Договор ип с физическим лицом: образец, что должен содержать, основные виды и особенности

Содержание

Обязательно ли заключать Договор ИП и физическим лицом?

Добрый день! Немного расскажу вводных о себе. Хочу открыть ИП на УСН 6%. Оказываю услуги по рекламе в Интернете. Начал смотреть и читать многое в интернете, как все эти услуги по рекламе оказывать легально. Почти везде видел стандартную схему: Договор — Счет на оплату — в конце работы «Акт об оказании услуг». Хотя где-то вроде видел, что для услуг акт не обязателен. В моем случае эта цепочка является очень НЕ удобным вариантом, т.к. клиенту нужно будет постоянно печатать договор, ставить подпись, делать сканы и высылать. И в целом, все это слишком затрудняет скорость работы. Вообщем, любой вариант, где клиенту нужно что-либо печатать или делать не онлайн, крайне не удобен и начал искать альтернативы этому. Потому начал искать варианты, где можно было бы обойтись без этих подписей. Нашел такой вариант, как счет-оферта, где можно как раз прописать часть условий, как это и делается в договоре + клиенту, для принятия, нужно совершить только акцепт оферты, т.е. оплату этого счета. Также еще сразу оговорю, что вариант с публичной офертой мне тоже не подходит, т.к. для всех разные условия и цены. Итак, теперь к вопросам, которые бы хотел уточнить. Список накопился довольно большой, постараюсь расположить их в порядке важности для меня от большего к меньшему 🙂 1) Самый важный для меня вопрос. Верно ли я понял, что счет-оферта заменяет собой договор? Могу ли я работать без договоры и подписей от клиента. То есть схема работы: Отправляю клиенту счет-оферту — Он оплачивает — В конце если нужно, запрашивает акт Достаточно ли этих бумаг будет? 2) Обязательно ли высылать акты в конце? Опять же, это лишняя нагрузка для клиента, что ему не очень нужно. Отсюда вопрос, могу ли я в счете-оферте в одном из пунктов указать примерно следующее: «После окончания работ в течение 3-х дней заказчик может запросит акт о выполненных услугах. В случае, если данный акт не был запрошен, то работа считается утвержденной заказчиком». На всякий случай, опять же, уточню. Что у меня нет особых проблем скинуть что-либо заказчику. Просто 99% процентам тем, с кем работаю — это не надо, потому и ищу методы, чтобы упростить работу в первую очередь заказчику. Чтобы он, условно, только оплатил счет-оферту и все. 3) Нужна ли моя подпись на счете-оферте, который я высылаю? Печать? 4) Как можно разбивать оплату? Например, сумма всех услуг за месяц — 1000р. Клиент хочет оплатить двумя частями. Допустим, 50% в начале месяца и 50% в середине месяца. Могу ли я просто в счете-оферте это и прописать, что оплата будет выполнена 1 числа — 500р и 15 числа — 500р. А в перечне услуг в самом счете указать «Оплата месяца продвижения — 1000р». Или мне нужно будет на каждую часть делать разные счета-оферты? То есть на первые 500р — один счет-оферта. И для второй — вторая? 5) Верно же я понял, что в отличие от публичной оферты, счет-оферту я могу высылать каждому свою с условиями и ценами для него? То есть у меня в одном счете-оферте будет «месяц продвижения -1000р», а в другом «месяц продвижения-2000р». Для каждого свои условия и цены, а не единые. 6) Могу ли я сам выставлять сроки, в течение которых нужно оплатить и в течение которых нужно запросить или согласовать акт? Или есть какие-то минимальны сроки, которые нельзя нарушать? Условно, если вдруг клиент запросил акт. То в счете-оферте прописать, что после того, как высылается акт о выполненных услугах, в течение 3-х дней клиент может высылать свои возражения. Если в течение 3-х дней после того, как выслан акт, никаких возражений не было, то акт считается утвержденным. И вот вместо 3-х дней, я могу ставить любой число дней? 1, 5, 10, 30 на мое усмотрение? Или есть какие-то минимальные рамки? 7) Что, если я высылал счет-оферту, указал, что его нужно оплатить, допустим, в течение 1 дня, а его не оплатили? Нужно ли мне что-то с этим делать? Или просто про это забыл и все. То есть нужно ли мне что-то делать, если вдруг заказчик передумал работать, а счет ему уже скинул? 8) Могу ли я сам составлять этот счет-оферту для клиентов, допустим, в том же ворде и скидывать клиенту этот документ? Или нужно, чтобы они обязательно где-то в какой-то специальной программе или еще где-то хранились? Или просто достаточно, чтобы эти файлы у меня хранились, если вдруг запросят. 9) Вопрос, подытоживающий. Финально, может ли моя схема работы выглядеть следующим образом. Отправил счет-оферту клиенту — Он ее оплатил. А в конце работы не стал запрашивать акта — утвердил работу (см. вопрос 2) То есть из всех бумаг у меня будут только счета-оферты. Достаточно ли этого будет? И можно ли работать в таком формате? Вроде бы все основное, что хотел спросить, уточнил. Заранее большое спасибо за ответ!

Показать полностью

23 декабря 2019, 10:04, вопрос №2628521, Михаил, г. Новосибирск

Договор займа между ИП и физическим лицом

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Договор займа между ИП и физическим лицом (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Формы документов: Договор займа между ИП и физическим лицом

Судебная практика: Договор займа между ИП и физическим лицом Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2018 год: Статья 31 "Подведомственность дел, связанных с выполнением арбитражными судами функций содействия и контроля в отношении третейских судов" АПК РФ
(ООО юридическая фирма "ЮРИНФОРМ ВМ")Руководствуясь статьей 31 АПК РФ и установив, что заявитель не имеет статуса индивидуального предпринимателя, предметом третейского разбирательства являлся спор, вытекающий из договора займа, заключенного между ним как физическим лицом и микрофинансовой организацией, в отсутствие доказательств того, что данный спор возник в связи с осуществлением предпринимательской и иной экономической деятельности, принимая во внимание, что определением суда общей юрисдикции заявителю отказано в принятии заявления об отмене решения третейского суда не в связи с неподведомственностью спора, рассмотренного третейским судом, общему суду, а по иным основаниям, арбитражный суд пришел к правильному выводу о том, что данное заявление не подлежит рассмотрению в арбитражном суде, и правомерно прекратил производство по делу об отмене решения третейского суда.

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Договор займа между ИП и физическим лицом Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Если банк сомневается...
(Слесарев С.)
("ЭЖ-Юрист", 2017, N 10)Банк провел анализ договора беспроцентного займа, заключенного между ИП Хлуденцовым и гражданином Хлуденцовым, иных договоров займа и операций по счету ИП и с учетом значительности сумм, отсутствия очевидного экономического смысла операций пришел к выводу, что банковский счет ИП использовался для транзитного движения и обналичивания денежных средств, в связи с чем данные операции были признаны сомнительными. А так как Хлуденцов - член правления истца, то открытие счета для КПК было признано нецелесообразным.

Образец договора ООО с ИП

Договор ИП с ООО - образец его представлен в данной статье. Мы предлагаем образцы договоров поставки, аренды и подряда, а также поясняем, как правильно организовать заключение договора.

Фото: Фотобанк Лори

Договор между ИП и ООО: образец

Ст. 23 Гражданского кодекса РФ оговаривает предъявление к физическим лицам, имеющим статус предпринимателя, тех же требований, что и к коммерческим юридическим лицам. То есть, договор с ИП заключается так же, как договор с ООО или АО.  В чем это выражается и в чем специфика договоров с ИП?

Заключенный между ИП и корпоративной организацией договор нуждается в соблюдении письменной формы, пренебрежение которой чревато 2 вариантами последствий:

  • по общему правилу в случае спора сторона лишается права ссылаться на показания свидетелей при доказывании условий договора и факта его совершения;
  • в особо оговоренных случаях (например, при заключении кредитного договора) необходимым последствием невыполнения требований к форме становится недействительность договора. 

Для заключения договора одна из сторон выступает с предложением-офертой. Получение положительного ответа (акцепта) второй стороной считается моментом заключения договора (п. 1 ст. 433 ГК РФ). 

ВАЖНО! Акцепт должен быть получен по всем так называемым существенным условиям, полный и безоговорочный, иначе заключенность контракта — под вопросом (признается только в том случае, если стороны начали его исполнять). 

Какие правила существенны для распространенных видов гражданско-правовых соглашений по умолчанию, подробнее расскажем ниже. В то же время в ходе договорного процесса сторона может заявить о существенности любого из правил — и тогда его несогласование также приводит к незаключенности сделки (абз. 2 п. 1 ст. 432 ГК РФ).

Итак, по большому счету порядок заключения гражданско-правовых сделок предпринимателей и обществ с ограниченной ответственностью соответствует требованиям, предъявляемым к сделкам между 2 организациями. Однако нельзя забывать, что ИП остается физическим лицом, и даже в предпринимательстве к нему применимы требования о нотариальном одобрении супругом сделок с совместно нажитой недвижимостью (письмо Минфина России от 27.05.2016 № 03-11-09/30794).

Общеупотребимый шаблон договора между обществом и предпринимателем можно найти по данной ссылке: Образец договора ИП с ООО. 

Договор поставки ИП с ООО 

Для заключения контракта на поставку достаточно соблюсти простую письменную форму сделки (п. 1 ст. 161 ГК РФ) и оговорить в договоре его существенные условия, а именно: идентифицировать товар и указать его количество (ст. 506, п. 3 ст. 455 и п. 2 ст. 465 ГК РФ).

Исходя из определения поставки, ее срок — одно из важнейших условий, однако его отсутствие не приводит к незаключенности сделки (постановление пленума ВАС РФ от 22.10.1997 № 18).

Наряду с указанными условиями стороны должны достигнуть договоренности по таким параметрам поставки, как:

  • ассортимент и качество товара;
  • гарантия качества товара;
  • порядок и форма расчетов;
  • срок приемки товара;
  • порядок перехода прав на товар и рисков его утраты/повреждения;
  • ответственность сторон. 

Детальное согласование условий договора поставки дисциплинирует стороны и позволяет избежать спорных моментов и недобросовестности при их исполнении.

Образец договора поставки ИП с ООО можно скачать здесь: Договор поставки между ИП и ООО - образец. 

Договор аренды ООО с физическим лицом 

По договору аренды собственник имущества, а именно индивидуально-определенной движимой или недвижимой вещи, передает его в пользование или владение другому лицу на время за плату (ст. 606 ГК РФ). Если передаваемый объект — недвижимость/земля, а срок пользования — более года, такое соглашение нуждается в государственной регистрации.

Существенными для договора аренды между обществом и предпринимателем являются условия:

  • о названии и количестве арендуемых объектов;
  • размере платы за пользование в силу п. 1 ст. 654 ГК РФ, п. 1 ст. 65 ЗК РФ (исключительно для зданий, сооружений и земельных участков). 

Дискуссионным является вопрос о существенности условия о размере арендной платы за помещения (подробнее о таких договорах — в статье Договор аренды помещения между юридическими лицами - образец):

  • за существенность такого условия высказался ФАС ПО в постановлении от 16.04.2012 по делу № А65-23328/2010;
  • против — АС ВСО в постановлении от 23.07.2015 по делу № А58-4370/2014. 

Законодатель предусмотрел ряд правил, достаточно подробно регулирующих договор аренды, но они диспозитивны. Соответственно, стороны вправе прописать собственные правила в отношении:

  • срока действия;
  • порядка предоставления имущества арендатору;
  • формы и порядка расчетов;
  • распределения обязанностей по ремонту и содержанию объекта;
  • преимущественного права арендатора на возобновление договора;
  • судьбы произведенных арендатором улучшений имущества и др. 

Образец договора аренды ООО с физическим лицом можно скачать здесь: Договор аренды между ИП и ООО - образец

. 

Договор подряда между ИП и ООО 

Сущность договора подряда — в выполнении подрядчиком определенных работ по заданию заказчика. Оплата по договору происходит за результат данных работ — некий материальный объект или его усовершенствование, ремонт.

К числу существенных условий подряда ст. 708 ГК РФ относит следующие характеристики работ:

  • наименование и объем;
  • сроки начала и завершения. 

Цена договора (стоимость работ, а иногда и материалов) также должна быть указана, но в ее отсутствие незаключенности договора не происходит — цена рассчитывается по правилам п. 3 ст. 424 ГК РФ (как цена, взимаемая за аналогичные работы в таких же обстоятельствах).

Кроме того, при заключении договора подряда стороны должны согласовать иные важные условия. К таковым относятся:

  • порядок оплаты работ;
  • возможность привлечения к выполнению работ субподрядчика;
  • ответственность сторон;
  • качество результата работ;
  • порядок приема результатов работы заказчиком. 

В отсутствие перечисленных норм в контракте к правоотношениям контрагентов необходимо применять нормы гражданского законодательства о подряде и обычаи делового оборота.

Подробнее об особенностях договора строительного подряда можно прочитать в статье Договор подряда на выполнение строительных работ - образец.

Образец договора между ООО и физическим лицом о подряде можно скачать здесь: Образец договора подряда между ООО и физическим лицом

***

Таким образом, при заключении договоров лицами, осуществляющими предпринимательскую деятельность (ООО, ИП), необходимо прийти к соглашению по всем условиям, которые указаны в законе или стороны сочли существенными. Прочие условия также рекомендуется детально проработать во избежание последующих споров.

Кроме тех договоров, что мы рассмотрели ИП часто используют договор оказания услуг. Как его заключить с предпринимателем, поясняет путеводитель от КонсультантПлюс.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Агентский договор с физическим лицом

Агентский договор с физическим лицом – это разновидность посреднического соглашения. Он представляет собой гражданско-правовой неимущественный договор, в соответствии с которым одна сторона («Агент») обязуется совершать по поручению другой стороны («Принципал») определенные действия за вознаграждение.

В каких случаях можно заключать агентский договор

Физическое или юридическое лицо, выступающее в роли Принципала, не ведет табель учета рабочего времени на Агента-физлицо и не должно требовать от него соблюдения режима рабочего времени, т.к. по агентскому договору трудовых отношений между сторонами не возникает. Физлицо должно быть полностью дееспособным.

Основное отличие агентского договора от схожих соглашений заключается в том, что Агент имеет право совершать более широкий круг действий, чем иные посредники. Его выгодно оформлять, если есть необходимость в передаче посреднику полномочий по выполнению юридически значимых, а также иных действий (передача товаров, поиск поставщиков, привлечение клиентов, выполнение работ, представление интересов и т.п.).

Агентский договор с физическим лицом, образец которого вы можете найти ниже, целесообразно заключать если:

  • выполнение работы носит не постоянный характер;

  • есть необходимость в привлечении к работе человека, который проживает в другом регионе;

  • от агента не требуется ежедневное присутствие на рабочем месте и соблюдение режима работы.

Оформление данного документа является альтернативой включения сотрудника в штат организации. Следует отметить, что такое соглашение обычно предполагает долгосрочное сотрудничество. Если у организации или ИП есть необходимость в совершении разовой операции посредником, лучше подписать договор комиссии или поручения.

Читайте также: Налоги по агентскому договору с физическим лицом

В какой форме составляется документ

Форма агентского договора с физическим лицом законом не утверждена, но при составлении документа необходимо руководствоваться нормами ст. 1005 ГК РФ. Договор заключается в простой письменной форме. Содержание договора должно соответствовать законодательству и не включать противоречащих ему условий.

Существенные условия договора включают указание на предмет соглашения - юридические и фактические действия Агента, которые он обязан выполнять. Без указания на это договор считается недействительным.

Срок действия договора может быть указан или быть неопределенным (если срок не указан, возможно расторжение договора при отказе от его исполнения одной из сторон). Также нужно отразить порядок представления Агентом отчетов Принципалу в определенный договором промежуток времени и условия оплаты агентского вознаграждения (размер, сроки выплаты). Если срок выплаты не указан, Принципал должен перечислить вознаграждение в течение недели после получения отчета Агента. Возможны ограничительные условия для Агента и Принципала (запрет на заключение таких же договоров с другими принципалами/агентами).

Образец договора агентского вознаграждения с физическим лицом, не являющимся ИП, должен содержать условие об обязанности Принципала удержать с выплаченного Агенту дохода НДФЛ и начислить страховые взносы.

Виды агентского договора в российском праве:

  • Агент ведет деятельность от имени Принципала и за его счет. Договор с таким условием наиболее оптимально подходит для физлиц и удобен для оформления отношений с ними. Принципалу необходимо выписать доверенность на имя Агента-физлица.

  • Агент действует от своего имени, но финансовые расходы также будут осуществляться за счет Принципала. Данный вид соглашения можно оформить только с физлицом в статусе ИП, ведь лишь субъект предпринимательской деятельности может заключать коммерческие сделки.

Особенности заключения агентского договора разными субъектами

  • Агентский договор между ИП и физическим лицом. Как правило, основным предметом такого соглашения выступают услуги юридического характера: поиск клиентов, заключение с ними контрактов на оказание услуг, покупку продукции и др. При составлении агентского договора ИП с физическим лицом-агентом следует руководствоваться положениями ст. 1005 ГК РФ.

  • Агентский договор между физлицом и юрлицом, образец которого будет представлен далее, также регламентируется ст. 1005 ГК РФ. По своему содержанию он практически ничем не отличается от соглашения, заключенного с ИП.

  • Агентский договор между физическими лицами необходимо заключать для того, чтобы стороны смогли обезопасить себя. Агент сможет рассчитывать на получение оплаты за выполненную работу, а Принципал будет уверен в том, что взятые Агентом обязательства будут выполнены. Для образца агентского договора между физическими лицами можно адаптировать приведенный ниже пример соглашения. При этом следует учесть, что получая вознаграждение от принципала-физлица, агент должен уплатить с этой суммы НДФЛ в бюджет.

Как составить агентский договор

Агентский договор между ООО и физическим лицом составляется в письменном виде (простая письменная форма). Регистрация в государственных органах не нужна, но при желании участники сделки смогут зарегистрировать его у нотариуса.

Структура документа:

  • Предмет договора.

  • Срок действия. Это условия не является обязательным, так как соглашение можно заключить и без определения продолжительности его действия.

  • Права и обязанности сторон.

  • Порядок проведения расчетов. Здесь нужно прописать размер вознаграждения Агента и порядок выплаты такого вознаграждения.

  • Ответственность по настоящему договору. В этом разделе можно указать объем ответственности Агента за утрату имущества, принадлежащего Принципалу, и за нарушение каких-либо условий договора. Принципал будет нести ответственность за несвоевременную выплату Агенту причитающегося ему вознаграждения и т.д.

  • Наступление форс-мажорных обстоятельств.

  • Порядок разрешения споров. Споры могут решаться путем проведения переговоров или в судебном порядке.

  • Условия для изменения или прекращения действия договора.

  • Юридические адреса и реквизиты сторон.

  • Подписи сторон.

В агентском договоре с физлицом необходимо указать, от чьего имени будет действовать посредник. Если от своего имени, то именно у него возникнут права и обязанности по заключенным сделкам, если от имени Принципала – то права и обязанности по сделкам появятся у Принципала. Договор может содержать и смешанные условия, когда часть сделок совершается от имени Агента, а часть от имени заказчика.

Еще один важный момент: в договоре следует прописать условие о возможности или запрете привлечения субагента. Если запрет отсутствует – Агент будет иметь право привлекать субагентов к выполнению поручений Принципала.

Скачать агентский договор с физическим лицом можно ниже.

Договор подписан с ИП, а он утратил свой статус | Компания права Респект - КонсультантПлюс Уфа

назад<<<

Аналитическая Записка для Руководителя
«РИСКИ СОВРЕМЕННОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА»

Назначение аналитической записки – информировать руководителя организации о существующих и возникающих рисках законодательства, осложняющих его жизнь и работу

Для кого (для каких случаев): Для случаев заключения договоров с ИП

Сила документа: Постановление Арбитражного Суда Округа РФ

Цена вопроса: Страховые взносы в ПФ РФ, за наш счёт, с суммы договора с ИП

Схема ситуации: Заключила Фирма с одним Индивидуальным Предпринимателем (ИП) договор на перевозки грузов. И всё было хорошо, но в чаду и угаре работы Фирма пропустила одно маленькое событие. ИП, в период действия договора с Фирмой, тихо и незаметно снялся с учёта в налоговой инспекции. Проще говоря – ИП перестал быть ИП. Но грузы для Фирмы возил по-прежнему.

Казалось бы, мелочь? Ан, нет! Пенсионный Фонд, проверяя Фирму, не поленился проверить и ИП. Проверка сразу высветила, что ИП не был ИП какое-то время во время договора. Пенсионный Фонд тут же переквалифицировал договор Фирмы с ИП в обычный гражданско-правовой договор с обычным физическим лицом. Картинка поменялась моментально. Если ИП платит страховые взносы в Пенсионный Фон сам за себя, то за физическое лицо страховые взносы в Пенсионный Фонд платит работодатель. Работодателем, внезапно, стала Фирма, которая страховые взносы не платила, думая, что ИП их заплатит сам за себя. Поэтому Пенсионный Фонд и «накидал» Фирме пеней со взносами.

Фирма очень расстроилась. Ну ладно нас заставляют контрагентов рентгеном просвечивать! Но это хотя бы на начальной стадии. А теперь что? Еженедельный аудит проводить у всех контрагентов? Вдруг у них там что-то поменялось, а мы и не знаем. Тогда надо бросать всю текущую работу и следить друг за другом! Очень расстроилась Фирма от таких горьких мыслей. И решила, что во всём виноват ИП, который не предупредил её о смене своего статуса. А раз виноват, то отвечай! Фирма посчитала своими убытками уплаченные за ИП страховые взносы. И решила взыскать эти убытки с ИП через суд.

В суде Фирма заявила, что ИП нарушил договор! По мнению Фирмы, по договору, ИП должен был предупредить Фирму о своём снятии с учёта в качестве ИП. Суд почитал договор, но ничего похожего там не нашёл. Фирма предъявила Дополнительное Соглашение к Договору, где и была прописана обязанность предупреждения ИП об изменении статуса. Но оказалось, что это Дополнительное Соглашение не подписано со стороны ИП. Это раз!

Обязанность по уплате страховых взносов, начисленных в пользу физического лица за период утраты им статуса ИП, установлена Законом. Наличие такой обязанности не может быть поставлено в зависимость от действий или бездействия ИП. Это два!

И вообще! Уплата указанных страховых взносов в Пенсионный Фонд не является для Фирмы убытками (по смыслу ст. 15 ГК РФ). Нету убытков! Поэтому нечего тут взыскивать. Это три!

Получила Фирма полный отказ! Ничего ей ИП возмещать не будет.

Выводы и возможные проблемы: Чтобы не попасть в такую же неприятность с нашими российскими ИП, прописываем в договоре с ними жёсткое условие об их ответственности: если не оповестят об изменении статуса ИП, то за все наши беды должны будут ответить! Будет шанс взыскать убытки. И, бережёного Бог бережёт, проверяем сами, не утратил ли наш ИП-контрагент статус ИП. Строка для поиска в КонсультантПлюс: «Утрата статуса Индивидуального Предпринимателя».

Где посмотреть документы: СПС КонсультантПлюс, Судебная Практика ПОСТАНОВЛЕНИЕ АРБИТРАЖНОГО СУДА УРАЛЬСКОГО ОКРУГА ОТ 26.02.2018 N Ф09-688/18 ПО ДЕЛУ N А60-31546/2017

Записка подготовлена специалистами ООО «Инженеры Информации»

 

Нужно ли вносить изменения в зарегистрированный договор аренды, если одна из сторон – физическое лицо станет ИП?

Рассмотрев вопрос, мы пришли к следующему выводу: указанный в вопросе договор аренды продолжает действовать на прежних условиях. Вносить в него изменения или «перезаключать» его не требуется.

Обоснование вывода

Договор является одним из оснований возникновения обязательств (п. 2 ст. 307 ГК РФ). Обязательство прекращается полностью или частично по основаниям, предусмотренным ГК РФ, другими законами, иными правовыми актами или договором (п. 1 ст. 407 ГК РФ). Такого основания для прекращения обязательств, возникших из договора аренды, как регистрация физического лица, являющегося стороной договора, в качестве ИП, законодательство не предусматривает. Изменение договора по общему правилу допускается по соглашению сторон, если иное не предусмотрено ГК РФ, другими законами или договором (п. 1 ст. 450 ГК РФ). При определенных обстоятельствах допускается изменение договора по требованию одной из сторон (п. 2 ст. 450 ГК РФ) или в одностороннем порядке (п. 2 ст. 450.1 ГК РФ). В законодательстве отсутствуют нормы, согласно которым государственная регистрация одной из сторон договора (в том числе договора аренды) в качестве ИП требует внесения в договор изменений.

Гражданский кодекс РФ не разделяет имущество физического лица на имущество, принадлежащее ему исключительно как гражданину, и имущество, принадлежащее ему исключительно как ИП (постановления КС РФ от 17.12.1996 № 20-П, Арбитражного суда Поволжского округа от 23.08.2016 № Ф06-11194/16). Регистрация физического лица в качестве ИП не влечет обособления части имущества этого лица, поскольку факт государственной регистрации в качестве ИП не приводит к возникновению нового субъекта с обособленным имуществом. Таким субъектом остается одно и то же физическое лицо. Указанная регистрация осуществляется исключительно в публичных интересах с целью подтверждения права физического лица на осуществление предпринимательской деятельности. Таким образом, факт приобретения физическим лицом – арендодателем статуса ИП после заключения договора аренды не приводит ни к замене стороны по договору, ни к прекращению или изменению прав и обязанностей, ранее возникших у арендодателя из договора аренды (см. также § 1 главы 24 ГК РФ). Соответствующий договор и после государственной регистрации арендодателя в качестве ИП продолжает действовать на прежних условиях. Разумеется, по соглашению сторон в него могут быть внесены изменения. Однако сами по себе приведенные в вопросе обстоятельства о такой необходимости не свидетельствуют.

О регистрации в качестве ИП арендодателю достаточно письменно уведомить арендатора, приложив к уведомлению документ, подтверждающий факт такой регистрации (форма № Р60009 (утв. приказом ФНС России от 12.09.2016 № ММВ‑7-14/[email protected])). В уведомлении целесообразно указать также реквизиты ИП (в частности, банковские). Вносить изменения в договор аренды в связи с изменением платежных реквизитов также не требуется.

Договор франчайзинга с физическим лицом, не ИП

Когда может возникнуть необходимость заключить договор франчайзинга с физическим лицом, не ИП?

Гражданин, не являющийся индивидуальным предпринимателем, - это не лучший контрагент для отношений, возникающих из договора франчайзинга.

Причин тут может быть несколько:

1. Договор франчайзинга не всегда можно заключить с физическим лицом, не являющимся ИП (п. 3 ст. 1027 ГК РФ - сторонами по договору коммерческой концессии могут быть коммерческие организации и граждане, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей.). Если такой договор все-таки заключен, то он может быть признан недействительным по иску покупателя франшизы.

2. Споры, вытекающие из договора франчайзинга, заключенного с гражданином, не ИП, рассматриваются в судах общей юрисдикции, а не арбитражных судах. Если в договоре франчайзинга не будет указана подсудность по месту нахождения продавца франшизы, то спор будет рассматриваться в районном (городском) суде, по месту жительства покупателя франшизы. Например, если франчайзи проживает в городе Сургуте, а продавец франшизы в Москве, то и судится продавец франшизы будет в Сургутском городском суде Ханты-Мансийского автономного округа, а не по месту своего нахождения.

3. Деятельность, вытекающая из договора франчайзинга, как правило, является предпринимательской, и гражданин, осуществляя такую деятельность без статуса ИП, будет нарушать действующее законодательство и рисковать получить штраф за осуществление предпринимательской деятельности без соответствующей регистрации.

4. У такого гражданина, как правило, возникают проблемы с контрагентами, арендаторами, поставщиками, исполнителями, заказчиками которые не приветствуют заключение соответствующих договоров с физическими лицами, не ИП, по целому ряду причин (например, возможность применения Закона о защите прав потребителей, необходимость выступать налоговым агентом франчайзи, в случае, если франшизой предусмотрено оказание услуг и пр.).

5. Такой гражданин не сможет иметь расчетный счет в банке, и иные обычные для предпринимателя атрибуты.

Тем не менее, несмотря на вышеизложенное, иногда, продавцы франшиз заключают договоры именно гражданами, не являющимися ИП.

Оправдать такой подход можно либо спешкой, либо неопытностью, либо неграмотностью, либо недобросовестностью продавца франшизы, который продает франшизы-пустышки, не имеющие под собой каких-либо серьезных оснований, и деятельность которого направлена только на получение денег обманом. В любом случае покупателю франшизы следует задуматься о приобретении франшизы у продавца, которому не важен статус покупателя франшизы.

При каких условиях гражданин (не ИП) может быть стороной договора франчайзинга?

Как было указано выше, гражданин (не ИП) не может выступать стороной договора коммерческой концессии (в силу положений статьи 1027 ГК РФ).

Тем не менее, договор франчайзинга можно заключить с физическим лицом, не являющимся ИП, если с таким гражданином заключается не договор коммерческой концессии, а лицензионный договор (смешанный договор), по которому такому физ. лицу предоставляется право использования объектов исключительных прав франчайзера (логотип, сайт, ноу-хау и пр.), оказываются консультационно-информационные услуги и пр., но при этом не передается товарный знак.

Таким образом, если продажа франшизы будет оформлена с физическим лицом, не являющимся ИП, договором франчайзинга в предусмотренной выше конфигурации, такой договор не будет признан недействительным в суде, лишь на том основании, что франчайзи не является ИП.

Несмотря на изложенное, мы крайне не рекомендуем заключать лицензионные договоры (смешанные договоры) с физическими лицами (не ИП), какими бы причинами это не было предусмотрено.

В случае, если необходимость в этом все же есть, то лучше воспользоваться конструкцией предварительного договора, опциона на заключение договора или опционного договора.


Если у Вас есть вопрос по договору франчайзинга, задайте его прямо сейчас и наш юрист ответит на него в самое ближайшее время

Как работают фьючерсы на S&P 500?

Фьючерсы на S&P 500 - это разновидность контрактов с производными финансовыми инструментами, которые предоставляют покупателю инвестицию, стоимость которой основана на ожидании будущей стоимости индекса S&P 500. Все типы инвесторов и финансовые СМИ внимательно следят за фьючерсами на S&P 500 как на индикатор рыночных движений. Инвесторы могут использовать фьючерсы на S&P 500, чтобы спекулировать на будущей стоимости S&P 500, покупая или продавая фьючерсные контракты. У инвесторов есть два варианта выбора фьючерсов на S&P 500.Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсный контракт на S&P 500, известный как «большой контракт», с тикером SP. Он также предлагает контракт E-mini с тикером ES.

Ключевые выводы

  • Фьючерсы на S&P 500 - один из самых ликвидных и наиболее торгуемых фьючерсных продуктов в США.
  • Эти фьючерсные продукты соответствуют эталонному индексу S&P 500.
  • Расчет по фьючерсам на
  • S&P осуществляется наличными и котируется на Чикагской товарной бирже (CME).
  • Фьючерсы
  • бывают двух «размеров»: стандартные контракты с 250-кратным множителем и меньшие электронные мини-контракты, торгующиеся в электронном виде, которые составляют 1/5 размера полного контракта.

Что такое фьючерсы на индексы?

Как и обычный фьючерсный контракт, фьючерсный контракт на индекс представляет собой юридически обязательное соглашение между покупателем и продавцом. Он позволяет трейдерам покупать или продавать контракт по финансовому индексу и рассчитываться по нему в будущем. Фьючерсный контракт на индексы предполагает, куда движутся цены на такие индексы, как S&P 500.

Поскольку фьючерсные контракты отслеживают цену базового актива, фьючерсы на индексы отслеживают цены акций в базовом индексе. Другими словами, индекс S&P 500 отслеживает цены на акции 500 крупнейших компаний США. Точно так же фьючерсные контракты на индексы Dow и Nasdaq отслеживают цены соответствующих акций. Все эти фьючерсы на индексы торгуются на биржах.

Фьючерсный контракт на индекс отражает базовый денежный индекс и действует как предвестник изменения цены на фондовой бирже, где используется индекс.Фьючерсные контракты на индексы торгуются непрерывно в течение рыночной недели, за исключением 30-минутного периода расчетов ближе к вечеру по центральному времени США, после закрытия фондовых рынков.

Фьючерс на S&P 500

CME представила первые фьючерсные контракты S&P 500 в 1982 году. CME добавила опцион E-mini в 1997 году.

Контракт SP является базовым рыночным контрактом для торговли фьючерсами на S&P 500. Его цена определяется путем умножения стоимости S&P 500 на 250 долларов.Например, если S&P 500 находится на уровне 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 250 долларов (или 625 000 долларов).

Фьючерсы E-mini были созданы, чтобы позволить более мелкие инвестиции более широкому кругу инвесторов. Фьючерсы на S&P 500 E-Mini составляют пятую часть стоимости крупного контракта. Если уровень S&P 500 равен 2500, то рыночная стоимость фьючерсного контракта составляет 2500 x 50 долларов США (или 125 000 долларов США).

Буква E в E-mini означает электронный. Многие трейдеры отдают предпочтение S&P 500 E-Mini ES перед SP не только из-за меньшего размера инвестиций, но и из-за его ликвидности.Как и его название, E-Mini ES торгует в электронном виде, что может быть более эффективным, чем торговля на открытом рынке SP.

Как и в случае со всеми фьючерсами, инвесторы должны внести лишь часть стоимости контракта, чтобы открыть позицию. Это маржа по фьючерсному контракту. Эти наценки отличаются от наценок при торговле акциями. Маржа фьючерсов показывает «шкуру в игре», которая должна быть компенсирована или урегулирована.

E-Mini против большого фьючерса на S&P

На самом деле нет ничего, что может сделать полноразмерный контракт, чего не может сделать E-mini.Оба являются ценными инструментами трейдеров, которые инвесторы используют для спекуляций и хеджирования. Единственная разница между ними заключается в том, что более мелкие игроки могут участвовать с меньшими денежными обязательствами с помощью E-minis.

Все фьючерсные стратегии возможны с E-minis, включая торговлю спредом. А сейчас E-minis настолько популярны, что их объемы торгов значительно превышают объемы торгов полноразмерных фьючерсных контрактов. Объем E-mini превосходит объем обычных контрактов, что означает, что институциональные инвесторы также обычно используют E-mini из-за его высокой ликвидности и способности торговать значительным количеством контрактов.

Электронные торги в E-Minis проходят с 18:00. Воскресенье и 17:00. Пятница, с перерывом в торговле с 16:15 до 16:30.

Расчеты по фьючерсам на S&P 500

Отраслевые эксперты создали механизм расчетов наличными для решения огромных логистических проблем, связанных с поставкой 500 акций, связанных с фьючерсным контрактом на S&P 500. Акции должны быть не только согласованы и переведены между держателями, но и должны быть должным образом взвешены, чтобы соответствовать их представленности в Индексе.Вместо этого инвестор выбирает длинную или короткую позицию, которая затем подлежит рыночной оценке. Инвестор выплачивает любые убытки или получает прибыль каждый день наличными. В конце концов, контракт истекает или погашается, и расчеты по нему производятся на основе спотовой стоимости индекса S&P 500.

Одним из часто декларируемых преимуществ торговли фьючерсами на S&P 500 является то, что каждый контракт представляет собой немедленное косвенное вложение в доходность 500 акций, входящих в индекс S&P 500. Инвесторы могут открывать длинные или короткие позиции в зависимости от своих ожиданий относительно будущих цен.Крупные организации могут использовать фьючерсы на S&P 500 для хеджирования позиций в индексе S&P 500. При таком подходе фьючерсы часто используются для компенсации понижательных рисков. Многие инвесторы используют фьючерс на S&P 500 для спекуляций, поскольку он, как правило, определяет основные рыночные тенденции и находится под сильным влиянием широких систематических факторов.

Опционы на S&P 500

В дополнение к базовым фьючерсным контрактам CME также предлагает деривативы в форме опционных контрактов на S&P 500. Как и в случае с фьючерсами, опционы S&P 500 имеют полноценный продукт и мини.Полноценный продукт имеет тикер SPX с множителем 100 долларов. Мини имеет тикер XSP с множителем, составляющим одну десятую SPX. Опционные контракты на S&P 500 также оплачиваются наличными.

Что представляют собой фьючерсные контракты на индексы?

Фьючерсный контракт представляет собой юридически обязательное соглашение между двумя сторонами. В контракте одна сторона соглашается выплатить другой стороне разницу в цене с момента заключения контракта до даты его истечения.Фьючерсы торгуются на биржах и позволяют трейдерам фиксировать цены на базовые активы, указанные в контрактах. Обе стороны осведомлены о дате истечения срока действия и ценах этих контрактов, которые обычно устанавливаются заранее.

Каждый контракт имеет множитель, который увеличивает его стоимость, увеличивая кредитное плечо позиции. Контрактами можно торговать как в длинную, так и в короткую сторону без ограничений или правил роста. Существует множество различных фьючерсных контрактов, в том числе те, которые имеют дело с акциями, товарами, валютами и индексами.В этой статье мы объясняем основы фьючерсных контрактов на индексы и что они собой представляют.

Ключевые выводы

  • Фьючерсный контракт на индекс - это юридически обязательное соглашение между покупателем и продавцом, которое отслеживает цены акций в базовом индексе.
  • Он позволяет трейдерам покупать или продавать контракт на финансовый индекс и рассчитываться по нему в будущем.
  • Фьючерсные контракты на S&P 500, Dow и Nasdaq торгуются в системе CME Globex и называются контрактами E-mini.
  • Множитель контракта определяет стоимость каждой точки движения цены в долларах.

Фьючерсные контракты на Индекс

Как и обычный фьючерсный контракт, фьючерсный контракт на индекс - это юридически обязательное соглашение между покупателем и продавцом. Он позволяет трейдерам покупать или продавать контракт по финансовому индексу и рассчитываться по нему в будущем. Фьючерсный контракт на индексы дает возможность спекулировать на движениях цен на индексы, такие как Nasdaq 100.

Поскольку фьючерсные контракты отслеживают цену базового актива, фьючерсы на индексы отслеживают цены акций в базовом индексе.Контракты Nasdaq 100 отслеживают цены на акции 100 крупнейших компаний, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. Точно так же фьючерсные контракты Dow и S&P 500 отслеживают цены соответствующих акций. Все эти фьючерсы на индексы торгуются на биржах.

Фьючерсный контракт на индекс отражает базовый денежный индекс и действует как предвестник изменения цены на фондовой бирже, где используется индекс. Фьючерсные контракты на индексы торгуются непрерывно в течение всей рыночной недели, за исключением коротких перерывов для расчетов и обслуживания.

Электронные мини-контракты

Фьючерсные контракты S&P 500, Dow и Nasdaq 100 торгуются в системе CME Globex и называются контрактами E-mini. Контракты обновляются четыре раза в год, с истечением срока их действия в течение третьего месяца каждого квартала.

Фьючерсные контракты E-mini торгуются с вечера воскресенья до полудня пятницы, предлагая трейдерам практически непрерывный доступ на рынок в течение рабочей недели. Ликвидность имеет тенденцию к истощению в период между закрытием фондового рынка США и открытием европейских фондовых бирж в ранние утренние часы.В течение этих периодов спреды и волатильность могут увеличиваться, что приводит к значительным операционным издержкам для новых позиций.

Фьючерсные контракты

E-mini торгуются с вечера воскресенья до полудня пятницы в США.

Что произойдет, если фьючерсный контракт E-mini Nasdaq 100 будет торговаться с повышением до открытия фондовых рынков США? Это означает, что кассовый индекс Nasdaq 100 будет торговаться с повышением после сигнала открытия. Контракты внимательно отслеживают индексы США в обычные часы фондовой биржи.Однако фьючерсные контракты будут иметь более высокую или более низкую цену, поскольку они представляют собой ожидаемые будущие цены, а не текущие цены.

Контракты обозначают приблизительную оценку стоимости на следующий торговый день, когда рынки США будут закрыты. Цены основаны на восприятии событий, происходящих в течение ночи, экономических данных и движений на соответствующих финансовых рынках. Рынки Forex, которые также торгуются почти 24 часа в сутки, могут оказать существенное влияние на фьючерсные цены, когда фондовые биржи США закрыты.Значительные движения вверх или вниз на иностранных фондовых биржах также играют важную роль в определении цен на фьючерсы овернайт.

Множители контрактов

Множитель контракта определяет стоимость каждой точки движения цены в долларах. Множитель E-mini Dow равен 5, что означает, что каждый пункт Dow стоит 5 долларов за контракт. Множитель E-mini Nasdaq равен 20, что стоит 20 долларов за точку, в то время как E-mini SP-500 имеет множитель 50, который стоит 50 долларов за точку. Если индекс Доу-Джонса упадет на 100 пунктов, покупатель потеряет около 500 долларов, а продавец с короткими позициями получит около 500 долларов.

Важно понимать, что более высокий коэффициент контракта не обязательно означает больший риск, поскольку индексы имеют разные значения. Например, 29 мая Dow закрылся на отметке 25 383,11. В то же время Nasdaq 100 закрылся на отметке 9 555,52, а S&P 500 - на отметке 3 044,31. Допустим, произошло удивительное совпадение, и все три индекса выросли ровно на 1%. Тогда контракт E-mini Dow вырастет примерно на 1269 долларов, контракт E-mini Nasdaq 100 вырастет примерно на 1911 долларов, а контракт E-mini S&P 500 вырастет в цене примерно на 1522 доллара.Неустойчивость базового индекса также влияет на риск.

Индексные фьючерсные контракты маркируются по рынку, то есть изменение стоимости для покупателя контракта отображается на брокерском счете в конце каждого ежедневного расчета до истечения срока его действия. Предположим, что индекс Доу-Джонса упал на 100 пунктов за один торговый день. Затем около 500 долларов будет снято со счета покупателя контракта и переведено на счет короткого продавца при расчетах.

Различий между S&P 500 и E-mini Futures

Инвесторы, ищущие новые рыночные альтернативы, могут захотеть рассмотреть преимущества малого мышления.Популярность торговли фьючерсами E-mini S&P 500 в последние годы продолжала расти быстрее, чем популярность его старшего брата, фьючерсного контракта S&P 500. Кроме того, существуют фьючерсы Micro E-mini, которые представляют собой уменьшенную версию контракта E-mini. Что влекут за собой эти фьючерсные контракты? Чем они отличаются друг от друга? И что еще более важно, как вы можете торговать ими? Это то, что мы рассмотрим в этой статье.

Для начинающего трейдера рискнуть тысячами долларов по одному полноразмерному фьючерсному контракту может быть больше, чем он может позволить себе рисковать.Контракты E-mini и Micro E-mini позволяют трейдеру вступить в игру с гораздо меньшими рисками.

Чтобы получить более четкое представление о том, как работают контракты S&P 500 E-mini и Micro E-mini, разумно начать с краткого обзора их первоначального предка, полноразмерного фьючерсного контракта S&P 500.

Справочная информация о фьючерсном рынке S&P 500

Индекс S&P 500 относится к комплексу финансовых фьючерсных продуктов в составе товарных фьючерсов, торгуемых на U.С. Финансовый рынок. Это тип производного контракта, который предоставляет инвесторам инвестиции, основанные на ожидании будущей стоимости индекса S&P 500, поэтому он особенно распространен среди управляющих портфелем акций, стремящихся хеджировать риски в течение определенного периода времени. По сути, они могут сократить эти контракты, чтобы защитить свои портфели от риска снижения цен на более широком рынке.

Фьючерсные контракты основаны на индексе Standard and Poor’s 500 (S&P 500). В индекс входят около 500 крупнейших компаний мира, акции которых торгуются на U.С. обменов. Это делает фьючерс на S&P 500 одним из лучших индикаторов общего направления рынка. Крупные трейдеры и институциональные инвесторы часто используют его, чтобы спекулировать на будущей стоимости S&P 500, покупая или продавая фьючерсные контракты. Торговля осуществляется на платформе Globex Чикагской товарной биржи (CME), которая представила фьючерсы на S&P 500 в 1982 году.

Фьючерсные контракты S&P торгуются почти 24 часа в сутки, что позволяет брокерам и трейдерам оценивать уровни фьючерсных рынков до открытия фондовых рынков.Это одна из причин их популярности на протяжении многих лет.

Вам также может понравиться :

Фьючерс на S&P 500 E-mini

фьючерсных контракта на S&P имели феноменальный успех. Настолько, что стоимость существующего контракта S&P в конечном итоге стала слишком большой для розничных трейдеров. Это привело к введению CME фьючерсного контракта S&P 500 E-mini в 1997 году. Торговля E-mini S&P 500 официально началась 9 сентября 1997 года по цене, составляющей 1/5 от стоимости полноразмерного контракта, и требуется 1/5 маржи для торговли.Как и S&P 500, E-mini торгуется в электронном виде, что означает, что вы можете торговать ими почти 24 часа в сутки.

Как и ожидалось, он сделал торговлю фьючерсами доступной большему количеству трейдеров и быстро стал успешным. E-mini S&P 500 сегодня является наиболее активно торгуемым контрактом E-mini в мире. Хотя основная часть объема торгов состоит из трейдеров, спекулирующих на будущей цене базового индекса, E-mini также часто используется для хеджирования рыночных рисков.

Допустим, у вас хорошо диверсифицированный портфель акций, но вы обеспокоены тем, что коррекция рынка не за горами.У вас есть два способа сделать это: один - закрыть все открытые сделки и просто подождать, пока коррекция рынка не разыграется без риска для вашего капитала, - или два, хеджировать свою позицию, закрыв E-mini S&P 500, чтобы сбалансировать ваша подверженность риску, сохраняя при этом потенциал для получения дивидендов от ваших портфельных вложений в акции.

Если на рынке наблюдается спад, то прибыль от вашей короткой фьючерсной позиции может компенсировать убытки в вашем портфеле акций. С другой стороны, если рынок растет и ваша фьючерсная позиция приносит убытки, это будет компенсировано удорожанием вашего портфеля акций.

Спецификации фьючерсных контрактов S&P 500 E-Mini
Спецификации фьючерсных контрактов S&P 500 E-Mini
Обозначение продукта ES
Размер контракта Минимальная цена 9015 x 50 x 50 Колебание 0,25 индексных пункта = 12,50 долларов США
Часы торговли CME Globex: воскресенье - пятница 6:00 p.м. - 5:00 вечера. Восточное время (восточное время) с остановкой торгов в 16:15 - 16:30
Метод расчетов Финансовые расчеты
Котируемые контракты Квартальные контракты (март, июнь, сентябрь, декабрь), котируемые на 5 кварталов подряд
заканчивается в 9:30 по восточному времени в 3-ю пятницу контрактного месяца

Источник данных: CME

Для ежедневных расчетных цен E-mini по сути такой же, как и для полноразмерного контракта.Хотя возможны небольшие различия из-за различий в минимальных размерах тиков между контрактом E-mini и его полноразмерным аналогом.

Поскольку E-minis предлагают электронную торговлю, низкие ставки маржи и, как правило, более доступны, они оказались очень успешными, особенно среди розничных трейдеров. И благодаря этому успеху CME и другие биржи продолжили запускать больше фьючерсных контрактов E-mini в течение следующих 10 лет. Однако ни один из них не был столь успешен в привлечении трейдеров и объеме торгов, как контракт S&P 500 E-mini.

Как раз тогда, когда вы подумали, что все это видели, CME решила изменить курс и выпустить Micro E-mini в 2019 году.

Фьючерс на S&P 500 Micro E-mini

Как вы, наверное, уже знаете, гибкость и кредитное плечо - главные преимущества торговли фьючерсами. Возможность инвестировать в торгуемый актив с относительно небольшим капиталом означает, что участники имеют доступ к возможностям, которых просто нет на других рынках. Введение фьючерсного контракта E-mini изменило правила игры в этом отношении.

Однако фьючерсы Micro E-mini идут еще дальше, предлагая трейдерам возможность торговать с помощью еще меньшего контракта.

Размер фьючерсного контракта Micro E-mini составляет 1/10 от размера контракта E-mini, поэтому теперь вы можете торговать тем же индексом S&P 500 с еще меньшим капиталом и более низкими маржинальными требованиями. Торговля S&P 500 Micro E-mini официально началась 6 мая 2019 года и была тепло встречена рынком.

Он достиг объема почти 417000 проданных контрактов всего месяц спустя, 3 июня 2019 года,

Так почему же CME запустила фьючерс на Micro E-mini?

Что ж, они хотели сделать рынок более привлекательным и доступным, как они это сделали, когда представили E-minis еще в 1997 году.

Вот их объяснение:

«С момента запуска пакета продуктов E-mini в 1997 году номинальная стоимость этих контрактов резко возросла. Для справки см. График цен S&P 500 с момента его запуска в 1997 году. Условная стоимость фьючерсного контракта E-mini S&P 500 увеличилась с ~ 47 тыс. Долларов на дату его запуска до ~ 145 тыс. Долларов 22 апреля. 2019. Объем капитала, необходимый для доступа к фьючерсному рынку, стал слишком обременительным для многих индивидуальных трейдеров.Чтобы сделать наш рынок доступным для всех, CME запустит набор фьючерсов Micro E-mini, которые имеют множители, равные 1/10 размера их аналогов E-mini (т. Е. Множитель 5 долларов для фьючерсных контрактов Micro E-mini S&P 500 vs. 50 долларов за фьючерс на E-mini S&P 500 (ES)) ».

Неинституциональные трейдеры могут найти контракт Micro E-mini особенно привлекательным, поскольку он дает им доступ к большему выбору продуктов в рамках их общего портфеля. Кроме того, он позволяет тестировать метод торговли на реальном рынке, но с подверженностью риску, составляющей всего 1/50 от размера стандартного контракта.

Спецификации фьючерсных контрактов S&P 500 Micro E-Mini
Характеристики фьючерсных контрактов S&P 500 Micro E-Mini
Обозначение продукта MES
Размер контракта Минимальный размер контракта Колебание цены 0,25 пункта индекса = 1,25 доллара США
Часы торговли CME Globex: воскресенье - пятница 6:00 р.м. - 5:00 вечера. Восточное время (восточное время) с остановкой торгов в 16:15 - 16:30
Метод расчетов Финансовые расчеты
Котируемые контракты Квартальные контракты (март, июнь, сентябрь, декабрь) котируются на 5 кварталов подряд.
Прекращение торгов Торговля прекращается в 9:30 утра по восточному времени в 3-ю пятницу контрактного месяца.

Источник данных: CME

Различия между S&P 500 E-Mini и Micro E-Mini

На основе разбивки по каждому типу контракта, приведенной выше, вы уже можете заметить некоторые фундаментальные различия между E-Mini и Micro E-Mini.Давайте пойдем немного дальше и при торговле сосредоточим внимание на пяти основных отличиях:

Размер клещей

Тик означает измерение восходящего или нисходящего движения цены контракта. Он используется для определения прибыли или убытка по конкретной сделке. Он измеряется на основе отклонений от первоначальной покупной цены.

В контракте E-mini на индекс S&P 500 движение на один пункт стоит 50 долларов, а тик измеряется на уровне 0.25 индексных баллов. Таким образом, одно движение тика фьючерсного контракта E-mini, вверх или вниз, стоит 12,50 долларов (50 долларов x 0,25).

С другой стороны, фьючерсный контракт Micro E-mini имеет значительно уменьшенный размер тика - всего 1,25 доллара. Это связано с тем, что движение на один пункт стоит всего 5 долларов, даже если индексный пункт остается неизменным на уровне 0,25. Таким образом, 5 долларов x 0,25 равняются размеру тика 1,25 доллара.

Стоимость торговли

Чтобы торговать фьючерсами E-mini или Micro E-mini, трейдер должен сначала внести маржинальный депозит для каждого торгуемого контракта.Трейдер также должен поддерживать постоянную маржу, чтобы смягчить любые убытки, понесенные по каждой сделке.

Фьючерсный контракт S&P 500 Micro E-mini по сути такой же, как контракт E-mini, за исключением его 1/10 размера.

Следовательно, движение на один пункт в контракте E-mini стоит 50 долларов.

Принимая во внимание, что движение на один пункт в контракте Micro E-mini будет равно 1/10 от этих 50 долларов, что составляет 5 долларов.

Маржа для торговли этими контрактами также следует тому же принципу.

Допустим, вы открываете дневную торговую позицию с начальным депозитом в размере 4500 долларов США для торговли одним контрактом E-mini.

Если вы хотите торговать Micro E-mini, вам понадобится всего 1/10 от 4500 долларов, что равняется 450 долларам за контракт.

Это делает его привлекательным для начинающих трейдеров и, возможно, даже для дневных трейдеров Forex и Crypto, которые хотят диверсифицировать свои портфели.

Это только начальные поля. Вам также необходимо будет учесть покрытие маржи для каждой занимаемой вами позиции.

Есть и другие вещи, которые следует учитывать. Например, некоторые брокеры требуют дополнительной маржи для удержания позиции на ночь.

Кто это для

Любой, кто знает, что делает, может войти на фьючерсный рынок S&P 500 и выйти с довольно неплохой прибылью.

К сожалению, капитал, необходимый для открытия позиций, часто является огромным препятствием. По сути, все сводится к тому, сколько вы готовы и готовы выложить.Кроме того, есть вопрос о вашем аппетите к риску. Большинство начинающих трейдеров выбирают Micro E-mini, поскольку он представляет гораздо меньшую подверженность риску, чем контракт E-Mini.

Конечно, это не означает, что институциональные инвесторы также не могут инвестировать в фьючерсный рынок Micro E-mini.

Просто они обычно работают с огромными суммами капитала и обычно предпочитают обычные фьючерсы на S&P 500 или контракты E-mini.

Размер контракта

Размер контракта для фьючерсов - это стоимость контракта, основанная на цене базового фьючерсного контракта, умноженной на коэффициент, зависящий от контракта.

Конкретный контрактный мультипликатор E-mini S&P 500 составляет 50 долларов.

Следовательно, чтобы получить размер контракта, его нужно умножить на цену индекса S&P 500.

Итак, если S&P 500 торгуется на уровне 2600, стоимость контракта составляет 50 долларов x 2600 = 130 000 долларов.

Для Micro E-mini, однако, размер контракта меньше, поскольку коэффициент для конкретного контракта составляет 5 долларов. Таким образом, размер контракта составляет 5 х 2600 долларов, что равняется 13 000 долларов.

Объем торгов Фьючерсы на

Micro E-mini взяли курс на землю сразу после того, как их впечатляющий старт превысил один миллион контрактов, заключенных в течение первых трех дней торгов.

Объем с тех пор снизился и сейчас торгуется менее 500 000 контрактов в день. Тем не менее, фьючерсные контракты Micro E-mini напрямую проникают в растущий сегмент розничных трейдеров, так что это лишь вопрос времени, когда они снова достигнут миллионных объемов торговли.

С другой стороны, фьючерс на

E-mini S&P 500 в последнее время демонстрирует довольно хорошие объемы торгов. Как будет развиваться рынок в 2020 году с ростом популярности Micro E-mini? Время покажет.

Силы, влияющие на фьючерсные рынки E-mini и Micro E-Mini S&P 500

Поскольку фьючерсный рынок S&P 500 является производным рынком индекса S&P 500, любой фактор, влияющий на движение индекса, также будет влиять на фьючерсный рынок. К ним относятся глобальные события, которые напрямую влияют на компании S&P 500, экономическую и политическую стабильность в Соединенных Штатах, а также важные экономические отчеты в других странах.

Время также имеет решающее значение. Например, большинство финансовых или экономических данных и отчетов с европейских рынков обычно публикуются между 3:00 и 4:00 по центральному поясному времени и часто могут иметь влияние на фьючерсные рынки E-mini и Micro E-mini в Штатах.Фактически, этот период почти всегда является событием, движущим рынок, и трейдеры часто наблюдают за реакцией рынка на новости из Европы.

Каковы риски торговли фьючерсами E-Mini и Micro E-Mini?

Как и в любой другой торговле фьючерсами, всегда существует неотъемлемый риск - риск потерять больше денег, чем вы изначально вложили. Это известно как внутренний риск, что в основном означает, что вы не узнаете, получили ли вы прибыль или убыток, до истечения срока действия контракта.

Конечно, вы можете закрыть свою позицию до истечения срока ее действия.

Однако, если вы держите фьючерсный контракт до истечения срока, и ваша позиция потеряла больше, чем вы изначально инвестировали, то вы должны брокеру деньги.

Это будет вычтено из вашего гарантийного покрытия.

По этой причине вы должны быть полностью знакомы по крайней мере с одной надежной торговой стратегией фьючерсов, прежде чем входить в рынок.

Существует несколько программ, которые позволяют загружать исторические рыночные данные и тестировать свою торговую стратегию без использования реальных денег.

Если вы чувствуете себя готовым, начните с фьючерсного контракта Micro E-mini, пока вы не захотите и не сможете расширить свои риски.

Заключение

Фьючерсный рынок E-mini S&P 500 продолжает доминировать над фьючерсами на индексы по уважительным причинам. Он обеспечивает выход на высоколиквидный глобальный рынок с низкой маржой и позволяет разумно управлять рисками. Но появление фьючерсов Micro E-mini на S&P 500 может встряхнуть E-mini с его еще более низкой маржой на входе и подверженностью риску.

В любом случае, это оба уникальных инструмента, которые могут помочь вам в достижении ваших торговых целей.

Как и любой другой инструмент, будьте внимательны и используйте его правильно.

Теперь, когда вы вооружены этими знаниями, подумайте о том, чтобы проверить свои навыки в The Gauntlet Mini ™ и сделать первый шаг к тому, чтобы стать здесь профессиональным трейдером.

Как торговать фьючерсами на S&P 500: краткий обзор ...

Фьючерс на индекс

S&P 500 может предоставить инвесторам и трейдерам доступ к отдельным компаниям, входящим в индекс S&P 500.Но торговля фьючерсами отличается от торговли акциями. Узнайте, как они работают и как ими можно торговать.

Читать 5 мин

Фото Shutterstock

Основные выводы
  • Фьючерсы на индекс E-mini S&P 500 (а также более мелкие фьючерсы на индекс Micro E-mini S&P) точно соответствуют индексу U.S. контрольный показатель капитала

  • Узнайте, как использовать фьючерсы e-mini для защиты от рыночной турбулентности и получения других преимуществ

  • Понять, чем фьючерсные контракты на основе фондовых индексов отличаются от традиционных акций в других ключевых аспектах

Просмотрите список глобальных эталонных показателей, и вам будет трудно найти что-либо, что сбивает с толку или задает тон, например, индекс S&P 500 (SPX).Индекс S&P 500, представляющий американские компании общей стоимостью 27 триллионов долларов, является идеальной мерой для тысяч фондов и управляющих фондами. Тем не менее, для индивидуальных инвесторов и трейдеров открытие или снятие позиций в определенных компаниях, входящих в индекс S&P 500, не всегда может быть целесообразным или желательным. К счастью, есть другой выход: фьючерс на индекс S&P 500.

Фьючерсы на основе S&P 500 и других фондовых индексов «могут быть полезным инструментом для выхода на более широкий рынок, защиты от рыночных потрясений и повышения гибкости портфеля в течение сезона отчетности», - сказал Адам Хикерсон, старший менеджер по фьючерсам и форекс. в TD Ameritrade.

Традиционные фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются более двух десятилетий. Совсем недавно более мелкие контракты Micro E-mini S&P 500 открыли новые потенциальные возможности для розничных инвесторов и трейдеров. Тем не менее, «фьючерсы во многом отличаются от акций», - сказал Хикерсон. «Очень важно понимать, как работают фьючерсы, и осознавать возможности и риски».

Как торговать фьючерсами на S&P 500?

Давайте рассмотрим основы торговли фьючерсами на S&P 500.

Что такое фьючерсный контракт и чем фьючерсные контракты отличаются от акций?

Фьючерсный контракт - это юридически обязывающее соглашение о покупке или продаже стандартизированного актива на определенную дату или в течение определенного месяца. Фьючерсные контракты покупаются и продаются в основном в электронном виде на биржах и открыты для торговли почти 24 часа в сутки. Торговля фьючерсами требует открытия счета у зарегистрированного брокера, как и при торговле акциями. В отличие от акций, которые теоретически могут храниться вечно, фьючерсные контракты «истекают» через определенный месяц.

Товарные фьючерсы, основанные на зерне или сырой нефти, предлагают возможность «физической поставки», когда покупатель вступает во владение товаром (а продавец должен поставить товар). Напротив, фьючерсы на индексы акций, такие как контракты на S&P 500, являются «расчетами наличными», то есть денежная позиция передается между покупателем и продавцом.

Почему среди множества фьючерсных контрактов торговать фьючерсами на основе S&P 500?

Традиционные фьючерсы на индекс E-mini S&P 500, как и более новые фьючерсы на Micro E-mini, основаны на базовом индексе S&P 500 и внимательно следят за индексом U.С. ориентир изо дня в день. E-mini и Micro E-mini S&P 500 торгуются на базирующейся в Чикаго CME Group и являются одними из самых активно торгуемых фьючерсов в мире. Таким образом, как правило, покупатели и продавцы обладают достаточной «ликвидностью», чтобы находить друг друга и быстро и эффективно выполнять сделки, - пояснил Хикерсон.

«Многие профессиональные управляющие портфелями и трейдеры используют фьючерсы на основе S&P 500 для хеджирования от потенциальных спадов рынка или защиты своих портфелей от неожиданных событий», - добавил Хикерсон.

В течение первых шести месяцев 2020 года торговля фьючерсами E-mini S&P 500 в среднем составляла 2,31 миллиона контрактов в день, что на 43% больше, чем за тот же период 2019 года, согласно данным CME. Торговля фьючерсами Micro E-mini S&P 500, которые составляют одну десятую размера традиционного контракта e-mini, составляла в среднем 851928 контрактов в день, что в пять раз больше, чем в 2019 году (контракты Micro E-mini были запущены в мае 2019 года).

В чем разница между фьючерсами E-mini S&P и фьючерсами Micro E-mini S&P?

По словам Хикерсона, микроконтроллеры «меньшего размера» требуют меньше денег и могут быть дешевле в торговле по сравнению с традиционными электронными мини-микроскопами.Например, «поддерживающая маржа» - минимальная сумма денег, которую трейдер должен поддерживать после открытия позиции - для одного фьючерсного контракта Micro E-mini S&P 500 (/ MES) составляла 1200 долларов в июле 2020 года. Для E-mini S&P 500 контракт (/ ES), поддерживающая маржа составляла 12 000 долларов за контракт.

«Множитель», используемый для определения номинальной стоимости S&P Micro E-mini, равный 5 долларам, также составляет одну десятую размера контракта E-mini S&P. Если индекс S&P 500 торгуется на уровне 3000, один контракт Micro E-mini S&P 500 будет в 3000 раз больше множителя 5 долларов для условной стоимости 15 000 долларов.Номинальная стоимость E-mini S&P 500 составит 150 000 долларов (3 000 x множитель 50 долларов).

Как торговля фьючерсами на S&P 500 может помочь хеджировать портфель и максимизировать его эффективность?

Фьючерсы на S&P 500 и другие фьючерсы на фондовые индексы предлагают возможный инструмент для повышения «эффективности капитала» и хеджирования от волатильности рынка.

Один подход к хеджированию, основанный на фьючерсах, включает расчет «бета» и «бета-взвешивания» (бета измеряет волатильность отдельного актива или всего портфеля по сравнению с эталоном, таким как индекс S&P 500).По словам Хикерсона, с помощью бета-взвешивания (доступного на торговых платформах, таких как thinkorswim® от TD Ameritrade) вы можете оценить риск своего портфеля относительно индекса S&P 500 или отдельного актива. (Для бета-веса вы сначала определяете «дельту», меру чувствительности к изменению доллара в базовом активе.)

Если более широкий рынок падает или растет на X пунктов, вы можете получить теоретическое представление о том, что такое движение будет означать для баланса вашего портфеля. Вы можете провести бета-тестирование всего своего портфеля, «эффективно получая представление о том, что будет делать ваш портфель в случае увеличения или уменьшения общего фондового рынка», - сказал Хикерсон.

Вот упрощенный пример хеджирования на основе фьючерсов. Предположим, у вас есть позиция по акциям или портфель акций стоимостью 50 000 долларов, и вас беспокоит перспектива негативных сюрпризов в предстоящих экономических отчетах или сезоне отчетности.

Вы можете хеджировать около 30% этого портфеля, продав (или сократив) один контракт Micro E-mini S&P 500, выставив поддерживающую маржу в размере 1200 долларов, или около 8% от номинальной стоимости одного Micro E-mini S&P 500 в размере 15000 долларов. контракт (5 х 3000 долларов, используя цифры из предыдущего примера).

Если S&P 500 упадет на 50 пунктов (около 1,7%), вы сможете выкупить или «закрыть» эту фьючерсную позицию и получить прибыль более 200 долларов, которая может помочь компенсировать любые бумажные убытки в вашем портфеле акций. Открывая позицию по фьючерсному контракту, вы получаете аналогичную условную подверженность риску, ограничивая при этом гораздо меньше капитала.

Брюс Блайт не является представителем TD Ameritrade, Inc. Материал, взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не отражать мнения TD Ameritrade, Inc.

Торговля фьючерсами на E-mini S&P 500 | Торговля фьючерсами E-Mini

Цель данной статьи - дать общее представление о мире фьючерсов E-mini. В этой статье вы узнаете, что такое фьючерсы E-mini и почему они так привлекательны для трейдеров. Мы обсудим основы фьючерсов E-mini, такие как: что это такое, как торговать контрактами E-mini, где торговать фьючерсами E-mini, стратегии торговли фьючерсами E-mini и многое другое. Мы надеемся, что это чтение окажется для вас информативным.В качестве альтернативы вы можете запросить PDF-версию электронной книги Trading E-mini S&P 500 Futures здесь.


Трейдеры, ищущие новые рыночные альтернативы, должны учитывать преимущества , думая о маленьком . Использование электронной торговли E-mini S&P 500 в последнее время стало более популярным, чем его старший брат, фьючерсный контракт S&P 500. Контракты E-mini S&P 500 называются «E-mini», потому что они составляют лишь 1/5 размера обычных контрактов S&P 500.Термин «E-mini» может относиться ко многим фондовым рынкам США, однако контракт E-mini S&P 500 является наиболее популярным, и он будет в центре внимания данной статьи. Другие фьючерсные контракты, предлагающие версию E-mini:

  • S&P Midcap 400 (символ EMD)
  • S&P Smallcap 600 (символ SMC)
  • NASDAQ 100 (символ NQ, 100 крупнейших компаний NASDAQ)
  • NASDAQ Композитный (символ QN, все 3000+ компаний NASDAQ)
  • NASDAQ Биотех (символ BQ)
  • Dow (символ YM, торгуется на бирже CBOT)
  • Russell 2000 (символ TF, торгуется на бирже NYBOT / ICE, индекс малой капитализации, ранее ER2 на CME)
  • Рассел 1000 (символ RF2, торгуется на бирже NYBOT / ICE, индекс большой капитализации, ранее RS на CME)
  • Металлы и такие товары, как медь, золото, серебро, кукуруза, пшеница, соя, натуральные Газ, сырая нефть, топочный мазут и неэтилированный бензин
  • Forex курсы по отношению к доллару США, такие как евро, британский фунт, швейцарский франк, японский Иена, австралийский доллар, канадский доллар и китайский юань

Что такое фьючерс на E-mini S&P 500?

E-mini Фьючерс на S&P 500 - это мини-версия (1/5 или размера) фьючерсных контрактов на S&P 500 и торгуется на CME.E-minis были запущены в 1998 году и сейчас являются наиболее продаваемыми фьючерсами на индексы в мире.

Представленный в 1998 году фьючерс на E-mini S&P 500 (ES Futures) эквивалентно 500 акциям индекса S&P 500 и торгуется на Чикагской бирже. Торговая биржа через платформу CME GLOBEX. Хотя трейдеры спекулируют на фьючерсные цены на базовые акции или индекс в целом учитывают львиную долю объема торгов, E-mini также можно использовать как инструмент для защищать риски ухудшения состояния за счет хеджирования рыночных рисков.

Например, если у вас есть хорошо диверсифицированный портфель акций и вы обеспокоены неминуемой коррекцией рынка, у вас есть два доступных варианта. Во-первых, вы можете закрыть все открытые сделки и пережить коррекцию рынка без риска для вашего капитала. Или вы можете застраховать свою позицию, продав E-mini S&P 500, что позволит вам сбалансировать свой риск, сохраняя при этом потенциал для получения дивидендов от денежных средств в вашем портфеле. Конечно, вам нужно будет сбалансировать количество торгуемых фьючерсных контрактов с общей стоимостью вашего портфеля.Если рынок действительно снижается, то ваша короткая фьючерсная позиция может принести прибыль, чтобы компенсировать убытки по вашему портфелю акций. А если рынок растет, фьючерсная позиция может привести к убыткам, которые могут быть компенсированы удорожанием вашего портфеля акций.

К началу

Как торговать фьючерсами на E-mini S&P 500

Первый шаг к торговле фьючерсами на E-mini - открытие пополняемого фьючерсного счета. Фьючерсный счет - это не то же самое, что счет для торговли акциями, потому что он работает в соответствии с другими правилами.RJO Futures предлагает различные типы фьючерсных счетов, начиная с самостоятельных, полнофункциональных и управляемых фьючерсных счетов, в соответствии с вашими торговыми потребностями. После того, как у вас есть пополненный счет, вам необходимо начать отслеживать рынок и разработать торговую стратегию или проконсультироваться с фьючерсным брокером, который поможет вам. После того, как вы установили отслеживание графиков и торговую стратегию фьючерсами E-mini, вы готовы размещать и заказывать. Это можно сделать через брокера или через выбранную вами торговую платформу. Вы можете выбрать тип ордера, который вам нужен, например, «рыночный» (текущая рыночная цена предложения) или «лимитный ордер» (назначенная вами цена, контракт будет куплен, если / когда рынок достигнет этой цены).Поздравляем, теперь вы являетесь трейдером E-mini.

К началу

E-mini S&P 500 Стратегии торговли фьючерсами

Хорошо зарекомендовавшая себя стратегия торговли фьючерсами E-mini является обязательным условием для всех трейдеров, независимо от их типа или рынка, на котором они торгуют. И это также относится к торговле фьючерсами E-mini S&P 500.

Торговая стратегия - это просто набор заранее определенных правил. Перед размещением сделки трейдер должен соблюдать все правила стратегии.Хорошая торговая стратегия S&P 500 E-mini включает ингредиенты и инструкции - рецепт - о том, как совершить безупречную сделку. Хорошая торговая стратегия E-mini также помогает определять и торговать часто повторяющимися характеристиками рынка, поэтому вероятность успеха выше.

Очень важно понимать, что торговая стратегия и технический анализ (ТА) - это не одно и то же. Однако ТА - главный компонент любой стратегии.

Список инструментов ТА обширен.К ним относятся: анализ тренда, скользящие средние (MA), свечные модели, уровни поддержки и сопротивления, индикаторы - конвергенция и дивергенция - и анализ нескольких таймфреймов. Например, внутридневные фьючерсные трейдеры могут включать внутренние данные рынка как ключевую информацию в свою торговую стратегию.

Но хотя ТА - большая часть любой стратегии, есть и другие жизненно важные компоненты, которые также должны быть включены. Вы не можете успешно торговать только с помощью TA. Неотъемлемой частью любой стратегии является надежный план управления рисками.

Стратегия разрыва тренда

Есть много хороших торговых стратегий, которые хорошо себя чувствуют к E-mini S&P. Стратегия разрыва тренда - это хорошо подходит для внутридневной торговли на более коротких таймфреймах и для скальпирования.

Стратегия E-mini с разрывом тренда: покупка и продажа на откатах на плавно текущих трендовых рынках. Он использует свечи для определения точного входа и остановки сделки, а также индикатор NYSE $ TICK в качестве дополнительного индикатора рыночного импульса и направления.Гэпы открытия используются для прогнозирования начального направления рынка.

Правила стратегии разрыва тренда

Должно быть трендовое ценовое действие с E-mini S&P показывает более высокие максимумы и более высокие минимумы для восходящего тренда и более низкие максимумы и более низкие минимумы для нисходящего тренда. Наличие направленного уклона - это первая ключевая информация для торгового сетапа.

Затем эту тенденцию необходимо подтвердить путем анализа четырех скользящих средних (MA). Например, при восходящем тренде краткосрочные 10MA и 20MA, среднесрочные 50MA и долгосрочные 200MA должны разворачиваться по очереди и по порядку.10MA и 20MA также полезны для определения времени входа, когда цена откатывается к ним, как показано на рисунке 1 ниже.

Рисунок 1: Ценовой тренд и скользящие средние, подтверждающие восходящий тренд

Вход в сделку будет происходить на небольшой свече, и сделка должна быть в направлении открытия рыночного разрыва.

Определите разрыв

Разрыв в графиках отображается как пустое пространство между закрытием одной свечи и открытие следующего. Гэпы чаще встречаются на фьючерсных рынках и, следовательно, причина, по которой стратегию разрыва используют многие трейдеры фьючерсов.

Гэпы

могут обеспечить торговое преимущество, но их не следует использовать как единственную причину для входа в сделку. Однако в сочетании с другими надежными ТА они могут быть полезны, поскольку их легко идентифицировать и предлагать цель - закрыть разрыв.

Рисунок 2: Гэп, выявленный в направлении тренда
Индикатор $ TICK

$ TICK можно использовать как дополнительный индикатор направления импульса. Когда $ TICK достигает экстремального значения, это можно интерпретировать как противоположный индикатор, потому что, когда слишком много покупателей или продавцов, рынок имеет тенденцию корректироваться, чтобы найти баланс.Или, если в пределах значения $ TICK формируется тренд, это может указывать на продолжение.

Рисунок 3: $ TICK; Совокупные акции с повышением цены за вычетом акций с понижением по NYSE
Пример стратегии с разрывом

Правила этой торговой стратегии фьючерсами E-mini просты. Рассматривая два примера графиков ниже, которые представляют 24-часовой непрерывный контракт и гэп-график E-mini, мы можем проверить:

  1. Существует ли трендовое ценовое действие, дающее четкие более высокие максимумы и более высокие минимумы для восходящего тренда или более низкие максимумы и более низкие минимумы для нисходящего тренда? Да, мы видим, что 2-минутный таймфрейм на 24-часовом графике имеет тенденцию к снижению, поэтому у нас есть нисходящий тренд.
  2. Подтверждается ли тренд анализом четырех скользящих средних? Да, MA выравниваются с 10MA ниже 20MA, которая ниже 50MA.
  3. Есть маленькая свеча? Да, только что сформировалась маленькая медвежья свеча.
  4. Сходятся ли индикаторы с ценой вниз? Да, MACD снижается вместе с ценой. Кроме того, $ TICK имеет тенденцию к снижению с момента открытия рынка, поэтому он также соответствует правилам стратегии разрыва.
Рисунок 4: Пример сделки с использованием стратегии разрыва

Вход будет на 1 тик ниже минимума триггера. свеча, и стоп будет на 1 тик выше максимума триггерной свечи.В цель - закрыть разрыв.

Наконец, обратитесь к своему плану управления рисками и используйте только определенный процент своего капитала для каждой сделки. Как отмечалось выше, очень важно надежное управление рисками.

Рисунок 5: Торговый пример Результат
Заключение

Лучшие торговые стратегии E-mini S&P 500 представляют собой комбинации традиционных инструментов ТА, внутренних механизмов рынка и методов управления рисками и капиталом. Стратегия разрыва тренда - это объединение дополнительных инструментов, которые не только просты в исполнении, но и эффективны для современного дневного трейдера.

К началу

Характеристики фьючерсного контракта E-mini S&P 500

Контракт E-mini обозначается тикером «ES», а также кодом для месяца и года истечения срока. Контракт истекает ежеквартально в 3-ю пятницу марта, июня, сентября и декабря, причем каждый месяц истечения срока обозначается буквами «H», «M», «U» и «Z» соответственно. До истечения срока действия текущего контракта торговля переносится на контракт следующего квартала в дату пролонгации, то есть 2-й четверг марта, июнь, сентябрь и декабрь (когда месяц пролонгации начинается в пятницу, пролонгация происходит 1 -го числа). четверг того же месяца).

Из двух дат; пролонгация и истечение срока, более важный момент, о котором нужно знать, - это дата переноса, поскольку большинство торговля, а значит, и объем и ликвидность, переходят к следующему контракту. это желательно вести календарь этих переносимых дат, чтобы вы остались Текущий.

Условия контракта:

Условное обозначение контракта Контрактное подразделение Ценовое предложение
ES 50 долларов за контракт доллара за контракт
Торговая биржа Часы торговли Стоимость тика
CME GLOBEX 17:00 - 16:00 0.25 индексных пунктов = 12,50 $

E-mini оплачивается наличными Индекс S&P 500 с ежеквартальной экспирацией и ежедневный расчет по стандарту расчетная цена контрагента по контрактам S&P 500.

E-mini Ticks

Тик - это показатель восходящего или нисходящего движения цены ценной бумаги или контрактов. Движение индекса S&P 500 на 1 пункт стоит 50 долларов за контракт E-mini. «Тик» E-mini измеряется в 0,25 индексных пункта.Итак, движение на один тик вверх или вниз в контракте ES - это работа в 12,50 долларов.

E-mini S&P 500 Часы торговли

Торговля доступна в 23,75 часов день, 5 дней в неделю, при этом CME будет работать в воскресенье в 17:00 (CST) и закрытие снова в пятницу в 16:00. Каждый день, с понедельника по четверг, с 15:15 до 15:30 торги кратковременны.

Маржа

Требование начальной маржи на Фьючерсные контракты E-mini S&P 500 составляют 5060 долларов США с поддерживаемой маржой в размере 4600 долларов.Еще одна вещь, которую нужно принять во внимание - начальный минимум на ночь. учет при торговле E-minis. Это сумма денег, необходимая для хранения ваша позиция на рынке после закрытия. Как начальная, так и ночная наценка может колебаться в любой момент в зависимости от волатильности рынка.

В заявке на ограничение размера маржи звонки, происходящие в периоды крайней волатильности, CME реализует цену ограничения для E-mini. Эти ценовые ограничения многие считают полезными шаг, чтобы остановить торговлю во время краха рынка и известен как «цепь выключатель ».

В нерабочие часы США (с 17:00 до 8:30 CST), верхние и нижние пределы цен установлены на уровне 5% от последнего справочная цена контракта. В часы работы рынка (с 8:30 до 15:00 CST), предельная цена установлена ​​на уровне 7%, 13% и 20%.

К началу

Доступность торговли E-mini над ETF

E-mini предлагает больший капитал эффективность по сравнению с использованием биржевых фондов (ETF) или корзины ценные бумаги. Эта эффективность - одна из основных причин того, что этот индекс будущее было таким успешным.Например, полная денежная стоимость E-mini составляет равна цене индекса S&P 500 * 50 долларов. Другими словами, если E-mini торгуясь по 2380,00, полная денежная стоимость составит 119000 долларов за контракт (2380,00 * 50,00 долларов США).

Таким образом, трейдер сможет держать акции на сумму 119000 долларов всего за 5060 долларов за контракт (начальная маржа) или 4,7% от полной денежной стоимости. Кроме того, большинство FCM позволят вам вести дневную торговлю. использование 50% от суточной маржи, в зависимости от вашей пригодности для торговли.

К началу

Глобальные силы, влияющие на фьючерс на E-mini S&P 500

Глобальные события, такие как крупные экономические отчеты в других странах, особенно тех, которые импортируют и экспортируют товары из США, также имеют большое влияние на E-mini.

Ночной рынок GLOBEX имеет тенденцию быть вялым, в то время как азиатская и европейская торговые сессии продолжаются с E-mini часто симпатизирует этим зарубежным рынкам. Если главные новости выходит из любого из этих регионов, в результате чего внешние рынки становятся изменчивым, то E-mini чаще всего реагирует, становясь нестабильным с увеличение громкости до аномально высокого уровня для этого времени суток.

Большинство европейских экономических новостей объявляется между 3:00 и 4:00 по центральному поясному времени и почти всегда является событием, движущим рынок, и часто бывает выгодно наблюдать за реакцией рынков на европейские новости.

Примеры значительного воздействия на E-mini - это выход Великобритании из Европейского Союза (Brexit) и эффект президентских выборов в США в 2016 году. Фондовые рынки сделали новые максимумы, рост более 100 дней без снижения на 1%, на ожидании что новое правительство снизит налоговое бремя для корпоративной Америки, чтобы стимулировать доходы и рост.

К началу

Преимущества торговли фьючерсными контрактами E-mini S&P 500

  • Поскольку он основан на индексе, который, в свою очередь, основан на большой корзине акций, отдельные новости по акциям, прибыль, ценовые разрывы, дивидендные выплаты, IPO и т. д. не оказывают существенного влияния на его цену
  • Торговля регулируется, и все сделки должны следовать за CME правила клиринга, а также правила CFTC и NFA.
  • Это полностью электронный рынок со всеми участниками рынка. (включая маркет-мейкеров), имеющие доступ к данным уровня II, а также к данным о ценах спроса и предложения. спреды; Другими словами, это равные условия игры.
  • Большой объем рынка и ликвидность позволяют быстро размещать онлайн-заказы исполнение с минимальным проскальзыванием и затрудняет манипулирование большими игроков.
  • Нет правила восходящего тика.
  • Большое количество алгоритмов торговли также мешает E-mini от крупных распродаж или закрывающих ралли
  • E-mini может демонстрировать плавные и предсказуемые тенденции для длительного периоды
  • Круглосуточная торговля, что делает E-mini привлекательным вложением для трейдеры по всему миру.

К началу

Что такое фьючерсы на Micro E-mini?

В мае 2019 года CME запустила фьючерсные контракты на микро-E-mini, и новый контракт, не теряя времени, стремительно взлетел вверх по диаграммам. Контракты Micro E-mini торгуются по цене 1/10 от размера обычного контракта E-mini, что делает его гораздо более доступным для мелких трейдеров и возможностью для гораздо большего числа людей. Например, для покупки полного контракта E-mini вам нужна маржа в размере 4250 долларов, но для покупки контракта micro E-mini вам нужно всего 425 долларов, что создает гораздо более привлекательный вариант для тех, у кого меньше торгового капитала.Эта доступность привела к тому, что micro e-mini стал самым успешным запуском продукта в истории CME, продав 11,25 миллиона фьючерсных контрактов за первый доступный месяц.

Помимо доступности, micro E-mini также может похвастаться многие из тех же преимуществ, что и полноразмерный E-mini, в том числе почти 24-часовое длительный торговый период, отсутствие комиссии за управление, ликвидность и возможность конвертации каждый контракт в полноразмерный e-mini.

Заключение

Фьючерсный рынок E-mini S&P 500 стал самым популярным в мире фьючерсным рынком по уважительным причинам.Это обеспечивает выход на высоколиквидный и рентабельный глобальный рынок с низкой маржой. Трейдеры могут войти во фьючерс на индекс E-mini примерно за 5% от полной суммы наличных денег. стоимость базовых акций.

На рынок легко попасть через электронная платформа CME GLOBEX и открыта почти 24 часа в сутки, 5 дней в неделю. неделя.

E-mini - это эффективный с точки зрения налогообложения способ для трейдеров диверсифицировать свой инвестиционный портфель, средство хеджирования рынка и удобное управление глобальным объемом ценных бумаг через единую торговую площадку.


Что такое фьючерсы на Emini? Почему стоит торговать фьючерсами на Emini?

Фьючерсы

Emini, вероятно, самый важный торговый инструмент в мире.

Цель этой статьи - стать окончательным вводным руководством по фьючерсам Emini (и оно было обновлено на 2021 год). Есть ответы на наиболее часто задаваемые вопросы, графики и данные, показывающие важность фьючерсов Emini, и загружаемые ресурсы для трейдеров Emini. Воспользуйтесь ссылками ниже, чтобы перейти к определенному разделу:

Если после прочтения этой статьи у вас все еще есть вопрос, свяжитесь с нами, так как я хотел бы продолжать добавлять ответы на ваши вопросы - и сделать это наиболее полным руководством по фьючерсам Emini.

Что такое фьючерсы на Emini?

Emini (или E-mini, или ES, или Mini) - это фьючерсный контракт, который отслеживает индекс фондового рынка S&P 500. Он торгуется на Чикагской товарной бирже (CME) через их электронную торговую платформу Globex. Торговля осуществляется 23 ½ часа в день, 5 дней в неделю, с использованием символа контракта ES.

Контракты

Emini доступны по широкому спектру индексов фондового рынка США, сырьевых товаров и валют форекс. Однако, когда трейдеры ссылаются на «Emini» или «Eminis», они обычно имеют в виду самый важный из них - фьючерсный контракт, который отслеживает индекс фондового рынка S&P 500.

Фьючерсы

Emini были первоначально запущены в сентябре 1997 года для привлечения непрофессиональных инвесторов в торговлю фьючерсами на индексы. Раньше единственной игрой в городе был «большой» (SP) контракт, но торговать «маленьким парнем» стало слишком дорого. Таким образом, CME создала контракт Emini, размер которого составлял 1/5 «большого» фьючерсного контракта S&P 500, и для торговли ему требовалось 1/5 маржи.

Emini пользовался огромным успехом не только у непрофессиональных трейдеров, но и у профессионалов.И с этим успехом CME (и другие биржи) решили запустить более 40 других фьючерсных контрактов «E-mini» и «E-micro» в течение следующих 10 лет, охватывающих:

  • S&P Midcap 400 (символ EMD)
  • S&P Smallcap 600 (символ SMC)
  • NASDAQ 100 (символ NQ, 100 крупнейших компаний NASDAQ)
  • NASDAQ Composite (символ QN, все 3000+ компаний NASDAQ)
  • (NASDAQ Biotech) символ BQ)
  • Dow (символ YM, торгуется на бирже CBOT)
  • Russell 2000 (символ TF, торгуется на бирже NYBOT / ICE, индекс малой капитализации, ранее ER2 на CME)
  • Russell 1000 (символ RF2, торгуется на NYBOT / ICE exchange, индекс большой капитализации, ранее RS на CME)
  • Металлы и товары, такие как медь, золото, серебро, кукуруза, пшеница, соя, природный газ, сырая нефть, мазут и неэтилированный бензин
  • Курсы валют по отношению к США Доллар, такой как евро, британский фунт, швейцарский франк, японская иена, австралийский доллар, канадский доллар и китайский юань

Однако ни один из этих дополнительных контрактов не был так успешен в привлечении трейдеров и объеме торгов, как «оригинальный» контракт S&P 500 Emini. .Затем в 2019 году CME решила изменить курс и запустить Micro Emini.

Что такое фьючерсы Micro Emini?

Фьючерсный контракт Micro Emini аналогичен «обычному» контракту S&P 500 Emini во всех отношениях, за исключением того, что его размер составляет 1/10. То есть каждое изменение индекса S&P 500 на 1 пункт стоит 5 долларов США за контракт Micro Emini по сравнению с 50 долларами США для Emini (ES). И маржа для торговли контрактом Micro Emini также составляет 1/10 его размера.

Обычно для торговли одним контрактом Emini требуется маржа в размере 8470 долларов США (Источник: Interactive Brokers, февраль 2021 г.).Но для Micro Emini требуется только маржа в размере 847 долларов США на контракт. Это должно побудить новых трейдеров попробовать торговлю Emini и, возможно, привлечь дневных трейдеров Forex и Crypto к переходу.

CME запустила новый «Micro Emini» в мае 2019 года с четырьмя новыми контрактами - по одному на каждый из основных индексов США:

  • Micro Emini S&P 500 (символ MES)
  • Micro Emini NASDAQ 100 (символ MNQ)
  • Micro Emini Dow (символ MYM)
  • Micro Emini Russell 2000 (символ M2K)

На диаграмме ниже показаны Micro Emini (MES ) по сравнению с Emini (ES) в январе и феврале 2021 года.

Фьючерсный спред Micro Emini и объем (январь-февраль 2021 г.)

Движение цен практически идентично со спредом, составляющим 0,25 пункта, за исключением дней пролонгации или праздничных периодов торговли с низким объемом. Объемы растут - в среднем от 250 000 контрактов в день в июне / июле 2019 года до 770 000 контрактов в январе / феврале 2021 года. С поправкой на разницу в марже это примерно 12% дневного объема торгов на Emini (ES ) - рост с 2% в 2019 году.

Зачем торговать фьючерсами на Emini?

  • Одинаково легко открывать длинную или короткую позицию: Вы либо покупаете, либо продаете текущий контракт Emini, и нет правила восходящего тика. Если вы торговали SPY ETF, вам пришлось бы покупать или продавать разные ETF (Длинная позиция: SPY или SSO с кредитным плечом; Короткая позиция: SH или SDS с кредитным плечом).
  • Круглосуточная торговля: Что делает Emini привлекательным для трейдеров по всему миру. Ночные движения на связанных фондовых рынках, таких как DAX или FTSE, можно выполнять с помощью одного торгового инструмента.
  • Электронная торговая платформа: Ваши ордера вводятся мгновенно, и при исполнении вы мгновенно получаете уведомление. Изменение и отмена ордеров - дело тривиальное - телефонный звонок вашему брокеру не требуется - и вы точно знаете, где стоите, каждую секунду в сделке.
  • Равные правила игры: Электронная торговая платформа Globex означает, что крупные и мелкие трейдеры имеют равный доступ к рынку, а сделки выполняются в порядке их поступления.В отличие от фьючерсов или акций, торгуемых на яме, в игры нельзя играть.
  • Узкие спреды между спросом и предложением: Через Emini торгуется такой большой объем, что разница между ценой спроса и предложения составляет только 1 тик или 0,25 индексных пункта - минимум.
  • Большой стакан рынка: Опять же, рынок Emini настолько ликвиден, что есть большой объем по обе стороны от последней торгуемой цены для больших ордеров, которые должны быть выполнены с минимальным проскальзыванием (или отличием от последней торгуемой цены).
  • Неустойчивый, но не неуправляемый: Emini активен каждый день, что дает дневному трейдеру множество возможностей для торговли. Помните, что «сонный» рынок невозможен для дневной торговли. Но волатильность Emini также управляема - за исключением, может быть, объявлений FOMC - и не обусловлена ​​новостями отдельных компаний.
  • Низкие брокерские ставки: Брокерские комиссии за торговлю Eminis продолжают падать. Interactive Brokers рекламирует ставку 0,85 доллара США за контракт на каждую сторону (по состоянию на февраль 2021 года).Сюда не входят комиссии за обмен, клиринговые и регулирующие операции, и с учетом этих комиссий ваша брокерская комиссия «туда и обратно» или «туда-обратно» приближается к 4,20 доллара за сделку. Объявленная ставка TradeStation составляет 1,50 доллара США за контракт с каждой стороны, но это включает использование их превосходной платформы для построения графиков.
  • Требование низкой маржи: Чтобы открыть дневную торговую позицию с Interactive Brokers, вам потребуется маржа в размере 8470 долларов США на контракт Emini (по состоянию на февраль 2021 года). Это маржинальное требование увеличивается до 11 000 долларов за контракт, если вы удерживаете позицию на ночь.TradeStation имеет более высокие маржинальные требования для дневных трейдеров Emini - 12 100 долларов за контракт. Помните, что это абсолютные минимумы - вы должны торговать с гораздо большим капиталом за вашими позициями.
  • Минимальное требование к размеру счета: Чтобы открыть торговый счет фьючерсами в Interactive Brokers или TradeStation, вам необходимо внести минимум 2000 долларов. Но если вы активный биржевой трейдер, вы будете классифицированы как паттерн-дневный трейдер, и вам необходимо поддерживать минимальный баланс счета в размере 25 000 долларов.
  • Более низкая ставка налога, чем при торговле форексом или акциями: Доход от торговли фьючерсами Emini облагается налогом по «смешанной» ставке прибл. 22% (60% прирост капитала облагается налогом по ставке 15% + 40% доход облагается налогом по ставке 33%). Прибыль от торговли акциями или наличной валютой облагается налогом в размере 33%. Эти комментарии относятся к налоговым резидентам США, подробнее см. Ниже.
  • Отсутствие индивидуального учета: Еще одним преимуществом налогового режима фьючерсов Emini является то, что требования к налоговой отчетности минимальны.В частности, не требуется учета по каждой сделке, нужна только чистая прибыль за полный год.

На протяжении многих лет я торговал почти всеми возможными ценными бумагами: акциями, опционами, товарами, фьючерсами, валютой, паевыми фондами, IPO, ETF, криптовалютами и т. Д. Но несколько лет назад я наконец нашел то, что считаю идеальным. торговый инструмент - фьючерс на S&P 500 Emini. Я торгую им исключительно сейчас и с тех пор не оглядываюсь.

Emini против Forex, акций и опционов?

В разделе выше перечислен ряд преимуществ фьючерсов Emini.Но как насчет торговли на форексе, акциями, опционами, товарами или облигациями? Видео выше было записано несколько лет назад, но до сих пор остается верным. Вот основные моменты:

  • Forex: Торговля на Forex очень популярна, но у нее есть один большой недостаток. Данные об объемах для Форекс неполны - нет центральной валютной биржи, и банки, которые доминируют в торговле на Форекс, не обмениваются данными об объемах в режиме реального времени. Из-за этого очень сложно отслеживать средний размер сделки и видеть, где активны профессионалы.
  • Акции: Торговля акциями имеет два больших недостатка. Хотя есть буквально тысячи отдельных акций, которыми вы можете торговать, от 50% до 80% времени они просто отслеживают общий рынок. К тому же вы находитесь во власти «событийного риска» - новостных объявлений, которые внезапно вызывают взлет или падение цен.
  • Опционы: Торговля опционами слишком сложна - вы должны определить направление движения вправо, величину движения вправо И время движения вправо.Плюс существует миллиард различных стратегий - спреды бычьих коллов, спреды бычьих пут, бабочки, железные бабочки, стрэддлы, удушения, ошейники, календарные спреды и т. Д. И т. Д. У меня болит голова, когда я пишу это.
  • Товары: На товарных рынках доминируют профессионалы - если вы решите торговать чем-то вроде апельсинового сока, вам лучше знать свои вещи (например, во Флориде ночью был мороз). К тому же у них либо слишком высокая волатильность, либо ее недостаточно. Если вы когда-либо застревали в движении вверх или вниз по лимиту блокировок, вы поймете, что я имею в виду под слишком большой волатильностью.
  • Облигаций: Наконец, дедушка всех. Облигациями торгуют на большие деньги и старые деньги - не многие любители испытывают удачу. И, честно говоря, они слишком сонливы, по крайней мере, для дневной торговли.

Какой контракт с Эмини лучше всего для торговли?

Месячный объем торгов ES Emini по сравнению с другими (YM, NQ и т. Д.)

S&P 500 Emini продолжает доминировать над фьючерсами на индексы, как показывает приведенный выше график месячных объемов торгов. Из 40+ контрактов «E-mini», «E-micro» и «Micro Emini» только 10 имеют дневной объем торгов, превышающий 1000 контрактов.Учитывая эту статистику, я не удивлюсь, если в будущем будет рационализировано количество контрактов «E-mini» и «E-micro».

Итак, каким фьючерсным контрактом Emini лучше всего торговать? IMHO S&P 500 Emini лучший, но вы также можете рассмотреть:

  • Micro Emini (символ MES): MES добилась большого успеха за последние 2 года. Этот меньший контракт (1/10 размера Emini) позволяет новым трейдерам опробовать торговлю Emini с гораздо меньшим капиталом - маржа в 847 долларов за контракт по сравнению с маржей в 8 470 долларов для контракта Emini.
  • Dow (символ YM): YM был очень популярен несколько лет назад. Трейдерам нравились более плавные / менее волатильные трендовые движения. Однако более низкая ликвидность означала, что исполнение было хуже, а проскальзывание больше. В наши дни объемы торгов YM снижаются, и «шумиха» немного утихла.
  • NASDAQ 100 (символ NQ): NQ также был популярен несколько лет назад. Трейдерам понравились более крупные движения тренда, поскольку индекс NASDAQ имеет более высокую бета, чем индекс S&P 500. Однако, как и в случае с YM, объемы торгов падают, и «шумиха» уходит.

На этом веб-сайте - и когда трейдеры разговаривают друг с другом - слово Emini обычно относится к фьючерсному контракту S&P 500 Emini.

Насколько велик рынок Emini?

Объем торгов Emini, ежемесячно с 1997 по 20 21

График выше показывает рост ежемесячных объемов торгов Emini. Огромные всплески объемов торговли более чем 60 миллионами контрактов произошли во время крупных рыночных распродаж в 2008, 2011 и 2020 годах. Объем торгов остается стабильным с 2012 года, а средний дневной объем торгов регулярно превышает 1.2 миллиона контрактов.

Таким образом, Emini входит в тройку крупнейших торгуемых рынков мира. Вот мои оценки ежедневного торгового капитала для каждого из этих рынков:

  • SPY (S&P 500 Index ETF) = 65 млн сделок в день x цена 360 долларов = 23 млрд долларов капитала
  • евро / доллар США (спот Forex) = 78 млрд долларов на валютном рынке x 24% доля в евро = 19 млрд долларов в капитале
  • Emini (только ES) = 1,1 млн сделок в день x 2 стороны x 8 долларов США.Маржа 5 тыс. На контракт = 19 млрд долларов капитала

Примечание: SPY ETF является крупнейшим, но это больше рынок для фиксации позиции, чем средство для дневной торговли.

Emini (ES) обогнала «большой» (SP) контракт в 2009 году.

График выше показывает, что в течение 2009 года Emini (ES) обогнал «большой» (SP) контракт и стал крупнейшим компонентом фьючерсного рынка фондовых индексов с немногим более 50% от общего открытого интереса. На этой диаграмме все контракты были скорректированы с учетом их относительного размера маржи - поэтому данные открытого интереса ES делятся на 5, чтобы их можно было напрямую сопоставить с контрактом SP и т. Д.

Emini стал «де-факто» средством дневной торговли профессионалов, а первоначальный «крупный» контракт SP стал средством чисто позиционной торговли и хеджирования со значительно сокращенными объемами торгов.

Это не то, что планировалось на CME! Они думали, что профессионалы будут торговать SP, а частные / мелкие трейдеры смогут хеджировать Emini. Я полагаю, что многие преимущества Emini были слишком привлекательны для профессиональных трейдеров, чтобы их игнорировать.

Кто торгует Эмини?

Все торгуют Эмини! Паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, хедж-фонды, страховые компании, фирмы высокочастотной торговли (HFT), торговые синдикаты, профессиональные трейдеры и индивидуальные / непрофессиональные трейдеры.

Торговля Emini по типу трейдера (3-5 мая 2010 г., совместный отчет CFTC / SEC)

На графике выше показан объем торгов Emini по типу трейдера в 2010 г .:

  • На 15 фирм высокочастотной торговли (HFT) приходится треть всего рынка Emini.
  • 5,800 профессиональных трейдеров (дневная торговля или позиционная торговля, т. Е. Удержание овернайта) приходится на две другие трети рынка.
  • 6000 трейдеров-любителей (торгующих в среднем 1 контрактом на сделку и 1 сделкой через день) составляют только 1% от общего объема торгов Emini.

Источник: «Результаты рыночных событий от 6 мая 2010 г.», совместный отчет CFTC и SEC, 30 сентября 2010 г., стр. 29.

Обновление

- 36 000 трейдеров-любителей Emini

Nanex Research опубликовала еще несколько точек данных, основанных на данных CFTC, которые использовались в исследовательской работе Гарварда. В период с 17 сентября по 1 ноября 2010 года было активировано 41 778 торговых счетов Emini. В их число входило 30 торговых счетов HFT, и на эти HFT-фирмы приходилось 46,7% объема торгов.

Это означает, что существует около 36 000 трейдеров-любителей Emini, а не 6000, как ранее оценивали CFTC и SEC.Вы можете прочитать всю историю здесь.

Как работает Emini Futures?

Первое, что вам понадобится, это фьючерсный брокерский счет. Он отличается от «обычного» счета для торговли акциями, поскольку регулируется другими правилами, но работает одинаково. Interactive Brokers - отличный вариант. Мне особенно нравится, что они ориентированы на 100% онлайн - например, их процесс подачи заявок на 100% электронный. Но это не единственный вариант.

Связь вашего брокерского счета с поставщиком графической платформы - очень экономичный способ.И TradeStation, и NinjaTrader, ведущие платформы для построения графиков, теперь предлагают брокерские услуги по фьючерсам.

Второе, что вам нужно, это платформа для построения графиков и методология торговли. Существуют десятки различных платформ для построения графиков (я рассмотрел основные варианты здесь) и сотни, если не тысячи, различных методологий торговли (вот как я торгую).

Предположим, вы следите за рынком Emini на своей графической платформе, и ваша торговая методология дала вам сигнал покупать - или «открывать длинную позицию» - рынок.

На этом этапе вы могли пополнить свой счет фьючерсного брокера и иметь некоторый начальный капитал, которым вы хотите торговать. Или вы можете торговать на бумаге и использовать функции симулятора торговли вашего брокера для размещения сделок. В любом случае вы вводите ордер на покупку на экране ввода ордера вашего брокера, выбирая «рыночный» ордер (который сразу же приведет вас к цене «аск») или «лимитный» ордер (который позволит вам войти, когда ваш ордер по заявленной вами цене исполняется) текущего фьючерсного контракта Emini.

Количество контрактов, на которые вы размещаете заказ, будет зависеть от размера вашей учетной записи, маржинальных требований вашего брокера и вашей терпимости к риску. Вы должны немедленно разместить свою цель по прибыли и стоп-лосс - я использую цель в 4 пункта и стоп в 4 пункта.

Сколько стоит тик Emini?

Каждое изменение индекса S&P 500 на 1 пункт стоит 50 долларов США за контракт Emini. Минимальное движение фьючерсного контракта Emini (или размер тика) составляет 0,25 индексных пункта. Таким образом, 1 галочка в Emini стоит 12 долларов США.50 (50 долларов США x 0,25).

Если вы правильно выбрали направление тренда, ваша цель по прибыли будет достигнута, и вы получите прибыль в 4 пункта, за вычетом брокерских комиссий. 4 очка Emini равняются 200 долларам за каждый проданный контракт. Брокерские комиссии составляют примерно 4 доллара за торгуемый контракт, поэтому ваша чистая прибыль составляет 196 долларов за контракт. Если у вас есть счет в размере 50 000 долларов, вы можете торговать 5 контрактами Emini, и ваша чистая прибыль составит 980 долларов:

.

((4 x 50 долларов США) - 4 доллара США) x 5 = 980 долларов США

Если вы неправильно указали направление тренда, ваш стоп-лосс сработает, и ваш убыток составит 1020 долларов:

((4 x - 50 долларов) - 4 доллара) x 5 = - 1020 долларов

После выхода из сделки убедитесь, что все невыполненные ордера отменены.Если ваша цель по прибыли была достигнута, убедитесь, что ваш стоп-лосс отменен. Если ваш стоп-лосс сработал, убедитесь, что ваш целевой ордер по прибыли отменен. В конце дня ваш брокер должен отправить вам электронное письмо с отчетом о любых сделках, совершенных в течение дня - проверьте отчет, чтобы подтвердить свою ежедневную чистую прибыль / убыток, и убедитесь, что вы «не изменились» (т. Е. Не удерживаете какие-либо невыполненные позиции).

Какая маржа требуется для торговли Emini?

Ответ на этот вопрос зависит от фьючерсного брокера, через которого вы торгуете.И есть 3 разные суммы в долларах, которые имеют значение:

  1. Внутридневная начальная маржа: Сумма, необходимая на вашем счете для размещения дневного торгового ордера Emini. Варьируется от прибл. 7000 и 12000 долларов в зависимости от вашего брокера и текущей волатильности рынка.
  2. Начальная маржа овернайт: Сумма, необходимая вам на вашем счете, чтобы разместить сделку Emini во время ночной или внеурочной сессии. Это варьируется от прибл. 10 000 и 16 000 долларов США, опять же, в зависимости от вашего брокера и текущей волатильности рынка.
  3. Минимальная сумма для открытия счета: Сумма, необходимая для открытия фьючерсного торгового счета. Варьируется от 2000 до 10000 долларов в зависимости от вашего брокера.

Большинство трейдеров, когда они начинают, хотят знать, какой минимальный капитал им нужен для начала дневной торговли. Хотя сумма «начальной маржи в течение дня» может составлять всего 7 000 долларов, реальный минимум - это сумма для открытия счета, которая может составлять 10 000 долларов.

Но вместо того, чтобы сразу же открывать счет для дневной торговли фьючерсами, вам лучше сначала торговать на бумаге или торговать на симуляторе.

Не хватает капитала? Попробуйте торговать фьючерсами Micro Emini

Маржа для торговли контрактом Micro Emini составляет всего около 847 долларов США за контракт. Таким образом, вы можете начать торговлю на бумаге, затем перейти к торговле фьючерсами Micro Emini и, наконец, перейти к торговле «полным» контрактом Emini.

Каким образом облагается налогом дневная торговля Emini?

Фьючерсы

Emini облагаются налогом по привлекательной налоговой ставке - «смешанная» ставка в размере 60% вашей (нижней) ставки долгосрочного прироста капитала + 40% вашей (высокой) ставки налога на прибыль.Для большинства трейдеров это составляет от 19% до 22%. Фактическая налоговая ставка, которую вы платите, будет зависеть от вашего общего дохода.

С другой стороны, если вы торгуете акциями или валютой, ваш краткосрочный прирост капитала облагается налогом как обычный доход, который для большинства трейдеров составляет ставку налога от 25% до 33%. Вы платите (более низкую) ставку долгосрочного прироста капитала только в том случае, если вы держите акции более 1 года.

Ваша фактическая налоговая ставка при торговле фьючерсами Emini будет зависеть от вашего общего дохода и итоговой (предельной) налоговой категории.Например:

  • Общая прибыль менее 100 тыс. Долларов: 60% при ставке долгосрочного прироста капитала 15% + 40% при ставке обычного налога на прибыль 25% = ставка налога 19%.
  • Общая прибыль от 100 тыс. До 200 тыс. Долларов: 60% при ставке долгосрочного прироста капитала 15% + 40% при ставке обычного налога на прибыль 28% = ставка налога 20,2%.
  • Общая прибыль от 200 тыс. До 400 тыс. Долларов: 60% при ставке долгосрочного прироста капитала 15% + 40% при ставке обычного налога на прибыль 33% = ставка налога 22,2%.

Кроме того, трейдерам Emini намного проще платить налоги в конце года.Фондовые трейдеры должны сообщать о каждой сделке, которую они совершают - трейдеры Emini должны сообщать только о своей чистой прибыли за год. Ваш брокер отправит вам форму IRS 1099-B в конце года, и вы просто передадите этот единственный номер (контракты по разделу 1256 IRC) в форму 6781 IRS в своей налоговой декларации. Если вы удерживаете какую-либо фьючерсную позицию в течение периода отсечения на конец года, ваш брокер автоматически отметит ее рыночной и рассчитает реализованную плюс нереализованную прибыль.

Наконец, убытки от торговли фьючерсами Emini могут быть «перенесены обратно».Это означает, что любые торговые убытки, понесенные вами в этом текущем году, могут быть использованы для возврата налога по налогам, уплаченным с прибыли, полученной в предыдущем году. Этот «перенос» можно применить к торговой прибыли за последние 3 года, заполнив форму IRS 1040-X или форму 1045. Любые торговые убытки, которые вы не «переносите», могут «переноситься» на неопределенный срок.

Это не налоговая консультация

Приведенные выше комментарии относятся к налоговым резидентам США, являются приблизительными и НЕ должны рассматриваться как налоговая консультация. Не забывайте всегда консультироваться со своим налоговым специалистом или бухгалтером.

Что такое символ фьючерса Emini?

Символ фьючерса Emini - ES, и каждый контракт Emini обозначается ES плюс код для месяца и года истечения. Фьючерсы Emini истекают ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре и обозначаются буквами «H», «M», «U» и «Z» соответственно. Таким образом, ES21H (или ESh31) является символом контракта для фьючерсного контракта Emini S&P 500, срок действия которого истекает в марте 2021 года.

Вот символы фьючерса Emini на 2021 год:

  • Контракт на март 2021 года: ES21H (или ESH31)
  • Контракт на июнь 2021 года: ES21M (или ESM21)
  • Контракт на сентябрь 2021 года: ES21U (или ESU21)
  • Контракт на декабрь 2021 года: ES21Z (или ESZ21)

Для изготовления вещей проще вы также можете составить график «непрерывного» контракта на большинстве графических платформ.Поставщики данных объединяют (или объединяют) символы из соседних кварталов, чтобы вы могли построить длинную историю каждого контракта. В TradeStation непрерывный фьючерсный контракт Emini имеет символ @ES.

Обновите данные графика в день ролловера

В день ролловера исторические данные по «непрерывным» контрактам корректируются для нового контракта. Так что не забудьте обновить все данные «непрерывного» контракта. В TradeStation вы можете использовать Ctrl + R на отдельном графике или закрыть все графики и перезапустить TradeStation.И это перезагрузит все исправленные данные предыдущей истории.

Когда срок действия контрактов Emini продлится и истечет в 2021 году?

Emini заключает «пролонгацию» (до следующего активного контракта), а затем «истекает» каждый квартал.

Срок действия контракта - 3-я пятница марта, июня, сентября и декабря. Однако пролонгация контракта - когда большая часть торговли переходит к следующему контракту - является гораздо более важной датой.

Перенос контракта приходится на 2-й четверг марта, июня, сентября и декабря, если месяц переноса не начинается в пятницу, и в этом случае он приходится на 1-й четверг месяца.

Перенос контракта более важен, чем истечение срока действия контракта, потому что именно тогда большая часть торговых операций переходит от старого контракта к новому (или «переднему») контракту. Вот даты пролонгации фьючерсных контрактов Emini на 2021 год:

  • Четверг, 10 декабря 2020 г .: Перенос контракта на март 2021 г.
  • Четверг, 11 марта 2021 г .: Перенос контракта на июнь 2021 г.
  • Четверг, 10 июня 2021 г .: Перенос контракта на сентябрь 2021 г.
  • Четверг, 9 сентября 2021 г .: Перенос на контракт декабря Контракт 2021 года
  • Четверг, 9 декабря 2021 года: переход на мартовский контракт 2022 года

Примечание: фьючерсы на форекс торгуются на платформе CME Globex (т.е.е. EC, JY и т. Д.) Обычно переносятся в понедельник перед переносом фьючерсов на фондовые индексы Emini (то есть ES).

Однако в день ролловера большая часть торгов по-прежнему приходится на «старый» контракт - только на следующий день трейдеры переходят на «новый» контракт. Поэтому я рекомендую вам скорректировать свои графики в день ролловера, чтобы показать «старый» контракт и принять по нему ваши сигналы. В качестве альтернативы, вообще не торгуйте в день ролловера, так вы пропустите только четыре торговых дня в году.

Еще лучший «непрерывный» символ контракта для использования

TradeStation, по умолчанию, «катит» данные о цене и объеме на 7-й день до истечения контракта. 7-й день по-прежнему остается наиболее активным контрактом, поэтому я предпочитаю «прокручивать» данные на следующий день, за 6-й день до истечения контракта.

Для этого используйте следующие символы контракта:
Для дневной и ночной сессии Emini используйте: @ ES = 106XC
Только для дневной сессии используйте Emini: @ ES.D = 106XC

Фьючерсы Emini «рассчитываются» в конце каждого квартала, но большинство трейдеров ликвидировали свои позиции в «старом» контракте и перешли на «новый» контракт.Если вы занимаетесь фьючерсной позицией Emini во время расчета, на ваш торговый счет зачисляется любая прибыль (или списывается любой убыток) по этому контракту, и ваша позиция закрывается. В отличие от товарных фьючерсов, таких как медь или сырая нефть, для финансовых фьючерсных контрактов, таких как Emini, физическая поставка при расчетах не предусмотрена.

Каковы часы торговли фьючерсами Emini?

Торговля фьючерсами Emini работает круглосуточно и без выходных. Еженедельная торговля Emini открывается в воскресенье в 17:00 (CST) и закрывается в пятницу в 16:00.Торговля ведется почти 24 часа в сутки с перерывом каждый день с 16:00 до 17:00 на плановое техническое обслуживание.

Торговля разбита на две сессии, дневную сессию и внеурочную сессию:

  • Дневная сессия торговли начинается в 8:30 и заканчивается в 15:15 (CST)
  • Торговля в нерабочее время начинается в 15:15, останавливается на час с 16:00 до 17:00, а затем возобновляется до открытия следующей сессии. Дневная сессия в 8:30

Очевидно, что наибольшая активность и объем торгов приходится на дневную сессию.Однако публикация данных перед открытием дневной сессии часто может вызвать большую активность, как и любые важные новости из Азии или Европы.

CME устраняет 15-минутную рыночную паузу - июнь 2021 г.

Начиная с 27 июня 2021 г. CME решила отменить 15-минутную рыночную паузу, которая имела место при закрытии торгов Emini с 15:15 до 15:30. Торговля Emini теперь продолжается до ежедневного останова на техническое обслуживание в 16:00. К счастью, TradeStation все же решила объявить 15:15 официальным закрытием дневной сессии - это проверка исторического @ES.Данные D согласованы. Подробнее в этом видео.

Календарь торгов Emini Futures на 2021 год

Emini следует обычным выходным на фондовой бирже. Вот праздничный график Emini Futures на 2021 год:

.
  • 1 января 2021 года: Новый год
  • 18 января 2021 года: День Мартина Лютера Кинга
  • 15 февраля 2021 года: День президента
  • 2 апреля 2021 года: Страстная пятница
  • 31 мая 2021 года: День памяти
  • 5 июля 2021 года: Независимость День
  • 6 сентября 2021 года: День труда
  • 25 ноября 2021 года: День благодарения
  • 24 декабря 2021 года: Рождество
  • 1 января 2022 года: Новый год

И вы всегда можете найти точное время торгов в праздничные дни и Открытие и Время закрытия на сайте CME Group здесь.Вот публичный календарь Emini-Watch с важными датами торгов Emini:

.

Если вы используете Календарь Google, просто нажмите кнопку «+» (внизу справа в календаре ниже), и он импортирует этот торговый календарь Emini в ваш личный Календарь Google. Календарь также можно импортировать в другие календарные приложения, используя следующие ссылки: формат iCal и формат HTML.

Я надеюсь, что эта статья о фьючерсах на S&P 500 Emini оказалась для вас полезной.

миллионов на пункт фьючерса на S&P

17 сентября 2013 г. Достичь капитала Нравится

CME опубликовал на этой неделе пересмотренные (повышающие) лимиты позиций для фьючерсов и опционов S&P 500, фьючерсов Nikkei 225 и Dow Jones U.S. Фьючерсы на недвижимость ... но мы не могли не сделать некоторые быстрые вычисления с фьючерсами на S&P 500 и их аналогом E-mini S&P. С новыми лимитами в 28 000 полноразмерных контрактов S&P 500 и в 5 раз больше - 140 000 контрактов E-mini S&P; теоретически один трейдер / организация может контролировать номинальную стоимость акций в размере 11,8 миллиардов долларов (140 000 E-Minis * 50 долларов за пункт * значение индекса 1690). И они могут сделать это, имея на своем счету всего полмиллиарда долларов (539 миллионов долларов = обменная маржа в размере 19 250 долларов * 28 000 контрактов) при встроенном кредитном плече 22: 1.

При среднем движении цен фьючерсов на S&P 500 на 16,5 пункта в день за последние 50 дней наш фиктивный трейдер с максимальным лимитом позиции будет зарабатывать / терять около 115 миллионов долларов в день. А как насчет флеш-сбоя? Или еще один черный понедельник октября 1987 года, когда S&P потерял -20% - мы говорим о больших потерях в районе 2,3 миллиарда долларов (ой).

Наконец, насколько большой должна быть ваша типичная систематическая управляемая фьючерсная программа, чтобы заигрывать с этими ограничениями позиций.Если мы примем риск на сделку в 0,50% и сумму риска в 3 раза превышающую средний истинный диапазон, программа управляемых фьючерсов должна иметь более 37,8 миллиардов долларов, чтобы запустить 28000 полноразмерных фьючерсов на S&P или 140 000 контрактов на emini.

Я полагаю, что 99,9% менеджеров не должны беспокоиться об этих ограничениях в течение очень долгого времени… И могут придерживаться своих сделок 1, 10 и 100 лотов.

PS - вот старый документ CME, в котором сравниваются фьючерсы e-mini на S&P и отслеживающие ETF на S&P 500.

Заявление об ограничении ответственности
Приведенные здесь данные о производительности собраны из различных источников, включая BarclayHedge, и отчеты напрямую от консультантов. На эти показатели эффективности не следует полагаться, независимо от раскрытия информации отдельным консультантом, в котором содержится важная информация об используемом методе расчета, независимо от того, включает ли производительность собственные результаты, а также другие важные сноски в послужном списке консультанта.

Индекс

Benchmark работает только для составляющих этого индекса и не отражает всю совокупность возможных инвестиций в рамках этого класса активов. И, кроме того, могут быть ограничения и предубеждения в отношении таких индексов, как выживаемость, самооценка и мгновенная история.

Управляемые фьючерсные счета могут облагаться значительными комиссиями за управление и консультационные услуги. Цифры на этом веб-сайте включают все такие сборы, но может потребоваться для тех учетных записей, с которых взимаются эти сборы, для получения значительной торговой прибыли в будущем, чтобы избежать истощения или исчерпания своих активов.

Инвесторы, заинтересованные в инвестировании с управляемой фьючерсной программой (за исключением тех программ, которые предлагаются исключительно квалифицированным лицам, имеющим право на участие, как этот термин определен правилом 4.7 CFTC), должны будут получить и подписать документ о раскрытии информации в соответствии с определенными правилами CFT. Документы, раскрывающие информацию, содержат полное описание основных факторов риска и каждую комиссию, взимаемую с вашего счета CTA, а также совокупную эффективность счетов под управлением CTA за последние пять лет.Инвестору, заинтересованному в инвестировании в любую из программ на этом веб-сайте, настоятельно рекомендуется внимательно прочитать эти документы, раскрывающие информацию, включая, помимо прочего, информацию о производительности, прежде чем вкладывать средства в любые такие программы.

Инвесторы, которые являются квалифицированными лицами, как этот термин определен правилом 4.7 CFTC, и заинтересованы в инвестировании в программу, освобожденную от необходимости предоставлять документ о раскрытии информации и рассматриваемые в нормативных актах как достаточно опытные, чтобы понимать риски и уметь интерпретировать точность и полноту любой информации о производительности.

RCM получает часть комиссионных за товарные брокеры, которые вы платите в связи с торговлей фьючерсами, и / или часть процентного дохода (если таковой имеется), полученного на активах счета.

Оставить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *