Фз о банкротстве 142: Статья 142.1. Погашение требований кредиторов путем предоставления отступного

Содержание

Статья 142.1. Погашение требований кредиторов путем предоставления отступного

(введена Федеральным законом от 23.06.2016 N 222-ФЗ)

 

1. Погашение требований кредиторов путем предоставления отступного допускается только в отношении имущества должника — юридического лица, не проданного или не переданного в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, при отсутствии непогашенных требований, относящихся к текущим платежам, требований первой или второй очереди.

2. В качестве отступного может быть предоставлено только имущество должника, не обремененное залогом.

3. Погашение требований кредиторов путем предоставления отступного допускается только при условии соблюдения очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов с учетом положений пунктов 12 и 13 настоящей статьи.

4. Погашение требований кредиторов путем предоставления отступного допускается по решению собрания кредиторов или комитета кредиторов. Собрание кредиторов или комитет кредиторов утверждает предложение конкурсного управляющего о порядке предоставления отступного, которое должно содержать сведения о составе имущества должника, его стоимости, порядке и сроках направления кредиторами заявлений о согласии на погашение требований путем предоставления отступного, порядке распределения имущества должника между кредиторами в случае, если на одно имущество должника претендуют несколько кредиторов, порядке заключения соглашения между конкурсным управляющим и кредитором (кредиторами), в соответствии с которым предоставлено отступное (далее — соглашение об отступном).

5. Стоимость имущества должника, предлагаемого для передачи кредиторам в качестве отступного, определяется собранием кредиторов или комитетом кредиторов. Такая стоимость не может составлять менее пятидесяти процентов минимальной цены продажи имущества должника, указанной в сообщении о торгах по продаже имущества должника посредством публичного предложения, на которых имущество должника не было продано.

6. В целях передачи кредиторам в качестве отступного имущества должника конкурсный управляющий направляет соответствующим кредиторам предложение о погашении их требований путем предоставления отступного, утвержденное собранием кредиторов или комитетом кредиторов.

7. В случае, если количество кредиторов, требования которых не удовлетворены, превышает пятьдесят, надлежащим уведомлением кредиторов о предложении погасить их требования путем предоставления отступного признается включение соответствующего предложения в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве в течение пяти рабочих дней со дня утверждения собранием кредиторов или комитетом кредиторов предложения конкурсного управляющего о порядке предоставления кредиторам отступного.

8. В срок, установленный пунктом 7 настоящей статьи, конкурсный управляющий обязан включить текст предложения о погашении требований кредиторов путем предоставления отступного в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве.9. Предложение, указанное в пункте 4 настоящей статьи, должно содержать:

1) наименование, место нахождения должника и его реквизиты;

2) наименование, определяемую в соответствии с настоящей статьей стоимость имущества должника, предлагаемого для передачи кредиторам в качестве отступного, и другие сведения об имуществе должника;

3) порядок ознакомления кредиторов с имуществом должника;

4) сведения о конкурсном управляющем и адрес для направления ему корреспонденции;

5) срок направления кредиторами заявлений о согласии на погашение своих требований путем предоставления отступного, который не может быть менее чем тридцать рабочих дней со дня направления конкурсным управляющим предложения о погашении требований кредиторов путем предоставления отступного или со дня включения предложения о погашении требований кредиторов путем предоставления отступного в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве.

10. Имущество должника передается в качестве отступного кредиторам, направившим свои заявления конкурсному управляющему в срок, установленный в предложении конкурсного управляющего.

11. Заявление кредитора о согласии на погашение своего требования путем предоставления отступного должно содержать сведения об имуществе должника, на которое претендует этот кредитор.

12. Кредитор, не направивший конкурсному управляющему заявления о согласии на погашение своего требования путем предоставления отступного в установленный срок и (или) не указавший сведений об имуществе должника, считается отказавшимся от погашения своего требования путем предоставления отступного.

13. Имущество должника, предоставляемое в качестве отступного, распределяется между кредиторами, направившими конкурсному управляющему заявления о согласии на погашение своих требований путем предоставления отступного, в порядке очередности, установленной настоящим Федеральным законом, пропорционально размерам погашаемых требований этих кредиторов путем предоставления отступного.

Имущество должника, в отношении которого поступили заявления о согласии на погашение своих требований путем предоставления отступного от нескольких кредиторов, может быть передано кредиторам, направившим указанные заявления, в общую долевую собственность.

14. В случае, если законодательством Российской Федерации предусмотрена возможность удовлетворения требований кредитора или уполномоченного органа только в денежной форме, обязательным условием соглашения об отступном с кредитором той же или последующей очереди является внесение на специальный банковский счет должника суммы денежных средств в размере, достаточном для погашения соответствующих требований кредиторов или уполномоченного органа, удовлетворение которых законодательством Российской Федерации предусмотрено только в денежной форме, пропорционально размеру погашаемых требований кредитора, заключающего соглашение об отступном.

Конкурсный управляющий открывает в кредитной организации отдельный счет должника, предназначенный только для удовлетворения требований кредиторов или уполномоченного органа, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации могут быть удовлетворены только в денежной форме (специальный банковский счет должника).

В договоре специального банковского счета должника указывается, что денежные средства, находящиеся на специальном банковском счете должника, могут списываться только для погашения требований кредиторов или уполномоченного органа, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации могут быть удовлетворены только в денежной форме.

Денежные средства со специального банковского счета должника списываются по распоряжению конкурсного управляющего только в целях удовлетворения требований кредиторов или уполномоченного органа в порядке, предусмотренном абзацами вторым и третьим настоящего пункта, и не могут списываться по иным обязательствам должника (в том числе по его текущим обязательствам). Списание должно быть произведено в течение десяти дней со дня исполнения соглашения об отступном с кредитором, внесшим денежные средства для погашения таких требований.15. Положения настоящей статьи не распространяются на случаи передачи имущества должника в порядке, предусмотренном статьями 201.10, 201.11 и 201.15-1 настоящего Федерального закона.

Статья 142. Расчеты с кредиторами в ходе конкурсного производства

1. Конкурсный управляющий или лица, имеющие в соответствии со статьями 113 и 125 настоящего Федерального закона право на исполнение обязательств должника, производят расчеты с кредиторами в соответствии с реестром требований кредиторов.

Установление размера требований кредиторов осуществляется в порядке, предусмотренном статьей 100 настоящего Федерального закона.

Реестр требований кредиторов подлежит закрытию по истечении двух месяцев с даты опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

2. Требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей очереди, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом для удовлетворения обеспеченных залогом имущества должника требований кредиторов.

В случае невозможности перечисления денежных средств на счет (вклад) кредитора причитающиеся ему денежные средства вносятся конкурсным управляющим в депозит нотариуса по месту нахождения должника, о чем сообщается кредитору.

В случае невостребования кредитором денежных средств, внесенных в депозит нотариуса, в течение трех лет с даты их внесения в депозит нотариуса указанные денежные средства перечисляются нотариусом в федеральный бюджет.

3. При недостаточности денежных средств должника для удовлетворения требований кредиторов одной очереди денежные средства распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам их требований, включенных в реестр требований кредиторов, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.

4. Требования конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, удовлетворяются за счет оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника.

Расчеты с кредиторами по таким требованиям производятся конкурсным управляющим в порядке, установленном настоящей статьей.

Бесплатная юридическая консультация по телефонам:

Правила настоящего пункта не применяются в отношении требований, заявленных до истечения шести месяцев со дня закрытия реестра требований кредиторов, если на день закрытия реестра требований кредиторов не вынесен либо не вступил в силу судебный акт или акт иного уполномоченного государственного органа, наличие которого в соответствии с законодательством Российской Федерации является обязательным для выявления задолженности, в отношении которой предъявлены соответствующие требования. Данные требования считаются заявленными в установленный срок.

5. Требования кредиторов первой очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), но после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, подлежат удовлетворению до удовлетворения требований кредиторов последующих очередей. До полного удовлетворения указанных требований кредиторов первой очереди удовлетворение требований кредиторов последующих очередей приостанавливается.

В случае, если такие требования были заявлены до завершения расчетов с кредиторами первой очереди, они подлежат удовлетворению после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, при наличии денежных средств на их удовлетворение.

Требования кредиторов второй очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), подлежат удовлетворению в порядке, аналогичном порядку, установленному абзацами первым и вторым настоящего пункта.

6. В случае наличия рассматриваемых в арбитражном суде (суде) на момент начала расчетов с кредиторами соответствующей очереди разногласий между конкурсным управляющим и кредитором по заявленному требованию кредитора конкурсный управляющий обязан зарезервировать денежные средства в размере, достаточном для пропорционального удовлетворения требований соответствующего кредитора.

Суммы процентов по вознаграждению конкурсного управляющего, подлежащие выплате в соответствии со статьей 20.6 настоящего Федерального закона, резервируются на счете должника и выплачиваются одновременно с окончанием расчетов с кредиторами.

7. Требования кредиторов третьей очереди, заявленные в установленный срок, но установленные арбитражным судом после начала погашения требований кредиторов третьей очереди, подлежат удовлетворению в размере, предусмотренном для погашения требований кредиторов третьей очереди.

8. Погашенными требованиями кредиторов считаются удовлетворенные требования, а также те требования, в связи с которыми достигнуто соглашение об отступном, или конкурсным управляющим заявлено о зачете требований, или имеются иные основания для прекращения обязательств.

Абзац второй утратил силу с 1 сентября 2016 г.

Зачет требования допускается только при условии соблюдения очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов.

9. Абзац первый утратил силу с 1 сентября 2016 г.

Погашение требований кредиторов путем заключения соглашения о новации обязательства в конкурсном производстве не допускается.

Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные конкурсным управляющим, если кредитор не обращался в арбитражный суд или такие требования признаны арбитражным судом необоснованными.

10. Конкурсный управляющий вносит в реестр требований кредиторов сведения о погашении требований кредиторов.

11. Кредиторы, требования которых не были удовлетворены в полном объеме в ходе конкурсного производства, имеют право требовать обращения взыскания на имущество должника, незаконно полученное третьими лицами, в размере требований, оставшихся не погашенными в деле о банкротстве. В случае отсутствия указанного имущества или по заявлению третьего лица суд вправе удовлетворить требования данных кредиторов путем взыскания соответствующей суммы без обращения взыскания на имущество должника. Указанное требование может быть предъявлено в срок, установленный федеральным законом.

12. Утратил силу.

13. В отношении требований, возникающих из финансовых договоров, размер обязательств по которым определяется в порядке, предусмотренном статьей 4.1 настоящего Федерального закона, положения настоящей статьи применяются только в части требований кредиторов по нетто-обязательствам.

Комментарий к Ст. 142 Федерального закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)»

1. На конкурсного управляющего возложена обязанность по осуществлению расчетов с кредиторами. Расчеты с кредиторами могут производить собственник имущества должника — унитарного предприятия, учредители или участники должника либо третье лицо или третьи лица (см. комментарий к ст. 125).

Конкурсный управляющий производит расчеты с кредиторами в соответствии с реестром требований кредиторов.

Размер требований кредиторов устанавливается арбитражным судом в порядке, предусмотренном ст. 100 Закона (см. комментарий к данной статье).

2. Реестр требований кредиторов подлежит закрытию по истечении двух месяцев с даты опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в официальном издании, определенном Правительством Российской Федерации, в порядке, предусмотренном ст. 28 Закона (см. комментарий к ст. ст. 28, 128).

3. Требования каждой очереди, как уже было сказано, удовлетворяются только после полного удовлетворения требований предыдущей очереди, за исключением случаев, установленных в отношении требований кредиторов, обеспеченных залогом имущества должника (см. комментарий к ст. 138).

Нередко кредитор в силу различных обстоятельств не проявляет интерес к получению задолженности. В этом случае конкурсный управляющий должен перечислить причитающиеся кредитору суммы на депозитный счет нотариуса, руководствуясь ст. 327 ГК РФ.

В соответствии с п. 2 комментируемой статьи нотариус перечисляет в федеральный бюджет указанные денежные средства, если они не востребованы кредитором в течение трех лет.

4. Денежные средства должника при их недостаточности для удовлетворения требований кредиторов одной очереди распределяются между кредиторами соответствующей очереди. Внутри очереди распределение осуществляется пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению. Исключение из этого правила сделано в отношении клиентов страховой организации, признанной банкротом (см. комментарий к ст. 186).

5. Требования конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, удовлетворяются за счет оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника.

Требования уполномоченных органов об уплате обязательных платежей, возникшие после открытия конкурсного производства, независимо от срока их предъявления также удовлетворяются из имущества должника, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, предъявленных в установленный срок.

6. Требования кредиторов первой очереди, в том числе заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, но до окончания расчетов со всеми кредиторами, подлежат удовлетворению, при этом удовлетворение требований кредиторов соответствующей очереди приостанавливается.

В том случае, когда в момент предъявления таких требований производятся расчеты конкурсным управляющим с кредиторами первой очереди, указанные расчеты не приостанавливаются. Требования таких кредиторов первой очереди подлежат удовлетворению после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, при наличии денежных средств на их удовлетворение.

7. Требования кредиторов второй очереди, в том числе заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, но до окончания расчетов со всеми кредиторами, подлежат удовлетворению, при этом удовлетворение требований кредиторов соответствующей очереди приостанавливается.

В тех случаях, когда в момент предъявления таких требований производятся расчеты конкурсным управляющим с кредиторами второй очереди, указанные расчеты не приостанавливаются. Требования таких кредиторов подлежат удовлетворению после завершения расчетов с кредиторами второй очереди, заявившими свои требования в установленный срок, при наличии денежных средств на их удовлетворение.

8. Если в арбитражном суде (суде) на момент начала расчетов с кредиторами соответствующей очереди рассматриваются разногласия между конкурсным управляющим и кредитором по заявленному требованию кредитора, конкурсный управляющий обязан зарезервировать денежные средства в размере, достаточном для пропорционального удовлетворения соответствующего кредитора.

9. Удовлетворенные требования кредиторов, а также те требования, в связи с которыми достигнуто соглашение об отступном или конкурсным управляющим произведен зачет требования, а также если имеются иные основания для прекращения обязательств, считаются погашенными.

В конкурсном производстве зачет требования, а также погашение требования предоставлением отступного допускается только при условии соблюдения очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов. Кроме того, необходимо согласие собрания (комитета) кредиторов на заключение соглашения об отступном. Погашение требований кредиторов путем заключения соглашения о новации обязательства в конкурсном производстве не допускается.

10. Конкурсный управляющий отмечает в реестре требований кредиторов сведения о погашенных требованиях.

Признание требований погашенными означает, что они не могут быть больше предъявлены. Вместе с тем Закон предусматривает случай, где это правило не действует. При обнаружении имущества должника у третьих лиц, получивших его незаконно, кредиторы, чьи требования не были удовлетворены в полном объеме в ходе конкурсного производства из-за недостаточности имущества должника, имеют право требования к указанных лицам. В этом случае суд при отсутствии указанного имущества или по заявлению третьего лица вправе удовлетворить требования данного кредитора путем взыскания соответствующей суммы без обращения взыскания на имущество должника. Указанное требование может быть предъявлено в срок, установленный федеральным законом.

особенности налогообложения — Журнал «Налоговая политика и практика»

Предприятие находится в процедуре банкротства (конкурсное производство).
До введения процедуры конкурсного производства предприятие вело производственную деятельность и отчитывалось по упрощенной системе налогообложения (ставка 6%). Конкурсное производство открыто в ноябре 2016 года, реестр кредиторов закрыт.
В настоящее время конкурсный управляющий продал большую часть недвижимого имущества и частично погасил кредиторскую задолженность, но не всю. По итогам отчета за 2017 год предприятию необходимо оплатить значительную сумму.
Считается ли данный налог текущим? Если да, то каким образом можно отсрочить платеж данного налога в связи с тем, что не вся кредиторская (реестровая) задолженность перед кредиторами погашена и в процедуре возникают первоочередные текущие платежи (вознаграждение, заработная плата, публикации, которые являются более ранними по очередности погашения), но с более поздней датой возникновения?

По данному вопросу эксперты ГАРАНТ придерживаются следующей позиции:

В приведенной ситуации требование об уплате налога должно удовлетворяться за счет имущества должника, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов.
Основания для предоставления отсрочки по уплате налога отсутствуют.

Обоснование позиции:
Под текущими платежами в делах о банкротстве понимаются (п. 1 ст. 5 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», далее — Закон о банкротстве) денежные обязательства, требования о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и обязательные платежи, возникшие по общему правилу после даты принятия заявления о признании должника банкротом. При этом налоги относятся к числу обязательных платежей (абзац пятый ст. 2 Закона о банкротстве).
Как разъяснено в п. 6 Обзора судебной практики по вопросам, связанным с участием уполномоченных органов в делах о банкротстве и применяемых в этих делах процедурах банкротства, утвержденного Президиумом Верховного Суда РФ 20 декабря 2016 г., объект налогообложения как совокупность налогозначимых операций (фактов) является сформировавшимся к моменту окончания налогового периода. При этом он формируется применительно не к отдельным финансово-хозяйственным операциям или иным имеющим значение для налогообложения фактам, а к совокупности соответствующих операций (фактов), совершенных (имевших место) в течение налогового периода. Это означает, что возникновение обязанности по уплате налога определяется наличием объекта налогообложения и налоговой базы, а не наступлением последнего дня срока, в течение которого соответствующий налог должен быть исчислен и уплачен. Таким образом, моментом возникновения обязанности по уплате налога является день окончания налогового периода, а не день представления налоговой декларации или день окончания срока уплаты налога (смотрите также постановления Восьмого арбитражного апелляционного суда от 18.01.2017 N 08АП-15074/16, Десятого арбитражного апелляционного суда от 23.01.2017 N 10АП-17172/16).
Налоговым периодом в отношении налога по УСН является год (п. 1 ст. 346.19 НК РФ), следовательно, в приведенной ситуации сумма УСН за 2017 год является текущим платежом.
Требования об уплате обязательных платежей, в том числе налогов, возникшие после открытия конкурсного производства, в соответствии с абзацем пятым п. 2 ст. 134 Закона о банкротстве относятся к текущим платежам четвертой очереди (п. 41 Постановления Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 23.07.2009 N 60 «О некоторых вопросах, связанных с принятием Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Постановление Пленума ВАС N 60)).
По общему правилу, установленному п. 1 ст. 134 Закона о банкротстве, требования кредиторов по текущим платежам погашаются вне очереди за счет конкурсной массы преимущественно перед кредиторами, требования которых возникли до принятия заявления о признании должника банкротом, в порядке очередности, определенной п. 2 ст. 134 Закона о банкротстве. При этом требования кредиторов по текущим платежам, относящиеся к одной очереди, удовлетворяются в порядке календарной очередности.
Однако в силу положений п. 4 ст. 142 Закона о банкротстве требования конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, удовлетворяются за счет оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника. Расчеты с кредиторами по таким требованиям производятся конкурсным управляющим в порядке, установленном указанной статьей.
Таким образом, несмотря на то, что требования об уплате налогов относятся к числу внеочередных и погашаются за счет конкурсной массы в порядке, установленном статьей 855 ГК РФ, в силу специального указания п. 4 ст. 142 Закона о банкротстве такие требования, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, удовлетворяются за счет оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника (п. 45, п. 47 Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 15 декабря 2004 г. N 29 «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»).
На основании первого абзаца п. 7 ст. 346.21 НК РФ налог по УСН, подлежащий уплате по итогам налогового периода, уплачивается не позднее сроков, установленных для подачи налоговой декларации ст. 346.23 НК РФ, то есть организациями — не позднее 31 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом. Авансовые платежи по налогу уплачиваются не позднее 25-го числа первого месяца, следующего за истекшим отчетным периодом (второй абзац п. 7 ст. 346.21 НК РФ).
Так как в приведенной ситуации срок уплаты налога по УСН наступил после закрытия реестра требований кредиторов, на наш взгляд, требование об уплате налога должно удовлетворяться за счет оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника. Сказанное подтверждает судебная практика (смотрите, например, постановление Второго ААС от 24.10.2017 N 02АП-7240/17, постановление Шестого ААС от 13.09.2017 N 06АП-3979/17, постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 14.10.2010 по делу N А19-22022/09).
Согласно пп. 4 п. 3 ст. 44 НК РФ обязанность по уплате налога и (или) сбора прекращается с ликвидацией организации-налогоплательщика после проведения всех расчетов с бюджетной системой Российской Федерации в соответствии со ст. 49 НК РФ. Как определено п. 9 ст. 63 ГК РФ, ликвидация юридического лица считается завершенной, а юридическое лицо — прекратившим существование после внесения сведений о его прекращении в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ). При ликвидации юридического лица, признанного банкротом, запись о ликвидации должника вносится в ЕГРЮЛ на основании определения арбитражного суда о завершении конкурсного производства. С момента внесения в ЕГРЮЛ такой записи конкурсное производство также считается завершенным (п.п. 3, 4 ст. 149 Закона о банкротстве).
Таким образом, юридическое лицо обязано уплачивать налоги, в том числе налог по УСН, вплоть до завершения ликвидации и внесения в ЕГРЮЛ записи о прекращении такого юридического лица. В этой связи законодательство не предусматривает исключений и для юридических лиц, признанных банкротами.
Налоговым законодательством предусмотрена возможность изменения срока уплаты налога в форме отсрочки (п. 3 ст. 61 НК РФ). Так, отсрочка или рассрочка по уплате налога может быть предоставлена заинтересованному лицу, финансовое положение которого не позволяет уплатить этот налог в установленный срок, однако имеются достаточные основания полагать, что возможность уплаты указанным лицом такого налога возникнет в течение срока, на который предоставляется отсрочка или рассрочка, при наличии оснований, предусмотренных п. 2 ст. 64 НК РФ. Одним из указанных основании является угроза возникновения признаков несостоятельности (банкротства) заинтересованного лица в случае единовременной уплаты им налога (пп. 3 п. 2 ст. 64 НК РФ).
В рассматриваемой ситуации в отношении организации уже открыто конкурсное производство, при этом не исключено, что должник не сможет уплатить налоги вплоть до его ликвидации, поэтому, полагаем, основания для предоставления отсрочки по уплате налога отсутствуют (смотрите, например, постановление Восьмого ААС от 22.09.2017 N 08АП-10582/17).

Ответ подготовил:
Эксперт службы Правового консалтинга ГАРАНТ
Верхова Надежда

Контроль качества ответа:
Рецензент службы Правового консалтинга ГАРАНТ
Барсегян Артем

Срок на предъявление требований кредиторов в банкротстве: пора от него отказаться

Законодательство, а вслед за ним и судебная практика предусматривают весьма негативные последствия для опоздавших кредиторов: пропуск срока на включение в реестр в последней процедуре приводит к тому, что про удовлетворение требований в принципе можно забыть. Разумеется, что в модели с наличием временных рамок на включение в реестр, негативные последствия необходимо возлагать именно на опоздавших, но такие последствия сегодня имеют слишком чрезмерный характер. Предлагаю поразмыслить над решением ситуации. 

 

***

Раньше требования кредиторов ликвидируемого должника принимались в течение 1-го месяца с даты публикации соответствующих сведений (ранее п. 2 ст. 225 Закона о банкротстве), сегодня это 30 дней в наблюдении (п. 1 ст. 71 Закона о банкротстве) и 2 месяца в конкурсном производстве (п. 1 ст. 142 Закона о банкротстве). 

Если в наблюдении требования кредиторов предъявляются для целей участия в первом собрании, и пропуск этого срока приведет лишь к тому, что требования будут рассмотрены в следующей процедуре, то в конкурсным производстве пропуск влечет последствия, при которых кредитор едва ли что-то получит, поскольку такие требования будут удовлетворяться за счет имущества, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, уже включенных в реестр (п. 4 ст. 142 Закона о банкротстве). Если в среднем погашается не более 5% требований кредиторов, то речь о погашении требований, заявленных после закрытия реестра, в общем-то не идет.

Ранее возможности восстановить срок на предъявление требований не было предусмотрено совсем (п. 3 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 26.07.2005 № 93 «О некоторых вопросах, связанных с исчислением отдельных сроков по делам о банкротстве»). Однако предусматривалось исключение: у кредитора, который до дела о банкротстве предъявил в ФССП исполнительный лист в отношении должника, срок на предъявление требования начинал течь с даты направления управляющим уведомления о получении от пристава исполнительного документа и необходимости заявления требования в деле о банкротстве (п. 15 Постановления Пленума ВАС РФ от 23.07.2009 № 59«О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «Об исполнительном производстве» в случае возбуждения дела о банкротстве»).

 

***

Сегодня происходит постепенный пересмотр позиции.

Во-первых, в процедуре реструктуризации долгов гражданина требования кредиторов могут быть предъявлены в течение 2-х месяцев для целей участия в первом собрании кредиторов. Однако во-первых, такой срок может быть восстановлен (п. 2 ст. 213.8 Закона о банкротстве), а во-вторых, его пропуск не влечет рассмотрения требований в следующий процедуре: они подлежат рассмотрению в этой же процедуре, только кредитор не имеет права участвовать в первом собрании, на что суд должен указать в резолютивной части определения (абз. 3 п. 23 Постановления Пленума ВС РФ от 13.10.2015 № 45 «О некоторых вопросах, связанных с введением в действие процедур, применяемых в делах о несостоятельности (банкротстве) граждан»). 

Невозможность участия в первом собрании является непонятным решением. Скорее всего, оно вызвано тем, что Пленум был связан положениями Закона о банкротстве. Само по себе указание на возможность рассмотрения опоздавшего требования уже является шагом вперед.

Во-вторых, ВС РФ развивает практику включения в реестр требований, заявленных с опозданием. Впервые позиция была отражена на уровне разъяснений в Определении ВС РФ от 24.09.2014 № 307-ЭС14-100. Суд указал на необходимость включения в реестр принципала требования гаранта несмотря на то, что требование возникло уже после закрытия реестра, но не являлось текущим.

Затем в Определении от 27.04.2018 г. №305-ЭС17-2344 (12) Верховный Суд указал: если кредитор пропустил срок на предъявление требований в связи со злоупотреблениями арбитражного управляющего, то срок не может считаться пропущенным, так как кредитор добросовестно заблуждался относительно объема своих требований к должнику.

На уровне абстрактных разъяснений практика нашла отражение в п. 38 Постановления Пленума ВС РФ от 21.12.2017 № 53 «О некоторых вопросах, связанных с привлечением контролирующих должника лиц к ответственности при банкротстве»: 

 

«Понижение очередности удовлетворения требований кредиторов, предусмотренное пунктом 4 статьи 142 Закона о банкротстве, применяется только в случае, когда возможность предъявления требований в двухмесячный срок, указанный в пункте 1 статьи 142 Закона о банкротстве, объективно существовала, но не была своевременно реализована кредитором. Поэтому при установлении в деле о банкротстве контролирующего должника лица требования о возмещении им вреда в порядке субсидиарной ответственности названный двухмесячный срок начинает течь не ранее начала течения срока исковой давности по заявлению о привлечении такого контролирующего лица к субсидиарной ответственности». 

 

***

Цель срока на подачу требований кредиторов в последней процедуре, после которой возможно завершение дела о банкротстве, состоит только в том, чтобы сформировать реестр требований кредиторов для его погашения. Этой цели можно достичь и без установления таких жестких последствий пропуска срока.

В Законе о банкротстве есть случай, когда требования кредиторов могут быть заявлены в любой момент в ходе процедуры, в которой производится погашение требований: во внешнем управлении требования кредиторов могут быть рассмотрены в любой момент (п. 1 ст. 100), а суд выносит определение о переходе к расчетам (абз. 3 п. 6 ст. 119). Точно таким же образом можно было бы поступить в конкурсном производстве. Кроме того, можно ввести публикацию управляющего о переходе к погашению требований.

Но даже если сохранить какой-то срок на предъявление требований кредиторов, можно было бы смягчить негативные последствия для опоздавших кредиторов. Сейчас пропуск срока на включение в реестр в последней процедуре приводит к тому, что удовлетворение требований фактически не состоится. В этой связи можно предложить следующее решение.

Если кредитор опоздал с предъявлением своего требования, он будет рассчитывать на погашение за счет имущества, которое существовало на момент предъявления. На время рассмотрения требования управляющий должен будет зарезервировать денежные средства для его пропорционального погашения в случае, если требование будет обоснованным. Здесь возможно два варианта:

1. На момент предъявления требования управляющий не производил расчеты с кредиторами соответствующей очереди. В таком случае требование просто включается в эту очередь, и кредитор не несет негативных последствий заявления своего требования с опозданием. 

2. На момент предъявления требования управляющий произвел частичное или полное погашение требований соответствующей очереди. В таком случае управляющий должен приостановить расчеты, погасить новое требование в необходимом размере (чтобы обеспечить равный процент погашения всех требований этой очереди) и только после этого продолжить погашение остальных требований кредиторов.  Такое правило уже есть в Законе о банкротстве, но только для кредиторов первой и второй очередей (п. 5 ст. 142), необходимо его распространить и на третью очередь. 

Негативные последствия для опоздавшего кредитора возможны при недостаточности имущества: в таком случае процент удовлетворения его требования будет меньше, чем требований, заявленных без опоздания. Если процедура затянулась исключительно из-за рассмотрения требования опоздавшего кредитора, то на него можно возложить расходы, понесенные конкурсной массой из-за такой задержки.  

Статья 142 Расчеты с кредиторами в ходе конкурсного производства Федеральный закон О несостоятельности (банкротстве) N 127-ФЗ

действует Редакция от 02.07.2013 Подробная информация
Наименование документФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 02.07.2013 с изменениями, вступившими в силу 03.08.2013) «О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ)»
Вид документазакон
Принявший органпрезидент рф, гд рф, сф рф
Номер документа127-ФЗ
Дата принятия02.12.2002
Дата редакции02.07.2013
Дата регистрации в Минюсте01.01.1970
Статусдействует
Публикация
  • В данном виде документ опубликован не был
  • Документ в электронном виде ФАПСИ, НТЦ «Система»
  • (в ред. от 26.10.2002 — «Российская газета», N 209-210, 02.11.2002;
  • «Парламентская газета», N 209-210, 02.11.2002;
  • «Собрание законодательства РФ», 28.10.2002, N 43, ст. 4190;
  • «Финансовая газета» (Региональный выпуск), N 48, 28.11.2002;
  • «Финансовая газета» (Региональный выпуск), N 49, 05.12.2002;
  • «Финансовая газета» (Региональный выпуск), N 50, 11.12.2002;
  • «Финансовая газета» (Региональный выпуск), N 51, 19.12.2002;
  • «Финансовая газета» (Региональный выпуск), N 52, 26.12.2002)
НавигаторПримечания

Статья 142 Расчеты с кредиторами в ходе конкурсного производства

1. Конкурсный управляющий или лица, имеющие в соответствии со статьями 113 и 125 настоящего Федерального закона право на исполнение обязательств должника, производят расчеты с кредиторами в соответствии с реестром требований кредиторов.

Установление размера требований кредиторов осуществляется в порядке, предусмотренном статьей 100 настоящего Федерального закона.

Реестр требований кредиторов подлежит закрытию по истечении двух месяцев с даты опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

2. Требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей очереди, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом для удовлетворения обеспеченных залогом имущества должника требований кредиторов.

В случае невозможности перечисления денежных средств на счет (вклад) кредитора причитающиеся ему денежные средства вносятся конкурсным управляющим в депозит нотариуса по месту нахождения должника, о чем сообщается кредитору.

В случае невостребования кредитором денежных средств, внесенных в депозит нотариуса, в течение трех лет с даты их внесения в депозит нотариуса указанные денежные средства перечисляются нотариусом в федеральный бюджет.

3. При недостаточности денежных средств должника для удовлетворения требований кредиторов одной очереди денежные средства распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам их требований, включенных в реестр требований кредиторов, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.

4. Требования конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, удовлетворяются за счет оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника.

(в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ)

Расчеты с кредиторами по таким требованиям производятся конкурсным управляющим в порядке, установленном настоящей статьей.

5. Требования кредиторов первой очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), но после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, подлежат удовлетворению до удовлетворения требований кредиторов последующих очередей. До полного удовлетворения указанных требований кредиторов первой очереди удовлетворение требований кредиторов последующих очередей приостанавливается.

В случае, если такие требования были заявлены до завершения расчетов с кредиторами первой очереди, они подлежат удовлетворению после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, при наличии денежных средств на их удовлетворение.

Требования кредиторов второй очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), подлежат удовлетворению в порядке, аналогичном порядку, установленному абзацами первым и вторым настоящего пункта.

6. В случае наличия рассматриваемых в арбитражном суде (суде) на момент начала расчетов с кредиторами соответствующей очереди разногласий между конкурсным управляющим и кредитором по заявленному требованию кредитора конкурсный управляющий обязан зарезервировать денежные средства в размере, достаточном для пропорционального удовлетворения требований соответствующего кредитора.

Суммы процентов по вознаграждению конкурсного управляющего, подлежащие выплате в соответствии со статьей 20-6 настоящего Федерального закона, резервируются на счете должника и выплачиваются одновременно с окончанием расчетов с кредиторами.

(в ред. Федерального закона от 30.12.2008 N 296-ФЗ)

7. Требования кредиторов третьей очереди, заявленные в установленный срок, но установленные арбитражным судом после начала погашения требований кредиторов третьей очереди, подлежат удовлетворению в размере, предусмотренном для погашения требований кредиторов третьей очереди.

8. Погашенными требованиями кредиторов считаются удовлетворенные требования, а также те требования, в связи с которыми достигнуто соглашение об отступном, или конкурсным управляющим заявлено о зачете требований, или имеются иные основания для прекращения обязательств.

В качестве отступного может быть предоставлено только имущество должника, не обремененное залогом.

Зачет требования, а также погашение требования предоставлением отступного допускается только при условии соблюдения очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов.

9. Погашение требований кредиторов путем заключения соглашения об отступном допускается в случае согласования данного соглашения с собранием кредиторов (комитетом кредиторов).

Погашение требований кредиторов путем заключения соглашения о новации обязательства в конкурсном производстве не допускается.

Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными.

Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные конкурсным управляющим, если кредитор не обращался в арбитражный суд или такие требования признаны арбитражным судом необоснованными.

10. Конкурсный управляющий вносит в реестр требований кредиторов сведения о погашении требований кредиторов.

11. Кредиторы, требования которых не были удовлетворены в полном объеме в ходе конкурсного производства, имеют право требовать обращения взыскания на имущество должника, незаконно полученное третьими лицами, в размере требований, оставшихся не погашенными в деле о банкротстве. В случае отсутствия указанного имущества или по заявлению третьего лица суд вправе удовлетворить требования данных кредиторов путем взыскания соответствующей суммы без обращения взыскания на имущество должника. Указанное требование может быть предъявлено в срок, установленный федеральным законом.

Пункт 12. — Утратил силу.

(в ред. Федерального закона от 02.07.2013 N 189-ФЗ)

13. В отношении требований, возникающих из финансовых договоров, размер обязательств по которым определяется в порядке, предусмотренном статьей 4.1 настоящего Федерального закона, положения настоящей статьи применяются только в части требований кредиторов по нетто-обязательствам.

(в ред. Федерального закона от 07.02.2011 N 8-ФЗ)

Необходимо ли публиковать на ЕФРСБ требования кредиторов в процедуре наблюдения?

2018-11-12 Автор: Гусев Иван Михайлович Рубрика: Статьи

Какие сведения при проведении процедуры банкротства подлежат обязательному опубликованию?

Абзацем 2 п. 6 ст. 28 Закона о банкротстве установлено, что при проведении процедур, применяемых в деле о банкротстве, обязательному опубликованию подлежат сведения:

  • о введении наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления, о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
  • о прекращении производства по делу о банкротстве;
  • об утверждении, отстранении или освобождении арбитражного управляющего;
  • об удовлетворении заявлений третьих лиц о намерении погасить обязательства должника;
  • о проведении торгов по продаже имущества должника и о результатах проведения торгов;
  • об отмене или изменении предусмотренных абзацами вторым — шестым настоящего пункта сведений и (или) содержащих указанные сведения судебных актов;
  • иные предусмотренные настоящим Федеральным законом сведения. 

Как видно из данного положения закона, прямого требования опубликования требований кредиторов не предусмотрено. Тем не менее, возможно, требование опубликования требований кредиторов в процедуре наблюдения предусмотрено в главе IV «Наблюдение»?

В главе IV «Наблюдение», в ст. 67. «Обязанности временного управляющего», ст. 71. «Установление размера требований кредиторов» не предусмотрена обязанность публикации требований кредиторов. Такие обязанности, тем не менее, содержатся в следующих положениях закона: п.2 ст.100 в отношении внешнего управляющего, абз. 2 п.1 ст.142 в отношении конкурсного и п.4, ст. 213.24 в отношении финансового.

Таким образом, законодательство о банкротстве умалчивает о необходимости публикации требований кредиторов в процедуре наблюдения. Кроме того, сам реестр требований кредиторов не сформирован, т.к. основываясь на положении ст. 71 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве), «требования включаются в реестр требований кредиторов на основании определения арбитражного суда о включении указанных требований в реестр требований кредиторов.» Так, арбитражный суд определяет правомерность требований кредиторов.

Таким образом, отсутствие законодательно закрепленной обязанности публиковать в ЕФРСБ требования кредиторов в процедуре наблюдения исключает возможность применения к временному управляющему ч.3 ст. 14.13 КоАП РФ (административная ответственность за неисполнение арбитражным управляющим или руководителем временной администрации кредитной или иной финансовой организации обязанностей, установленных законодательством о несостоятельности (банкротстве).

Тем не менее, Арбитражным судом Пермского края 30 января 2017 года по делу № А50-27416/2016 к административной ответственности по ч.3ст. 14.13 КоАП РФ был привлечен временный управляющий за нарушение законодательства о публикации требований кредиторов.

«В соответствии с п. 1 ст. 142 Закона о банкротстве установление размера требований кредиторов осуществляется в порядке, предусмотренном статьей 100 настоящего Федерального закона. Согласно п. 2 ст. 100 Закона о банкротстве внешний управляющий обязан включить в течение пяти дней с даты получения требований кредитора в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве сведения о получении требований кредитора с указанием наименования (для юридического лица) или фамилии, имени, отчества (для физического лица) кредитора, идентификационного номера налогоплательщика, основного государственного регистрационного номера (при их наличии), суммы заявленных требований, основания их возникновения и обязан предоставить лицам, участвующим в деле о банкротстве, возможность ознакомиться с требованиями кредитора и прилагаемыми к ним документами. Согласно карточке дела №А50-1707/2016 в Арбитражный суд Пермского края поступили требования ОАО АКБ «ЭКОПРОМБАНК», ООО «Металлком», ООО ЖЭУ «Краснова», ООО «Оргстрой-Финанс», Лагодюка В.М., ИФНС по Ленинскому району г. Перми, Администрации г. Лысьвы Пермского края. Требования указанных лиц были рассмотрены судом, что свидетельствует о соблюдении процессуальных норм АПК РФ, в 6 частности о направлении заявителями копии требования арбитражному управляющему. Вместе с тем, согласно карточке должника, размещенной в ЕФРСБ, сведения об указанных требованиях, их сумме и основаниям возникновения отсутствуют. Таким образом, арбитражным управляющим нарушены требования п. 4 ст. 20.3, п. 1 ст. 28, п. 2 ст. 100 Закона о банкротстве, в части неразмещения обязательных к опубликованию сведений о банкротстве».

Обжалование в суде апелляционной и кассационной инстанций не привело к изменению решения.

Таким образом, законодательством не предусмотрена обязанность временного управляющего по публикации в ЕФРСБ требований кредиторов, следовательно, основания для привлечения к административной ответственности по ч.3 ст. 14.13 КоАП РФ отсутствуют. Тем не менее, судебная практика показала, что суд может не верно применить норму права совершенно из другой главы ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», совершенно из другой процедуры банкротства.

Новости и статьи от DIVIUS Law&Consulting, которые могут быть Вам интересны:

Как обезопасить себя при продаже доли в ООО?

Снижение кадастровой стоимости земельного участка через комиссию при территориальных органах Росреестра

Новые правила пересчета земельного налога и налога на имущество с 01.01.2019 года.


Понравилась статья? Поделитесь с друзьями —

Статья 142 закона О несостоятельности (банкротстве) № 127-ФЗ

1. Конкурсный управляющий или лица, имеющие в соответствии со статьями 113 и 125 настоящего Федерального закона право на исполнение обязательств должника, производят расчеты с кредиторами в соответствии с реестром требований кредиторов.

Установление размера требований кредиторов осуществляется в порядке, предусмотренном статьей 100 настоящего Федерального закона.

Реестр требований кредиторов подлежит закрытию по истечении двух месяцев с даты опубликования сведений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

2. Требования кредиторов каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований кредиторов предыдущей очереди, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом для удовлетворения обеспеченных залогом имущества должника требований кредиторов.

В случае невозможности перечисления денежных средств на счет (вклад) кредитора причитающиеся ему денежные средства вносятся конкурсным управляющим в депозит нотариуса по месту нахождения должника, о чем сообщается кредитору.

В случае невостребования кредитором денежных средств, внесенных в депозит нотариуса, в течение трех лет с даты их внесения в депозит нотариуса указанные денежные средства перечисляются нотариусом в федеральный бюджет.

3. При недостаточности денежных средств должника для удовлетворения требований кредиторов одной очереди денежные средства распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам их требований, включенных в реестр требований кредиторов, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.

4. Требования конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, заявленные после закрытия реестра требований кредиторов, удовлетворяются за счет оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, имущества должника.

Расчеты с кредиторами по таким требованиям производятся конкурсным управляющим в порядке, установленном настоящей статьей.

Правила настоящего пункта не применяются в отношении требований, заявленных до истечения шести месяцев со дня закрытия реестра требований кредиторов, если на день закрытия реестра требований кредиторов не вынесен либо не вступил в силу судебный акт или акт иного уполномоченного государственного органа, наличие которого в соответствии с законодательством Российской Федерации является обязательным для выявления задолженности, в отношении которой предъявлены соответствующие требования. Данные требования считаются заявленными в установленный срок.

5. Требования кредиторов первой очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), но после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, подлежат удовлетворению до удовлетворения требований кредиторов последующих очередей. До полного удовлетворения указанных требований кредиторов первой очереди удовлетворение требований кредиторов последующих очередей приостанавливается.

В случае, если такие требования были заявлены до завершения расчетов с кредиторами первой очереди, они подлежат удовлетворению после завершения расчетов с кредиторами первой очереди, заявившими свои требования в установленный срок, при наличии денежных средств на их удовлетворение.

Требования кредиторов второй очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами (в том числе после закрытия реестра требований кредиторов), подлежат удовлетворению в порядке, аналогичном порядку, установленному абзацами первым и вторым настоящего пункта.

6. В случае наличия рассматриваемых в арбитражном суде (суде) на момент начала расчетов с кредиторами соответствующей очереди разногласий между конкурсным управляющим и кредитором по заявленному требованию кредитора конкурсный управляющий обязан зарезервировать денежные средства в размере, достаточном для пропорционального удовлетворения требований соответствующего кредитора.

Суммы процентов по вознаграждению конкурсного управляющего, подлежащие выплате в соответствии со статьей 20.6 настоящего Федерального закона, резервируются на счете должника и выплачиваются одновременно с окончанием расчетов с кредиторами.

7. Требования кредиторов третьей очереди, заявленные в установленный срок, но установленные арбитражным судом после начала погашения требований кредиторов третьей очереди, подлежат удовлетворению в размере, предусмотренном для погашения требований кредиторов третьей очереди.

8. Погашенными требованиями кредиторов считаются удовлетворенные требования, а также те требования, в связи с которыми достигнуто соглашение об отступном, или конкурсным управляющим заявлено о зачете требований, или имеются иные основания для прекращения обязательств.

Абзац утратил силу. — Федеральный закон от 23.06.2016 N 222-ФЗ.

Зачет требования допускается только при условии соблюдения очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов.

9. Абзац утратил силу. — Федеральный закон от 23.06.2016 N 222-ФЗ.

Погашение требований кредиторов путем заключения соглашения о новации обязательства в конкурсном производстве не допускается.

Требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества должника, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные конкурсным управляющим, если кредитор не обращался в арбитражный суд или такие требования признаны арбитражным судом необоснованными.

10. Конкурсный управляющий вносит в реестр требований кредиторов сведения о погашении требований кредиторов.

11. Кредиторы, требования которых не были удовлетворены в полном объеме в ходе конкурсного производства, имеют право требовать обращения взыскания на имущество должника, незаконно полученное третьими лицами, в размере требований, оставшихся не погашенными в деле о банкротстве. В случае отсутствия указанного имущества или по заявлению третьего лица суд вправе удовлетворить требования данных кредиторов путем взыскания соответствующей суммы без обращения взыскания на имущество должника. Указанное требование может быть предъявлено в срок, установленный федеральным законом.

12. Утратил силу. — Федеральный закон от 02.07.2013 N 189-ФЗ.

13. В отношении требований, возникающих из финансовых договоров, размер обязательств по которым определяется в порядке, предусмотренном статьей 4.1 настоящего Федерального закона, положения настоящей статьи применяются только в части требований кредиторов по нетто-обязательствам.

Рост и падение страха злоупотреблений при банкротстве потребителей

В этой статье, подготовленной к симпозиуму, посвященному новаторской карьере Джея Уэстбрука, рассматриваются недавние свидетельства опасений злоупотребления преимуществами банкротства потребителей и постепенного уменьшения этого страха в реформа современного законодательства о несостоятельности потребителей. В нем собраны доказательства недавнего и ускоряющегося отступления как в отношении судебного усмотрения, которое Уэстбрук объяснил страхом законодателей перед злоупотреблениями, так и другими более прямыми методами, позволяющими избежать злоупотреблений в отношении увольнения потребителей.Страх перед злоупотреблениями, похоже, уменьшается по мере накопления опыта, о чем свидетельствуют недавние реформы по либерализации в Дании, Словакии, Польше, Австрии, России и Румынии. В то же время данные из стран, которые только начали разрабатывать политику в отношении личной несостоятельности и освобождения от ответственности, — Хорватии, Болгарии, Китая и Саудовской Аравии — указывают на то, что страх или, по крайней мере, сопротивление освобождению от уплаты налогов, явно сохраняется.

Право — это общественная наука. Его теории обычно можно и нужно проверять, основываясь не только на поведении апелляционных судов, но и на антропологических доказательствах действительной передовой формы и влияния законодательного регулирования человеческого поведения.Джей Уэстбрук возглавил чрезвычайно плодотворную кампанию по обнаружению таких свидетельств в Соединенных Штатах. Наша федералистская правовая система представляет собой естественную лабораторию для сравнения различных подходов и результатов на шахматной доске по штатам и федеральным округам, а также зачастую весьма расходящимся подходам различных субъектов к ключевым вопросам. Это удивительно верно даже в предположительно единой федеральной системе банкротства потребителей. Однако возможности для сравнительного анализа возрастают, когда кто-то выходит за пределы Соединенных Штатов и англо-американского контекста, на котором сосредоточено большинство исследований по проблеме банкротства потребителей.

Почти ровно двадцать лет назад Джей экстраполировал свое исследование банкротства потребителей в США на новый рубеж новых систем несостоятельности потребителей в Европе. Поступая таким образом, он открыл область стипендий, которая принесла богатые награды. До начала двадцать первого века в Европе не было почти ничего, что могло бы сравниться с англо-американской практикой банкротства потребителей. К концу 1990-х годов, однако, первые процедуры разгрузки потребителей появились в Северной Европе и дали основу для операционных результатов для сравнения.Джей был одним из первых американцев, которые воспользовались этой новой возможностью.

В коротком комментарии к одной из самых ранних конференций по сравнительному банкротству потребителей в Европе Джей отметил потенциал сравнительных перспектив по этой теме. В то время он изучал усмотрение судей и возникшее в результате пагубное явление, которое он назвал «местной правовой культурой», отмеченное постоянным неоднозначным отношением к аналогичным потребительским должникам в Соединенных Штатах. Сравнительная конференция дала Джею возможность экстраполировать его U.С. находит информацию о немногих появляющихся режимах разгрузки потребителей в Европе и развивает гипотезы о причинах феномена местной правовой культуры. Он отметил, что даже скудные европейские данные свидетельствуют о появлении местной правовой культуры как следствие судебного усмотрения, в частности, при определении (1) того, должны ли определенные должники иметь доступ к освобождению от ответственности и (2) срока действия плана платежей, наложенного на должников. в качестве фунтов стерлингов за за получение пособия по выписке.

В свете его работы U.В исследовании S., дополненном этим ограниченным набором сравнительных наблюдений, Джей предварительно предложил причину дискреционных действий, порождающих эти различия в местной правовой культуре по обе стороны Атлантики: он приписал этот синдром сильному страху злоупотреблений со стороны должников в пользу выгоды. облегчение разгрузки потребителей, пособие, которое было радикальным и революционным в Европе и до сих пор вызывает споры в Соединенных Штатах. Он оптимистично предсказал, что «[дальнейшие] исследования в течение следующих нескольких лет в различных странах, которые приняли эти новые законы, могут дать богатый урожай новых данных и, возможно, неожиданных изменений.”

Этот комментарий был опубликован, когда я начинал свою академическую карьеру, и он вдохновил меня на все, что я делал с тех пор. Чрезвычайно приятно иметь возможность отметить карьеру Джея в этом выпуске симпозиума, приводя недавние сравнительные доказательства в поддержку его тезиса в том раннем комментарии и давая небольшой вкус «богатого урожая новых доказательств» из самых последних событий. банкротства потребителей в Европе и за ее пределами. Как и предсказывал Джей, европейские власти были чрезвычайно обеспокоены тем, что должники злоупотребляют новыми режимами освобождения от ответственности, и общие препятствия для возмещения убытков были гораздо более очевидными и внушительными, чем нюансы действия усмотрения и вытекающей из этого местной правовой культуры.Однако через двадцать лет после того, как Джей обнаружил этот страх перед насилием, ледяное отношение европейцев к нему потеплело, о чем, в частности, свидетельствуют события, произошедшие всего за последние несколько месяцев. Страх жестокого обращения — а также дискреционные или законодательные механизмы, сужающие путь к увольнению более узким и обременительным — похоже, со временем и опытом уменьшаются. Это сообщение необходимо транслировать более эффективно, поскольку несколько проектов по новым законам об освобождении потребителей от выписки свидетельствуют о возрождении страха перед злоупотреблениями или, по крайней мере, сдержанности в отношении идеи облегчения выписки.Таким образом, порочный круг повторяется.

В этой статье представлены самые последние свидетельства этих утверждений в трех частях. В Части I обсуждаются три режима, которые иллюстрируют тенденции, рассмотренные выше, а именно чрезвычайно пугающие, весьма дискреционные процедуры, которые резко изменили курс на страх перед злоупотреблениями после десятилетия или двух операций, но сохранили значительную свободу усмотрения суда (Дания, Словакия, Польша). В Части II объявляются некоторые из самых последних событий, включая заметные предвестники как смягчения страха перед злоупотреблениями, так и обуздания свободы усмотрения в Европе (Австрия, Россия, Хорватия, Румыния).Часть III рассматривает будущее нескольких нарождающихся режимов личной несостоятельности, которые свидетельствуют о возвращении к исходной точке и высокой степени страха или сопротивления освобождению от ответственности (Болгария, Китай, Саудовская Аравия). Как и комментарий Джея, мой здесь предназначен в первую очередь для стимулирования интереса и обсуждения событий, о которых многие последователи англоязычной юридической науки не знают , но которые обладают большим потенциалом для выявления важных межкультурных тенденций в этой важной области права и права. социальная политика.

I. От страха и осмотрительности к принятию и большей стандартизации

A. Дания 1984–2005 гг.

Первая история немного устарела, но она тесно связана с ранним набегом Джея на сравнительное банкротство потребителей и прекрасно раскрывает тенденцию к отказу от осмотрительности и страха, которые он описал. Дания была лидером, приняв в 1984 году самый первый в Европе закон о «корректировке долга» потребителей. Датский закон был очень похож на норвежский закон, который заинтересовал Джея, поскольку постоянная проблема местной правовой культуры преследовала датскую практику. в течение двух десятилетий и привел к единственной серьезной реформе этого закона в 2005 году.Этот синдром местной правовой культуры, проистекающий из судебного усмотрения, был довольно явно порожден сильным страхом злоупотребления этим радикальным отходом от традиционного представления pacta sunt servanda о том, что долги должны выплачиваться. Датские законодатели-новаторы явно не решались подорвать мораль индивидуальных платежей, поэтому они ввели строгий, дискреционный контроль доступа как на въезде, так и на выходе, чтобы освободить от ответственности.

Чтобы получить доступ к процессу судебной защиты, должникам пришлось преодолеть два препятствия.Во-первых, они должны были продемонстрировать «квалифицированную несостоятельность», что подразумевало явную и несомненную неспособность восстановить финансовую основу в обозримом будущем за счет снижения расточительного уровня жизни и удвоения усилий по обслуживанию долгов в полном объеме. Во-вторых, как и в Норвегии, каждый суд должен был убедиться, что предложение судебной защиты в каждом конкретном случае было субъективно целесообразным в свете ряда перечисленных факторов, таких как усилия должника по урегулированию долговых проблем и состав долговой нагрузки ( предпочтительно относительно небольшое количество штрафов, пеней и «безответственных» долгов, таких как долги за потребление предметов роскоши). Как и следовало ожидать, весьма субъективные и исследовательские расследования, вызванные этими двумя тестами, привели к широко и устойчиво расходящимся результатам среди должников, основанных не более чем на местонахождении управляющего суда. В 2002 году, например, в то время как суд в Оденсе удовлетворил примерно 66% из его 161 заявления о корректировке долга, «суд в Роскилле принял только 39% из 139 заявителей, а суд Копенгагена принял лишь 25% [его] 828 заявок ». Для должников, которые прошли через эту Сциллу, Харибда судебного подтверждения пятилетних планов урегулирования долга представляла столь же устрашающую и столь же противоречивую задачу.В то время как суд в Орхусе закрыл 41% из своих 244 дел с утвержденным планом, «суды в Ольборге и Рандерсе подтвердили планы только в 19% и 15%, соответственно, из 136 дел, закрытых» каждым из этих судов, и « [а] в большинстве лет суд Копенгагена имел мизерный успех — только 13% из 8 689 закрытых дел ».

Для немногих удачливых должников, которые преодолели эти два процедурных препятствия, их погоня за заслуженной компенсацией помешала больше местных юридических культурных различий. Подобно норвежскому закону, о котором узнал Джей, , датский закон также полностью оставляет на усмотрение суда условия планов выплат должникам для обеспечения их освобождения — как продолжительность в годах, так и бюджет, выделяемый должникам на поддержку семьи. В отличие от Норвегии, датские суды быстро объединились вокруг стандартного пятилетнего срока, но суды сильно разошлись в оценке надлежащих бюджетов для поддержки, в соответствии с уставом, «скромного» образа жизни. Некоторые суды разрешили дополнительные статьи бюджета сверх базового пособия (на такие вещи, как уход за глазами и зубами, а также аренда бытовой техники), в то время как другие этого не сделали. Даже размер базового бюджетного пособия широко варьировался и не основывался на различиях в стоимости жизни местного населения, так как это распределение варьировалось на 40% –50% между аналогичными районами. Эти различные взгляды на соответствующие жертвы и бережливость побудили некоторых консультантов по долгу предлагать своим клиентам до банкротства заниматься банкротством внутри страны, перемещая то, что мы теперь назвали бы их «центром основных интересов» (т. Е. Их местожительством) из скупой регион в более щедрый (разумный?) регион.

После почти двадцати лет разочарования в связи с этими чрезмерно ограничительными и расходящимися требованиями суда датское правительство отступило от страха перед злоупотреблениями и начало процесс реформ, кульминацией которого стал 2005 год.Хотя реформа не касалась непосредственно региональных различий в показателях приема и подтверждения плана, она ослабила критерии доступа и стандартизировала условия плана.

В техническом, но решающем повороте первоначальная презумпция ограниченного доступа была отменена. То есть, в то время как должники первоначально считались неприемлемыми, если суд не был убежден, что совокупность обстоятельств способствовала в пользу судебной защиты, после 2005 года презумпция составляет в пользу признания, если только не рассматривается слегка переформулированный список Факторы «решительно против» облегчения. Кроме того, по крайней мере, для бывших предпринимателей малого бизнеса, критерий «квалифицированной несостоятельности» был специально изменен, чтобы обеспечить допуск для должников, экономическое положение которых «неясно», и срок платежа для плана увольнения для этих бывших предпринимателей малого бизнеса был установлен постановлением Минюста в три года вместо стандартных пяти лет для потребителей.

Для всех должников реформа решила проблему местной правовой культуры, заключающуюся в огромных различиях в бережливости судов в планах освобождения от ответственности.Министерству юстиции было поручено установить единые общенациональные базовые бюджетные пособия, и министерство заняло гораздо более гуманный подход к поддержке должников. Новые бюджетные руководящие принципы превысили верхний предел, который тогда применялся судами в большинстве случаев урегулирования долга, почти на 20%, а дополнительные виды доходов были полностью освобождены от распределения среди кредиторов, например, государственные трансферты на детей.

Однако, как и предсказывал Джей, местная правовая культура довольно липкая.Датские суды продолжали неукоснительно следить за входом в процедуру освобождения и выходом из нее. За десятилетие после реформы было удовлетворено менее половины всех ходатайств о допуске к процедуре личного увольнения (менее 40% в 2009 и 2010 годах). Хотя причины этих отказов не сообщаются, анекдоты из других юрисдикций предполагают, что большинство отклоненных заявок связано с ошибками в оформлении документов, а не с суждениями, основанными на заслугах. Из в среднем чуть более 5000 дел, закрытых в год в течение этого периода, только около 30% (в среднем около 1680) завершились с утвержденным планом.Хотя опять же, если смотреть с хорошей стороны, исключая случаи, отклоненные на входе, это составляет 70% подтвержденных случаев.

B. Словакия 2006–2017 годы

Когда Джей посетил сравнительную конференцию в 1997 году, режим личной увольнения в Дании и аналогичные режимы в соседней Скандинавии были фактически единственными играми в городе. С тех пор плотина прорвалась, и новые законы о потребительских сбросах и опыт наводнили практически все страны Европы, часто через несколько итераций и поправок к новым законам. Большая часть промежуточного опыта была проанализирована в другом месте, , поэтому в этой статье основное внимание будет уделено самым последним разработкам.

Самый захватывающий и смелый отход от системы, исторически одновременно весьма дискреционной и весьма опасной для злоупотреблений, произошел в Словакии, чья система разгрузки потребителей была полностью пересмотрена с 1 марта 2017 года. Этой поправке предшествовал длительный период разочарования в оригинале. довольно ограничительный закон. Словацкие положения об освобождении от прав потребителей были добавлены в Закон о банкротстве и реструктуризации 2005 года с отложенной датой вступления в силу с 1 января 2006 года.

Удивительно серьезный барьер для облегчения судебной защиты не позволял всем, кроме нескольких дел, пройти стадию приема в течение первого десятилетия действия этого нового закона. Чтобы получить помощь, должники должны были уплатить около 800 долларов США (663,88 евро) в качестве сборов за регистрацию и доверительного управляющего и продемонстрировать, что у них есть активы, подлежащие ликвидации, что дало бы эквивалент примерно 2000 долларов США (1 659,70 евро) в виде распределения для кредиторов. Должники, преодолевшие это препятствие, столкнулись с еще одним: как и большинство европейских законов о несостоятельности потребителей, словацкий режим требовал от должников начать новую жизнь, выполнив трехлетний план выплат, наложенный судом. Сумма платежа, требуемая от дебиторов, была предметом неограниченного усмотрения суда, руководствовавшегося только пугающим предположением, что платежное обязательство может составлять «до 70% чистой прибыли должника».

Немногим должникам удалось преодолеть барьер для входа в эту новую систему, хотя тем, кто это сделал, похоже, в основном удалось добиться облегчения. Для этой новой процедуры потребовалось семь лет работы, чтобы подготовить 100 дел, допущенных к фазе трехлетнего плана выплат, хотя 484 должника подали заявки на такую ​​помощь, и только около 200 дел были полностью обработаны (оставаясь значительным и постоянным отставанием). К концу 2016 года общее количество заявлений о выписке за десятилетний срок действия режима выросло до 1855, при этом количество рассмотренных дел все еще сильно отставало — 685, из которых 478 были допущены к этапу плана выплат. Этот методический подход к оценке случая, по-видимому, был довольно успешным, поскольку лишь несколько дел за одиннадцать лет существования этой первоначальной процедуры закончились невыполнением обязательств или отменой, а большинство признанных дел, похоже, завершились предоставлением освобождения примерно через три года. , предполагая, что суды использовали свое дискреционное право при наложении относительно разумных платежных обязательств.

Если копнуть глубже, то на этапе приема в приемную комиссию выявляется серьезная проблема с местной правовой культурой. По только что упомянутым данным о приеме в больницу, показатель госпитализации составил 70% от всех рассмотренных дел с 2006 по 2016 год. Но при изучении показателей на районном уровне среди восьми округов, в которых выносятся решения по этим делам, выявляются резкие различия. За последние шесть лет первоначального режима суд в столичном регионе Братиславе признал 100% рассмотренных дел, за которыми не отстают суды большого объема в Банска-Бистрице и Жилине.Районный суд в Тренчине, напротив, принял к рассмотрению только 33% рассмотренных дел за этот период (менее 20% до 2015 года). Небольшое количество дел делает эти цифры менее убедительными, но разная практика приема у этих лиц, принимающих решения, кажется, довольно четко отражает очень разное отношение к, скорее всего, весьма схожим должникам. Практика плана платежей, вероятно, также сильно различалась. За весь одиннадцатилетний период согласно первоначальному закону только два должника вышли из процесса в Тренчине, по сравнению с пятью в Братиславе и тридцатью восемью в Банска-Бистрице (процентное соотношение здесь определить сложно, но с любой точки зрения , коэффициенты успеха сильно различаются по округам).

В 2016 году словацкое правительство приняло решение исправить эту печальную ситуацию и привести словацкую практику в соответствие с режимами, более благоприятными для должников. Законодательный орган быстро воспринял и принял смелую поправку Министерства юстиции к закону о банкротстве в ноябре 2016 года, вступившую в силу с 1 марта 2017 года. Отступая от европейских стандартов и почти отказываясь от страха перед злоупотреблениями, новый режим Словакии предлагает должникам свободный выбор между ликвидация активов и немедленная ликвидация или пятилетний план выплат, параллельно U.S. выбор между главами 7 и 13 Кодекса о банкротстве. Должники должны быть представлены общественно поддерживаемым Центром юридической помощи, , и теперь сниженный сбор за подачу заявления в размере 500 евро может быть ссужен Центром (для погашения в рассрочку в течение трех лет) должникам, которые не могут заплатить сбор немедленно. Чтобы сделать ликвидацию еще более привлекательным вариантом, диапазон имущества должников, освобожденного от ликвидации, был расширен за счет освобождения приусадебного участка в размере 10 000 евро в виде необремененной стоимости дома.

В отличие от недавней практики в США, словацкие законодатели встроили в свою новую систему явное предпочтение быстрой ликвидации и освобождения от уплаты налогов, активно препятствуя должникам следовать плану платежей. Для должников, которые решили сохранить свои неиспользованные активы и предложить план выплат, зарезервированный бюджет для поддержки семьи должен покрывать жилье семьи должника и основные потребности (все еще не определены в законе ) и предлагать кредиторам минимум 30% дивидендов (и, по крайней мере, На 10% больше, чем могла бы произвести ликвидация). Для должников, чей располагаемый доход кажется недостаточным для достижения этих пороговых значений, закон предписывает доверительному управляющему рекомендовать должнику подать заявление о банкротстве.

К концу ноября 2017 года Центр правовой помощи зарегистрировал около 63000 консультаций с должниками, заинтересованными в новой процедуре освобождения. Более 8000 петиций было подано за первые девять месяцев доступности новых процессов, 7 800 обращались с просьбой о ликвидации и увольнении, и чуть более 200 ходатайств предлагали пятилетний план выплат. Суды быстро ускорили ранее вялый административный процесс, разрешив рассмотрение 6 454 дел о банкротстве и 117 дел о планах выплат. Из них около половины дел о банкротстве уже закрыто прекращением, а план выплат утвержден в сорока случаях. За девять месяцев с марта по ноябрь 2017 года количество заявлений о банкротстве превысило все количество поданных за одиннадцатилетний период действия старого закона в четыре раза. За первые девять месяцев новой процедуры было принято 13 дел.В 5 раз больше, чем общее количество госпитализированных за предыдущие десять лет, и в 17 раз больше выписанных. Новая словацкая система является уникальным примером того, как современные европейцы отказываются от страха перед жестоким обращением и принимают стандартизированные, не требующие больших затрат личные увольнения.

C. Польша 2009–2015 гг.

Похожая история разыгралась в Польше, но за более короткий период времени. Первый польский закон о потребительских расходах был принят намного позже, чем словацкая версия, и сразу же столкнулся с серьезными проблемами.Закон , вступивший в силу в конце марта 2009 года, был дополнен польским Законом о банкротстве и реабилитации, позволяющим потребителям добиваться освобождения от ответственности, но, опять же, опасения злоупотреблений вынудили законодателей создать два основных препятствия на пути доступа к этой помощи. Во-первых, должники должны были доказать, что их несостоятельность возникла в результате исключительных обстоятельств, полностью не зависящих от них. Как будто этого было недостаточно, чтобы запретить доступ всем, кроме небольшой горстки заявителей, прием также требовал демонстрации достаточных активов для покрытия административных расходов, которые варьировались от случая к случаю и оценивались в пределах от 1000 до 5000 евро. .

За почти четыре года, с марта 2009 г. по конец 2012 г., чуть более 2160 потребительских должников подали заявки на освобождение от уплаты в соответствии с новым законом, но только шестьдесят (2,8%) были допущены к системе. Минюст не обрадовался. Министерство предложило реформу, выразив свое мнение о том, что эти статистические данные «и законодательный опыт других стран показывают, что нынешний ограничительный подход, предусмотренный в польском законодательстве, должен быть либерализован». Чуть больше года спустя на рассмотрение законодательного собрания был представлен законопроект с пояснительным заявлением, напоминающим законодателям о многих преимуществах закона об освобождении от прав потребителей, отмечая, что польский подход потерпел неудачу из-за затрат и квалификационных барьеров, упомянутых выше и нацеленных на чтобы «уменьшить или полностью устранить» эти препятствия. Законопроект прошел через законодательный процесс быстро, и законодатели оставили позади страх перед злоупотреблениями, приняв либерализирующие поправки в закон в конце августа 2014 года, вступившие в силу 31 декабря 2014 года. Между тем, статистика по действию старого закона пришел к позорному концу: в общей сложности за почти шесть лет было подано 2735 заявлений, и только 120 были приняты успешно — итоговый совокупный показатель приема составил всего 4,4%.

С 2015 года польские должники могут добиваться освобождения от ответственности при условии, что они не вызвали свою неплатежеспособность «намеренно или в результате грубой небрежности». Для должников с ограниченными активами административные расходы первоначально покрываются за счет государственного казначейства (а дорогостоящая формальность публикации информации по делу в газетах была отменена в пользу электронной публикации, чтобы сократить расходы). После ликвидации активов должника польская практика по-прежнему следует европейской норме, предусматривающей введение плана платежей для должников, чтобы обеспечить их освобождение, но как срок (до трех лет, по сравнению с пятью в более раннем законе), так и сумма платежа по-прежнему остаются оставлено на неограниченное усмотрение суда. Тем не менее, решительно отказавшись от страха перед злоупотреблениями, закон прямо признает, что у многих должников будет отсутствовать платежеспособность, помимо удовлетворения их основных потребностей, поэтому он предусматривает немедленное освобождение от ответственности, если суд сочтет, что это «ясно показано». В случаях, когда установлен план платежей, он может быть изменен для улучшения платежеспособности должника, но только «по причинам, не связанным с увеличением вознаграждения за работу или услуги, лично выполненные должником». Это дает должникам творческий стимул к максимальному увеличению своей производительности сразу после производства по делу о несостоятельности.

Как и в Словакии, польские должники с радостью приняли приглашение на эту недавно либерализованную помощь. Уже в первый год действия нового польского закона более 5600 должников подали заявления и 2153 были приняты к рассмотрению, что почти в двадцать раз больше признанных дел, чем за предыдущие шесть лет вместе взятых. Эти цифры снова почти удвоились в 2016 году, составив почти 8 700 заявок и 4447 заявок на допуск, а уровень принятия впервые превысил 50%. Многие заявки все еще отклоняются, но в основном из-за неправильного заполнения форм. и среднее четырехмесячное время обработки дел говорит о том, что процент приема будет расти по мере того, как все новые дела проходят через процедуру.Страх перед жестоким обращением в Польше явно отступает.

II. Последние изменения: меньше осмотрительности, меньше опасений злоупотреблений

A. Россия 2015–2017 гг.

Всего два года назад новая российская система банкротства потребителей уже столкнулась и устранила те же финансовые препятствия, которые препятствовали работе словацкой и польской систем. Он также столкнулся с неожиданной формой сопротивления, когда суды низшей инстанции творчески истолковали новый закон, запретив его использование большинством должников-потребителей.Здесь снова, решительно отвергнув опасения злоупотреблений, Верховный суд России в прошлом году вернул систему в нужное русло для достижения ее, в первую очередь, реабилитационных целей.

При переходе обратно к рыночной экономической системе после десятилетий застоя при коммунизме Россия приняла закон о банкротстве потребителей в декабре 2014 года с отложенной датой вступления в силу 1 октября 2015 года. Этот закон не имел признаков страха. злоупотреблений, замеченных в другом месте. Хотя он, по всей видимости, соответствует европейским стандартам, требуя от должников отказаться как от неиспользованной стоимости активов, так и от некоторой суммы будущего дохода, период отчуждения дохода длится всего шесть месяцев, и должники имеют право на недискреционное освобождение от установленной законом части своего дохода. . Пока все хорошо.

По иронии судьбы, как в Словакии и Польше, кажется, деньги, поскольку должники изо всех сил пытаются позволить себе расходы на процедуру. В первый год действия закона из примерно 670 000 потенциальных заявителей с чрезмерной задолженностью только 33 000 должников подали прошения о возмещении ущерба, только 14 800 дел было возбуждено, и менее 500 полностью прошли сложную процедуру, длившуюся в среднем десять месяцев. . Законодатели сначала думали, что ценовые барьеры сдерживают множество претендентов, поэтому в ноябре 2016 года они снизили регистрационный сбор с 6000 рублей до номинальных 300 рублей (примерно с 244 долларов до 12 долларов по паритету покупательной способности (ППС)) с января. 1, 2017. Но к концу второго года действия нового закона общее количество возбужденных дел по делам потребителей увеличилось чуть более чем вдвое и составило чуть более 40 000.

Снижение регистрационных сборов было всего лишь каплей в море по сравнению с реальной проблемой: стоимость необходимого «финансового администратора», установленная законом, в размере 25000 рублей (около 1000 долларов США по ГЧП), но на самом деле часто выше, и другие административные расходы. как сообщается, расходы увеличивают общую стоимость подачи заявления о банкротстве как минимум до 100 000 рублей в Москве (4 000 долларов США по ППС) и не менее 60 000 рублей в провинциальных регионах (около 2,500 долларов США по ППС). Это вдобавок к логистическим трудностям, связанным с возбуждением дела о банкротстве в зачастую удаленных коммерческих судах, только по одному из которых находится в каждом «субъекте» (правительственном регионе) обширной территории России.

Как фактор стоимости, так и другое менее очевидное препятствие для судебной защиты оказались серьезными доктринальными проблемами, когда одно из первых дел по новому закону было передано в Верховный суд России. Через два месяца после вступления в силу нового закона Хозяйственный суд ( Арбитраж ) отдаленной Западной Сибири Тюменской области возбудил дело о банкротстве физических лиц, но через пять месяцев закрыл его по двум основаниям, оба из которых связаны с отсутствием каких-либо существенная стоимость актива в случае. Во-первых, суд счел, что отсутствие достаточной стоимости активов для предложения даже частичного распределения необеспеченным кредиторам подрывает, по его мнению, саму цель закона о банкротстве — то есть предложить пропорциональное удовлетворение требований кредиторов от должника. ресурсы. Во-вторых, недостаточная стоимость активов для оплаты административных расходов является основанием для закрытия дела в соответствии со статьей 57 Закона о несостоятельности, и суд постановил, что средства не могут быть авансированы недолжником для покрытия этих расходов.

Верховный суд нанес ответный удар по этим философским ограничениям в новом законе и нанес еще один удар по страху злоупотреблений при освобождении от ответственности потребителей. Суд заявил, что банкротство потребителей преследует другие цели, помимо удовлетворения кредиторов. Доступ к законодательно предписанной помощи не может быть ограничен просто на том основании, что должник не имеет стоимости активов, которую можно предложить кредиторам, и это не может быть приравнено к «недобросовестности», для отказа в освобождении от ответственности требуются более конкретные доказательства. И хотя должники действительно должны каким-то образом покрывать административные издержки судебного разбирательства (которые в то время были намного меньше, чем сейчас, с комиссией только в 10 000 рублей для финансового администратора), Суд указал, что в законе нет положений, запрещающих должники от обращения за помощью к третьим лицам в покрытии этих сборов.

Для должников, у которых нет щедрых друзей, закон действительно требует полной оплаты административных расходов, , что явно остается сдерживающим фактором для многих должников, как это было в Словакии и Польше. К счастью, Минэкономразвития уже предложило упрощение процедуры — в основном исключение дорогостоящего финансового администратора — для дел с должниками с ограниченными долгами и активами (менее

0 рублей долга, около 37000 долларов при ГЧП, менее десяти кредиторов , и доход меньше установленного законом минимального дохода для жизни).

Этот дальнейший шаг в сторону от страха перед жестоким обращением встретил некоторое сопротивление, так что это будет развивающаяся история, которую стоит наблюдать в 2018 году и в последующий период. Между прочим, законодатели в соседней Украине уже давно агитируют за принятие закона о банкротстве физических лиц, но на сегодняшний день они не продвинулись дальше стадии законопроекта, самый заметный из которых находится на рассмотрении в течение двух лет.

Б. Австрия 1995–2017 гг.

Возможно, самое большое изменение, которое произошло в начале нового года, — это серьезный отказ от страха перед злоупотреблениями в кульминации долгой битвы в Австрии.Это один из немногих режимов разгрузки потребителей, который уже действовал, начиная с 1995 года, до того, как Джей написал свой комментарий, и он иллюстрирует страх злоупотреблений, который он обнаружил в Европе в то время. На протяжении более двадцати лет австрийская процедура создавала три классических европейских препятствия для предотвращения злоупотреблений со стороны потребителей-должников. После десятилетий критики со стороны консультационных центров и других наблюдателей каждое из этих трех препятствий было устранено почти единогласной законодательной реформой, вступившей в силу 1 ноября 2017 года.

Во-первых, как и в Польше и России, австрийский закон изначально требовал от должников нести как минимум административные издержки судебного разбирательства. Для тех, кто не мог сделать это сразу после подачи заявления о судебной защите, такие должники должны были выполнить другое предварительное условие: обязательную попытку решить свои долговые проблемы в частном порядке путем внесудебных переговоров с кредиторами. Неудивительно, что эти переговоры очень редко были успешными, поэтому в ходе реформы они были окончательно отменены. Таким образом, Австрия вместе со Швецией отказалась от обязательного консультирования по вопросам долга и ведения переговоров в качестве предварительного условия для официального освобождения потребителей от несостоятельности.

Во-вторых, как практически любой европейский режим разгрузки потребителей, австрийская процедура требует как ликвидации активов, не освобожденных от налогов, так и плана выплат. Исторически сложилось так, что большинство таких планов принималось голосованием кредиторов. Должники должны были предложить выплатить кредиторам сумму, равную пятилетней стоимости их прогнозируемого необлагаемого дохода, и они могли растянуть эти платежи на целых семь лет, чтобы облегчить бремя. Такой план принимается голосованием кредиторов, которые представляют большинство по количеству и сумме требований всех кредиторов с правом голоса. В то время как подавляющее большинство (70%) дел о личной несостоятельности в Австрии в прошлом заканчивалось с использованием такого плана выплат при посредничестве суда, должников с низкими доходами были в значительной степени исключены из процесса из-за обсуждаемого уникального ограничения окончательного минимального платежа ниже. С реформой, позволяющей должникам с низкими доходами реальный доступ к средствам правовой защиты, необходимость предлагать план выплат для голосования кредиторов теперь ограничивается должниками со значительными доходами, не подлежащими освобождению от налогов.То есть должники с незначительным доходом или без него могут сразу перейти к заключительному этапу — установленному судом периоду выплаты заработной платы.

Этот заслуженный период увольнения и его кульминация стали предметом третьей и наиболее существенной реформы. Ни продолжительность этого периода, ни суммы, требуемые от должников, никогда не были предметом сколько-нибудь заметной степени усмотрения суда. Первоначально должники формально передавали доверительному управляющему весь свой фактический доход сверх объективной установленной законом «минимальной суммы существования» в течение семи лет. Дополнительное требование отражает мнение Тюменского областного суда России, о котором говорилось выше, относительно цели банкротства: по завершении этого семилетнего периода австрийские должники получали освобождение от ответственности только в том случае, если они оплатили административные расходы и получили дивиденды в размере 10 % требований необеспеченных кредиторов. Должники, которые лишь незначительно пропустили эту отметку, могли надеяться на увольнение по усмотрению суда, возможно, после дополнительного трехлетнего периода тяжелого труда и жертв, но в освобождении могло быть, а иногда и было отказано должникам, которые не смогли выплатить удовлетворительные дивиденды за кредиторы. Несомненно, многие другие должники с низкими доходами были отпугнуты даже от попыток добиться освобождения от уплаты налогов, зная, что они, вероятно, не смогут покрыть расходы и произвести минимальные 10% дивиденды для кредиторов.

По состоянию на 1 ноября 2017 года, в результате тектонического сдвига от давнего страха к полному принятию разгрузки потребителей, австрийские законодатели отменили минимальный размер дивидендов в размере 10%, смягчили требование о покрытии административных расходов и сократили период выплаты заработной платы с семи до пяти лет. . По окончании пятилетнего периода суд принимает решение об освобождении от ответственности независимо от того, покрыл ли должник расходы и выплатил ли дивиденды кредиторам. Административные расходы, которые не могут быть покрыты должниками, авансируются из государственного казначейства и должны быть взысканы за счет выручки от ликвидации неиспользованных активов должников или сбора необлагаемых доходов. Если стоимость активов должника и пять лет беспроцентных платежей не смогли покрыть административные расходы, должник по-прежнему обязан покрыть эти расходы только «в том случае, если и когда он в состоянии сделать это без ущерба для своего [и его семьи] необходимая поддержка. Даже это обязательство предусматривает (т. Е. Не допускается сроком давности) три года после завершения разбирательства. Чешская Республика в настоящее время стоит особняком в Европейском Союзе с законом, который требует минимальных дивидендов необеспеченным кредиторам (30%) для потребительских должников, чтобы получить выплаты по выплате долга. Возможно, прошло недостаточно времени, чтобы ослабить страх перед злоупотреблениями с тех пор, как в 2008 году появилась возможность разгрузки чешских потребителей, но можно надеяться, что Чешская Республика последует примеру Австрии гораздо меньше, чем за двадцать два года, которые потребовались Австрии, чтобы сделать это.

C. Хорватия 2016 г., Румыния 2018 г.

Две новейшие процедуры увольнения потребителей в Европе демонстрируют некоторый прискорбный откат в сторону страха злоупотреблений, хотя есть веские основания ожидать, что усмотрение будет осуществляться умеренно и в относительно узких границах в этих двух опоздавших системах. Оба будут разворачивать истории, за которыми стоит наблюдать в ближайшие годы.

  1. Хорватия — Хорватия была последним членом Европейского союза

Штат вводит процедуру банкротства потребителей с 1 января 2016 года. Он сразу же сделал два шага назад к опасению злоупотреблений, приняв дореформенную австрийскую процедуру за вычетом минимальных дивидендов кредиторам. Не извлекая уроков из повторяющихся неудач этих процессов в соседних регионах, хорватские законодатели вновь наложили два бесполезных ограничения доступа, от которых только что отказалась Австрия, наряду с довольно угрожающим многолетним платежным обязательством.

Во-первых, хорватские должники могут получить доступ к процедуре освобождения от ответственности в судебном порядке только после того, как они привлекут консультационный центр для предложения кредиторам плана внесудебного урегулирования. Когда консультационный центр неизбежно приходит к выводу, что эта попытка обречена на провал, он выдает справку об этом, которую должник должен представить в течение трех месяцев вместе с ходатайством о банкротстве. Государственное агентство, которое курирует этих консультантов, Финансовое агентство (FINA), опубликовало статистические данные за первые два года новой хорватской процедуры, показывающие, что в общей сложности 1159 должников привлекли консультационные центры для инициирования внесудебного процесса. . У этих должников было в среднем только шесть кредиторов и в основном довольно небольшие долги, но только в одном случае все кредиторы каким-то образом были убеждены подписаться под предложенным должником планом урегулирования (и только в шестнадцати случаях было достигнуто соглашение даже с некоторыми из них). кредиторов должника). Таким образом, справок о несостоятельности были выданы 795 должникам, и такой же результат, скорее всего, ожидает большинство или всех остальных заявителей.

Во-вторых, чтобы получить доступ к официальной процедуре освобождения от ответственности, должники должны снова представить план урегулирования кредиторам в судебном процессе.Только после того, как эта попытка снова неизбежно терпит неудачу, следует ликвидация неиспользованных активов должника, и, как и в Австрии, хорватские должники переводятся на дополнительный период «проверки поведения» продолжительностью от одного до пяти лет. Хотя закон, похоже, оставляет точную продолжительность этого периода на усмотрение судей, кажется вероятным, что суды в большинстве случаев выберут максимальный пятилетний срок. Это стало результатом самого первого дела о банкротстве в Хорватии, где 51-летней бывшей предпринимательнице без активов и только пенсионного дохода был назначен пятилетний срок, из которого она подала апелляцию о сокращении до полтора года. В течение этого периода к должникам применяется недискреционное требование оборота всех доходов сверх установленного законом освобождения. Нормативные минимальные доходы в Хорватии кажутся гораздо менее приемлемыми, чем их австрийские эквиваленты, причем один хорватский журналист охарактеризовал их как «неолиберальную эвтаназию». Это, вероятно, объясняет, почему только часть ожидаемых 10 000–20 000 потенциальных должников обратились за помощью. В этом отношении новейшая европейская система разгрузки потребителей может свидетельствовать о возрождении страха перед злоупотреблениями, хотя и не под видом судебного усмотрения.

  1. Румыния.— Между тем последняя европейская система разгрузки потребителей-

tem, чтобы начать работу, только что начал действовать в Румынии с 1 января 2018 года. Хотя румынский законодательный орган единогласно принял Закон № 151 / ‌2015 «О процедуре банкротства физических лиц» в июне 2015 г., правительство несколько раз переносило дату вступления в силу. Эта задержка частично объясняется усилиями правительства по ограничению свободы действий при оценке способности должников поддерживать планы расчетов с кредиторами и выдерживать многолетний период погашения заработанных средств.

В румынском законодательстве принят французский подход , заключающийся в перенаправлении должников через постоянные комиссии по делам о несостоятельности, которые оценивают, следует ли направлять дела на переговоры с кредиторами и потенциальный пятилетний план выплат, или, для должников, финансовое положение которых «непоправимо скомпрометировано», »На ликвидационную процедуру. При проведении деликатной и критической оценки платежеспособности дебиторов, определяющей, какой путь следует выбрать, комиссии по несостоятельности не предоставлены сами себе; скорее, Министерство юстиции поручило председателю центральной комиссии по делам о несостоятельности опубликовать подробные критерии для определения «разумного уровня жизни» должников в ходе производства по делу о несостоятельности.Эти критерии должны основываться на списке национальных экономических ориентиров, включая индексы стоимости жизни, различный состав семьи и домохозяйства, а также руководящие принципы в отношении транспорта и жилья. Публикация этих критериев, похоже, была отложена на момент написания этой статьи, но попытки ограничить свободу действий и сдержать страх злоупотреблений очевидны.

Если румынские учреждения примут французский подход к понятию «непоправимо скомпрометированных» должников (что кажется весьма вероятным), многие, если не большинство должников, будут немедленно подвергнуты процедуре ликвидации и погашения. Комиссии по делам о несостоятельности могут направлять особо малообеспеченных пожилых должников на упрощенное производство, которое требует простого периода наблюдения продолжительностью три года, прежде чем будет предоставлено окончательное освобождение от ответственности. Для всех остальных случаев ликвидация актива сопровождается платежным периодом, в течение которого определенная судом часть дохода должника, превышающая разумные расходы на жизнь, должна быть выплачена кредиторам. Эта пропорция определяется в соответствии с опубликованными бюджетными руководящими принципами для «разумного уровня жизни». Продолжительность платежного периода определяется процентом погашенных долгов — всего один год, если 50% долгов выплачиваются в течение этого времени, — но, учитывая финансы большинства должников, наиболее распространенным объективно определенным сроком будет пять лет для должников, неспособных произвести дивиденды как минимум 40%. Эти недискреционные и деликатные условия для получения льгот при освобождении от уплаты налогов отражают дальнейшее ослабление страха перед злоупотреблениями при последнем запуске системы банкротства потребителей.

III.Ожидание потребителей: страх перед злоупотреблениями проявляется в законах в разработке

В странах, которые к этому моменту еще не последовали тенденции банкротства физических лиц, охватившей всю Европу, можно было бы ожидать, что возникнет сильное сопротивление идее предоставления такой помощи. Возрождение страха перед злоупотреблениями довольно очевидно в случае последнего европейского отстающего, Болгарии, где предложенные законопроекты отражают этот страх в виде объективных, но практически непреодолимых препятствий на пути к помощи. За пределами Европы предложения на продвинутой стадии, разрабатываемые в Китае и Саудовской Аравии, подтверждают, что новички в личном увольнении подходят к политическому разговору с большой нерешительностью.

A. Болгария

В 2000 году долг домохозяйства едва ли был мельком на экране радара социальной политики Болгарии. К 2008 году задолженность домохозяйств резко возросла и, хотя еще не достигла тревожных уровней некоторых других европейских государств, выросла и осталась на уровне, который привлек внимание политиков. Обеспокоенные болгарские законодатели наконец внесли в феврале 2015 года законопроект, обеспечивающий «защиту от чрезмерной задолженности физических лиц» в форме бесплатной процедуры ликвидации активов в европейском стиле с последующим трехлетним периодом освобождения от уплаты налогов. доход. В пояснительной записке к законопроекту комментируется, что «[в] общественных интересах требует, чтобы« вечным должникам »была предоставлена ​​возможность заново заниматься социально полезной деятельностью», что соответствует европейской практике.

Этот противоречивый законопроект не претерпел никаких изменений до того, как 21 июля 2017 года был внесен другой законопроект. Тон и подход этого нового законопроекта сильно отличаются от его предшественника: должники считаются чрезмерно задолженными, и им предоставляется доступ к средствам правовой защиты только в том случае, если они последовательно работали в течение трех из них. За предыдущие пять лет их долги не превышали 150 000 болгарских левов (около 95 000 долларов), и, тем не менее, они оказались не в состоянии выплатить свои долги с ожидаемым доходом в десять лет. В таких случаях трудовой период увольнения составляет десять лет при минимальном доходе. Более того, в течение этого десятилетнего периода должникам запрещается заниматься предпринимательской деятельностью в качестве членов или директоров компаний. Исключение пенсионеров и долгое время безработных должников и требование десятилетней способности зарабатывать, несомненно, даст лекарство от очень немногих болезней. Можно подозревать, что Болгария все еще находится на некотором расстоянии от любого закона об освобождении от прав потребителей, не говоря уже о действенном.Можно только представить страх в глазах законодателей!

Б. Китай

Самое захватывающее недавнее событие в Китае связано не с проектом центрального правительства, а с экспериментом, проводимым провинцией. Хотя Китай в принципе является высокоцентрализованным государством, центральные власти часто предоставляют региональным правительствам значительную автономию для проведения крупномасштабных пробных прогонов новой политики. Нигде эта тенденция не является более сильной и очевидной, чем в «особых экономических зонах», возникших в период «реформ и открытости», инициированных Дэн Сяопином в 1979 году. Знаменитый «южный тур» Дэна в 1992 году привел его в одну из самых известных из этих зон, Шэньчжэнь, к северу от Гонконга.

Этот очаг экономического развития и местных инициатив, вероятно, станет в будущем местом рождения закона о банкротстве физических лиц в Китае. В июне 2014 года подгруппа Коллегии адвокатов Шэньчжэня приступила к разработке законопроекта о банкротстве для Особой экономической зоны Шэньчжэня. К сентябрю 2015 года появился законопроект с некоторыми уникальными и интригующими положениями, которые предполагают, что власти Шэньчжэня легко вступают в эту новую правовую среду.

Предварительный обзор предложенного закона, основанный на довольно примитивных основах этого автора на китайском языке, выявляет довольно строгие и ограничительные требования для доступа к процедуре и получения помощи. Чтобы получить доступ к процессу личной ликвидации, должники должны представить доказательства доходов и расходов за пять лет (которые предположительно указывают на их платежеспособность и подтверждают заявленную неспособность своевременно погасить свои долги), а их текущий уровень жизни не должен превышать уровень, соответствующий местная минимальная заработная плата. Похоже, что законопроект требует, чтобы должник выплатил кредиторам стоимость любого неиспользованного имущества, включая располагаемый доход, который должник разумно ожидает получить в течение следующих двух лет, что в любом случае должно быть немедленно достаточно для покрытия административных расходов.

Положение об освобождении от ответственности немного озадачивает, но, похоже, оно требует минимального распределения между кредиторами, по крайней мере, суммы, распределенной им должником в течение двухлетнего периода, предшествующего подаче должником заявления о ликвидации; в противном случае освобождение от ответственности может быть принято только (что крайне маловероятно) единогласным голосованием комитета кредиторов. Это положение может создать проблемы для любой потенциальной процедуры освобождения от ответственности и предполагает глубокую боязнь злоупотреблений со стороны оппортунистических должников. Действительно, с 2013 года нынешний общенациональный подход к дефолтным должникам в Китае представляет собой черный список Верховного суда, запрещающий некоторым должникам использовать такие «предметы роскоши», как перелеты на самолетах и ​​скоростных поездах, а также отели. Время покажет, станет ли Шэньчжэньский проект или что-то в этом роде законом, и если да, то как он будет применяться китайскими судами, которые, кажется, совершенно не привыкли и весьма скептически относятся к концепции судебной защиты для неплатежеспособных должников.

C. Саудовская Аравия

Министерство торговли и промышленности Саудовской Аравии произвело эффект разорвавшейся бомбы, когда в апреле 2015 года оно выпустило программный документ с инициативой пересмотреть закон Королевства о несостоятельности. В этом документе предполагалось, что новая процедура будет охватывать всех частных лиц, включая обычных потребителей, и будет предлагать автоматическое погашение невыплаченных обязательств после ликвидации и периода ожидания в течение двенадцати месяцев. В другом комментарии ожидаемо, но зловеще отмечалось, что «соблюдение шариата будет важным элементом при выборе государственной политики и основных правил. Это является зловещим, потому что ни одна школа исламского права (шариата), похоже, не поддерживает и даже не принимает идею погашения долгов без согласия кредиторов. Отпечаток названия западной юридической фирмы (Clifford Chance) на каждой странице английской части стратегического документа, однако, давал повод для надежды, поэтому объявление о потенциальном увольнении из ислама было одновременно сбивающим с толку и захватывающим.

Как выяснилось, западная юридическая фирма явно недостаточно оценила последствия соблюдения шариата.Окончательный законопроект, выпущенный в сентябре 2016 года, действительно соответствовал законам ислама и не предусматривал увольнение без согласия. В пояснительной записке к новому проекту не упоминается западная концепция. Положения о ликвидации действительно применяются к обычным физическим лицам, но статья о «реабилитации» совершенно ясно указывает на то, что после ликвидации неиспользованных активов должник «не освобождается от своих обязательств по оставшейся задолженности, за исключением случаев специального или общего освобождения от ответственности кредиторов. Другими словами, новый закон Саудовской Аравии о банкротстве, полностью соответствующий исламскому закону, предлагает индивидуальным должникам освобождение от ответственности только с согласия кредиторов, которое, как подозревают, вряд ли произойдет. Текущий законопроект, как сообщается, станет законом в начале 2018 года, и оставит Саудовскую Аравию без разряда потребителей. Хотя соблюдение исламского закона нельзя справедливо приравнивать к страху злоупотреблений, здесь присутствует соответствующая сдержанность, позволяющая должникам уклоняться от выполнения своих обязательств, несмотря на возражение кредиторов, — сдержанность, которая, вероятно, будет сохраняться в Королевстве неопределенно долго.

Заключение

Практически ни одна из описанных здесь разработок не имеет аналогов в опыте США. Даже появление печально известного критерия нуждаемости для ограничения доступа к быстрой помощи в соответствии с главой 7 имеет совершенно иную природу, чем агрессивные ограничения на доступ к разрядам потребителей, наблюдавшиеся в Европе в течение последних двадцати лет. После этих сравнительных разработок (на английском языке) политики и ученые всего мира смогли более глубоко и детально изучить страх перед жестоким обращением, который Джей наблюдал в Соединенных Штатах и ​​Европе в конце 1990-х годов, а также его постепенное, но определенное уменьшение в последние годы. .Сравнительный анализ значительно обогатил разговор о надлежащем балансе облегчения, ограничения и ответственности с «богатым урожаем новых свидетельств», предсказанным Джеем. Я очень рад быть частью этого урожая и еще раз сказать спасибо, Джей!

Бизнес-неудач — Франция — 2018Feb

В январе 2018 года совокупное количество банкротств юридических лиц уменьшилось на 6.5%

  • На конец января совокупное количество корпоративных банкротств за последние 12 месяцев составило 54 028, что на 6,5% меньше, чем в январе 2017 года (см. Таблицы A и B, а также диаграммы 1 и 2).

Корпоративный банкротство уменьшилось в большинстве секторов бизнеса

  • В конце января в двух секторах, строительстве и недвижимости, было зафиксировано самое сильное снижение банкротств за последние 12 месяцев (11.2% и -15,9%). Общее количество банкротств также снизилось в других секторах, в частности, в сфере консультационных услуг и поддержки бизнеса (-8,2%), в сфере услуг по размещению и питанию (-5,5%), а также в оптовой и розничной торговле и ремонте автотранспортных средств (- 5,3%).
  • Однако корпоративные банкротства увеличились в сельском, лесном и рыбном хозяйстве (+2,2%), а также в транспорте и хранении (+ 3,4%).

В январе 2018 года количество банкротств МСП уменьшилось

Хотя для малых фирм он увеличивается (+0.6%), банкротства МСП в целом снизились (-6,6%). Напротив, количество банкротств увеличилось для ISE и крупных фирм (+15 банкротств за 12 месяцев, см. Таблицу B).
Непогашенная сумма ссуды фирм, объявивших о банкротстве за последние 12 месяцев, составляет 0,4% от общей непогашенной суммы ссуды, сообщенной в Центральный кредитный регистр Banque de France (см. Диаграммы 3 и 4).

На конец февраля 2018 года, по предварительным данным, совокупное количество банкротств юридических лиц уменьшилось на 6.4% (см. Таблицы A и B и диаграммы 1 и 2).

A — Корпоративные банкротства по отраслям

Количество банкротств, изменение количества юридических лиц, год к году (%)

Сводные данные за последние 12 месяцев (а) (данные брутто) От четверти до четверти sa / wda (bc) Ежемесячные данные sa / wda (c)
17 января янв.18 18 января / 17 января 18 фев пров. 18 февраля / 17 февраля 18 января 17 ноября 17 декабря 18 января
Бизнес-сектор
Сельское, лесное и рыбное хозяйство (Аризона) 1,454 1,486 2,2% 1,466 0.3% 3,1% 124 144 81
Промышленность (BE) 4 029 3 843 -4,6% 3,797 -6,0% -8,9% 279 323 290
Строительство (ФЗ) 13 560 12 036 -11,2% 11 896 -11.0% -6,0% 919 1,059 944
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств (г) 12 505 11 837 -5,3% 11,750 -5,2% -3,5% 920 1,066 862
Транспортировка и хранение (H) 1,771 1832 3.4% 1857 5,9% 3,9% 144 182 147
Услуги по размещению и питанию (I) 7,669 7 248 -5,5% 7 143 -6,4% -4,6% 608 620 536
Информация и связь (JZ) 1,405 1,361 -3.1% 1,376 1,1% -5,5% 104 143 83
Финансовая и страховая деятельность (KZ) 1,133 1,037 -8,5% 1,030 -7,0% -12,4% 87 77 73
Операции с недвижимым имуществом (LZ) 2,078 1,748 -15.9% 1,756 -14,0% -4,2% 136 156 135
Консультации и поддержка бизнеса (MN) 6260 5,745 -8,2% 5,737 -7,1% 3,0% 471 534 462
Услуги в области образования, здравоохранения и социальной работы, Искусство, развлечения и отдых, Прочие услуги (от P до S) 5 518 5,362 -2.8% 5,306 -3,4% -5,6% 408 460 390
Все фирмы (д) 57 810 54028 -6,5% 53 594 -6,4% -3,4% 4 188 4 870 3,991
Источник: Banque de France — база данных: Fiben. Данные доступны на конец марта 2018 г.
Расчет: Banque de France — Управление компаний — Обсерватория компаний
a Общее количество корпоративных банкротств за последние 12 месяцев по сравнению с аналогичным агрегатом год назад
b Общее количество корпоративных банкротств за последние 3 месяцев по сравнению с тем же агрегатом три месяца назад
c sa: с поправкой на сезонность — wda: с поправкой на рабочий день
d Строка «Все фирмы» включает юридические единицы, бизнес-сектор которых неизвестен

Методология доступна на французском языке по адресу:
https : // www.banque-france.fr/statistiques/acces-aux-series/methodologies
Все серии, публикуемые Банком Франции, доступны по адресу: Webstat Banque de France

B — Корпоративные банкротства по размеру фирм

Количество банкротств, изменение количества юридических лиц, год к году (%)

Сводные данные за последние 12 месяцев (а) (брутто) От четверти до четверти sa / wda (bc) Ежемесячные данные sa / wda (c)
янв.17 18 января 18 января / 17 января фев. 18 пров. 18 февраля / 17 февраля 18 января 17 ноября 17 декабря 18 января
Размер
МСБ, из них 57 780 53,983 -6,6% 53,545 -6.4% -3,4% 4,185 4 866 3,989
Микропредприятия и размер неизвестной фирмы 54 734 51 200 -6,5% 50 746 -6,4% -3,3% 3,978 4 621 3,800
Очень маленькие фирмы 1856 1,651 -11.0% 1,667 -10,3% -11,5% 121 142 115
Малые фирмы 850 855 0,6% 853 2,0% -8,9% 65 63 64
Средние фирмы 340 277 -18.5% 279 -15,2% -0,1% 20 28 22
ISE — Крупные фирмы 30 45 50,0% 49 58,1%
Все фирмы 57 810 54028 -6,5% 53 594 -6.4% -3,4% 4 188 4 870 3,991

Источник: Banque de France — база данных: Fiben. Данные доступны на конец марта 2018 г.
Расчет: Banque de France — Управление компаний — Обсерватория компаний
a Общее количество корпоративных банкротств за последние 12 месяцев по сравнению с тем же агрегированным показателем год назад
b Общее количество корпоративных банкротств за последние 3 месяцев по сравнению с тем же агрегатом три месяца назад
c sa: с поправкой на сезонность — wda: с поправкой на рабочий день

C — Изменения в корпоративных банкротствах

1 — Количество банкротств
Общее количество банкротств за последние 12 месяцев
С декабря 1991 г. по январь 2018 г. 2 — Изменение количества банкротств
Годовое изменение 12-месячной совокупности
С декабря1991 г. — январь 2018 г. (+ предварительная оценка за февраль 2018 г.) (в%) 3 — Суммы ссуд обанкротившихся нефинансовых фирм превышают ссуды всех фирм Совокупно за последние 12 месяцев
С декабря 2006 г. по январь 2018 г. (+ предварительный прогноз на февраль 2018 г.) (в%)
4 — Суммы ссуд обанкротившихся нефинансовых фирм превышают ссуды всех фирм — в разбивке по размеру компаний
Совокупно за последние 12 месяцев
С декабря 2006 г. по январь 2018 г. (+ предварительная оценка за февраль 2018 г.) (в%)

Источник: Banque de France, Управление компаний, данные доступны на конец марта 2018 г.

Загрузите PDF-версию этого документ

Деловые неудачи — Франция


Опубликовано во вторник, 10 апреля 2018 г.

Саудовский закон о банкротстве успокаивает инвесторов

Новый закон, вступивший в силу в августе прошлого года, дает новые возможности для должников-банкротов, а также защищает права кредиторов, говорит Насрин Алисса

Новый закон Саудовской Аравии о банкротстве является значительным шагом на пути к укреплению доверия инвесторов к королевству в рамках Национальной программы преобразований Vision 2030.Он предоставляет возможности для должников, столкнувшихся с финансовыми трудностями, бедствиями или банкротством, путем внедрения подробных инструкций, касающихся ликвидации, превентивных расчетов и финансовой реорганизации.

Кроме того, он защищает права кредиторов, сокращая стоимость и сроки процедур банкротства, что, как ожидается, улучшит условия как для местных, так и для иностранных инвесторов.

Для потенциально проблемных инвесторов это дает возможность переоценить финансовые результаты, выполнить незавершенные корпоративные обязательства и продолжить бизнес в соответствии с упрощенными процедурами.

Закон также включает льготные положения (согласно статьям 127 и 142) для мелких должников, желающих пройти превентивное урегулирование или финансовую реорганизацию.

Превентивное урегулирование

Статья 13 закона гласит, что превентивное урегулирование — это процедура, которая позволяет должнику достичь соглашения со своими кредиторами об урегулировании своей задолженности при сохранении управления своей компанией. Должники могут инициировать превентивное урегулирование, если они ожидают финансовых затруднений, которые могут помешать непрерывности их операций, или если они являются банкротами, и в течение 40 дней суд назначит слушание после уведомления должника.

Однако превентивное урегулирование не может быть запрошено должником, который уже получил выгоду от такого урегулирования в течение предыдущих 12 месяцев, или, в соответствии со статьей 15 закона, если по усмотрению суда на слушании должник считается вероятным возникновение дополнительной финансовой задолженности или если запрос на расчет подан недобросовестно.

Финансовая реорганизация

Статья 2 Закона о банкротстве определяет финансовую реорганизацию как процедуру, которая позволяет должнику достичь соглашения со своими кредиторами путем реорганизации своей финансовой деятельности под контролем управляющего, имеющего лицензию о банкротстве.

В соответствии со статьей 17 закона любой должник, признанный бенефициаром превентивного урегулирования, может подать запрос на финансовую реорганизацию. Кроме того, кредиторы должника могут подать запрос, и в этом случае должник будет уведомлен о запросе в течение пяти дней.

Ликвидация

Ликвидация — это продажа активов должников и распределение поступлений между кредиторами через и под надзором управляющего, получившего лицензию о банкротстве.В соответствии со статьей 92 закона власти могут потребовать ликвидации, если сумма долга, причитающегося финансово неблагополучному или обанкротившемуся должнику, превышает определенный порог.

Статья 100 закона гласит, что после начала процесса ликвидации для проведения процедур ликвидации будет назначен управляющий, имеющий лицензию о банкротстве, а должнику или ликвидируемой организации будет запрещено управлять своими бизнес-операциями, и любые действия взятые должником в течение этого срока, будут считаться недействительными.

Тестовый пример AHAB

Королевская компания Ahmad Hamad al-Gosaibi & Brothers (AHAB) стала первой компанией, подавшей заявку на финансовую реструктуризацию в соответствии с законом Саудовской Аравии о банкротстве. Фирма стала одной из крупнейших корпоративных жертв мирового финансового кризиса, когда в 2009 году она объявила дефолт по долгу на сумму около 20 миллиардов долларов.

Получившаяся 10-летняя сага представляет собой один из самых сложных случаев реструктуризации в мире; претензии и встречные иски, связанные с дефолтом, рассматривались в различных судах по всему миру.

Саудовский коммерческий суд принял заявление AHAB о разрешении десятилетнего спора с кредиторами путем финансовой реструктуризации в соответствии с новым законом о банкротстве королевства и отклонил требование о ликвидации компании, поданное двумя ее кредиторами.

Ранее в этом году он подал заявку на «защитную процедуру урегулирования» в соответствии с законом. После того, как это было отклонено, она подала заявку на процедуру финансовой реструктуризации. Теперь ожидается, что суд назначит конкурсного управляющего, который будет собирать и оценивать требования кредиторов.

The International Bank Corporation, банк Бахрейна, объявивший дефолт, с претензиями к AHAB на сумму около 3 млрд долларов, приветствовал решение суда принять финансовую реструктуризацию, заявив, что это внесет ясность в будущее.

Влияние нового закона

Региональные и международные кредиторы в деле AHAB представляют более 85 процентов общей суммы долга, некоторые из которых рекомендовали подавать документы в соответствии с новым законом о банкротстве.

Ранее основными вариантами невозврата долга были ликвидация или вливание денежных средств.Принятие закона предоставляет больше возможностей и регулирует такие процедуры, как расчеты и ликвидация. Он также более или менее соответствует региональной и международной практике коммерческого права, что значительно повышает вероятность его успеха.

Реальная стоимость последних трех аукционов недвижимости AHAB составляла 30 процентов от рыночной стоимости на нормальном рынке покупателя и продавца. Продолжение этого могло бы значительно поставить под угрозу коэффициент возврата для всех кредиторов, но теперь закон позволяет кредиторам более эффективно взыскивать задолженность с помощью различных вариантов, предусмотренных законом о банкротстве.

Помимо укрепления доверия инвесторов к местному рынку, новый закон повысит стоимость активов должников, поскольку они не будут обязаны продавать по заниженной цене посредством принудительной ликвидации, и позволит кредиторам вернуть деньги должен им более эффективно.

Об авторе

Насрин Алисса — владелец юридической фирмы Nasreen Alissa в Эр-Рияде, Саудовская Аравия. Адвокат по корпоративному праву

% PDF-1.4 % 1 0 объект > эндобдж 6 0 obj > эндобдж 2 0 obj > эндобдж 3 0 obj > эндобдж 4 0 obj > эндобдж 5 0 obj > транслировать CaptureSDK ENGine V12.5 http://www.scansoft.com2010-03-09T05: 10: 41Z2010-03-09T04: 18: 05Z3-Heights (TM) PDF Producer 1.8.34.1 (http: //www.pdf-tools .com) 1B конечный поток эндобдж 7 0 объект > эндобдж 8 0 объект > эндобдж 9 0 объект > эндобдж 10 0 obj > эндобдж 11 0 объект > эндобдж 12 0 объект > транслировать xwTTϽwz0tzRWQf

% PDF-1.6 % 1 0 объект > эндобдж 8 0 объект > эндобдж 2 0 obj > эндобдж 3 0 obj > эндобдж 4 0 obj > эндобдж 5 0 obj > эндобдж 6 0 obj > транслировать 2016-08-04T13: 44: 01-04: 002016-08-03T21: 49: 35-04: 002016-08-04T13: 44: 01-04: 00 Acrobat PDFMaker 10.1 для Worduuid: 462b3bb6-a6ea-41c6-890f- 596cb2029db6uuid: eea9d34a-7628-4859-8433-627c9b76f4d8

  • 3
  • application / pdf
  • Пользователи W&C
  • Adobe PDF Library 10.0; изменен с помощью iText 2.1.7, автор: 1T3XTD: 20160804000210White & Case LLP1, Вашингтон, Д.C.English (США) Вашингтон, DCMONTH ДЕНЬ, YEAR009149598962016-08-03 — ПРИЛОЖЕНИЕ B — пересмотренное Supplemental Движения к DismissRiesenberg, DavidRIESEDARiesenberg, DavidRIESEDA12848780002Americas91495989_6 [Америка] 1284878-0002.RIESEDAoFAAfyEHtdkN2VWuq / 0dJr4n7Iahv58lEAjatjVyqCpkw / umB79pHfFoP4y0iDa / 52dtNK1fdfI6dtYi GMMJ7aKY + chJxvKntLbx2DQzj4EpyjPENsO + K9h3P1bOkjzab4U6pTzv1ZCsiCgiGMMJ7aKY + chJ xvKntLbx2DQzj4EpyjPENsO + K9h3P1bOkjzab4U61vWLZ7FRsm5Zt39V1tlVrV6gvml0qBzsKyOK lTk8IRM1IoMF6Hu / RASlhSkLIqUGIZyPW85qrSTcE / + riu87vBX3v4FQXK1LxynznaE7ktqftd7P JmTZazWJDXxdO3WyWUIC + ocFJiqeb1cSiObP77kT9AJeI4cBsAAA2RgG6J6jCJ2tLoWzT0PBpbr8lNdiuc / hbocSn2ccSjM = ABAAMVJDiNDiCBiNB2CB2CB2CB2CB1B2CB2CB2CBiNB2CBiNB2CB1 конечный поток эндобдж 7 0 объект > эндобдж 9 0 объект > эндобдж 10 0 obj > эндобдж 11 0 объект > эндобдж 12 0 объект > эндобдж 13 0 объект > эндобдж 14 0 объект > эндобдж 15 0 объект > эндобдж 16 0 объект > эндобдж 17 0 объект 5687 эндобдж 18 0 объект > эндобдж 19 0 объект > эндобдж 20 0 объект > эндобдж 21 0 объект > эндобдж 22 0 объект > эндобдж 23 0 объект > эндобдж 24 0 объект > эндобдж 25 0 объект > эндобдж 26 0 объект > эндобдж 27 0 объект / П 10 0 Р >> эндобдж 28 0 объект / П 10 0 Р >> эндобдж 29 0 объект > эндобдж 30 0 объект > эндобдж 31 0 объект > эндобдж 32 0 объект > эндобдж 33 0 объект > эндобдж 34 0 объект > эндобдж 35 0 объект > эндобдж 36 0 объект > эндобдж 37 0 объект > эндобдж 38 0 объект > эндобдж 39 0 объект > эндобдж 40 0 объект > эндобдж 41 0 объект > эндобдж 42 0 объект > эндобдж 43 0 объект > эндобдж 44 0 объект > эндобдж 45 0 объект > эндобдж 46 0 объект > эндобдж 47 0 объект > эндобдж 48 0 объект > эндобдж 49 0 объект > эндобдж 50 0 объект > эндобдж 51 0 объект > эндобдж 52 0 объект > эндобдж 53 0 объект > эндобдж 54 0 объект > эндобдж 55 0 объект > эндобдж 56 0 объект > эндобдж 57 0 объект > эндобдж 58 0 объект > эндобдж 59 0 объект > эндобдж 60 0 объект > эндобдж 61 0 объект > эндобдж 62 0 объект > эндобдж 63 0 объект > эндобдж 64 0 объект > эндобдж 65 0 объект > эндобдж 66 0 объект > эндобдж 67 0 объект > эндобдж 68 0 объект > эндобдж 69 0 объект > эндобдж 70 0 объект > эндобдж 71 0 объект > эндобдж 72 0 объект > эндобдж 73 0 объект > эндобдж 74 0 объект > эндобдж 75 0 объект > эндобдж 76 0 объект > эндобдж 77 0 объект > эндобдж 78 0 объект > эндобдж 79 0 объект > эндобдж 80 0 объект > эндобдж 81 0 объект > эндобдж 82 0 объект > эндобдж 83 0 объект > эндобдж 84 0 объект > эндобдж 85 0 объект > эндобдж 86 0 объект > эндобдж 87 0 объект > эндобдж 88 0 объект > эндобдж 89 0 объект > эндобдж 90 0 объект > эндобдж 91 0 объект > эндобдж 92 0 объект > эндобдж 93 0 объект > эндобдж 94 0 объект > эндобдж 95 0 объект > эндобдж 96 0 объект > эндобдж 97 0 объект > эндобдж 98 0 объект > эндобдж 99 0 объект > эндобдж 100 0 объект > эндобдж 101 0 объект > эндобдж 102 0 объект > эндобдж 103 0 объект > эндобдж 104 0 объект > эндобдж 105 0 объект > эндобдж 106 0 объект > эндобдж 107 0 объект > эндобдж 108 0 объект > эндобдж 109 0 объект > эндобдж 110 0 объект > эндобдж 111 0 объект > эндобдж 112 0 объект > эндобдж 113 0 объект > эндобдж 114 0 объект > эндобдж 115 0 объект > эндобдж 116 0 объект > эндобдж 117 0 объект > эндобдж 118 0 объект > эндобдж 119 0 объект > эндобдж 120 0 объект > эндобдж 121 0 объект > эндобдж 122 0 объект > эндобдж 123 0 объект > эндобдж 124 0 объект > эндобдж 125 0 объект > эндобдж 126 0 объект > эндобдж 127 0 объект > эндобдж 128 0 объект > эндобдж 129 0 объект > эндобдж 130 0 объект > эндобдж 131 0 объект > эндобдж 132 0 объект > эндобдж 133 0 объект > эндобдж 134 0 объект > эндобдж 135 0 объект > эндобдж 136 0 объект > эндобдж 137 0 объект > эндобдж 138 0 объект > эндобдж 139 0 объект > эндобдж 140 0 объект > эндобдж 141 0 объект > эндобдж 142 0 объект > эндобдж 143 0 объект > эндобдж 144 0 объект > эндобдж 145 0 объект > эндобдж 146 0 объект > эндобдж 147 0 объект > эндобдж 148 0 объект > эндобдж 149 0 объект > эндобдж 150 0 объект > эндобдж 151 0 объект > эндобдж 152 0 объект > эндобдж 153 0 объект > эндобдж 154 0 объект > эндобдж 155 0 объект > эндобдж 156 0 объект > эндобдж 157 0 объект > эндобдж 158 0 объект > эндобдж 159 0 объект > эндобдж 160 0 объект > эндобдж 161 0 объект > эндобдж 162 0 объект > эндобдж 163 0 объект > эндобдж 164 0 объект > эндобдж 165 0 объект > эндобдж 166 0 объект > эндобдж 167 0 объект > эндобдж 168 0 объект > эндобдж 169 0 объект > эндобдж 170 0 объект > эндобдж 171 0 объект > эндобдж 172 0 объект > эндобдж 173 0 объект > эндобдж 174 0 объект > эндобдж 175 0 объект > эндобдж 176 0 объект > эндобдж 177 0 объект > эндобдж 178 0 объект > эндобдж 179 0 объект > эндобдж 180 0 объект > эндобдж 181 0 объект > эндобдж 182 0 объект > эндобдж 183 0 объект > эндобдж 184 0 объект > эндобдж 185 0 объект > эндобдж 186 0 объект > эндобдж 187 0 объект > эндобдж 188 0 объект > эндобдж 189 0 объект > эндобдж 190 0 объект > эндобдж 191 0 объект > эндобдж 192 0 объект > эндобдж 193 0 объект > эндобдж 194 0 объект > эндобдж 195 0 объект > эндобдж 196 0 объект > эндобдж 197 0 объект > эндобдж 198 0 объект > эндобдж 199 0 объект > эндобдж 200 0 объект > эндобдж 201 0 объект > эндобдж 202 0 объект > эндобдж 203 0 объект > эндобдж 204 0 объект > эндобдж 205 0 объект > эндобдж 206 0 объект > эндобдж 207 0 объект > эндобдж 208 0 объект > эндобдж 209 0 объект > эндобдж 210 0 объект > эндобдж 211 0 объект > эндобдж 212 0 объект > эндобдж 213 0 объект > эндобдж 214 0 объект > эндобдж 215 0 объект > эндобдж 216 0 объект > эндобдж 217 0 объект > эндобдж 218 0 объект > эндобдж 219 0 объект > эндобдж 220 0 объект > эндобдж 221 0 объект > эндобдж 222 0 объект > эндобдж 223 0 объект > эндобдж 224 0 объект > эндобдж 225 0 объект > эндобдж 226 0 объект > эндобдж 227 0 объект > эндобдж 228 0 объект > эндобдж 229 0 объект > эндобдж 230 0 объект > эндобдж 231 0 объект > эндобдж 232 0 объект > эндобдж 233 0 объект > эндобдж 234 0 объект > эндобдж 235 0 объект > эндобдж 236 0 объект > эндобдж 237 0 объект > эндобдж 238 0 объект > эндобдж 239 0 объект > эндобдж 240 0 объект > эндобдж 241 0 объект > эндобдж 242 0 объект > эндобдж 243 0 объект > эндобдж 244 0 объект > эндобдж 245 0 объект > эндобдж 246 0 объект > эндобдж 247 0 объект > эндобдж 248 0 объект > эндобдж 249 0 объект > эндобдж 250 0 объект > эндобдж 251 0 объект > эндобдж 252 0 объект > эндобдж 253 0 объект > эндобдж 254 0 объект > эндобдж 255 0 объект > эндобдж 256 0 объект > эндобдж 257 0 объект > эндобдж 258 0 объект > эндобдж 259 0 объект > эндобдж 260 0 объект > эндобдж 261 0 объект > эндобдж 262 0 объект > эндобдж 263 0 объект > эндобдж 264 0 объект > эндобдж 265 0 объект > эндобдж 266 0 объект > эндобдж 267 0 объект > эндобдж 268 0 объект > эндобдж 269 ​​0 объект > эндобдж 270 0 объект > эндобдж 271 0 объект > эндобдж 272 0 объект > эндобдж 273 0 объект > эндобдж 274 0 объект > эндобдж 275 0 объект > эндобдж 276 0 объект > эндобдж 277 0 объект > эндобдж 278 0 объект > эндобдж 279 0 объект > эндобдж 280 0 объект > эндобдж 281 0 объект > эндобдж 282 0 объект > эндобдж 283 0 объект > эндобдж 284 0 объект > эндобдж 285 0 объект > эндобдж 286 0 объект > эндобдж 287 0 объект > эндобдж 288 0 объект > эндобдж 289 0 объект > эндобдж 290 0 объект > эндобдж 291 0 объект > эндобдж 292 0 объект > эндобдж 293 0 объект > эндобдж 294 0 объект > эндобдж 295 0 объект > эндобдж 296 0 объект > эндобдж 297 0 объект > эндобдж 298 0 объект > эндобдж 299 0 объект > эндобдж 300 0 объект > эндобдж 301 0 объект > эндобдж 302 0 объект > эндобдж 303 0 объект > эндобдж 304 0 объект > эндобдж 305 0 объект > эндобдж 306 0 объект > эндобдж 307 0 объект > эндобдж 308 0 объект > эндобдж 309 0 объект > эндобдж 310 0 объект > эндобдж 311 0 объект > эндобдж 312 0 объект > эндобдж 313 0 объект > эндобдж 314 0 объект > эндобдж 315 0 объект > эндобдж 316 0 объект > эндобдж 317 0 объект > эндобдж 318 0 объект > эндобдж 319 0 объект > эндобдж 320 0 объект > эндобдж 321 0 объект > эндобдж 322 0 объект > эндобдж 323 0 объект > эндобдж 324 0 объект > эндобдж 325 0 объект > эндобдж 326 0 объект > эндобдж 327 0 объект > эндобдж 328 0 объект > эндобдж 329 0 объект > эндобдж 330 0 объект > эндобдж 331 0 объект > эндобдж 332 0 объект > эндобдж 333 0 объект > эндобдж 334 0 объект > эндобдж 335 0 объект > эндобдж 336 0 объект > эндобдж 337 0 объект > эндобдж 338 0 объект > эндобдж 339 0 объект > эндобдж 340 0 объект > эндобдж 341 0 объект > эндобдж 342 0 объект > эндобдж 343 0 объект > эндобдж 344 0 объект > эндобдж 345 0 объект > эндобдж 346 0 объект > эндобдж 347 0 объект > эндобдж 348 0 объект > эндобдж 349 0 объект > эндобдж 350 0 объект > эндобдж 351 0 объект > эндобдж 352 0 объект > эндобдж 353 0 объект > эндобдж 354 0 объект > эндобдж 355 0 объект > эндобдж 356 0 объект > эндобдж 357 0 объект > эндобдж 358 0 объект > эндобдж 359 0 объект > эндобдж 360 0 объект > эндобдж 361 0 объект > эндобдж 362 0 объект > эндобдж 363 0 объект > эндобдж 364 0 объект > эндобдж 365 0 объект > эндобдж 366 0 объект > эндобдж 367 0 объект > эндобдж 368 0 объект > эндобдж 369 0 объект > эндобдж 370 0 объект > эндобдж 371 0 объект > эндобдж 372 0 объект > эндобдж 373 0 объект > эндобдж 374 0 объект > эндобдж 375 0 объект > эндобдж 376 0 объект > эндобдж 377 0 объект > эндобдж 378 0 объект > эндобдж 379 0 объект > эндобдж 380 0 объект > эндобдж 381 0 объект > эндобдж 382 0 объект > эндобдж 383 0 объект > эндобдж 384 0 объект > эндобдж 385 0 объект > эндобдж 386 0 объект > эндобдж 387 0 объект > эндобдж 388 0 объект > эндобдж 389 0 объект > эндобдж 390 0 объект > эндобдж 391 0 объект > эндобдж 392 0 объект > эндобдж 393 0 объект > эндобдж 394 0 объект > эндобдж 395 0 объект > эндобдж 396 0 объект > эндобдж 397 0 объект > эндобдж 398 0 объект > эндобдж 399 0 объект > эндобдж 400 0 объект > эндобдж 401 0 объект > эндобдж 402 0 объект > эндобдж 403 0 объект > эндобдж 404 0 объект > эндобдж 405 0 объект > эндобдж 406 0 объект > эндобдж 407 0 объект > эндобдж 408 0 объект > эндобдж 409 0 объект > эндобдж 410 0 объект > эндобдж 411 0 объект > эндобдж 412 0 объект > эндобдж 413 0 объект > эндобдж 414 0 объект > эндобдж 415 0 объект > эндобдж 416 0 объект > эндобдж 417 0 объект > эндобдж 418 0 объект > эндобдж 419 0 объект > эндобдж 420 0 объект > эндобдж 421 0 объект > эндобдж 422 0 объект > эндобдж 423 0 объект > эндобдж 424 0 объект > эндобдж 425 0 объект > эндобдж 426 0 объект > эндобдж 427 0 объект > эндобдж 428 0 объект > эндобдж 429 0 объект > эндобдж 430 0 объект > эндобдж 431 0 объект > эндобдж 432 0 объект > эндобдж 433 0 объект > эндобдж 434 0 объект > эндобдж 435 0 объект > эндобдж 436 0 объект > эндобдж 437 0 объект > эндобдж 438 0 объект > эндобдж 439 0 объект > эндобдж 440 0 объект > эндобдж 441 0 объект > эндобдж 442 0 объект > эндобдж 443 0 объект > эндобдж 444 0 объект > эндобдж 445 0 объект > эндобдж 446 0 объект > эндобдж 447 0 объект > эндобдж 448 0 объект > эндобдж 449 0 объект > эндобдж 450 0 объект > эндобдж 451 0 объект > эндобдж 452 0 объект > эндобдж 453 0 объект > эндобдж 454 0 объект > эндобдж 455 0 объект > эндобдж 456 0 объект > эндобдж 457 0 объект > эндобдж 458 0 объект > эндобдж 459 0 объект > эндобдж 460 0 объект > эндобдж 461 0 объект > эндобдж 462 0 объект > эндобдж 463 0 объект > эндобдж 464 0 объект > эндобдж 465 0 объект > эндобдж 466 0 объект > эндобдж 467 0 объект > эндобдж 468 0 объект > эндобдж 469 0 объект > эндобдж 470 0 объект > эндобдж 471 0 объект > эндобдж 472 0 объект > эндобдж 473 0 объект > эндобдж 474 0 объект > эндобдж 475 0 объект > эндобдж 476 0 объект > эндобдж 477 0 объект > эндобдж 478 0 объект > эндобдж 479 0 объект > эндобдж 480 0 объект > эндобдж 481 0 объект > эндобдж 482 0 объект > эндобдж 483 0 объект > эндобдж 484 0 объект > эндобдж 485 0 объект > эндобдж 486 0 объект > эндобдж 487 0 объект > эндобдж 488 0 объект > эндобдж 489 0 объект > эндобдж 490 0 объект > эндобдж 491 0 объект > эндобдж 492 0 объект > эндобдж 493 0 объект > эндобдж 494 0 объект > эндобдж 495 0 объект > эндобдж 496 0 объект > эндобдж 497 0 объект > эндобдж 498 0 объект > эндобдж 499 0 объект > эндобдж 500 0 объект > эндобдж 501 0 объект > эндобдж 502 0 объект > эндобдж 503 0 объект > эндобдж 504 0 объект > эндобдж 505 0 объект > эндобдж 506 0 объект > эндобдж 507 0 объект > эндобдж 508 0 объект > эндобдж 509 0 объект > эндобдж 510 0 объект > эндобдж 511 0 объект > эндобдж 512 0 объект > эндобдж 513 0 объект > эндобдж 514 0 объект > эндобдж 515 0 объект > эндобдж 516 0 объект > эндобдж 517 0 объект > эндобдж 518 0 объект > эндобдж 519 0 объект > эндобдж 520 0 объект > эндобдж 521 0 объект > эндобдж 522 0 объект > эндобдж 523 0 объект > эндобдж 524 0 объект > эндобдж 525 0 объект > эндобдж 526 0 объект > эндобдж 527 0 объект > эндобдж 528 0 объект > эндобдж 529 0 объект > эндобдж 530 0 объект > эндобдж 531 0 объект > эндобдж 532 0 объект > эндобдж 533 0 объект > эндобдж 534 0 объект > эндобдж 535 0 объект > эндобдж 536 0 объект > эндобдж 537 0 объект > эндобдж 538 0 объект > эндобдж 539 0 объект > эндобдж 540 0 объект > эндобдж 541 0 объект > эндобдж 542 0 объект > эндобдж 543 0 объект > эндобдж 544 0 объект > эндобдж 545 0 объект > эндобдж 546 0 объект > эндобдж 547 0 объект > эндобдж 548 0 объект > эндобдж 549 0 объект > эндобдж 550 0 объект > эндобдж 551 0 объект > эндобдж 552 0 объект > эндобдж 553 0 объект > эндобдж 554 0 объект > эндобдж 555 0 объект > эндобдж 556 0 объект > эндобдж 557 0 объект > эндобдж 558 0 объект > эндобдж 559 0 объект > эндобдж 560 0 объект > эндобдж 561 0 объект > эндобдж 562 0 объект > эндобдж 563 0 объект > эндобдж 564 0 объект > эндобдж 565 0 объект > эндобдж 566 0 объект > эндобдж 567 0 объект > эндобдж 568 0 объект > эндобдж 569 0 объект > эндобдж 570 0 объект > эндобдж 571 0 объект > эндобдж 572 0 объект > эндобдж 573 0 объект > эндобдж 574 0 объект > эндобдж 575 0 объект > эндобдж 576 0 объект > эндобдж 577 0 объект > эндобдж 578 0 объект > эндобдж 579 0 объект > эндобдж 580 0 объект > эндобдж 581 0 объект > эндобдж 582 0 объект > эндобдж 583 0 объект > эндобдж 584 0 объект > эндобдж 585 0 объект > эндобдж 586 0 объект > эндобдж 587 0 объект > эндобдж 588 0 объект > эндобдж 589 0 объект > эндобдж 590 0 объект > эндобдж 591 0 объект > эндобдж 592 0 объект > эндобдж 593 0 объект > эндобдж 594 0 объект > эндобдж 595 0 объект > эндобдж 596 0 объект > эндобдж 597 0 объект > эндобдж 598 0 объект > эндобдж 599 0 объект > эндобдж 600 0 объект > эндобдж 601 0 объект > эндобдж 602 0 объект > эндобдж 603 0 объект > эндобдж 604 0 объект > эндобдж 605 0 объект > эндобдж 606 0 объект > эндобдж 607 0 объект > эндобдж 608 0 объект > эндобдж 609 0 объект > эндобдж 610 0 объект > эндобдж 611 0 объект > эндобдж 612 0 объект > эндобдж 613 0 объект > эндобдж 614 0 объект > эндобдж 615 0 объект > эндобдж 616 0 объект > эндобдж 617 0 объект > эндобдж 618 0 объект > эндобдж 619 0 объект > эндобдж 620 0 объект > эндобдж 621 0 объект > эндобдж 622 0 объект > эндобдж 623 0 объект > эндобдж 624 0 объект > эндобдж 625 0 объект > эндобдж 626 0 объект > эндобдж 627 0 объект > эндобдж 628 0 объект > эндобдж 629 0 объект > эндобдж 630 0 объект > эндобдж 631 0 объект > эндобдж 632 0 объект > эндобдж 633 0 объект > эндобдж 634 0 объект > эндобдж 635 0 объект > эндобдж 636 0 объект > эндобдж 637 0 объект > эндобдж 638 0 объект > эндобдж 639 0 объект > эндобдж 640 0 объект > эндобдж 641 0 объект > эндобдж 642 0 объект > эндобдж 643 0 объект > эндобдж 644 0 объект > эндобдж 645 0 объект > эндобдж 646 0 объект > эндобдж 647 0 объект > эндобдж 648 0 объект > эндобдж 649 0 объект > эндобдж 650 0 объект > эндобдж 651 0 объект > эндобдж 652 0 объект > эндобдж 653 0 объект > эндобдж 654 0 объект > эндобдж 655 0 объект > эндобдж 656 0 объект > эндобдж 657 0 объект > эндобдж 658 0 объект > эндобдж 659 0 объект > эндобдж 660 0 объект > эндобдж 661 0 объект > эндобдж 662 0 объект > эндобдж 663 0 объект > эндобдж 664 0 объект > эндобдж 665 0 объект > эндобдж 666 0 объект > эндобдж 667 0 объект > эндобдж 668 0 объект > эндобдж 669 0 объект > эндобдж 670 0 объект > эндобдж 671 0 объект > эндобдж 672 0 объект > эндобдж 673 0 объект > эндобдж 674 0 объект > эндобдж 675 0 объект > эндобдж 676 0 объект > эндобдж 677 0 объект > эндобдж 678 0 объект > эндобдж 679 0 объект > эндобдж 680 0 объект > эндобдж 681 0 объект > эндобдж 682 0 объект > эндобдж 683 0 объект > эндобдж 684 0 объект > эндобдж 685 0 объект > эндобдж 686 0 объект > эндобдж 687 0 объект > эндобдж 688 0 объект > эндобдж 689 0 объект > эндобдж 690 0 объект > эндобдж 691 0 объект > эндобдж 692 0 объект > эндобдж 693 0 объект > эндобдж 694 0 объект > эндобдж 695 0 объект > эндобдж 696 0 объект > эндобдж 697 0 объект > эндобдж 698 0 объект > эндобдж 699 0 объект > эндобдж 700 0 объект > эндобдж 701 0 объект > эндобдж 702 0 объект > эндобдж 703 0 объект > эндобдж 704 0 объект > эндобдж 705 0 объект > эндобдж 706 0 объект > эндобдж 707 0 объект > эндобдж 708 0 объект > эндобдж 709 0 объект > эндобдж 710 0 объект > эндобдж 711 0 объект > эндобдж 712 0 объект > эндобдж 713 0 объект > эндобдж 714 0 объект > эндобдж 715 0 объект > эндобдж 716 0 объект > эндобдж 717 0 объект > эндобдж 718 0 объект > эндобдж 719 0 объект > эндобдж 720 0 объект > эндобдж 721 0 объект > эндобдж 722 0 объект > эндобдж 723 0 объект > эндобдж 724 0 объект > эндобдж 725 0 объект > эндобдж 726 0 объект > эндобдж 727 0 объект > эндобдж 728 0 объект > эндобдж 729 0 объект > эндобдж 730 0 объект > эндобдж 731 0 объект > эндобдж 732 0 объект > эндобдж 733 0 объект > эндобдж 734 0 объект > эндобдж 735 0 объект > эндобдж 736 0 объект > эндобдж 737 0 объект > эндобдж 738 0 объект > эндобдж 739 0 объект > эндобдж 740 0 объект > эндобдж 741 0 объект > эндобдж 742 0 объект > эндобдж 743 0 объект > эндобдж 744 0 объект > эндобдж 745 0 объект > эндобдж 746 0 объект > эндобдж 747 0 объект > эндобдж 748 0 объект > эндобдж 749 0 объект > эндобдж 750 0 объект > эндобдж 751 0 объект > эндобдж 752 0 объект > эндобдж 753 0 объект > эндобдж 754 0 объект > эндобдж 755 0 объект > эндобдж 756 0 объект > эндобдж 757 0 объект > эндобдж 758 0 объект > эндобдж 759 0 объект > эндобдж 760 0 объект > эндобдж 761 0 объект > эндобдж 762 0 объект > эндобдж 763 0 объект > эндобдж 764 0 объект > эндобдж 765 0 объект > эндобдж 766 0 объект > эндобдж 767 0 объект > эндобдж 768 0 объект > эндобдж 769 0 объект > эндобдж 770 0 объект > эндобдж 771 0 объект > эндобдж 772 0 объект > эндобдж 773 0 объект > эндобдж 774 0 объект > эндобдж 775 0 объект > эндобдж 776 0 объект > эндобдж 777 0 объект > эндобдж 778 0 объект > эндобдж 779 0 объект > эндобдж 780 0 объект > эндобдж 781 0 объект > эндобдж 782 0 объект > эндобдж 783 0 объект > эндобдж 784 0 объект > эндобдж 785 0 объект > эндобдж 786 0 объект > эндобдж 787 0 объект > эндобдж 788 0 объект > эндобдж 789 0 объект > эндобдж 790 0 объект > эндобдж 791 0 объект > эндобдж 792 0 объект > эндобдж 793 0 объект > эндобдж 794 0 объект > эндобдж 795 0 объект > эндобдж 796 0 объект > эндобдж 797 0 объект > эндобдж 798 0 объект > эндобдж 799 0 объект > эндобдж 800 0 объект > эндобдж 801 0 объект > эндобдж 802 0 объект > эндобдж 803 0 объект > эндобдж 804 0 объект > эндобдж 805 0 объект > эндобдж 806 0 объект > эндобдж 807 0 объект > эндобдж 808 0 объект > эндобдж 809 0 объект > эндобдж 810 0 объект > эндобдж 811 0 объект > эндобдж 812 0 объект > эндобдж 813 0 объект > эндобдж 814 0 объект > эндобдж 815 0 объект > эндобдж 816 0 объект > эндобдж 817 0 объект > эндобдж 818 0 объект > эндобдж 819 0 объект > эндобдж 820 0 объект > эндобдж 821 0 объект > эндобдж 822 0 объект > эндобдж 823 0 объект > эндобдж 824 0 объект > эндобдж 825 0 объект > эндобдж 826 0 объект > эндобдж 827 0 объект > эндобдж 828 0 объект > эндобдж 829 0 объект > эндобдж 830 0 объект > эндобдж 831 0 объект > эндобдж 832 0 объект > эндобдж 833 0 объект > эндобдж 834 0 объект > эндобдж 835 0 объект > эндобдж 836 0 объект > эндобдж 837 0 объект > эндобдж 838 0 объект > эндобдж 839 0 объект > эндобдж 840 0 объект > эндобдж 841 0 объект > эндобдж 842 0 объект > эндобдж 843 0 объект > эндобдж 844 0 объект > эндобдж 845 0 объект > эндобдж 846 0 объект > эндобдж 847 0 объект > эндобдж 848 0 объект > эндобдж 849 0 объект > эндобдж 850 0 объект > эндобдж 851 0 объект > эндобдж 852 0 объект > эндобдж 853 0 объект > эндобдж 854 0 объект > эндобдж 855 0 объект > эндобдж 856 0 объект > эндобдж 857 0 объект > эндобдж 858 0 объект > эндобдж 859 0 объект > эндобдж 860 0 объект > эндобдж 861 0 объект > эндобдж 862 0 объект > эндобдж 863 0 объект > эндобдж 864 0 объект > эндобдж 865 0 объект > эндобдж 866 0 объект > эндобдж 867 0 объект > эндобдж 868 0 объект > эндобдж 869 0 объект > эндобдж 870 0 объект > эндобдж 871 0 объект > эндобдж 872 0 объект > эндобдж 873 0 объект > эндобдж 874 0 объект > эндобдж 875 0 объект > эндобдж 876 0 объект > эндобдж 877 0 объект > эндобдж 878 0 объект > эндобдж 879 0 объект > эндобдж 880 0 объект > эндобдж 881 0 объект > эндобдж 882 0 объект > эндобдж 883 0 объект > эндобдж 884 0 объект > эндобдж 885 0 объект > эндобдж 886 0 объект > эндобдж 887 0 объект > эндобдж 888 0 объект > эндобдж 889 0 объект > эндобдж 890 0 объект > эндобдж 891 0 объект > эндобдж 892 0 объект > эндобдж 893 0 объект > эндобдж 894 0 объект > эндобдж 895 0 объект > эндобдж 896 0 объект > эндобдж 897 0 объект > эндобдж 898 0 объект > эндобдж 899 0 объект > эндобдж 900 0 объект > эндобдж 901 0 объект > эндобдж 902 0 объект > эндобдж 903 0 объект > эндобдж 904 0 объект > эндобдж 905 0 объект > эндобдж 906 0 объект > эндобдж 907 0 объект > эндобдж 908 0 объект > эндобдж 909 0 объект > эндобдж 910 0 объект > эндобдж 911 0 объект > эндобдж 912 0 объект > эндобдж 913 0 объект > эндобдж 914 0 объект > эндобдж 915 0 объект > эндобдж 916 0 объект > эндобдж 917 0 объект > эндобдж 918 0 объект > эндобдж 919 0 объект > эндобдж 920 0 объект > эндобдж 921 0 объект > эндобдж 922 0 объект > эндобдж 923 0 объект > эндобдж 924 0 объект > эндобдж 925 0 объект > эндобдж 926 0 объект > эндобдж 927 0 объект > эндобдж 928 0 объект > эндобдж 929 0 объект > эндобдж 930 0 объект > эндобдж 931 0 объект > эндобдж 932 0 объект > эндобдж 933 0 объект > эндобдж 934 0 объект > эндобдж 935 0 объект > эндобдж 936 0 объект > эндобдж 937 0 объект > эндобдж 938 0 объект > эндобдж 939 0 объект > эндобдж 940 0 объект > эндобдж 941 0 объект > эндобдж 942 0 объект > эндобдж 943 0 объект > эндобдж 944 0 объект > эндобдж 945 0 объект > эндобдж 946 0 объект > эндобдж 947 0 объект > эндобдж 948 0 объект > эндобдж 949 0 объект > эндобдж 950 0 объект > эндобдж 951 0 объект > эндобдж 952 0 объект > эндобдж 953 0 объект > эндобдж 954 0 объект > эндобдж 955 0 объект > эндобдж 956 0 объект > эндобдж 957 0 объект > эндобдж 958 0 объект > эндобдж 959 0 объект > эндобдж 960 0 объект > эндобдж 961 0 объект > эндобдж 962 0 объект > эндобдж 963 0 объект > эндобдж 964 0 объект > эндобдж 965 0 объект > эндобдж 966 0 объект > эндобдж 967 0 объект > эндобдж 968 0 объект > эндобдж 969 0 объект > эндобдж 970 0 объект > эндобдж 971 0 объект > эндобдж 972 0 объект > эндобдж 973 0 объект > эндобдж 974 0 объект > эндобдж 975 0 объект > эндобдж 976 0 объект > эндобдж 977 0 объект > эндобдж 978 0 объект > эндобдж 979 0 объект > эндобдж 980 0 объект > эндобдж 981 0 объект > эндобдж 982 0 объект > эндобдж 983 0 объект > эндобдж 984 0 объект > эндобдж 985 0 объект > эндобдж 986 0 объект > эндобдж 987 0 объект > эндобдж 988 0 объект > эндобдж 989 0 объект > эндобдж 990 0 объект > эндобдж 991 0 объект > эндобдж 992 0 объект > эндобдж 993 0 объект > эндобдж 994 0 объект > эндобдж 995 0 объект > эндобдж 996 0 объект > эндобдж 997 0 объект > эндобдж 998 0 объект > эндобдж 999 0 объект > эндобдж 1000 0 объект > эндобдж 1001 0 объект > эндобдж 1002 0 объект > эндобдж 1003 0 объект > эндобдж 1004 0 объект > эндобдж 1005 0 объект > эндобдж 1006 0 объект > эндобдж 1007 0 объект > эндобдж 1008 0 объект > эндобдж 1009 0 объект > эндобдж 1010 0 объект > эндобдж 1011 0 объект > эндобдж 1012 0 объект > эндобдж 1013 0 объект > эндобдж 1014 0 объект > эндобдж 1015 0 объект > эндобдж 1016 0 объект > эндобдж 1017 0 объект > эндобдж 1018 0 объект > эндобдж 1019 0 объект > эндобдж 1020 0 объект > эндобдж 1021 0 объект > эндобдж 1022 0 объект > эндобдж 1023 0 объект > эндобдж 1024 0 объект > эндобдж 1025 0 объект > эндобдж 1026 0 объект > эндобдж 1027 0 объект > эндобдж 1028 0 объект > эндобдж 1029 0 объект > эндобдж 1030 0 объект > эндобдж 1031 0 объект > эндобдж 1032 0 объект > эндобдж 1033 0 объект > эндобдж 1034 0 объект > эндобдж 1035 0 объект > эндобдж 1036 0 объект > эндобдж 1037 0 объект > эндобдж 1038 0 объект > эндобдж 1039 0 объект > эндобдж 1040 0 объект > эндобдж 1041 0 объект > эндобдж 1042 0 объект > эндобдж 1043 0 объект > эндобдж 1044 0 объект > эндобдж 1045 0 объект > эндобдж 1046 0 объект > эндобдж 1047 0 объект > эндобдж 1048 0 объект > эндобдж 1049 0 объект > эндобдж 1050 0 объект > эндобдж 1051 0 объект > эндобдж 1052 0 объект > эндобдж 1053 0 объект > эндобдж 1054 0 объект > эндобдж 1055 0 объект > эндобдж 1056 0 объект > эндобдж 1057 0 объект > эндобдж 1058 0 объект > эндобдж 1059 0 объект > эндобдж 1060 0 объект > эндобдж 1061 0 объект > эндобдж 1062 0 объект > эндобдж 1063 0 объект > эндобдж 1064 0 объект > эндобдж 1065 0 объект > эндобдж 1066 0 объект > эндобдж 1067 0 объект > эндобдж 1068 0 объект > эндобдж 1069 0 объект > эндобдж 1070 0 объект > эндобдж 1071 0 объект > эндобдж 1072 0 объект > эндобдж 1073 0 объект > эндобдж 1074 0 объект > эндобдж 1075 0 объект > эндобдж 1076 0 объект > эндобдж 1077 0 объект > эндобдж 1078 0 объект > эндобдж 1079 0 объект > эндобдж 1080 0 объект > эндобдж 1081 0 объект > эндобдж 1082 0 объект > эндобдж 1083 0 объект > эндобдж 1084 0 объект > эндобдж 1085 0 объект > эндобдж 1086 0 объект > эндобдж 1087 0 объект > эндобдж 1088 0 объект > эндобдж 1089 0 объект > эндобдж 1090 0 объект > эндобдж 1091 0 объект > эндобдж 1092 0 объект > эндобдж 1093 0 объект > эндобдж 1094 0 объект > эндобдж 1095 0 объект > эндобдж 1096 0 объект > эндобдж 1097 0 объект > эндобдж 1098 0 объект > эндобдж 1099 0 объект > эндобдж 1100 0 объект > эндобдж 1101 0 объект > эндобдж 1102 0 объект > эндобдж 1103 0 объект > эндобдж 1104 0 объект > эндобдж 1105 0 объект > эндобдж 1106 0 объект > эндобдж 1107 0 объект > эндобдж 1108 0 объект > эндобдж 1109 0 объект > эндобдж 1110 0 объект > эндобдж 1111 0 объект > эндобдж 1112 0 объект > эндобдж 1113 0 объект > эндобдж 1114 0 объект > эндобдж 1115 0 объект > эндобдж 1116 0 объект > эндобдж 1117 0 объект > эндобдж 1118 0 объект > эндобдж 1119 0 объект > эндобдж 1120 0 объект > эндобдж 1121 0 объект > эндобдж 1122 0 объект > эндобдж 1123 0 объект > эндобдж 1124 0 объект > эндобдж 1125 0 объект > эндобдж 1126 0 объект > эндобдж 1127 0 объект > эндобдж 1128 0 объект > эндобдж 1129 0 объект > эндобдж 1130 0 объект > эндобдж 1131 0 объект > эндобдж 1132 0 объект > эндобдж 1133 0 объект > эндобдж 1134 0 объект > эндобдж 1135 0 объект > эндобдж 1136 0 объект > эндобдж 1137 0 объект > эндобдж 1138 0 объект > эндобдж 1139 0 объект > эндобдж 1140 0 объект > эндобдж 1141 0 объект > эндобдж 1142 0 объект > эндобдж 1143 0 объект > эндобдж 1144 0 объект > эндобдж 1145 0 объект > эндобдж 1146 0 объект > эндобдж 1147 0 объект > эндобдж 1148 0 объект > эндобдж 1149 0 объект > эндобдж 1150 0 объект > эндобдж 1151 0 объект > эндобдж 1152 0 объект > эндобдж 1153 0 объект > эндобдж 1154 0 объект > эндобдж 1155 0 объект > эндобдж 1156 0 объект > эндобдж 1157 0 объект > эндобдж 1158 0 объект > эндобдж 1159 0 объект > эндобдж 1160 0 объект > эндобдж 1161 0 объект > эндобдж 1162 0 объект > эндобдж 1163 0 объект > эндобдж 1164 0 объект > эндобдж 1165 0 объект > эндобдж 1166 0 объект > эндобдж 1167 0 объект > эндобдж 1168 0 объект > эндобдж 1169 0 объект > эндобдж 1170 0 объект > эндобдж 1171 0 объект > эндобдж 1172 0 объект > эндобдж 1173 0 объект > эндобдж 1174 0 объект > эндобдж 1175 0 объект > эндобдж 1176 0 объект > эндобдж 1177 0 объект > эндобдж 1178 0 объект > эндобдж 1179 0 объект > эндобдж 1180 0 объект > эндобдж 1181 0 объект > эндобдж 1182 0 объект > эндобдж 1183 0 объект > эндобдж 1184 0 объект > эндобдж 1185 0 объект > эндобдж 1186 0 объект > эндобдж 1187 0 объект > эндобдж 1188 0 объект > эндобдж 1189 0 объект > эндобдж 1190 0 объект > эндобдж 1191 0 объект > эндобдж 1192 0 объект > эндобдж 1193 0 объект > эндобдж 1194 0 объект > эндобдж 1195 0 объект > эндобдж 1196 0 объект > эндобдж 1197 0 объект > эндобдж 1198 0 объект > эндобдж 1199 0 объект > эндобдж 1200 0 объект > эндобдж 1201 0 объект > эндобдж 1202 0 объект > эндобдж 1203 0 объект > эндобдж 1204 0 объект > эндобдж 1205 0 объект > эндобдж 1206 0 объект > эндобдж 1207 0 объект > эндобдж 1208 0 объект > эндобдж 1209 0 объект > эндобдж 1210 0 объект > эндобдж 1211 0 объект > эндобдж 1212 0 объект > эндобдж 1213 0 объект > эндобдж 1214 0 объект > эндобдж 1215 0 объект > эндобдж 1216 0 объект > эндобдж 1217 0 объект > эндобдж 1218 0 объект > эндобдж 1219 0 объект > эндобдж 1220 0 объект > эндобдж 1221 0 объект > эндобдж 1222 0 объект > эндобдж 1223 0 объект > эндобдж 1224 0 объект > эндобдж 1225 0 объект > эндобдж 1226 0 объект > эндобдж 1227 0 объект > эндобдж 1228 0 объект > эндобдж 1229 0 объект > эндобдж 1230 0 объект > эндобдж 1231 0 объект > эндобдж 1232 0 объект > эндобдж 1233 0 объект > эндобдж 1234 0 объект > эндобдж 1235 0 объект > эндобдж 1236 0 объект > эндобдж 1237 0 объект > эндобдж 1238 0 объект > эндобдж 1239 0 объект > эндобдж 1240 0 объект > эндобдж 1241 0 объект > эндобдж 1242 0 объект > эндобдж 1243 0 объект > эндобдж 1244 0 объект > эндобдж 1245 0 объект > эндобдж 1246 0 объект > эндобдж 1247 0 объект > эндобдж 1248 0 объект > эндобдж 1249 0 объект > эндобдж 1250 0 объект > эндобдж 1251 0 объект > эндобдж 1252 0 объект > эндобдж 1253 0 объект > эндобдж 1254 0 объект > эндобдж 1255 0 объект > эндобдж 1256 0 объект > эндобдж 1257 0 объект > эндобдж 1258 0 объект > эндобдж 1259 0 объект > эндобдж 1260 0 объект > эндобдж 1261 0 объект > эндобдж 1262 0 объект > эндобдж 1263 0 объект > эндобдж 1264 0 объект > эндобдж 1265 0 объект > эндобдж 1266 0 объект > эндобдж 1267 0 объект > эндобдж 1268 0 объект > эндобдж 1269 0 объект > эндобдж 1270 0 объект > эндобдж 1271 0 объект > эндобдж 1272 0 объект > эндобдж 1273 0 объект > эндобдж 1274 0 объект > эндобдж 1275 0 объект > эндобдж 1276 0 объект > эндобдж 1277 0 объект > эндобдж 1278 0 объект > эндобдж 1279 0 объект > эндобдж 1280 0 объект > эндобдж 1281 0 объект > эндобдж 1282 0 объект > эндобдж 1283 0 объект > эндобдж 1284 0 объект > эндобдж 1285 0 объект > эндобдж 1286 0 объект > эндобдж 1287 0 объект > эндобдж 1288 0 объект > эндобдж 1289 0 объект > эндобдж 1290 0 объект > эндобдж 1291 0 объект > эндобдж 1292 0 объект > эндобдж 1293 0 объект > эндобдж 1294 0 объект > эндобдж 1295 0 объект > эндобдж 1296 0 объект > эндобдж 1297 0 объект > эндобдж 1298 0 объект > эндобдж 1299 0 объект > эндобдж 1300 0 объект > эндобдж 1301 0 объект > эндобдж 1302 0 объект > эндобдж 1303 0 объект > эндобдж 1304 0 объект > эндобдж 1305 0 объект > эндобдж 1306 0 объект > эндобдж 1307 0 объект > эндобдж 1308 0 объект > эндобдж 1309 0 объект > эндобдж 1310 0 объект > эндобдж 1311 0 объект > эндобдж 1312 0 объект > эндобдж 1313 0 объект > эндобдж 1314 0 объект > эндобдж 1315 0 объект > эндобдж 1316 0 объект > транслировать х +

    .

    Оставить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *