашего портфеля.

Коронавирус, коммерческая недвижимость и REIT

* Обновлено 26 августа *

В связи с тем, что повседневная жизнь в обозримом будущем изменится из-за коронавируса, индустрия коммерческой недвижимости меняется каждый день. По мере того как образ жизни жителей, клиентов, рабочих, пациентов и путешественников меняется, Nareit остается в курсе новостей, необходимых для продолжения ведения бизнеса в это неспокойное время. Страница будет часто обновляться с тем, что вам нужно знать о коронавирусе, поскольку он сегодня влияет на REIT и недвижимость.Наши REIT на странице сообщества подчеркивают, что REIT делают, чтобы помочь своим арендаторам и сообществам в это трудное время. REIT также играют важную роль в восстановлении экономики.

26 августа :

Поиск возможностей в сфере коммерческой недвижимости во время кризиса COVID-19
Взгляд в будущее: оценка рисков и возможностей в сфере коммерческой недвижимости зависит от формы и сроков в мире после COVID-19, а также от того, являются ли изменения в поведении потребителей и арендаторов временными или постоянный.Краткосрочная прибыль и операционные показатели могут указывать на долгосрочные тенденции или могут иметь влияние только на кризис.

24 августа :

Операционные показатели REIT указывают на потенциал роста в предстоящем году
Экономика продолжает испытывать высокую степень неопределенности, но операционные показатели в отрасли REIT указывают на то, что в предстоящем году может быть некоторый потенциал роста, сказал старший экономист Нарейта Кальвин Шнуре. .

REIT возвращается на воду за последние недели
Цены на акции REIT на прошлой неделе практически не изменились.Индекс REITs FTSE Nareit All Equity снизился на 0,3% с точки зрения общей доходности. Несколько секторов снизились, в том числе жилье / курорты (с общей доходностью -6,1%), розничная торговля (-3,2%), а также mREIT как жилищное, так и коммерческое финансирование (общая доходность -2,5% и -2,8% соответственно) .

17 августа :

Доходность акций

REIT на прошлой неделе была неоднозначной. На прошлой неделе фондовый рынок REIT продемонстрировал смешанную динамику. Общий индекс REITs FTSE Nareit All Equity снизился на 1,8% с точки зрения общей доходности.

По словам старшего экономиста Nareit Кальвина, розничные продажи

продолжили расти в июле, поддерживая розничные REIT.
Данные по розничным продажам за июль указывают на возобновление потребительских расходов, что дает импульс для розничного сектора REIT, который находился под давлением во время кризиса с коронавирусом. Schnure.

10 августа :

Последние экономические новости В основном положительные, но подчеркивают необходимость в дополнительных мерах стимулирования
Экономические отчеты, опубликованные на прошлой неделе, были в основном положительными, но с учетом того, что миллионы людей по-прежнему не работают, а пособия истекают, необходимость в дополнительных мерах стимулирования сохраняется, по словам старшего экономиста Нарейта Кэлвина Шнуре .

Nareit Hawaii жертвует маски на сумму 20 000 долларов строителям
В конце июля Nareit Hawaii пожертвовал маски для лица на сумму 20 000 долларов местным инженерам по эксплуатации 3, чтобы помочь их 3500 членам оставаться здоровыми и избежать COVID-19 на работе и в офисе. сообщество.

REIT снова выросли на прошлой неделе Цены на акции
REIT выросли на прошлой неделе, при этом общая доходность индекса FTSE Nareit All Equity REITs составила 1,2%. Это был второй последовательный рост, и в целом за последние шесть недель был отмечен рост.

3 августа :

REIT выросли на прошлой неделе и завершили июль на положительной территории.
REIT выросли на прошлой неделе. Индекс FTSE Nareit All Equity REITs показал положительную доходность в 4,2%.

31 июля :

В первом полугодии снизилась активность сделок с недвижимостью; Восстановление возможно к четвертому кварталу: PwC
Общая стоимость и объем сделок с недвижимостью во всех секторах недвижимости снизились в первой половине года по сравнению с предыдущими шестью месяцами, но ожидается, что активность восстановится к четвертому кварталу, по словам Тима Боднера. , партнер и У.S. лидер по сделкам с недвижимостью в PwC.

30 июля :

Инновации только в офисном секторе будут ускоряться после COVID
Уилан сообщил REIT Report, что инновации будут ускорены в значительной степени благодаря успеху модели удаленной работы во время кризиса. «Офис теперь становится лишь одним местом среди сети мест, где выполняется работа, поэтому, конечно, его роль соответственно изменится», - сказала она.

Генеральный директор Prologis ожидает отхода от стратегии бережливой цепочки поставок после COVID
Стратегии своевременной цепочки поставок, которые применялись в течение десятилетий, скорее всего, в ответ на COVID-19 перейдут на подход «на всякий случай», поскольку а также недавние стихийные бедствия и сбои в торговле, по данным Prologis, Inc.Председатель и главный исполнительный директор Хамид Могхадам.

27 июля :

Небольшие изменения в REIT, более широкий рынок акций на прошлой неделе
Рынки завершились с небольшими изменениями на прошлой неделе, так как индекс REITs FTSE Nareit All Equity показал общую доходность -0,6%, что полностью изменило небольшой рост по сравнению с предыдущей неделей. Рынки акций широкого профиля также упали: общая доходность Russell 1000 составила -0,3%.

29 июля :

Рынки коммерческой недвижимости ослабевают во втором квартале
Рынки коммерческой недвижимости ослабли во втором квартале, поскольку пандемия COVID-19, социальное дистанцирование и временное закрытие затронули все основные секторы недвижимости.Спрос снизился, несмотря на то, что строительные проекты, начатые задолго до пандемии, продолжали поставляться на рынок, что привело к росту доли вакантных площадей и снижению рыночной арендной платы.

Данные по жилищному строительству указывают на основную силу экономики, предполагая продолжение открытия
В июне экономика продолжала восстанавливаться, согласно данным по рынку жилья, опубликованным на прошлой неделе, хотя прогноз зависит от продолжения открытия в текущем направлении - открытый вопрос на данный момент. Сказал старший экономист Nareit Кальвин Шнуре.

22 июля :

REIT Прибыль, рост ВВП и пандемия
Из-за весьма необычного характера этой рецессии, неопределенности в отношении пути пандемии и потенциала устойчивого восстановления в предстоящих отчетах о доходах руководство рассматривает рыночные условия и обсуждает перспективы привлекают не меньше внимания, чем FFO.

21 июля :

REIT Рынок спокойный в преддверии сезона прибылей
В большинстве секторов недвижимости зафиксирован небольшой рост по сравнению с однозначным увеличением, во главе с REIT для древесины (8.3% общей доходности) и специальные REIT (общая доходность 4,4%).

20 июля :

REIT Industry Июль 2020 Результаты исследования арендной платы
Nareit провела свой четвертый ежемесячный обзор арендной платы REIT после пандемии COVID-19 и связанных с ней экономических потрясений. Июльские результаты показывают еще одно значительное улучшение в подсекторах розничной торговли для отдельно стоящих и ориентированных на торговые центры REIT после существенного улучшения в июне.

Экономические данные

показывают потенциал для восстановления, но зависят от продолжения открытия.
Экономические данные, опубликованные на прошлой неделе, показывают большой потенциал для восстановления - до тех пор, пока открытие может продолжаться, по словам старшего экономиста Nareit Кэлвина Шнуре.

16 июля :

Сегмент семейного арендуемого жилья

играет ключевую роль в будущем, считает эксперт ULI директор Центра жилищного строительства Тервиллигера при Институте городских земель.

По словам Майка Кирби, соучредителя и директора Green Street Advisors,

Грин-стрит видит шлюзовые города, основные секторы REIT находятся под давлением исследований.

14 июля :

Новое закрытие штатов создает дополнительную нагрузку на арендаторов REIT
Откат планов повторного открытия штатов в Соединенных Штатах создает дополнительную нагрузку на арендаторов REIT, особенно в сегменте торговой недвижимости, по словам Джима Салливана, управляющего директора и аналитика REIT в BTIG. .

Цены на акции REIT упали на прошлой неделе; Слишком низкая волатильность Цены на акции
REIT снизились на прошлой неделе, при этом индекс общей доходности REIT от FTSE Nareit All Equity снизился на 2.3%. Большинство секторов недвижимости снизились, в первую очередь REIT для розничной торговли (общая доходность -6,0%) и REIT для жилого сектора (общая доходность -4,5%), но REIT для древесины и инфраструктуры выросли на 5,9% и 0,3% соответственно.

13 июля :

REIT, экономика остается под давлением из-за роста числа случаев коронавируса
Цены на акции REIT упали на прошлой неделе, поскольку как экономика в целом, так и сектор недвижимости по-прежнему находятся под давлением противостоящих сил возобновления экономики и распространения вируса, по словам старшего экономиста Нарейта Кальвина Шнуре.

Пандемия кризиса указывает на необходимость страхования непрерывности бизнеса
Поскольку остановка бизнеса в результате пандемии COVID-19 продолжает оказывать давление на экономику, Нарейт и другие бизнес-группы в недавно сформированной Коалиции за непрерывность бизнеса работают с государственными политиками, чтобы найти способы уменьшить экономический ущерб от новых вспышек COVID-19, а также будущих пандемий и других чрезвычайных ситуаций в стране.

10 июля :

REIT Доступ к капиталу, сохраненный во время пандемии
REIT сохранили доступ к рынкам капитала, пока пандемия не препятствовала ему.Общий капитал, привлеченный во втором квартале, включая обыкновенные и привилегированные акции и необеспеченный заем, составил 30,9 миллиарда долларов, что на 11% больше, чем в первом квартале и на 25% больше, чем год назад.

8 июля :

Разгадайте одну из загадок пандемии на рынке труда
Высокий уровень претензий неделю за неделей вызывал опасения, что новые раунды увольнений могут распространиться из секторов, изначально пострадавших от кризиса - гостиничного бизнеса, ресторанов и баров, розничных магазинов - в другие. остальная часть экономики и, возможно, предупреждение о большем ущербе от отключений.

7 июля :

Уровни оценки REIT привлекают внимание инвесторов
Генеральный директор LaSalle Investment Management Securities Global Лиза Кауфман сказала, что REIT привлекают внимание инвесторов на том основании, что в настоящее время они предлагают «очень хорошую стоимость» по сравнению с частным рынком, а также на исторической основе по сравнению с акциями и облигации.

6 июля :

Июньские данные о занятости показывают, что коммерческая недвижимость движется в правильном направлении
Старший экономист Nareit Кэлвин Шнуре сказал, что июньские данные о занятости, опубликованные на прошлой неделе, были «приятным сюрпризом», который показывает, что коммерческая недвижимость движется в правильном направлении.

Как блокировка повлияла на продажи и цены коммерческой недвижимости?
Наиболее заметным признаком этой изоляции является обвал торговых операций, которые резко упали после вступления в силу правил социального дистанцирования.

REIT восстановились на прошлой неделе
REIT восстановились на прошлой неделе с общей доходностью 5,2%, согласно индексу FTSE Nareit All Equity REITs, завершив серию падений за три предыдущие недели.

2 июля :

Просрочка по CMBS продолжала расти в июне
Просрочка по CMBS продолжала расти в июне, при этом доля ссуд, просрочка которых составляет 30 дней или более, увеличилась на 317 базисных пунктов до 10.32%. По словам Треппа, это все еще ниже пикового уровня просрочек, зафиксированного в 2012 году.

1 июля :

Сильный баланс - необходимо выдержать кризис COVID-19
Джефф Хоровиц из BofA Securities говорит, что очень немногие REIT имеют проблемы со сроком погашения, что является отличительным признаком бизнеса во время пандемии.

REIT сохранили технологическую надежность во время пандемии
Рич Андерсон из SMBC Nikko Securities America говорит, что это поможет REIT вернуть утраченные позиции.

30 июня :

Все секторы REIT снизились на прошлой неделе
Все секторы недвижимости во вселенной REIT снизились на прошлой неделе, поскольку всплеск новых случаев COVID-19 во многих штатах вызвал опасения по поводу того, что открытие экономики может быть отложено.

Управленческие команды REIT извлекли важные уроки из большого финансового кризиса. Грег Стил из Capital One
говорит, что в последние месяцы основное внимание уделялось управлению денежными средствами и ликвидностью.

25 июня :

Многие секторы коммерческой недвижимости преуспевают, несмотря на экономический шок
Старший экономист Нарейта Кэлвин Шнур сказал на групповой дискуссии AEI, что несколько секторов коммерческой недвижимости держатся хорошо, несмотря на размер экономического шока, вызванного COVID-19.

24 июня :

Индустрия REIT: данные по сбору арендной платы за июнь
Результаты июня показывают улучшение для большинства секторов по сравнению с прошлым месяцем с большими улучшениями в подсекторах розничной торговли для отдельно стоящих и ориентированных на торговые центры REIT.

19 июня :

REIT, подкрепленные мерами стимулирования, функционирующими рынками капитала и широким набором вариантов финансирования
Джина Шимански из AEW Capital Management ожидает, что нишевые сегменты REIT будут «невероятно устойчивыми.”

17 июня :

Грин-стрит видит рост онлайн-торговли как попутный ветер для промышленных REIT
Пьер Риго, вице-президент по консультированию и консультированию Green Street Advisors, сказал, что, хотя рынок REIT в целом упал в последние несколько месяцев, окончательное влияние на стоимость недвижимости в долгосрочные следует ограничить кратковременными сбоями.

Green Street рассматривает возможность оценки платежеспособности игровых арендаторов в среде с нулевым доходом
Спенсер Аллавей, аналитик по аренде, играм и самостоятельному хранению данных в Green Street Advisors, обсудил совпадающие характеристики между игровым сектором и традиционной сетью. арендовать площадь, отмечая, что основной общностью является структура аренды, а основным отличительным признаком является база арендаторов.

16 июня :

Сохраняющиеся опасения повлияли на REIT, более широкий рынок на прошлой неделе
Индекс FTSE Nareit All Equity REITs показал общую доходность в минус 4,5%. Более широкие рынки также снизились, при этом индекс Russell 1000 полностью изменил рост предыдущей недели.

15 июня :

CIAT представляет в Казначейство комментарии относительно программы страхования от терроризма
Прошлой осенью Конгресс принял закон, разрешающий TRIP на семь лет до 2027 года.Комментарии CIAT были сделаны перед двухгодичным отчетом FIO Конгрессу об эффективности TRIP.

REIT в ситуации пуш-пула между усилиями по восстановлению экономики и прогрессом в области здравоохранения что было видно в недавно опубликованном отчете по безработице за май.

12 июня :

Фирмы, предоставляющие финансовые услуги, сталкиваются со сложными проблемами, возвращаясь в офис: Deloitte
Дарин Бюлоу из Deloitte считает, что компании осторожно подходят к возвращению на работу.

Грин-стрит: США переживают глубокую рецессию; Ожидается, что секторы цифровой экономики будут жить лучше, Майкл Нотт из
Green Street, говорит, что экономический ущерб «оставит некоторый шрам» на стоимости собственности.

11 июня :

Истерли, генеральный директор государственной собственности, утверждает, что компания Acquisition Pipeline «больше, чем обычно». Список арендаторов
Истерли охватывает три десятка государственных учреждений, включая Федеральное бюро расследований, Агентство по борьбе с наркотиками, по делам ветеранов, Управление по контролю за продуктами и лекарствами и федеральные суды.

REIT и недвижимость готовы начать восстановление вместе с экономикой
Хорошие новости о перспективах экономики и коммерческой недвижимости на начало июня заключаются в том, что мы, вероятно, переживаем поворотный момент для рынков труда, потребительских расходов и деловой активности. Плохая новость заключается в том, что ранние этапы восстановления будут предварительными и неравномерными.

10 июня :

Саймон завершает соглашение о слиянии с Таубманом, ссылаясь на проблемы с COVID-19
О предлагаемом слиянии впервые было объявлено в феврале, когда Саймон заявил, что согласился приобрести контрольный пакет в других торговых центрах REIT Taubman Centres в рамках сделки за наличные, оцененной примерно в 3 доллара. .6 миллиардов.

9 июня :

База арендаторов COPT, связанная с обороной, изолирует REIT от неопределенности на рынке COVID-19.
Генеральный директор Стивен Будорик ожидает, что в 2020 году COPT получит 1 миллион квадратных футов арендных площадей под застройку.

8 июня :

Генеральный директор

HPET считает, что кризис COVID-19 привлечет дальновидных инвесторов к доступному жилью
Энн Маккаллох ожидает возможности приобретения по «более выгодным ценам, чем мы видели за долгое время».

Разнообразный портфель

Global Net Lease играет большую роль в успешном сборе арендной платы Генеральный директор
Джеймс Нельсон говорит, что REIT остается покупательской, но использует осторожный подход.

OCC призывает банки поддержать mREIT и других небанковских кредиторов
В ответ на письмо, написанное в соавторстве с Nareit, OCC подтверждает, что предыдущие рекомендации по гибкости применимы к mREIT.

Президент Трамп подписывает Закон о гибкости программы защиты зарплаты
H.R. 7010 снижает определенные ограничения для заемщиков кредитной программы ГЧП для малого бизнеса, принятой в рамках Закона CARES в марте.

5 июня :

Генеральный директор Gladstone Land сказал, что арендаторы фермы «великолепны»
Дэвид Гладстон ожидает, что цены на продукцию останутся высокими до тех пор, пока экономика не откроется.

W.P. Генеральный директор Carey рассказывает о преимуществах чистой диверсификации портфеля аренды
Джейсон Фокс говорит, что REIT, вероятно, будет более активным во втором полугодии в отношении складских помещений и промышленной продажи с обратной арендой.

4 июня :

Просрочка по CMBS выросла в мае
Процент ипотечных кредитов, удерживаемых в коммерческих ценных бумагах с ипотечным покрытием (CMBS), просроченных более 30 дней, подскочил с 2,29% в апреле до 7,15% в мае из-за арендаторов, потерявших бизнес во время COVID-19 кризис.

Генеральный директор

Duke Realty доволен общей скоростью сделки и возможностью арендовать помещения
Джим Коннор говорит, что REIT может ускорить развитие в конце 2020 года, если уровни аренды и занятости сохранятся.

Prologis рассчитывает, что у нее хорошие отношения с клиентами после COVID-19.
Главный операционный директор Гэри Андерсон сказал, что Prologis инвестировал в цифровую инфраструктуру и своих клиентов на протяжении всей пандемии.

3 июня :

Бизнес-лидеры играют важную роль в движении к безопасному возобновлению экономики
Бизнес-лидеры играют важную роль в продвижении своих компаний и экономики в целом к ​​безопасному возобновлению работы после почти трех месяцев закрытия, связанного с COVID-19, согласно группе REIT Выступление руководителей 2 июня, первый день конференции Nareit REITweek: Virtual Investor Conference.

Тесные отношения

STORE Capital с арендаторами дают представление о влиянии COVID-19 Генеральный директор
Крис Волк говорит, что приобретения в 2020 году будут «значительно меньше» первоначальной цели в 1,2 миллиарда долларов.

American Finance Trust получает выгоду от сосредоточения внимания на критически важных розничных арендаторах
Генеральный директор Майкл Вейл говорит, что REIT применяет осмотрительный подход к приобретениям.

Влияние COVID-19 на отрасль REIT: перспективы и возможности
Присоединяйтесь к FTSE Russell, Nareit и Wilshire Associates на веб-семинаре 16 июня в 14:00.м. ЛЕТНЕЕ СЕВЕРОАМЕРИКАНСКОЕ ВОСТОЧНОЕ ВРЕМЯ.

2 июня :

REIT снова выросли на прошлой неделе, увеличившись за четыре из последних пяти недель
REIT выросли на прошлой неделе, и выросли на четыре из последних пяти недель. Индекс FTSE Nareit All Equity REITs показал общую доходность 5,2%, что немного опережает доходность 3,1% для Russell 1000 ..

.

Руководители REIT обсуждают важность антикризисных коммуникаций на панели симпозиума Nareit IR
В ходе сессии «В центре внимания» на симпозиуме Nareit REIT по связям с инвесторами 2020 года руководители четырех REIT обсудили важность кризисных коммуникаций.

Участники симпозиума Nareit IR приветствуют более широкое раскрытие информации REIT во время кризиса COVID-19 Участники
на симпозиуме Nareit по связям с инвесторами 2020 REIT, состоявшемся 1 июня, подумали о сезоне отчетности за первый квартал и своих ожиданиях в отношении управленческих команд REIT в будущем.

iStar работает над обучением инвесторов значению крупнейших инвестиций - Генеральный директор Safehold
Джей Шугерман видит «довольно большой разрыв» между рыночной стоимостью iStar и ценой акций.

Общественное мнение относительно возобновления деятельности, предшествующей COVID-19, видя «колоссальный сдвиг»
Engagious 'Рич Тау видит много неотвеченных вопросов и тревог, связанных с возвращением к работе.

1 июня :

Генеральный директор

Bluerock Residential заявляет, что в центре внимания - экономия знаний, доказывающая свою выгоду
Рамин Камфар говорит, что REIT имеет «значительную сумму» наличных денег и доступ к капиталу.

CyrusOne ожидает, что доля Европы в общем бизнесе будет расти.
Временный генеральный директор Теш Дурвасула говорит, что REIT «осторожно оптимистичен» на оставшуюся часть 2020 года.

Пересмотренная калифорнийская «раздельная» налоговая инициатива по налогу на недвижимость официально соответствует требованиям для голосования в ноябре 2020 г. Бюллетень 2020.

Regency Centres видит, что розничная торговля, привязанная к продуктовым магазинам, остается важной после пандемии. Генеральный директор
Лиза Палмер говорит, что, несмотря на ускорение тенденций в области онлайн-заказов, покупательский опыт в магазинах в конечном итоге вернется.

31 мая :

Калифорнийский законопроект, разрешающий коммерческим арендаторам пересматривать и прекращать авансы аренды в Сенате
22 мая Судебный комитет Сената Калифорнии проголосовал за одобрение SB 939. Среди прочего, SB 939 позволит некоторым коммерческим арендаторам, пострадавшим от кризиса COVID-19 требовать от домовладельцев пересмотра и / или расторжения договоров аренды.

30 мая :

Закон о гибкости программы защиты заработной платы 417-1
28 мая Палата представителей подавляющим большинством голосов приняла закон HR 7010, который снизит определенные ограничения для заемщиков кредитной программы ГЧП для малого бизнеса, принятой как часть Закона CARES в марте.

Законодательное собрание штата Гавайи вновь собралось на 10 дней в мае
Законодательное собрание штата Гавайи вновь собралось 11 мая и снова прекратило работу 21 мая 2020 года.Законодатели в конечном итоге приняли меры, касающиеся государственного бюджета, которые включали финансирование проектов капитального ремонта, готовых к работе с лопатой, выделение средств федерального закона CARES и восполнение прогнозируемого дефицита в 1 миллиард долларов.

Закон

обеспечит федеральное страхование от пандемий
Член палаты представителей Кэролайн Мэлони (штат Нью-Йорк) и 20 других демократических членов конгресса недавно представили H.R. 7011, Закон о страховании от пандемических рисков 2020 года (PRIA).

29 мая :

Рынки вакансий, открытие бизнеса - сигнал о приближающемся повороте для CRE, REITs
Постепенное возобновление экономики в ближайшие недели и месяцы перезапустит денежные потоки для многих малых и крупных предприятий.Это возобновление деловой активности поможет ослабить текущее давление на рынки коммерческой недвижимости, поскольку арендаторы производят продажи, необходимые для оплаты арендной платы, а также платежных ведомостей, поставщиков, ссуд и других обязательств.

Специалист по подбору персонала в сфере коммерческой недвижимости ожидает роста при приеме на работу
Марк Торри, вице-президент и директор по глобальным продажам SelectLeaders, объяснил, что ситуация с наймом коммерческой недвижимости в преддверии кризиса, связанного с коронавирусом, отражает типичную тенденцию, наблюдаемую в год выборов: a замедлить процесс найма и повысить эффективность операций и управления активами.

Safehold набирает обороты по мере того, как рост портфеля превышает 100%. Генеральный директор
Джей Шугерман считает, что стратегия REIT еще более привлекательна в нынешних условиях.

Согласитесь, Realty усиливает рекомендации по приобретению в условиях дислокации рынка. Генеральный директор
Джои Согласен говорит, что REIT уделяет внимание ведущим розничным торговцам, включая Walmart.

28 мая :

CubeSmart рассматривает более широкое использование вариантов бесконтактной аренды для клиентов самообслуживания. Генеральный директор
Крис Марр говорит, что результаты бесконтактной платформы до сих пор были «невероятно положительными.”

27 мая :

секторов недвижимости REIT выросли на прошлой неделе
секторов недвижимости REIT на прошлой неделе продемонстрировали положительную доходность по всем направлениям, поскольку внимание было обращено на возобновление экономики. Индекс FTSE Nareit All Equity REITs показал общую доходность 6,9%, самую высокую за шесть недель доходность за неделю и опередив 3,5% совокупной доходности по индексу Russell 1000.

Генеральный директор

American Tower считает инвестиционный тезис REIT «непоколебимым»
Том Бартлетт ожидает продолжения роста на рынках за пределами США.С.

Генеральный директор Армада Хоффлер видит возможности для развития, которые появятся в конце 2020, 2021
Лу Хаддад ожидает, что некоторые арендаторы перейдут в режим полного расширения в 2021 или 2022 году.

Согласно экономическому прогнозу ULI в сфере недвижимости, доходность REIT снизится на 18% в 2020 году, но в 2021 и 2022 годах будет расти 10%.

26 мая :

Веб-семинар

: Большой перезапуск коммерческой недвижимости открывает возможности, проблемы
Nareit и Bloomberg Intelligence объединились в рамках предстоящего вебинара, чтобы обсудить, как REIT справились с пандемией, как они справляются с логистическими и финансовыми проблемами повторного открытия и как бизнес-модели REIT могут необходимо измениться, чтобы адаптироваться к новому постпандемическому рынку.

Прибыль

REIT упала на 9% в первом квартале из-за кризиса COVID-19. Путешествия, шоппинг.
Выступая 26 мая в подкасте Nareit REIT Report, старший экономист Nareit Кэлвин Шнуре отметил, что промышленные REIT увеличили FFO на 21,7% и одну семью. Домашние REITs показали рост FFO на 7%.

American Homes 4: аренда говорит о том, что спрос на аренду жилья на одну семью превосходит ожидания Генеральный директор
Дэвид Сингелин считает, что нужно отказаться от проживания с высокой плотностью населения.

Генеральный директор

Highwoods видит конец тенденции к уплотнению офисов
Тед Клинк говорит, что уменьшение плотности офисных помещений может компенсировать рост удаленной работы.

22 мая :

Перспективы REIT во время кризиса COVID-19
Сектор REIT в целом вступил в этот период, однако, с более сильных позиций, чем во время предыдущих спадов рынка, с точки зрения операционных показателей, прочности баланса и источников ликвидности, доступных для потенциально бедных месяцев вперед. Эта финансовая устойчивость обеспечивает поддержку в среднесрочной и долгосрочной перспективе для инвестирования в REIT.

У

STAG Industrial практически самый низкий уровень финансового рычага, который когда-либо видел REIT. Генеральный директор
Бен Бутчер говорит, что компания находится в прекрасном положении, чтобы воспользоваться перемещением, когда оно должно произойти.

Генеральный директор Kimco Realty утверждает, что REIT сможет извлечь выгоду из потенциальной дислокации рынка
Конор Флинн говорит, что Kimco трансформировала портфель и сделала упор на ликвидность.

Генеральный директор

Weingarten Realty утверждает, что улучшение показателей портфеля поможет REIT преодолеть кризис
Дрю Александер считает, что омниканальная модель будет доминировать в будущем в розничной торговле.

Фирмы по коммерческой недвижимости начинают извлекать уроки из кризиса COVID-19
Джим Берри из Deloitte говорит, что для фирм «критически важно» быть гибкими и работать с арендаторами для решения проблем.

21 мая :

Прибыль REIT снизилась на 9% в первом квартале из-за проблем с COVID-19 На прибыль
REIT повлиял кризис COVID-19 в первом квартале, при этом операционные средства (FFO) снизились на 9,0% по сравнению с предыдущим кварталом до 15,0 млрд долларов, согласно данным в Nareit T-Tracker®.

20 мая :

Генеральный директор Crown Castle видит долгосрочные выгоды от увеличения числа потребителей, 5G, пограничных сетей
В видеоинтервью, проведенном совместно с виртуальной конференцией инвесторов REITweek 2020 Nareit, президент и генеральный директор Crown Castle International Corp.Джей Браун отметил, что «сегодня потребители больше полагаются на эти сети, чем мы даже несколько месяцев назад». В то же время операторы беспроводной связи публично заявили о своем намерении продолжать строить свои сети 5G, сказал он.

Green Street видит будущий спрос в офисном секторе за счет уплотнения и тенденций удаленной работы
По словам Дэнни Исмаила, старшего аналитика Green Street Advisors, спрос на офисные помещения в будущем будет определяться двумя основными факторами - уплотнением и удаленной работой.

19 мая :

Председатель ФРС говорит, что восстановление экономики США может занять до конца 2021 года
Старший экономист Нарейта Кэлвин Шнуре присоединился к Cheddar, чтобы обсудить прогноз Джерома Пауэлла о том, что путь к восстановлению экономики может длиться дольше, чем некоторые ожидают.

18 мая :

Арендная плата, собранная REIT в мае Не изменилась с апреля
. Чтобы оценить размер арендной платы после пандемии COVID-19 и связанных с ней закрытий, Nareit опросил своих членов о ежемесячных сборах арендной платы за апрель и май.Самые последние результаты показывают, что в среднем для REIT доля типичной арендной платы, собранной в мае, практически не изменилась по сравнению с апрелем.

Палата представителей приняла закон о героях
15 мая 2020 года Палата представителей приняла Закон о героях стоимостью 3 триллиона долларов, направленный на предоставление еще одного раунда финансовой помощи людям и предприятиям, пострадавшим от пандемии. Его узкий проход в 208 голосов против 199 указывает на тяжелую борьбу, с которой он может столкнуться в контролируемом республиканцами Сенате и за столом президента, который назвал его «мертвым по прибытии».”

Нарейт присоединяется к коалиции, выступающей против законодательства Калифорнии, которое аннулирует многие коммерческие договоры аренды
В письме от 15 мая 2020 года членам судебного комитета Сената Калифорнии, Нарейту и группе отраслевых организаций выражается несогласие с SB 939, который, среди прочего, позволит многим коммерческим арендаторам, пострадавшим от кризиса COVID-19, отложить арендные обязательства более чем на один год, пересмотреть договоры аренды с арендодателями и расторгнуть определенные договоры аренды.

Data Show Апрельский прирост розничных продаж в Интернете не может компенсировать более широкое снижение
Выступая 18 мая в подкасте Nareit REIT Report, старший экономист Nareit Кэлвин Шнуре отметил, что рост розничных продаж вне магазинов в апреле более чем на 8%, включая электронные коммерция, не смогла компенсировать общее снижение на 16.4%.

15 мая :

Hudson Pacific Внедрение новых операционных процедур в ответ на COVID-19
Выступая на подкасте Nareit REIT Report, Натали Тир, вице-президент по устойчивому развитию и социальному воздействию Hudson Pacific, заявила, что REIT внедряет подход «четырех C» включает в себя общение, уверенность, удобство и сотрудничество.

Нарейт присоединяется к коалиции. Запрос на установление четкого взаимодействия между банками и заемщиками.
11 торговых групп попросили банковские регулирующие органы поощрять банки к конструктивному сотрудничеству со всеми заемщиками, затронутыми COVID-19.

14 мая :

Растущий пул сухих порошков может ускорить восстановление экономики, REIT
Если последние тенденции сохранятся, к тому времени, когда экономика вновь откроется, покупательная способность потребителей может составить до 4 триллионов долларов, которые помогут запустить экономику.

13 мая :

REIT Industry уделяет особое внимание потребностям арендаторов, рассматриваемым как ключевой вопрос после кризиса
Говоря о подкасте Nareit REIT Report, Гил Менна из Гудвина сказал, что один из способов, которыми REIT могут быть оппортунистическими в нынешних условиях, - это сосредоточение внимания на уникальных способах решения вопросов аренды проблемы, возникшие в результате пандемии.

11 мая :

Рынки

REIT выросли за вторую неделю; Волатильность снизилась
Большинство секторов выросли, включая 10,3% общей доходности REIT для древесины, 6,9% общей прибыли для специализированных REIT и 6,7% общей прибыли для mREIT коммерческого финансирования.

Апрельский отчет о рабочих местах показывает большую часть убытков в секторах первичного обслуживания
Старший экономист Нарейта Кэлвин Шнуре сказал, что, хотя апрельский отчет о рабочих местах был «явно шоком для экономики», основная часть потерь рабочих мест была ограничена несколькими секторами, которые столкнулись с полной остановкой. .

Nareit рекомендует IASB расширить льготы по бухгалтерскому учету для арендодателей в отношении льгот по аренде, связанных с COVID-19
В ответ на глобальную пандемию COVID-19 IASB предложил льготы по аренде только для арендаторов. Нарейт рекомендовал Совету по МСФО распространить льготы по бухгалтерскому учету на арендодателей.

Nareit поддерживает усилия обеих партий по развитию бизнеса, наиболее пострадавшего от кризиса COVID-19
Nareit поддерживает недавно объявленные усилия сенатора США Майкла Беннета (D-Colo.) и Тодда Янга (штат Индиана) для создания новой кредитной программы RESTART для поддержки непрерывности бизнеса до конца 2020 года.

8 мая :

Отчет о занятости за апрель

показывает рекордные потери рабочих мест и безработицу
Два самых больших риска для экономики, связанные с этими увольнениями, заключаются в том, что потери рабочих мест распространяются из прифронтовых секторов, которые в первую очередь пострадали от социального дистанцирования, в более широкую экономику, и что временные увольнения приводят к постоянная потеря работы. Пока что ни то, ни другое не проявляется в данных по занятости за апрель.

Интервью с TDAmeritrade
Старший экономист Nareit Кэлвин Шнуре обсуждает последние цифры безработицы из-за кризиса COVID-19.

Лидеры отрасли

собрались, чтобы обсудить влияние COVID-19 на коммерческую недвижимость и мировую экономику
Лидеры шести ассоциаций и советов по недвижимости собрались в среду, 6 мая 2020 г., чтобы поделиться региональными перспективами глобального воздействия COVID-19 на сектор коммерческой недвижимости.

6 мая :

Ожидается, что спрос на медико-биологическую недвижимость после пандемии еще больше возрастет
Хотя кризис с коронавирусом может вызвать некоторые краткосрочные нарушения в секторе медико-биологической недвижимости, аналитики говорят, что пандемия COVID-19 только подстегнет будущий спрос на исследования в области биологических наук и развитие - и пространство, в котором оно находится.

Важность недвижимости и арендной платы в возобновлении экономики
С возобновлением экономики, которое теперь начинается поэтапно по всей стране, многие предприятия, в том числе REIT и компании, занимающиеся недвижимостью, все больше внимания уделяют тому, как ответственно открывать новые места. бизнеса и со временем возобновят полный спектр экономической деятельности безопасным и здоровым образом.

4 мая :

Торговая недвижимость - пионер новых стратегий для восстановления бизнеса после COVID 19
4 мая, выступая в рамках отчета Nareit REIT, старший экономист Nareit Кальвин Шнуре указал на различные новые меры безопасности, которые Simon Property Group, Inc.реализовал, чтобы вновь открыть некоторые из своих торговых центров.

Обновленный сбор арендной платы в промышленности REIT за апрель
В недавнем рыночном комментарии Nareit опубликовал результаты опроса своих членов о влиянии пандемии COVID-19 на сбор арендной платы в апреле. После опроса многие REIT публично раскрыли размер арендной платы за апрель. В этой исследовательской записке с использованием общедоступных данных и данных Nareit, собранных в частном порядке, представлена ​​более полная картина сбора арендной платы в отрасли за апрель.

Большинство секторов REIT выросли на прошлой неделе
Большинство секторов REIT выросли на прошлой неделе, при этом девять из 14 секторов REIT показали положительную общую доходность. Некоторые из самых крупных достижений были среди отраслей, которые испытали более сильный спад в связи с разворачивающимся кризисом covid-19, включая розничную торговлю (общая доходность на прошлой неделе составила 14,6%), REIT с коммерческим финансированием ипотечных кредитов (11,8%), диверсифицированные (8,2%) и жилье / курорты (7,9%).

Переход журнала REIT на временный цифровой формат
Поскольку пандемия COVID-19 вынудила многие компании-члены REIT работать удаленно, Nareit решила временно перевести журнал REIT в цифровой формат.

Казначейство и IRS разрешают государственным REIT использовать до 90% акций для удовлетворения своих потребностей в распределении до 2020 года
Nareit запросил это временное увеличение в письме от 18 марта 2020 года, чтобы REIT имели право сохранять ликвидность в течение текущего периода. пандемический кризис.

1 мая :

Kite Realty предлагает арендаторам «мост на другую сторону» через программу ссуды для малого бизнеса
В выпуске отчета REIT от 1 мая генеральный директор Джон Кайт сказал, что компания «находится на переднем крае этого дела, поскольку это относится к малому бизнесу». бизнес-сообщество.«Программа кредитования малого бизнеса КРГ предоставит общую помощь в размере до 5 миллионов долларов и позволит арендаторам малого бизнеса Kite запросить сумму кредита в размере до трех месяцев операционных расходов.

Нарейт обсуждает влияние COVID-19 на коммерческую недвижимость и REIT во время веб-семинара NCTR
Команда по работе с инвесторами Нарейта присоединилась к Национальному совету по пенсионному обеспечению учителей для участия в веб-семинаре, чтобы обсудить влияние COVID-19 на коммерческую недвижимость и REIT. На вебинар зарегистрировались более 30 участников, представляющих более 16 пенсионных планов, инвестиционные консалтинговые фирмы и управляющие активами.

Когда магазины снова откроются в этом месяце, получат ли торговые центры REIT свою арендную плату?
Когда правила пребывания дома будут отменены, люди останутся в силе? «Мы не узнаем, пока не увидим, что происходит», - говорит Джон Ворт из Нарейта.

Кэлвин Шнур Интервью радиостанции Bloomberg Radio
Старший экономист Nareit Кэлвин Шнур обсуждает влияние COVID-19 на безработицу и рынок в целом с Bloomberg Radio.

30 апреля :

След индустрии REIT в нетрадиционных классах активов, рассматриваемый как преимущество после кризиса
«Сильный след» индустрии REIT в нетрадиционных классах активов дает ей явное преимущество по мере того, как мир адаптируется к новым образам жизни в ответ на кризис с коронавирусом - сказал Скотт Кроу, главный инвестиционный стратег CenterSquare Investment Management.

29 апреля :

Отключение COVID-19 сразу же повлияло на рынки CRE
Закрытие предприятий и социальное дистанцирование, призванные замедлить распространение COVID-19, не повлияли до последних нескольких недель первого квартала, но они оказали значительное влияние на спрос на коммерческую продукцию. недвижимость, вакансии и рост арендной платы в основных секторах недвижимости.

27 апреля :

Рыночные условия немного успокоились для доходности REIT
Условия на фондовом рынке немного успокоились, с более умеренными движениями в последнее время в индексе REITs FTSE Nareit All Equity.На прошлой неделе индекс показал общую отрицательную доходность в 4,5%, это вторая неделя однозначных движений после гораздо более резких колебаний как вверх, так и вниз на ранних стадиях кризиса.

Рынки REIT снижаются, но условия, похоже, стабилизируются
В то время как цены на акции REIT упали на прошлой неделе, условия, похоже, несколько стабилизировались по сравнению с большими колебаниями, наблюдавшимися в первые недели кризиса с коронавирусом, сказал старший экономист Нарейта Кэлвин Шнуре .

Nareit станет партнером вебинара NCTR
Nareit будет сотрудничать с Национальным советом по выходу на пенсию учителей (NCTR) на вебинаре 29 апреля под названием «Влияние COVID-19 на коммерческую недвижимость и REIT».«В состав NCTR входят 63 государственные, территориальные и местные пенсионные системы, которые обслуживают более 19 миллионов действующих и вышедших на пенсию учителей и других государственных служащих. Эти 63 системы управляют совокупными пенсионными и пенсионными активами, превышающими 2 триллиона долларов США.

Отслеживание арендной платы REIT в США: REIT домов ручной работы собирают большую часть арендной платы, подлежащей выплате в апреле
. В исследовании Nareit, проводившемся участниками индекса FTSE All Equity REIT с 8 по 15 апреля, респонденты из промышленного REIT сообщили о сборе 99.2% от их апрельской арендной платы на основе взвешенной рыночной капитализации, за которыми следуют REIT квартир с 93,5%.

26 апреля :

Сообщества в американских кампусах, помогающие студентам справляться с проблемами, связанными с коронавирусом
Выступая в подкасте Nareit REIT Report, генеральный директор Билл Бейлесс сказал, что программа Resident Hardship Program компании гарантирует, что студенты могут завершить свое онлайн-образование в академически ориентированной среде без штрафов за просрочку платежа, сборов за онлайн-платежи, финансов связанные с выселением или любое негативное воздействие на их кредитные отчеты, если они и их семьи столкнутся с финансовыми проблемами.

24 апреля :

COVID-19 способствует увеличению максимальной ставки, может привести к отключению ценообразования для пожилых людей
Хотя пандемия COVID-19, несомненно, вызовет серьезные сбои в краткосрочной перспективе, жилищный сектор для пожилых людей по-прежнему является хорошей долгосрочной ставкой, если экономика восстанавливается относительно быстро.

Слабость заказов на товары длительного пользования, ориентированных на транспорт
Признаки воздействия на экономику социального дистанцирования, замедляющего распространение COVID-19, проявляются повсюду, от закрытия магазинов и отмененных конференций до миллионов заявок на страхование по безработице.Однако важно различать спады, которые сосредоточены исключительно на тех секторах, которые испытывают прямое воздействие закрытия, от ущерба, который может распространяться более широко по всей экономике.

22 апреля :

Социальный аспект ESG, как ожидается, привлечет внимание в ответ на коронавирус
Выступая на подкасте Nareit REIT Report, старший вице-президент Nareit по вопросам ESG Фуля Коджак сказала, что, хотя внимание к социальным вопросам уже вызывало большой интерес еще до кризиса, « после того, как мы вернемся к нашей новой норме, мы увидим больше внимания к здоровью и благополучию, а также гибкости и адаптации рабочей силы к различным способам выполнения задач.”

20 апреля :

На прошлой неделе цены на акции

REIT изменились незначительно, скоро начнется сезон отчетности за 1 квартал. На прошлой неделе цены на акции REIT снизились, при этом общая доходность по индексу FTSE-Nareit All Equity REITs составила -3,6%. В более нормальное время еженедельное движение вверх или вниз почти на 4% было бы важной новостью, но в период повышенной волатильности во время кризиса covid-19 это наименьшее движение за долгое время.

Результаты опроса членов Nareit по COVID-19 и апрельскому сбору арендной платы
Nareit провела опрос среди своих зарегистрированных долевых членов REIT о влиянии пандемии COVID-19 на апрельские сборы арендной платы.В период с 8 по 15 апреля отреагировали пятьдесят четыре перечисленных REIT, представляющих большинство секторов недвижимости, и почти 418 миллиардов долларов капитализации рынка ценных бумаг, или 44% капитализации фондового рынка FTSE Nareit All Equity REIT.

Нарейт присоединяется к другим группам, обращающимся к Министерству финансов с просьбой прояснить временные льготы при обмене на аналогичный товар
В письме в Министерство финансов просят разъяснить, что отсрочка крайнего срока будет автоматическим, но не обязательным.

17 апреля :

Запрос на совместные торги для дополнительной поддержки рынков коммерческой ипотеки
14 апреля Нарейт вместе с пятью другими группами, представляющими интересы в сфере коммерческой недвижимости, направил письмо руководству Совета управляющих Федеральной резервной системы, Департамента казначейства, Федерального резервного банка Нью-Йорк и Федеральное агентство жилищного финансирования, призывая к расширению программы срочных ценных бумаг, обеспеченных активами (TALF), которая была восстановлена ​​в прошлом месяце.

Нарейт и 15 групп представляют комментарий о праве CRE на участие в ГЧП
Обеспокоены путаницей, возникающей из-за путаницы, связанной с временными правилами, регулирующими право компаний, занимающихся коммерческой недвижимостью (CRE), включая REIT, на получение ссуд в рамках Программы защиты заработной платы (PPP), созданной Недавний Закон о помощи, чрезвычайной помощи и экономической безопасности в связи с коронавирусом (CARES), Нарейт и 15 других групп представили комментарии 16 апреля, призывая к разъяснениям.

16 апреля :

Дэвид Саймон, Стив Рот среди руководителей, включенных в Список Великого американского экономического возрождения
Два REIT и их руководители были включены в раздел недвижимости списка из 15 отраслей, которые были включены в Список Великого американского экономического возрождения, который является частью новой экономической целевой группы Белого дома, сосредоточенной на возобновлении экономики после отключения коронавируса.

Kimco Realty помогает мелким арендаторам розничной торговли пережить финансовые последствия коронавируса.
Генеральный директор Kimco Realty Corp. Конор Флинн сказал, что крупные национальные розничные арендаторы REIT должны платить арендную плату, чтобы финансовая помощь могла добраться туда, где она больше всего нужна - мелким розничным торговцам . Флинн, которому недавно поставили диагноз COVID-19 и у которого были легкие симптомы, рассказал об усилиях REIT по оказанию помощи своим «маме и поп» арендаторам, включая отсрочку аренды и новую Программу помощи арендаторам.

15 апреля :

Dynex Capital Оценка рисков и окупаемости инвестиционных возможностей
«Мы чувствуем, что сегодня мы находимся в хорошем положении с гибкостью, ликвидностью и капиталом для развертывания», - сказал президент, генеральный директор и со-директор по информационным технологиям Байрон Бостон 15 апреля во время выступления инвестора. обновить вызов.По его словам, в свете неопределенности Dynex использует сбалансированный подход к будущему, «чтобы мы были готовы управлять нашим бизнесом в различных сценариях».

14 апреля :

REIT центров обработки данных могут извлечь выгоду из растущей зависимости от технологий
Доходность REIT центров обработки данных выросла на 8,8% в первом квартале на фоне спада на более широких рынках. За год до 13 апреля доходность в секторе была на 12,4% выше. Спенсер Курн, аналитик New Street Research, отметил, что «вековой попутный ветер настолько силен для центров обработки данных ... жажда потребления данных, кажется, неумолима.”

Изменения в политике

спровоцировали отскок в REIT, S&P 500 на прошлой неделе.
Фондовый рынок на прошлой неделе показал самый высокий недельный доход за многие годы, несмотря на то, что из-за праздника Страстной пятницы было всего четыре торговых дня. Индекс FTSE-Nareit All Equity REITs зафиксировал общую доходность в размере 22,28%, частично остановив резкое падение, вызванное усилением кризиса covid-19 в марте. Индекс S&P 500 также показал двузначные показатели, хотя общая доходность 12,15% значительно отставала от REIT.

REIT различными способами помогают своим арендаторам и сообществам во время кризиса с коронавирусом.

Письмо-представление: Запрос на совместные торги для дополнительной поддержки коммерческих ипотечных рынков

13 апреля :

Рынки REIT выходят на средний уровень после резкого падения в марте
В интервью подкасту REIT Report 13 апреля старший экономист Nareit Кэлвин Шнур отметил, что REIT упали на 13–15% в этом году, что представляет собой значительный дисконт.Однако «рынки, похоже, перешли в средний диапазон. Вы больше не видите очень резкого спада, который мы наблюдали в марте, и они с нетерпением ждут того периода, когда этот вирус будет в большей степени под контролем и экономика сможет вернуться к работе, включая коммерческую недвижимость ».

Spirit Realty рассчитывает получить 65-70% апрельской арендной платы к концу месяца
В ходе телефонного разговора с инвесторами 13 апреля Се сказал, что девять из 10 лучших арендаторов Spirit платят апрельскую арендную плату. Он добавил, что 17 из 20 ведущих арендаторов компании платят за апрельскую арендную плату, в том числе тот, кто внес частичную оплату за некоторые из своих магазинов.

Интервью с Bloomberg Radio
Экономист Nareit Кэлвин Шнуре присоединяется к Bllomber Radio, чтобы обсудить последнее влияние COVID-19 на безработицу и экономику. Он объяснил: «У вас не может быть здоровой экономики, если у вас нет здоровых рабочих».

10 апреля :

Генеральный директор

Camden Property Trust выражает оптимизм в отношении способности и готовности жителей платить арендную плату
Рик Кампо, председатель и главный исполнительный директор Camden Property Trust, обсудил усилия REIT по оказанию помощи своим жителям в преодолении кризиса, включая создание гранта для помощи арендаторам в размере 5 миллионов долларов. .Он объяснил, что Камден хотел помочь заполнить пробел между тем, когда житель мог потерять работу, и получением федеральных пособий.

9 апреля :

Интервью с Yahoo Finance
Экономист Nareit Кэлвин Шнуре присоединяется к Yahoo Finance, чтобы обсудить процентные ставки и проблемы, связанные с коронавирусом в экономике.

Персонал FASB предоставил право выбора учетной политики, чтобы избежать сложного учета модификаций договора аренды для концессий по аренде, связанных с COVID-19
8 апреля Совет по стандартам финансового учета (FASB) провел собрание для обсуждения, среди прочего, следующего полученного вопроса об учете изменений условий аренды в свете пандемии COVID-19: необходимо ли учитывать концессии по аренде, связанные с последствиями COVID-19, в соответствии с указаниями по изменению условий аренды в Разделе 842 «Аренда»?

Подкаст

: Сектор жилья сталкивается с затяжным восстановлением
Сектор гостиничного бизнеса был одной из первых отраслей, которые ощутили на себе всю экономическую тяжесть кризиса, вызванного коронавирусом, и, вероятно, будет одной из последних, кто получит выгоду от возможного подъема, председатель и генеральный директор Pebblebrook Hotel Trust - сказал Джон Борц.

8 апреля :

Запасы центров обработки данных растут по мере роста спроса
Состоит из пяти компаний (Digital Realty Trust, Equinix Inc., CyrusOne, CoreSite Realty и QTS Realty Trust), центры обработки данных показали положительный прирост за первый квартал 2020 года, увеличившись на 8,8%.

Пандемия может означать новые возможности для инвесторов в недвижимость
Экономист Nareit Кэлвин Шнуре присоединяется к NPR Marketplace, чтобы обсудить, как пандемия может предоставить возможности для инвесторов в недвижимость.

Бегство к качеству торговой недвижимости ожидается после кризиса
По данным Moody's Analytics от 8 апреля, арендаторы розничной торговли будут стремиться к торговым центрам и торговым центрам, которые занимают доминирующие позиции в своих местных торговых зонах, поскольку они стремятся обеспечить свою прибыльность после кризиса с коронавирусом. вебинар.

6 апреля :

Nareit Письмо требует отсрочки CECL для всех регистрантов (pdf)
На прошлой неделе Нарит отправил письмо в Совет по стандартам финансового учета и U.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам требует отсрочки применения нового стандарта текущих ожидаемых кредитных убытков (CECL) для всех регистрантов. Нарейт просил, чтобы отсрочка была временной и распространялась на всех регистрантов, пострадавших от COVID-19.

REIT, более широкие рынки акций вернули некоторую прибыль на прошлой неделе
REIT снизились за неделю, закончившуюся 3 апреля, с общей доходностью -7,67%, вернув почти половину прибыли, которую они зафиксировали неделей ранее. Более широкие рынки также упали, хотя и в несколько меньшей степени, при этом Russell 1000 показал общую доходность -2.49%.

Генеральный директор

Prologis ожидает, что предприятия будут работать с более высокими уровнями запасов в посткризисный период
Выступая 6 апреля на телефонной конференции, посвященной обновлению бизнеса, Могхадам отметил, что за последние 20 лет цепочки поставок были структурированы для обеспечения эффективности. «Люди выжимают из системы все больше и больше запасов. Цепочки поставок стали длиннее и длиннее, поэтому они очень уязвимы для сбоев », - сказал он.

Совместное письмо Нарейта хвалит закон, исправляющий ошибку при составлении проекта QIP (pdf)
Нарейт присоединяется к письму коалиции, в котором выражает благодарность ведущим спонсорам и соавторам законодательства за исправление ошибки при составлении проекта объекта для квалифицированного улучшения.

Нарейт присоединяется к подписанию письма коалиции губернатору Калифорнии Ньюсому (pdf) В письме
содержится просьба о переносе крайнего срока уплаты налога на имущество.

REIT различными способами помогают своим арендаторам и сообществам во время кризиса с коронавирусом.

Письмо-представление: Представление Нарейта секретарю Мнучину, председателю Пауэллу и директору Калабрии в отношении ценных бумаг для передачи кредитного риска

3 апреля :

Руководители mREIT проливают свет на недавнюю волатильность рынка
В последние недели сектор mREIT пережил непропорционально большие рыночные потрясения, вызванные кризисом из-за коронавируса.На данный момент, когда условия показывают признаки урегулирования, несколько членов Nareit mREIT сделали шаг назад, чтобы из первых рук рассказать, с чем сталкиваются их компании.

REIT должны подготовиться к возможности увеличения интереса инвесторов-активистов после кризиса
REIT должны занять активную позицию, чтобы быть готовыми иметь дело с активными инвесторами, которые могут появиться в результате текущей неопределенности на рынке коронавируса, согласно корпоративному управлению REIT эксперт.Джон Хаггерти, сопредседатель отдела публичных слияний и поглощений / корпоративного управления Goodwin, заявил 2 апреля на веб-семинаре, что инвесторы-активисты видят увеличение возможностей для покупок в нынешних условиях, «и сидят на больших денежных суммах, которые имеют длительную блокировку, поэтому они» у меня есть это там, чтобы использовать ".

Calvin Schnure Интервью с TD Ameritrade Network
Старший экономист Nareit Кэлвин Schnure присоединился к TD Ameritrade Network, чтобы обсудить утренний отчет о заработной плате и влияние COVID-19 на занятость в США.С.

Подкаст

: лидерские навыки под пристальным вниманием в периоды кризиса
В последнем выпуске подкаста REIT Report Уолт Ракович затронул тему лидерства во время кризиса. Ракович стал генеральным директором ProLogis в разгар экономического спада в 2008 году и восстановил финансы компании, что позволило ей в 2011 году слиться с AMB Property Corp. и создать Prologis, Inc. Ракович отметил, что, хотя каждый кризис отличается, «как и почему» мы ведем на самом деле довольно последовательно.«

Calvin Schnure Интервью о Cheddar
Nareit Старший экономист Calvin Schnure рассказал о «Последнем звонке» Cheddar, чтобы обсудить мартовский отчет о занятости и влияние COVID-19 на рынок.

2 апреля :

Уроки глобального финансового кризиса для кризиса с коронавирусом: государственная и частная недвижимость
По мере того, как рынок приспосабливается к пандемии COVID-19, важно помнить о некоторых уроках глобального финансового кризиса (GFC) - в этом В этом случае соотношение опережения / запаздывания между REIT и частной (или частной) недвижимостью.Цены на акции REIT в реальном времени реагируют на рыночные условия, в то время как шоки в оценке частной недвижимости выявляются с течением времени в результате задержек в отчетности.

Апрель 1 :

REIT и экономические данные, связанные с недвижимостью, за которыми следует следить во время кризиса с коронавирусом
До сих пор было немного отчетов с достоверными данными об экономических последствиях мер социального дистанцирования, наиболее заметным исключением является скачок еженедельных обращений за пособием по безработице до рекордных 3,28 млн в середине марта.В ближайшие недели запланировано несколько выпусков важных данных. Вот что посмотреть.

31 марта :

STORE Capital видит восстановление на среднем рынке после кризиса с коронавирусом Президент и генеральный директор
STORE Capital Corp. Крис Волк сказал, что отрасли, представленные в портфеле чистой аренды REIT, сохранят свою актуальность после кризиса с коронавирусом. Выступая 31 марта во время телефонного разговора с инвесторами, организованного Рэймондом Джеймсом, Волк добавил, что «по мере восстановления рынок среднего бизнеса будет сильно восстанавливаться, и у STORE появятся потрясающие возможности для роста.Волк также отметил, что сильная капитальная база STORE позволит ему противостоять текущему кризису.

30 марта :

Пакет мер по спасению от коронавируса на 2 триллиона долларов, подписанный в Законе
Пакет помощи включает в себя обширный пул грантов и ссуд для малого бизнеса, значительное расширение страхования от безработицы, новые ресурсы, которые помогут напряженным правительствам штатов, местных и племен в борьбе с этой пандемией. финансирование доступного жилья и программ помощи бездомным, а также доступ к объектам и программам Федеральной резервной системы, которые, как ожидается, будут привлечены до 4 триллионов долларов для ссуд, гарантий по кредитам и покупок других интересов предприятий и других лиц, испытывающих экономические трудности во время кризиса.

Ресурсы ликвидности REIT помогут сектору столкнуться с проблемами коронавируса в будущем
В выпуске подкаста REIT Report от 30 марта старший экономист Нарейт Кальвин Шнуре осветил последние события в том, как кризис коронавируса влияет на экономику и коммерческую недвижимость.

Трехдневное ралли снижает недавние убытки REIT
На прошлой неделе каждый сектор недвижимости REIT показал двузначный прирост. Некоторые из секторов, в которых было зафиксировано более сильное падение за предыдущие две недели, выросли на 20% и более.Общая доходность индекса FTSE Nareit All REITs составила 16,45% по сравнению с 10,64% для индекса Russell 1000.

27 марта :

Сильные докризисные основы недвижимости помогут сектору справиться с текущей волатильностью
Главный глобальный экономист CBRE и руководитель исследований в Северной и Южной Америке Ричард Баркхэм и руководитель отдела исследований занятости CBRE в Америке Джули Уилан присоединились к отчету REIT, чтобы обсудить экономику и коммерческую недвижимость. недвижимости и последствия пандемии коронавируса.Баркхэм охарактеризовал экономические последствия как «жестокие в краткосрочной перспективе»: ВВП в Соединенных Штатах, вероятно, сократится на 6,3% в первом квартале и на 20% во втором квартале. Если количество новых случаев заражения COVID-19 начнет снижаться к середине-концу апреля, а с середины мая ситуация с изоляцией начнет ослабевать, «мы рассчитываем на улучшение второй половины и очень сильный 2021 год», - сказал он.

Кальвин Шнуре Нарейта о влиянии COVID-19 на REIT и о том, что дальше

26 марта :

Ипотека, MBS сталкиваются с проблемами во время кризиса с коронавирусом
Экономические и финансовые последствия кризиса COVID-19 сегодня влияют на ипотечные рынки несколькими способами. Многие инвесторы стремились снизить риски по всем классам активов. Это оказало давление на цены и ликвидность на рынках ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS). Кроме того, вероятность того, что некоторые домовладельцы могут задержать или пропустить свои платежи по ипотеке, вызвала опасения по поводу кредитного риска в ипотечных инвестициях.

Columbia Property Trust в «хорошей форме», чтобы справиться с экономическим спадом
Во время телефонной конференции с SunTrust Робинсон Хамфри, президент и главный исполнительный директор Колумбии Нельсон Миллс сказал: «В ближайшие год или два мы думаем, что мы в хорошей форме, и мы сможем справиться еще больше с затяжным спадом - у нас там есть место ».

Nareit, старший экономист по последнему отчету о безработице
Nareit, старший экономист Calvin Schnure: «Рекордные 2,38 миллиона первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе - это лишь первый из многих отчетов, которые продемонстрируют влияние коронавируса на экономику.Пакет мер федерального стимулирования и поддержка финансовых рынков со стороны Федеральной резервной системы происходят в критический момент ».

25 марта :

Нарейт, старший экономист на радио Bloomberg
Нарейт, старший экономист Кэлвин Шнур рассказал в программе Bloomberg Radio «Баланс сил с Дэвидом Вестином» о своих последних экономических перспективах после COVID-19, влиянии на коммерческую недвижимость и различиях между текущая экономическая ситуация и 2008г.

Какие ресурсы понадобятся REIT для преодоления кризиса, связанного с коронавирусом?
Главный вопрос сегодня заключается в том, как долго продлится фаза быстрого роста инфекции и экономических остановок, необходимых для ее сдерживания.Раньше было правдоподобное предположение, что они будут измеряться неделями. Все более вероятно, что это продлится несколько месяцев.

Ипотечные REIT, CMBS Markets и ФРС
Растущие опасения по поводу воздействия коронавируса на экономику вызвали серьезные проблемы с ликвидностью в некоторых классах активов. Одним из классов активов, которые продемонстрировали значительную неликвидность, были ценные бумаги, обеспеченные коммерческой ипотекой, или агентство CMBS.

EPR Properties ожидает посткризисного восстановления спроса на досуг и отдых.
Генеральный директор EPR Properties Грег Сильверс ожидает роста спроса на отдых и развлечения вне дома после пандемии COVID-19.

23 марта :

Конгресс продолжает работу над мерой по оказанию помощи в области экономики и здравоохранения в связи с COVID-19
Переговоры в Сенате и министр финансов Стивен Мнучин работают над соглашением, которое поможет смягчить экономические последствия кризиса, вызванного коронавирусом.

Все секторы REIT достигли падения запасов
Условия значительно ухудшились за последнюю неделю, как с точки зрения ожидаемых экономических последствий перебоев в деятельности в ответ на вирус, так и с точки зрения доходности фондового рынка.

Федеральная резервная система, казначейство, FHFA рассматривают финансовые последствия
Федеральная резервная система, казначейство и Федеральное агентство жилищного финансирования FHFA, которое регулирует деятельность Fannie and Freddie, за последнюю неделю предприняли решительные шаги с целью устранения разветвлений финансового рынка в результате резкое снижение реальной активности.

Окончательное экономическое и финансовое воздействие COVID-19 неясно до тех пор, пока не будет достигнут дальнейший прогресс в области общественного здравоохранения
В последнем выпуске подкаста REIT Report старший экономист Nareit Кальвин Шнуре сказал, что окончательные экономические и финансовые последствия COVID-19 будут неясными до тех пор больше прогресса на фронте общественного здравоохранения.Тем временем власти быстро принимают меры для поддержки экономики, включая возрождение антикризисных программ Федеральной резервной системы, отметил Шнуре.

Нарейт присоединяется к другим группам, обращающимся к Министерству финансов с просьбой о предоставлении временной льготы при обмене подобного рода
Положения об аналогичном обмене в соответствии с разделом 1031 Кодекса требуют, чтобы налогоплательщики предприняли определенные действия в течение 45 и 180 дней после обмена собственности налогоплательщика для получения прибыли быть отложенным. Во время прошлых бедствий Министерство финансов откладывало завершение этих действий на 120 дней, чтобы налогоплательщики могли первыми отреагировать на катастрофу.

20 марта :

REITS подготовлены к коронавирусу с наличными и кредитными линиями
REIT подготовились к экономической неопределенности, увеличив свой запас наличных денег и аналогичных денежных средств активам и поддерживая значительные неиспользованные кредитные линии. REIT имеют более 28 миллиардов долларов наличными и почти 120 миллиардов долларов неиспользованных кредитных линий.

Законодательное собрание штата Гавайи приостановлено на неопределенный срок
16 марта руководство Палаты представителей и сената Гавайев объявило, что законодательная сессия 2020 года немедленно прервана.В это время отменяются все слушания комитетов и заседания в зале. Законодателей просят работать удаленно и продолжать работу с учредителями. До объявления 16 марта SB 2697 SD1, который временно приостанавливает действие DPD со стороны REIT, ожидал решения Комитета экономического развития и бизнеса Палаты представителей 18 марта.

19 марта :

100% респондентов опроса Nareit поощряют или требуют работы на дому
Согласно опросу, более 90% респондентов либо изменили, либо планируют изменить свою политику в отношении поездок, более 90% изменили или планируют изменить свою политику посещения конференций , более половины принимают меры для обеспечения непрерывности бизнеса, и все респонденты либо поощряют сотрудников, которым не требуется находиться на месте для работы из дома, либо требуют работы из дома.

Нарейт просит казначейство разрешить государственным REIT использовать 90% акций для удовлетворения своих требований к распределению
Чтобы еще раз предоставить публично предлагаемым REIT гибкость для удержания большего капитала во время текущего кризиса, Нарейт попросил министерство финансов выпустить новое руководство по отмене вернуться к соотношению 90% / 10% на 2020 и 2021 годы.

18 марта :

Болезни в кризисе с коронавирусом
Падение фондового рынка из-за кризиса с коронавирусом в заголовках газет, но основные риски в предстоящие недели связаны с другими: денежные потоки и шоки ликвидности; устойчивость финансовой системы; и влияние на экономические основы.

Подкаст

: Prologis видит структурные изменения в логистической недвижимости в связи с коронавирусом
Крис Кейтон, глобальный руководитель отдела стратегии и аналитики Prologis, Inc., обсуждает влияние COVID-19 на складскую и логистическую отрасль. Кейтон отметил, что логистическая недвижимость извлекла выгоду из исторически низкого уровня вакантных площадей, высокого спроса и дисциплинированного предложения. По его словам, потенциальные клиенты, которым до сих пор было трудно найти место, могут увидеть, что ситуация изменится.Между тем, инвесторы, вероятно, признают «относительные преимущества логистической недвижимости с точки зрения долгосрочных драйверов спроса по сравнению с другими категориями, которые имеют большую неопределенность», - сказал Катон.

Nareit Результаты второго раунда исследования по коронавирусу
Nareit опросил своих членов об операционных изменениях и приготовлениях, связанных с коронавирусом. Тридцать семь REIT (представляющих большинство секторов недвижимости и капитализацию фондового рынка более 220 миллиардов долларов) ответили на опрос в период с 16 по 17 марта.

17 марта :

Какие секторы недвижимости затронул коронавирус?
Распространение коронавируса по США и попытки замедлить его распространение вызвали беспрецедентную внезапную остановку деловой и потребительской активности по всей стране. Мировые фондовые рынки резко упали в ожидании потери доходов и падения стоимости активов. Стоимость акций REIT также снизилась. Однако разные секторы недвижимости по-разному подвержены кризису, и доходность REIT отражает эти различия.

13 марта :

Подкаст

: Долгосрочная аренда REIT обеспечивает некоторую стабильность в период рыночных потрясений
В последнем выпуске подкаста Nareit REIT Report старший экономист Nareit Кальвин Шнуре осветил последние события, связанные с воздействием пандемии коронавируса на экономику и REITs. В отличие от предыдущих сбоев на рынке, таких как погодные явления, «причина (текущего) сбоя, вероятно, будет немного более длительной, поэтому она может быть более серьезной, чем то, что мы видели при землетрясении или урагане.Это также национальный и глобальный масштаб », - сказал Шнуре.

Коронавирус и экономика: влияние распространяется
Распространение коронавируса в Соединенных Штатах вызвало соответствующее распространение действий, направленных на замедление пандемии. Это включает отмену многих общественных мероприятий, включая спортивные мероприятия, бродвейские шоу, школы и колледжи и многое другое. Как мы обсуждали в комментарии на прошлой неделе, мы ожидали, что эти виды деятельности станут одними из тех, на которые в первую очередь повлияет кризис в области здравоохранения.Новый запрет на поездки и некоторую торговлю из Европы почти наверняка усилит влияние на экономическую активность.

5 марта :

Коронавирус, коммерческая недвижимость и REIT

Кризис, связанный с коронавирусом, быстро развивается, и существует большая неопределенность в отношении масштабов и серьезности. В первую очередь, это проблема общественного здравоохранения, угрожающая здоровью и, возможно, жизни многих людей. Однако становится все более очевидным, что сбои, вызванные эпидемией, повлияют на экономическую активность и оценку активов.

До недавнего времени большую часть экономических опасений вызывала деятельность за пределами США: круизные лайнеры, другие путешествия, глобальная цепочка поставок и нехватка важнейших компонентов, производимых на заводах в Китае. Однако с обнаружением инфекций в нескольких штатах этой страны кажется неизбежным, что в США будут более серьезные сбои и экономические потери.

Чтобы оценить влияние на экономику США, коммерческую недвижимость и REIT, важно помнить о различии между расходами и инвестициями, которые могут быть отложены, но произойдут позже, и расходами и инвестициями, которые полностью отменяются.

Раньше мы не сталкивались с кризисом, подобным эпидемии коронавируса, но были такие события, как ураганы, землетрясения и крупномасштабные забастовки рабочих, которые вызывали большие, но временные задержки экономической активности. За большинством этих событий последовал отскок. Если распространение вируса удастся замедлить, мы можем увидеть повторение «V-образного» восстановления из прошлого.

Более серьезное распространение болезни может вызвать закрытие заводов, закрытие предприятий и более разрушительное воздействие на экономическую активность.Сфера услуг, включая отели, авиалинии, рестораны и кинотеатры, испытает одни из худших последствий. Среди REIT это может повлиять на гостиничный и курортный сектор, а также на региональные торговые центры.

Другие секторы, однако, могут почувствовать меньшее влияние из-за их долгосрочной аренды. Квартиры REIT с низкой долей вакантных площадей по-прежнему будут платить арендную плату арендаторам, и они могут не пострадать от потери дохода. Точно так же офис REIT с арендаторами инвестиционного уровня вряд ли испытает падение заполняемости или поступлений от аренды.В самом деле, если желание избежать многолюдных мест заставляет больше людей делать покупки в Интернете, промышленные REIT, которые управляют логистическими объектами для отгрузки товаров, купленных в Интернете, могут получить некоторый бизнес.

Еще слишком рано говорить, какой сценарий наиболее вероятен. На данный момент, однако, важно отметить, что экономика США с низким уровнем безработицы, устойчивым ростом рабочих мест и растущими доходами, а также сектор коммерческой недвижимости с низким уровнем вакантных площадей и растущей арендной платой находятся в наиболее благоприятных возможностях для справиться с таким потрясением.

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *